Доброе утро, всем привет! Вот и снова на пороге выходных!
О чём сегодня? Американские трежериз, ипотека (их и наша), сводка по отечественному фондовому рынку от Банка России и стата от Мосбиржи. Ну а вишенкой восхитительная статья от англичан на краю когнитивного диссонанса.
Вчера просто весь день сделала картинка...
**********************
Ну что, поехали? Что там у нас с газом?
На этот вопрос нам ответит синк танк (think tank) Bruegel.
Импорт газа в Европу подрос за прошедшую неделю с 5 764 млн куб.м. до 6 136. Вместе с общей массой подтянулись и поставки из варварской восточной Империи. Увеличение составило 55 млн куб.м. Выросла и страна СПГ.
Вы же наверное все слышали/читали недавние радостные заявления руководителей Европы о том, что зависимость от российского газа полностью побеждена и заменена на независимость, и поставки практически полностью приостановлены? Ну вот! Именно поэтому Россия в текущий момент занимает второе место по газопроводным поставкам. После Норвегии. И еще у нас есть немаленькая доля в стране СПГ.
*************************
А тем временем доходности коротких американских казначейских облигаций бьют очередные рекорды.
Теперь дать в долг американскому государству можно под 5,273% годовых.
*******************
Инверсия кривых доходностей американских казначейских облигаций, в частности 2-леток и 10-леток достигла наименьших за 41 год значений.
Это показатель часто рассматривают, как предвестник рецессий. И вот уже какое время пристально смотрят на него. Приговаривая - "ну когда же...?"
Тоже ждём.
*******************
The Wall Street Journal сообщает, что в этом году резко возрос выпуск облигаций компаниями с низким рейтингом ("мусорный" рейтинг - junked rated companies).
Мы уже писали про резкое ужесточение по выдачам коммерческих кредитов в банках. Очевидно, единственное, что остается подобным конторам - идти на долговой рынок и под любые проценты занимать. Еще все понадеялись на ФедРезерв - на облегчение денежно-кредитной политики, но Джером всех кинул.
Ожидаем увеличения банкротств?
**********************
А как там ипотеки?
Ммм... хорошо-то как.
Ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США снова поднялась выше 7%, согласно опросам Mortgage New Daily.
Ожидаем взятие рубежа также и от MBA с Freddie Mac
***************************
А как там у нас с ипотеками?
Основные показатели по рынку ипотеки в РФ на январь 2023 года
********************************
Банк России представил Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг
Резюме
Брокерское обслуживание
▪️ В 2022 г. интерес розничных инвесторов к фондовому рынку в целом снизился. Количество клиентов выросло как за счет технического фактора перехода клиентов от брокеров, попавших под санкции, к другим брокерам, так и за счет активности новых инвесторов в сегменте ОФЗ, акций и на валютном рынке. Реализовавшиеся и потенциальные риски заморозки активов способствовали сокращению доли иностранных активов в портфелях.
▪️ Интерес физических лиц к облигациям постепенно восстанавливался во второй половине года по мере снижения ставок по депозитам и благодаря переводу бумаг из иностранной инфраструктуры в российскую
▪️ Значительные покупки валюты физическими лицами были обусловлены диверсификацией вложений, в том числе в рамках перевода средств на зарубежные счета. Кроме того, роль розничных инвесторов на валютном рынке выросла за счет арбитражных операций
Доверительное управление
▪️ Клиентская база в ДУ практически не изменилась за год. Отток средств клиентов из массовых долгосрочных стратегий ИИС сопровождался притоком в краткосрочные стратегии денежного рынка с высоким средним чеком. Маркетинговые акции отдельных управляющих привели к росту доли счетов с небольшими вложениями.
▪️ Снижение индексов фондового рынка и заморозка активов в иностранных депозитариях стали причиной отрицательной доходности крупнейших стратегий, инвестирующих в акции и облигации иностранных эмитентов. При этом средневзвешенная доходность стратегий, ориентированных на российские облигации, была положительной, но ниже доходности депозитов.
Индивидуальные инвестиционные счета
▪️ Количество ИИС за год выросло при снижении объема активов. Истечение трехлетнего срока по действующим договорам и низкие результаты инвестирования способствовали закрытию счетов. В структуре активов ИИС увеличилась доля ликвидных активов (денежные средства, российские акции и ОФЗ) при уменьшении доли иностранных активов.
В фондовой рынок сейчас инвестирует около трети экономически активного населения. Только по итогам года клиентская база брокеров выросла на 36% за счет новых клиентов. Всего на брокерском обслуживании находится 22,9 млн человек. Объем активов граждан составил 6 трлн рублей, из них 5,3 трлн. приходилось на ценные бумаги. Популярность набирали акции российских компаний и облигации федерального займа. Средний размер счета на брокерском обслуживании за год снизился вдвое — с 409 до 205 тыс. рублей. По-прежнему значительной остается доля инвесторов с пустыми счетами (66%), а также сохраняется доля тех, у кого сумма на счете не превышает 10 тыс. рублей (21%).
Планируемое ужесточение требований для получения статуса квалифицированного инвестора привело к росту числа таких инвесторов. Их количество в IV квартале 2022 достигло 556 тыс. лиц (+7% к/к и +64% г/г).
Активность клиентов брокеров была зафиксирована на уровне минимальных значений за последние года на фоне снижения интереса к фондовому рынку в целом.
▪️ выжидательная позиция инвесторов с отрицательной переоценкой российских активов в портфелях;
▪️ заморозка иностранных ценных бумаг, учитываемых в депозитариях недружественных стран;
▪️ недоступность приложений брокеров, попавших под санкции, в App Store и Google Play;
▪️ закрытие корпоративной отчетности и неопределенность относительно будущей дивидендной политики компаний;
▪️ рост привлекательности альтернативных способов вложения средств (депозитов, недвижимости, драгоценных металлов и так далее).
Сегмент доверительного управления по итогам года смог показать небольшой рост объема активов при сдержанной динамике числа клиентов. После заморозки иностранных активов депозитариями недружественных стран и снижения активности на российском фондовом рынке после февраля 2022 г. набор торговых идей для управляющих сократился, а высокие ставки по депозитам привели к снижению интереса к продуктам ДУ. Однако во второй половине отчетного периода сегмент смог восстановиться за счет новых краткосрочных стратегий.
По состоянию на конец IV квартала количество клиентов в ДУ составило 848 тыс. лиц (-3% к/к и +1% г/г), объем портфелей – 1,8 трлн руб. (+14% к/к и -1% г/г), в том числе портфелей физлиц – 1,2 трлн руб. (+21% к/к и +2% г/г).
Средний размер портфеля фи лиц по ДУ по итогам года практически не изменился и составил 1,5 млн руб.
Ну что, деньги есть в отрасли. Поэтому работу по созданию собственной "управляшки" считаю верной.
********************************
Московская биржа выдала статистику по Срочному рынку за февраль 2023
На удивление результаты хорошие. Среднедневной объем торгов за месяц вырос на 35,7% до 215 млрд руб. Открытый интерес ставит очередные рекорды и скоро доберется до миллиарда (среднедневное значение).
Фьючерс на газ делает своё дело. Количество активных клиентов, торгующих данный инструмент, заметно растет. Причина, как писал ранее - это по сути единственный ликвидный инструмент, в котором комиссия за круг меньше стоимости минимального шага цены, что позволяет работать высокочастотным трейдерам. Вот, видимо, они и возвращаются на рынок.
Ну и, конечно, движения в рубле подразогнали объемы.
********************************
Торговля между США и Россией
В январе 2023 экспорт из США в РФ катастрофически рухнул, показав наихудший результат за всю историю торговых отношений (после СССР). 44,6 миллионов долларов. Хуже было только в январе 1992, но то можно не считать - самая первая запись в этой истории.
Импорт же из РФ в США составил 508,6 млн долларов. Не самый худший показатель, но и до лучших далеко.
*************************
Рубрика "Они пишут". Совершенно замечательная статья.
Сверху - ASDA Filton в Бристоле
Снизу - продовольственный рынок в Перми
Становится страшно за жителей ГРЕЙТ Британии, ибо их кукуху совершенно точно скоро снесет, если уже не того. От когнитивного диссонанса. Третьего дня вышла совершенно замечательная статья в DailyMail. Читал - плакал.
Итак... Смеркалось...
Эти фотографии показывают полки магазина провинциального российского города, «стонущие» под грудами свежих продуктов.
В то время, как британские супермаркеты нормируют продажу яиц, фруктов и овощей на фоне дефицита, спровоцированного Путиным, граждане России вообще не испытывают никаких трудностей.
Снимки были сделаны в Перми, городе с населением размером с Бирмингем на Урале, в 24 часах езды от Москвы. Изображения свидетельствуют о том, что хвалёные санкции Запада в отношении России не имеют серьёзного влияния.
Более того, эти сцены являются зеркальным отражением ситуации 40-летней давности, когда многие из нас смотрели жалкие телевизионные кадры, на которых россияне при коммунистическом режиме стоят в очереди за основными продуктами, такими как хлеб и яйца.
Теперь настала очередь Британии страдать (тут взвизгнул).
Как показывает наше исследование, многие основные продукты в Британии намного дороже, чем в России. Жители Перми и других городов России имеют кучу дешевой еды. Недорогая энергия в богатой газом стране позволяет выращивать овощи в теплицах круглогодично. Помимо этого Россия имеет возможность импортировать фрукты из симпатизирующих стран с теплым климатом, таких как Иран. Также нет беспокойства по поводу отопления домов или заправки автомобилей. Дешевый бензин или дизельное топливо в любом количестве.
Приплюсуем сюда и другие факторы: подоходный налог в России составляет всего 13% для тех, кто зарабатывает менее 163 000 фунтов стерлингов, по сравнению с 40 или 45 процентами для британцев с более высокими доходами.
Мы связывались с жителями Перми, выбранными случайным образом, и они показывали нам свои чеки с магазинов, а также ежемесячные счета за коммунальные услуги. И это все правда! Более того, они говорят, что российские государственные больницы оказывают отличные услуги. И они бесплатны.
Как рассказали 67-летний уроженец Великобритании Джон и его русская жена Елена, 51 год, владельцы 3-комнатной квартиры в Перми: «Кризис, какой кризис? Мы живем нормально, несмотря на ситуацию на Украине. Мы наблюдаем за тем, что происходит в Британии с пустыми продовольственными полками. Здесь в России мы не страдаем от санкций Запада».
Джон и Елена настаивают на том, что украинский конфликт их мало интересует. «Среднестатистического россиянина волнует только тепло в доме, еда на столе, рюмка водки и личная безопасность на улицах. И всё это у нас есть. Война ничего не изменила»
Всё это заставляет задуматься, кто выигрывает экономическую войну. Из Перми Джон сказал нам: «Я вижу своими глазами, что санкции не вредят России. Люди на улицах ничего не замечают. Магазины полны всего... Доходы от экспорта газа и нефти просто пошли с других стран, которые не ввели санкции. Суть в том, что в страну поступает больше денег, чем вытекает. Импорт из Европы снижается, но российское производство, по иронии судьбы, увеличивается, поскольку страна становится самодостаточной. Здесь нет ни в чем недостатка. Да, как вегетарианец, я скучаю по сосискам Линды Маккартни или сыру Чеддер, но альтернатив, сделанных в России, на наших прилавках предостаточно. McDonald's заменен российской «Вкусно и точка», и вся молодёжь с удовольствием туда ходит. У нас есть бобы Heinz, пиво Corona и куча вин из Испании, Португалии и Италии. Мы здесь живем хорошей жизнью!»
Как из душа окатило. На душе мерзко и гадливо...
**************************
А на сегодня всё. Подписываемся на мой канал MarketScreen, дорабатываем пятницу и... безудержное веселье, алкогольные и половые излишества, всё как мы любим!
Комментарии
Только старого дурака Джона из его страны великов может интересовать рюмка и холодильник. Россия опять ведет войну с обезумевшими животными за свое существование. К счастью, на Чужой территории!
Но это война, в которой опять проиграть невозможно, ибо не только России, но и мира в нормальном смысле слова не станет вовсе.
И правда странные какие-то. Ни одного человека не знаю, которого волнует водка (в любых количествах и объемах).
У меня был друг, который в день выпивал от 0.5 до литра. Вот его волновали цены на водку))) И при этом, как ни странно, алкоголиком он не был)))
Вы не поверите, но подобное грубое оскорбление с каменно-туповатым выражением лица есть часть английского юмора. Очень интересная культура, к сожалению, в России мало кто их понимает.
Вообще-то, - на Своей. И в Конституции прописанной.
Почему то меня не волнует: Рюмка воодки на столеее(с). Блин, вырвалось.
Тем более, что есть куча годных коньяков, да и вискариком тоже можно побаловаться. )
"Ожидаем взятие рубежа также и от MBA с Freddie Mac"
Вспомнилась история 2008го года с Fannie Mae и Freddie Mac. Сначала безудержное условно-бесплатное кредитование ипотечного рынка, а затем - поднятие ставок с конечным результатом, когда возвраты по кредитам превысили получаемые доходы от аренды ... и система рухнула ...
Что сейчас у америкосов ? Средняя стоимость дома - 330 бакинских косарей, при ипотечной ставке 6% (5.3+ комиссии банков),
значит ежемесячная сумма платежа при 20и летней ипотеке - 1375 (возврат по основной сумме) + 1650 (за кредитование) = 3025 долляров. А какая средняя аренда на подобные дома ? - $1850. Иными словами, возникает примерно 40% разрыв между ипотекой и арендой, и покрыть его некому ... кроме как через схлопывание рынка...
Что-то я вашу логику не уловил!
У меня ипотека 33 тыс. в месяц за трешку! В аренду обошлось бы в районе 15-ки. Когда в России схлопнется рынок недвижимости?
разный подход. у них собственное жильё не только лишь все имеют, можно сказать почти никто.
у нас - наоборот - если и съем - то молодые или в длительных командировках, при том что в родных регионах осталась недвижимость. это я про мам-ой-... и прочих перекати-поле.
Собственное жилье в США имеет много кто, процент чуть меньше чем в странах бывшего СССР.
Трешка за 15т.р в месяц ? -Это где, хочу туда )
На Алтае
35 ? https://www.avito.ru/biysk/kvartiry/3-k._kvartira_100m_45et._2597332919
если схлопнется - вы будете локти кусать по тому что 33 останутся а аренда будет стоить уже 10 и в ипотеку можно будет по 20 но у вас останется 33
Уже скоро - колбасные электрички "Бермингем - Пермь"!!:)))
Морковно- огуречные..
Лаконично, но по сути ситуации. Ржачно.
Поэтому в России выгодно жить и работать, если не быть колонией.
А. П. Паршев "Почему Россия не Америка".
Где то должен горько заплакать автор.
Автор — тенденциозный пропагатор.
Такому хоть с… в глаза — всё безполезно.
И-23, не фанат Паршева (хрени ,на мой взгляд, у него хватает), но посмотрев вашу статью сомваюсь, что увас есть опыт создания (организации) чего-то сложнее коллективного похода в баню, или понимание того как функционирует более менее сложная система с коллективом людей. Ни в коем случае не хотел задеть лично вас, к сожалению это наблюдается у 99% процентов разработчиков, фантазеров и прочих авторов различных утопий.
Аргументом в пользу выше приведенного заключения как минимум служит тот факт, что из единичного примера о Котласском ЦБК вы делаете некий усредненный вывод о глупости или не состоятельности теории Паршева, это как судить о квалификации доктора на основании смерти своего родственника во время лечения у данного доктора.
Ну и дополнительно вы не понимаете или никогда не наблюдали как подобно вихрям в турбулентном потоке в относительно боьших коллективах с хорошо и строго регламентированным рабочими процессами моментально возникают моменты обхода правил иногда во имя ощего блага а не личного обогащения (ну например личные контакты со станочниками в обход мастера цеха на опытном заводе). Как вихри в турбулентном потоке механизмы таких моментов мало предсказуемы, несомненно только то что они обязательно возникнут и очень вероятно перевернут с ног на голову изначально заведенные регламенты и цели коллектива. Вы подобно Платону и остальным экономистам, и прочим утопистам пытаетесь составить "идеальный регламент" в надежде что все будут по нему работать.
Во-первых, это *не* мой [авторский] текст;
Во-вторых Вы явно не знакомы с моим любимым примером проталкивания [хотя бы] принципиальной линии новой модели в коллективное безсознательное достаточно большого сообщества (история утверждения теории эволюции, особенно — подвиг г-на Гексли).
ЗЫ: Ну и напоследок просто напомню хрестоматийное:
Я только хотел сказать что если в начале инструкции содержится описание "оптимальной" тепловой машины схема которой противоречит второму закону термодинамики то нет нужды читать дальше и вникать в детали.
У Паршева ровно такая же проблема, он принимает во внимание только первый закон термодинамики но забывает про второй.
Однако к вопросу о законах термодинамики позвольте напомнить классический анализ понятия «дегрессия».
К которому можно присовокупить цитату из последней утопии…
На мой взгляд я вам довольно содержательно указал на недостатки вашей и других "утопических" формулировок общественно-экономических моделей, если вы не глупый человек то хотябы в качестве гимнастики для ума попробуете их учесть в мысленных моделях и эксперементах.
Разбираться с каким-то классическим анализом понятия дегрессия я не собираюсь.
Когда людей много они(их поведение,действия) как молекулы начинают подчинятся статистике и следовательно термодинамике, а про молекулы и частицы есть один хороший закон: "Что бы упорядочить одну группу частиц, надо неизбежно разупорядочить достаточно большую не меньшую группу других частиц". Вы же как другие авторы утопий в том числе и Паршев хотите на халяву держать упорядоченно (внутри ваших регламентов) большую группу людей. Вся история человечества говорит от том что это невозможно. Пока вы это не осознаете грош цена всем вашим измышлениям.
Это «довольно содержательно» в линии *вашего* опыта.
Общезначимость требует дополнительной аргументации.
Попробуйте последовать *собственной* рекомендации и применить избыток свободной энергии в размышлениям на тему декартовой пропасти (сути феномена антропоморфизма и причин, по которым проф. Павлов боролся с явлением), хотя по-хорошему мимо определения феномена «жизни» проходить тоже нельзя.
Не увлекайтесь тенденциозным постулированием.
Ибо оно не выдержит минимальной встречи с тезисами последнего доклада Александра Богданова.
ЗЫ: Занятный образчик тенденции, *включющей* в себя вульгарную биологизацию…
И да. Навык применения знания размышлизмов господина Пуанкаре тоже категорически приветствуется. Хоть и очевидным образом отсутствует…
С чего это? Автор писал про необходимость закрытия границ для того, чтобы у нас внутреннее производство росло. Вот они закрылись санкциями в 2014-ом, сельхозка и рванула. Правда, до этого много лет за госсчет (читай за счет экспорта нефтегаза) модернизировалась.
То же самое с другими производствами - они растут только под санкциями.
«Экономист» об этом писал ещё в 63-м году…
Ссылаться на Паршева спустя 20 лет... Вообще на тот момент он писал откровенную правду как дитя догматического марксизма, рассуждающее о сферических танках в вакууме. Но живая экономика оказалась несравненно запутанней.
Хорошая и нагляджная иллюстрация соблазнительности Утопии (Мечты об архаическом в смысле статичности решении задачи).
Про Пермь оно конечно!! Но этот мёд третий раз едим за 2 дня!
..и в предыдущем переводе водки был стакан.. Это Вы урезали пайку?
"Пить надо меньше... Надо меньше пить..."
но нн...нада?
Что для англичанина стакан - для русского рюмка)))
Вступление: я подписчик на ваши утренние политинформации - мой выбор определен в первую очередь оригинальностью подачи материала.
Вы наглядный пример принципа "бытие определяет сознание": ваш оптимизм в надежде наращивания дисбаланса торгового баланса Россия-США определен тем, что вы зарабатываете хлеб насущный в системе координат глобальной финансовой системы (долларовой).
Надеюсь, вы, как профессиональный аналитик, не обидитесь.
Боюсь, Вы не совсем верно истолковали данную новость в моей подаче. Тут нет ни оптимистичной, ни пессимистичной коннотации. Просто цифры.
И да, хлеб зарабатывается исключительно в рублевой системе координат. У меня нет торговых счетов на иностранных биржах. Ни на привычных, ни на крипто-биржах. Все внутри нашей с вами Федерации.
Я имел ввиду, что фондовая биржа - это как раз "инструмент" той экономики, в парадигме которой России не выжить. Потому что эта "старая" экономика всегда будет затягивать Россию в лоно "западной" глобальной системы.
Самоограничение Российского ВПР тотальной войны параметрами/методами СВО обусловлено надеждами части нашего ВПР договориться в конце-концов с "западом" (на это все время намекают оговорки про то, что условия мира будут определяться результатами боев на Украине) на приемлемых для России (класса "потребителей" России) экономических условиях включения в глобальную экономику. Рано или поздно эта иллюзия (носителями которой является часть ВПР) развеется, России придется явиться на тотальную войну и реально преподать "западу" урок.
В разрезе нашей дискуссии: фондовая биржа - в случае перехода России (в том числе экономики) на военные рельсы тотальной войны - аннигилируется как явление.
Что 500 млн., что 44 млн. - для торговли таких стран как Россия и США это цифры на уровне статпогрешностей. Так что не надо делать глобальных выводов на основе малозначительных данных.
Для сравнения, товарооборот России и Китая 190 млрд. - в 350 раз больше.
Блин, вот понятно, что такие "умники", как вы - анонимы.
Первое: автор опубликовал данные за месяц, а не за год.
Второе: я про то, что Россия реальный ресурс продает за натуральные фантики. Да ещё по сути в долг - авансируя "запад". То есть, "запад" получает практически даром реальный ресурс. Понятно, это несколько примитивно, но суть в этом. Потому что "вырученные" Россией от продажи реального ресурса/актива фантики, Россия может более менее эффективно использовать только 1/10 часть этих фантиков.
Считали? Интересно было бы посмотреть на расчеты.
Один маленький вопрос - нефтеперерабатывающие заводы в Индии и теневой флот из 600 танкеров наши нефтедобытчики из каких фантиков купили?
А вы, кстати, в курсе, что эти НПЗ, как в Индии так и в Казахстане например, не входят во внешнеторговый баланс. И ещё очень много из того, что стоит фантики, туда не входит. Например правительства африканских стран, которые прямо сейчас активно изгоняют французов и приглашают Вагнер и вслед за ним наши компании. Думаете они за просто так это делают, из любви к искусству? Не за фантики?
Пермское фото сделано летом, судя по овощам.
Что из овощей привело к такому выводу?
Цены ниже чем у нас.. но явно не летние. летом помидоры под сотней как и многое иное.
Редиска в пучках и перец ласточка
Тогда прилавок сказочно дорогой. х2 к лету. Что тоже не вполне логично.
Это вообще не Пермь
Как выяснилось. А региональная ярмарка Раменки (ул. Раменки, владение 3).
https://upravavernadskogo.ru/s-grjadki-na-prilavki-gde-v-zao-mozhno-kupit-fermerskie-produkty-215100
Может, это такая игра?
Изначально, в правильную статью вставляются неправильные фотографии, затем фото опровергаются,
а вместе с ними и основной посыл статьи тоже. Профит!
И пофигу, что в Перми нет нормирования продажи яиц и овощей в одни руки.
И на рынках и в магазинах есть продукты на любой вкус и кошелек.
Вывсёврёти! Экономика России порвана в клочья...
Не существенно. Я в Перми могу скататься до Центрального колхозного рынка, до которого 15-20 минут езды, и наделать таких же точно фоток. С такими же ценами и таким же ассортиментом. Да у меня овощной магазинчик прямо в доме, и пара ларьков в шаговой доступности, и штук 5 или 6 сетевых магазинов. Там кстати и подешевле можно найти.
В Питере сейчас полно и того и другого:)
Страницы