Крис Макинтош: Понимание геополитического ландшафта в 2023 году

Говард Маркс из Oaktree Capital некоторое время назад опубликовал записку для клиентов: “Позволю себе не согласиться”, и приведённый ниже абзац, в частности, нашел отклик у меня.

Мышление первого уровня упрощённо и поверхностно, и почти каждый может это сделать (плохой знак для всего, что связано с попыткой превосходства). Всё, что нужно мыслителю первого уровня - это мнение о будущем, например: “Перспективы компании благоприятны, что означает, что акции будут расти”.

Мышление второго уровня глубокое, сложное и запутанное. Мыслитель второго уровня принимает во внимание очень многое:

• Каков диапазон вероятных будущих результатов ?
• Какой результат, как я думаю, будет ?
• Какова вероятность того, что я прав ?
• Каков консенсус ?
• Чем мои ожидания отличаются от консенсуса ?
• Как текущая цена актива соотносится с консенсусным взглядом на будущее и с моим ?
• Является ли психология консенсуса, заложенная в цену, слишком бычьей или медвежьей ?
• Что произойдет с ценой активов, если консенсус окажется правильным, и что, если я прав ?

Разница в рабочей нагрузке между мышлением первого и второго уровней явно огромна, а число людей, способных к последнему, ничтожно мало по сравнению с числом, способным к первому.

Мыслители первого уровня ищут простые формулы и простые ответы. Мыслители второго уровня знают, что успех в инвестировании - это противоположность простоте.

Вот краткий пример того, как использовать мышление второго порядка с Тайванем

Стоит рассмотреть урок из Второй мировой войны, потому что он жизненно важен, и, насколько я могу судить, не только большинство американцев этого не знают, но и нынешняя кучка пончиков с подиума в США, похоже, тоже.

Во время Второй мировой войны Тайвань был главной базой японской армии. Именно из этого места были начаты все крупные вторжения в Китай. В какой-то степени мы могли бы утверждать, что Тайвань для Китая то же, что Украина для России. Речь идет не просто о позёрстве (хотя кое-что из этого, конечно, есть), но Тайвань очень важен для Китая из-за этой истории. Он никогда не позволит никаким западным или союзным с Западом (Японии) силам использовать Тайвань для военных операций. Никогда. В тот момент, когда произойдёт что-либо подобное, Запад немедленно вступит в войну с Китаем.

Кроме того, взгляните на карту. Тайвань находится довольно далеко от материковой части США. Вооружённые силы США уже перегружены и не имеют возможности защитить Тайвань. Это просто реальность. Американские военные неоднократно проводили военные учения в связи с нападением на Тайвань, и каждый раз они проигрывали. В конце концов, США должны преодолеть большое расстояние и обеспечить постоянную и массированную силу. Китайцы могут просто сидеть и ждать… и потопить их.

И ещё: если вы изучаете и отслеживаете геополитические события, особенно с экономической точки зрения, то вы увидите, что лидеры КПК были привержены внедрению и повторению структуры военно-морских сил по Мэхану. Это, безусловно, имело место в течение последних трёх поколений. Это прекрасно, скажете вы. Ну, нет. Это происходит в то время, когда США позволили своей судостроительной базе атрофироваться. Помните, как мы твердили о нехватке судостроительных мощностей ?

А теперь, пожалуйста, скажите, что произойдет, если, или я должен сказать “когда”, КПК начнет действовать в Южно-Китайском море ?

Первое, что они сделали бы - это уничтожили бы авианосные возможности США в этом районе и, возможно, переместились бы в Тихий океан.

Кроме того, и я думаю, что американские военные мужчины ... и женщины ... и, э-э, “люди” знают это, но они сблизили Россию, Иран, а теперь и Индию. Если посмотреть на вещи с этой точки зрения, вы заметите, что китайская коалиция может быть довольно мощной. У России есть сирийская база в Тартусе, у Китая есть базы в Джибути и Гвадаре и поэтому они могут пополнять запасы и поддерживать морскую войну таким образом, который был немыслим всего пару десятилетий назад. Сейчас это не так.

Затем есть Иран, который предлагает два актива, которых нет у русских и китайцев: подводные лодки береговой обороны (класса "Гадир" и "Фатех") и более 1500 быстроходных ударных катеров, вооруженных пулеметами и противокорабельными ракетами. Помните урок, который был преподан Военно-морскому флоту США еще в 2002 году? Да, вы никогда об этом особо не слышали. Вот как устаревшие пропагандистские издания, которые большинство называет “СМИ”, привели Запад к коллективной близорукости.

Основными американскими военно-морскими силами, действующими в Индийском океане / на Ближнем Востоке, является Пятый флот, базирующийся в Бахрейне. Но вот в чём проблема. Взгляните на карту ниже.

Если разразится конфликт, Иран и его союзники перекроют Ормузский пролив. Этот бахрейнский форпост будет закрыт. Так что же произойдёт тогда ? Что ж, тогда ВМС США должны растянуться ещё больше и пополнить запасы со своей базы в Италии. А это, друзья мои, означает Суэцкий канал.

Мы указали, как Египет подает заявку на членство в БРИКС. Египту, который импортирует большую часть своих продуктов питания, вполне может потребоваться сделать выбор. Покупайте продукты из России и выполняйте их требования по всему, что требуется в канале, или голодайте. Никаких лёгких решений.

С моей точки зрения, действительно кажется, что высокомерие американской империи вот-вот настигнет её, потому что события развиваются быстро, а она не только не пытается наверстать упущенное, но и кажется в значительной степени слепой ко многому из того, что происходит.

Это даже не говоря о Босфоре, о котором мы уже много раз упоминали на этих страницах. Но, по их словам, Турция является частью НАТО. Не смешите меня. Эрди играет на обеих сторонах изо всех сил и скользок, как змея. Он надёжен, как электромобиль посреди пустыни Невада, в итоге.

Теперь у нас нет никакого определённого порядка:

1. Чёрное море (и Украина), которое находится сразу за морским узким местом Босфора. Доступ туда и обратно в настоящее время контролируется как российскими, так и китайскими портами в Эгейском море, российской военно-морской базой в Тартусе в Сирии, так и турецкими военно-морскими силами. Военно-морского флота США здесь нет.
2. Южно-Китайское море, которое американскому флоту будет очень и очень трудно контролировать (также помните, что политически будет трудно заставить американскую общественность быть довольной войной “там”, когда дома бушует инфляция).
3. Затем Ормузский пролив, как и обсуждалось.
4. И, конечно же, Суэцкий канал.

Некоторые соображения, по крайней мере, в отношении логистики. Как вы думаете, может ли произойти масштабная перестройка судостроения ? Может быть, нам стоит присмотреться к судостроителям ?

Что ещё ? Ну, очевидное. Войны порождают инфляцию - просто к слову.