Запасы казначейских облигаций США Китая упали до 12-летнего минимума в октябре, отметив второй месяц подряд сокращения и оставив свои запасы ниже $1 трлн шестой месяц подряд, показали последние данные.
Япония, крупнейший кредитор США, Китай, второй по величине, и Великобритания, третья по величине, сократили долговые обязательства США в октябре. Аналитики заявили, что продажа столь многими экономиками была признаком их ослабления доверия к долгу США.
Запасы Китая в казначейских облигациях США сократились на $24 млрд до $909,6 млрд в октябре, что является самым низким уровнем с июня 2010 года, согласно данным Treasury International Capital (TIC), системы отчетности США, опубликованным в пятницу.
Китай. Данные TIC по сентябрь в динамике за год.
Запасы казначейских облигаций США в Японии упали на $42 млрд до $1,078 трлн в октябре, что стало четвёртым месяцем продаж подряд и самым низким показателем более чем за три года.
В октябре только Бельгия и Франция из 10 крупнейших держателей долга США увеличили свои запасы, в то время как все восемь других экономик сократили их.
В последнее время ликвидность на рынке казначейских облигаций США значительно ухудшилась. Согласно отчёту China International Capital Corporation (CICC), опубликованному Global Times, индекс ликвидности рынка упал до уровня марта 2020 года, когда были резко распроданы казначейские облигации США, а ухудшение рыночных условий приближается к глобальному финансовому кризису.
Казначейские облигации США являются не только якорем глобального ценообразования активов, но и играют важную роль в глобальной системе передачи долларовой ликвидности после финансового кризиса. Это означает, что потенциальные риски на рынке казначейских облигаций США могут оказать системное влияние, говорится в отчёте CICC.
За последний месяц или около того Федеральная резервная система США (ФРС) начала уделять больше внимания финансовой стабильности в дополнение к сохранению жёсткого контроля над инфляцией. ФРС, Министерство финансов США и банки США обсуждают возможные решения о том, как повысить устойчивость рынка казначейских облигаций США.
На самом деле ухудшение ликвидности на рынке казначейских облигаций США в этом году связано не только с циклическим давлением агрессивного ужесточения политики ФРС, но и является результатом постепенного появления структурных уязвимостей, которые накапливались в течение длительного времени, считают аналитики.
Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в середине октября, что она "обеспокоена потерей адекватной ликвидности на рынке".
Не стал писать в заголовке "избавляются от фантиков", чтобы не спровоцировать панику на рынке. 
Звоночки идут, пиндосики. 
Маржин колл ? Алё, это Маржин колл ? Ларису Ивановну хочу !
Кому нужен слон, продаётся слон...
ФРС поднимает ставки, а тут гособлигации продают. У адептов "западной" школы экономики сносит крышу: "А что, так можно было?" (с)
Комментарии
Неужели китайцам дадут время чтобы выскочить из этого лохотрона? 😄 Пендосам нужно что-то делать, клиенты начинают соскакивать.
Они уже суетятся, Йеллен явно очкует.
Вообще-то судя по уточнению, (обновлённому 28.07.2022) бюджета на 2022 год они с оптимизмом смотрят в будущее. Из 5.8 трюл$ фед. расходов, они 4.8 собираются покрыть из собственных поступлений, а 1 трлл$ они с радостью чисто займут. И, да. На обслуживание внешних заимствований они потратят 7%, причём на погашения, я понял, даже не запланировпно...
https://www.cbpp.org/research/federal-budget/where-do-our-federal-tax-dollars-go
если китайцы такими темпами будут спускать доллары (24 млрд в месяц) то им на это понадобится 3 года 2 мес..(38*24=912).
надо бы ускориться товарищу Си ))
пысы ..хотя бы опередить в сливе долл япошек
Так слишком резко не ускоришься, цена обрушиться может.
Си успеет, как раз к этому сроку будет решаться проблема Тайваня.
чо значит дадут-не дадут? у китайцев два варианта: продавать понемногу, тогда придется в конце концов придется потерять какой-то остаток. Второй вариант - продать все резко, это вызовет сильное снижение цены и черт знает что на рынках, вплоть до уменьшения возможности экспорта из-за уменьшения покупательной способности потребителей. Они решили что первый вариант выгоднее.
А что, этот несчастный 1 китайский триллион на фоне 30 трлн. долга США так важен для ФРС??
Уже не важен. До количественных смягчений десять лет назад было популярно пугать китайским триллионом которым он может чего то там обрушить. Но количественные смягчения на те же триллионы всем продемонстрировало, что 1 трлн США даже не заметят.
Одно дело виртуальные 50 трюлей, которые они сразу паркуют внутри системы на разные паразитные деривативы и совсем другое реальный триллион, который можно начать пытаться обеспечить реальной продукцией.)
Китайский трлн такой же виртуальный. Поскольку реально заработанные доллары китайцы обменяли на виртуальные трежери.
ТакЪ !
Вообще-то это не так просто. Триллионы внутри фрс припаркованы и никуда не денутся. Триллион Китая, который он распродаёт - куда-то должен идти далее, если он пойдёт в реальную экономику, то ценность фантиков США может резко упасть. Трейдер меняють на доллары, доллары - на товары, и привет инфляция!
Китайцам достаточно слить минимум, до суммарного уровня американских вложений в экономику Китая. Тогда, в случае потери ликвидности, они, вполне законным образом, могут все эти вложения национализировать.
Да, это выглядит реально. Вроде нашего ЗВР, который, вроде бы, взяли, но, типа, взаимозачетом.
Ну, проценты-то они исправно выплачивают. А то, что не смогут отдать весь долг сразу, в случае его предъявления, так...
Так это в порядке вещей. Этого, вообще, ни один банк в мире не может сделать. Так что, будьте добры, в очередь, ссукины дети!
Ну и потом, небольшими частями они свой долг согласны выкупать. Ну там, по несколько десятков миллиардов в год.
Обеспечены ли все доллары товарами и услугами, и не является ли большая их часть просто цветной резаной бумагой? Это вопрос из разряда " были ли американцы на Луне?" То есть, вопрос веры.
С точки же зрения нас, учёных, американцев на Луне не было, а количество долларов на порядок превышает количество товаров и услуг, которые можно на них купить. То есть, доллар это не обеспеченная валюта. И держится исключительно на вере в него.
Что, впрочем, не умаляет... Не умаляет значения того факта, что большая часть людей живёт в придуманном ими мире. Ну или в мире, навязанном ими СМИ. И пример украинцев не даст соврать. Эти чубатые готовы жертвовать собой ради химеры, которую Запад вбил им в мозги.)
МММ то ж проц исправно платила пока был приток лохов !
Биткойн рос !
Ну погасились бумаги с наступившим сроком погашения. Рутинные процессы.
С высокой вероятностью долларовый кеш от погашенных бумаг жгет китайскую ляжку. Будет на рынке первичного размещения или на вторичном рынке устраивающая китайцев доходность - купят.
доходность больше чем 8% а реальная 15% инфляция? ты бредишь?
не будет ничего сша уже не могут продать свои гавеные трежерис потому что их никто не берет а если они не могут продать то бюджет у них тюю
а тут если сверху скинут еще трюлик китайский и прочих государств то гиперок и полный коллапс системы
почему киты этого не делают да потому что их пластиковое фуфло тогда некому будет покупать ибо основные покупатели это сша и европа. соответственно вся фуфельная экономика китая основана на напечатанном разогнанном фиктивном спросе запада и она тоже полетит вниз
рано или поздно всемирное обрушение финансовой пирамиды сша, разогнанного спроса и перепроизводства случится вопрос когда и как быстро
западу великой депрессии а ля 30е не избежать.
Я уже чуть ниже про дрисню в твоей голове о скинутом трюле трежерей китайцами написал. Больше нет желания вступать в тупые дискуссии.
Сегодня смена белья. Первый взвод меняется со вторым взводом. Служба тыла, старшина и каптер в процессе смены исполнего и постельного не пострадали.
Может быть банальное погашение!
Йеллен обеспокоена, а зря...
вот и вы всем так и говорите )))
По существу там можно писать и говорить, что угодно!
Вам всё равно не покажут какие именно облигации это были! А то, что там какие-то циферки в плюс и минус скачут, конкретно к облигациям отношения не имеют. Государство могло просто переложиться с долгосрочных трежерис на краткосрочные или наоборот, а так как спреды и комиссии в этом случае, чаще всего, не на твоей стороне, то имеет место банальная фиксация убытка!
А налик от погашения куда ушёл, простите? Какая разница, продажа или погашение, если это одинаково увеличивает денежную массу на рынке
Это весьма принципиальная разница!
При погашении вы вворачиваете себе номинал полностью.
При продаже не факт, что цена будет выше номинала! Да и комиссионные сборы никто не отменял от операции. Если считать всё в миллиардах нехилый такой убыточек может нарисоваться!
Так это ещё хуже. При продаже денежная масса на рынке не меняется, возможно, если покупатель не "паркованные" деньги тебе отдавал. А при погашении это точно рост денежной массы, и давление на цены
C одной стороны, 42 от 1038 - меньше 4%, а 24 от 910 - округленно 2,6%.
Но если это тенденция, а не флуктуации, то скоро раздастся: "Хьюстон, у нас проблемы!"
Продать-то продали, а кто купил?
Лохи показаны в статье:
Я не
халявщиклох, я партнёр !Партнёр снизу...
Посередине.
Даже в цепочке между всей конструкции....
Скромно умолчав при этом, на сколько бумажек они увеличили. Вряд ли это больше скинутых Китаем и Японией, иначе не преминули бы похвалиться.
вопрос даже не в том, что Китай и Япония ударными темпами избавляются от "ценных" бумаг минфина США, а в том, - кто же будет покупать НОВЫЕ выпуски облигаций...???
Вопрос очень правильный. Но должен формулироваться немного шире.
Кто из ВНЕШНИХ контрагентов будет покупать долг? Новый и находящийся в обращении?
Конечно, процессы не остановятся, кеш должен работать. но ОСНОВНАЯ задача в сложившейся для США ситуации именно в т.н. экспорте долга.
Меняют фантики на фантики? Для США не проблема напечатать доллары, и в нужный момент - обесценить. Более того, высока вероятность, что это часть плана. Выкупить за доллары внешний долг, чтобы потом, когда все рухнет, ни у кого не было претензий. США освободятся от долга, а японцы с китайцами останутся с кучей макулатуры. Лепота.
Именно, что фантики на фантики)) вы правы 100%.
Отечественный обыватель живет в таком адском месиве из мифов, легенд и фантазий о рынке государственных долговых ценных бумаг, природе и механизмах денежных эмиссий, рынке акций и копоративных долгов, что иногда читая материалы невольно впадаешь в ступор. Думаешь, что этого не может быть, не могут тысячи людей всерьез говорить такое о трежерях и ОФЗ или рассуждать о том, что Китай, продав (погасив) т.н. «Казначейские облигации США» на 4% портфеля уходит от риска.
Можно просто на минуточку остановиться и подумать о том, есть ли принципиальная разница с точки зрения взятого рыночного риска на страну в обладании облигациями США или $ США, полученными на счет после их продажи?
Она несущественна. Ей смело можно пренебречь.
Одинаково легко и непринуждённо, по одному звонку, нажатием одной кнопки блокируются как ценные бумаги на счете депо, так и денежные средства, полученные от продажи этих ценных бумаг. 5 секунд. Что по $, что по ₽ и прочим €,£…
Вопрос лишь в том, решатся те же США сделать этот сюрприз китайцам или не решаться.
Ок! Продали китайцы трежеря и стали счастливыми обладателями долларового кеша, по дороге укатав рынок на -5-10%. Какие дальше варианты развития событий? Аляску не продадут, чипы тоже и тд и тп.. А если кто и продает что, то может оказаться, что это тоже китайцы, но из другой провинции)).
Запустились процессы, но они на гОды.
Или, как вариант, дефолт, война, выжженная планета. Это если оптимистично))
Итоги пока туманны.
Безусловно, скирдовать трейджерис и скирдовать доллары отличается только тем, что доллары более ликвидны. Вопрос в том, скирдует ли их Китай, или пытается превратить во что-то реальное, пока покупательская способность сохранена. Они же метут все, что может храниться, как не в себя. А вот прямо сейчас нажать кнопку и запретить Китаю покупать за доллары...
Вы, безусловно, правы в том, что надокосить любую материальную ценность на долларовый кеш. Когда нет возможности косануть то, что можно пощупать, надо подобрать что-нибудь короткое хоть с какой-то доходностью. Возьмет условный НорНикель - дать на 5 лет под 5,25% годовых. Не откажется Ангола - дать! (Зачем им это надо я ХЗ, но бабки надо присунуть пока берут). Свежие короткие векселя Казначейства тоже можно. Солить чтоли эти $?
Но если Китай подгонит танкеры в Кушингу и начнет завтра за баксы от продажи/погашения трежерей заливать их под горловину нефтью и нефтепродукта могу предположить, что он или агрессором станет, или спонсором терроризма с полным запретом на покупку чего либо. Это если сфероконично, следуя традициям АШ.
Я сам не против зоть завтра США уконтропупить, но надо трезво рассуждать о крахах/дефолтах/рецессиях и восстаниях чернокожих кварталов.
Зачем Китаю подгонять танкеры к США? Они за доллары купят нефть у арабов. Арабы за доллары купят у Турции муку. Турки у ЕС купят за доллары оборудование. ЕС у США купит за доллары нефть и газ.
я все понимаю. $ по прежнему резервная мировая валюта, за которую можно купить что угодно и где угодно.
Я так же понимаю, что становлюсь заложником озвученных примеров, которые были спонтанно накиданы не в рамках «похорон» доллара и китайского портвеля а в качестве различных сценариев, когда Китай пойдет против «правил».
Держит трежеря и не жужжит. Но за него на АШ их уже вдули в рынок на триллион без оглядки на ликвидность.
Тут есть тёмная сторона Луны. Ну как бы не всё так просто..."за которую можно купить что угодно и где угодно"---1). это если разрешат США. 2). По той цене которой разрешат США.
Пример ЕС и нефть и газ США...да...это как раз хвостик преобразований китайских долларов, осевших тоннами в ЕС.
США пока ещё продают в ЕС нефть и газ за свои фантики (причём по конской цене), потому что его (ЕС) надо поддержать в виду того, что это такой же таран США как и хохлы против РФ. Это в США разгоняет инфляцию....поэтому, как только этот таран будет не нужен и иссякнет как высоко производственная зона (превратится в очень большое Марокко) США за фантики в ЕС нефть и газ продавать не будет, только за реальные ништяки (заводы, газеты, пароходы...технологии). Они уже сейчас частично это делают...Поэтому всякие Франции и Бельгии в виду того, что китайских и японских долларов слишком дохрена (даже с учётом конской цены на нефть и газ из США)-- наращивают у себя объём долговых американских бумажек. (кроме велико-бритов-это типа не ЕС и вообще отдельная история).
Это как бы упрощённый вид этой модели. Там конечно всё сложнее, геополитика, есть технологические сложности в Европе с СПГ, но вектор развития именно такой.
Благодарю за развернутый и содержательный комментарий.
Сегодня получился неплохой разбор реального положения вещей вокруг госдола сша.
Жаль, что все разобранные ошибочные представления о ситуации повторятся вновь в следующих обсуждениях.
По госдолгу США как бы всё просто...Если, где то убыло (кетаёзы и япошки)-- значит где то прибыло (типа Евролохов и скрытно на баланс ФРС, который типа сокращается для лохов из Конгресса, а по факту идёт в "утилизаторы"--серые офшорные острова ФРС ). То что не прилипло к лохам и не утилизировалось--уходит в инфляцию.
Сложный процесс...но в ФРС мутные типы. Они всегда хорошие и умные--грузят лохов и держат уравновешенный баланс долларов в массе. Ситуация конечно потихоньку выходит из под контроля, но не быстро. Есть время и они надеются на победу их гегемонии в мире, где долги они в наглую обнулят, а доллар силой навяжут принудительно. В противном случае устроят форс-мажор и один хрен не будут платить по долгам, закуклившись у себя за окияном и бряцая ядрён батоном, отпугивая от себя внезапных злобных лохов порошаек. Уровень жизни упадёт, но не критично---у них есть возможность автономно жить с лохом Канадой и лохом Аляской. Далее всех замирит время и будет новая эра...как её-- многополяности, но не долго.
"РФ вместе с партнёрами из США ещё предстоит столкнутся с нависшей жОлтой угрозой гегемонии над миром". Всё как обычно...круг замкнулся.
Годный разбор))
Еще бы перед самоизоляцией бросили остальному миру на съедение своих художников по рейтингам в составе S&P, Moody’s и Fitch.
Кто-то же должен ответить за этот атракцион в стиле ААА. Кого-то надо порвать.
Своих не бросают...за всё ответит Дойче Банк...ну и итальянские банки тоже.
Как то подзабылась тема...помните давным-давно в лохматые времена из всех утюгов качали фонду и курсы "итальянскими банками"))))
Скоро всё вспомнят.....
Чтобы обойти этот эффект, заинтересованные могут сделать раздел, назвать его "Трежерис США" (или что-то более общее - "Финансы США" и метка "Трежерис США"), а потом ссылаться на раздел или тег (метку) раздела.
Подобная картина сейчас происходит с разбором лунной аферы, когда по второму кругу разоблачают американцев на Луне, когда в истории раздела в нужном теге были очень подробные детальные разборы.
Когда пирамида МММ начинает шататься, думают не о какой-то доходности, там уже другая логика, причем, в текущей ситуации это касается рынка в целом. Готов поставить два лимона на то, что США спят и видят, как объявить Китай спонсором все равно, чего, лишь бы он купить ничего не смог, но не объявят. США - главный торговый партнер Китая. СЩА не может закрыть свои потребности без Китая, но также и Китай не может нагрузить все свои мощности без США, Россия и Африка просто не купят столько ширпотреба, а внутренний спрос у них не сбалансирован. Вот и маневрируют те и эти, вытаскивают из пирамиды деньги (сколько могут отоварить), начинают торговать за юань, локдауны устраивают, Африку перекупают. Китай не заинтересован в немедленном крахе США и Китай не будет спасать США, что логично. Проблема (для всех) в том, что никто не знает, какая соломинка будет последней.
Страницы