Российский рынок акций готовится к сильному отскоку

Аватар пользователя Борода Берни

Геополитика сильно просадила котировки ММВБ. Как голубых фишек, так и биржевых активов второго и третьего эшелонов. Многие акции ушли на многомесячные минимумы. Что открывает хорошую возможность взять их по ценам, которые давненько не видели. Хотя внешние риски ведь до сих пор не сняты и этот "навес" существенно влияет на расклад.

Мосбиржа в целом очередное бегство иностранцев выдержала. Активность россиян, выкупающих просадку на распродаже возросла. Это даже можно отнести к позитивным факторам - пусть лучше деньги остаются в стране, чем дивиденды будут уплывать за рубеж.

Главные "потеряшки" - это, как водится, спекули. В этом ничего нового нет - риск выше, возможная прибыль заметно больше, но и шанс потерять значительные суммы - тоже часть их жизни. Товарищ Трамп, несколько раз схлопотавший банкротство - яркий тому пример. Спокойные инвесторы, берущие акции на долгосрок и для дивидендов - для них ничего особо не изменилось. Ну сегодня котировки снизились,, потом отрастут - на выплаты это никак не влияет.

И именно неотступно грядущие дивиденды станут главным драйвером роста. А они будут в этом году рекордными. Как по абсолютным суммам, так и в процентах от нынешней стоимости акций. Вот картина на бирже на сегодня.

Следует учитывать, что и в предыдущие дни были существенные падения котировок. Длинный дневной график - в тизере статьи. Там хорошо видны нынешние уровни на годовом отрезке. Пружина сжалась и готовится разжаться. Формальным поводом будут служить годовые отчёты корпораций. Хотя многое можно предположить уже сейчас.Пусть и с некоторыми оговорками.

Если брать во внимание компании с более-менее сложившейся и понятной репутацией на рынке - то тут в центре префы Мечела. Компания не без проблем, но в прошлом году (по итогам которого и будут выплачиваться дивиденды) всё сложилось в её пользу. У них и своя металлургия, и свои шахты - что избавило их от внешнего давления цен на уголь. По итогам трёх кварталов 2021 года, по которым отчёты уже публиковались и по прикидочным оценкам ситуации за 4 квартал - выходит что-то примерно фантастическое - по привилегированным акциям дивы составят более 90 рублей на бумагу, что от нынешних цен (около 2900 рублей за торговый пакет в 10 акций) тянет под 30 %. Будет ли так - решать собранию акционеров, хотя уровень дивидендов обозначен в Уставе и идти на его изменение - это портить репутацию.

При этом, нормально себя чувствуют и другие металлурги - например, НЛМК и ММК. Они и раньше давали порядка 10 % дивдоходности, а с учётом хорошей прибыли и нынешней просадки - возможно сейчас подхватить и на 15 процентов дивов. Существенное "если" - как урегулируется ситуация с властями, требующими больше инвестиций и не зацикливаться только на выплате дивидендов. Там же ещё и разбирательство ФАС по ценам на продукцию. Из голубых фишек рекордные выплаты ожидаются у Газпрома и Сбера. Они тоже сейчас в просадке - что даёт возможность удачного входа в их акции. От нынешних уровней дивиденды предполагаются 12-15 процентов - возможно и выше, это так же зависит от решения акционеров (в данном случае - государства).

Их других контор с госучастием особый интерес к ВТБ. Там намечается порядка 20 процентов дивдоходности (подчеркну ещё раз - здесь, выше и ниже - проценты берутся от нынешних котировок). Причина просадки таких вроде бы мощных акций, как Газпром, Сбер, ВТБ и ряда других - они были прямо или упомянуты как возможный объект санкций США. Что вызвало массовый выход из этих активов иностранцев и местных. Но как только замаячат дивиденды - спекулятивные деньги вернутся. Тем более, что сейчас для зарубежных капиталов хороший момент - ситуативное ослабление рубля и снижение стоимости акций дают хорошую перспективу для входа из долларов, евро и других валют. 

У добытчиков традиционно щедрые на дивиденды будут Татнефть, Лукойл и Газпромнефть - там тоже вырисовывается порядка 12-15 процентов дивдоходности. Примерно так же будет и по Алросе, хотя цены на алмазы нестабильны - но они и так высоки. У энергетиков лидеры стабильны - Юнипро, ОГК-2 и префы Ленэнерго.

Радует и потребительский сектор. Порадуют высокими выплатами Магнит, Детский мир, МТС, МВидео. Там проценты доходности сопоставимы с нефтяниками. Это из наиболее очевидного. Хотя наверняка будут и приятные неожиданности от новичков рынка. Недавно вышедшие на биржу компании - некоторые с многодесятилетней историей, но без сложившихся традиций выплат дивидендов - это уже вопрос лотерейный. Хотя более стабильными там выглядят строительные компании, недавно массово прошедшие листинг. Есть и тёмные лошадки - типа ещё одного новичка биржи Фикс Прайса - вроде и достаточно известная контора, но инфляция сильно сужает их маржинальность в условиях декларированных продаж по фиксированным ценам и без понимания - какие будут в итоге дивиденды и будут ли вообще. Для консервативных инвесторов лучше выбрать что-нибудь типа Ростелекома - стабильно, выплаты без особых сюрпризов - скучно, но надёжно. Тем более, что даже по ним - из-за нынешней просадки - проценты вытанцовываются весьма пристойные. В общем, нас ещё ждёт много интересного.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

За рубежом тоже есть интересные движения, хотя перспективы там более грозовые.

https://aftershock.news/?q=node/1051340

Комментарии

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Частично это и стало причиной более глубокой распродажи. Что одним создало дополнительные проблемы, другим - открыло новые возможности.

Аватар пользователя Podvoh
Podvoh(6 лет 11 месяцев)

Мне сейчас положили на стол счета на г/к металл +20% от цен декабря. Говорите акции отросли на десятки процентов с 20го?

Оцинковка от цена 3летней давности выросла уже более чем в три раза. Даже боюсь представить что будет еще через три года. И кстати это на фоне падения акций тех же металлургических холдингов.

По моему, для тех кто реально перелопачивает все это железо руками, эти игры в акции это какая то глобальное нае.., кхе, глобальный обман.

 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Покупка акций - это всего лишь право участия в акционерном капитале. От изменения цены это право никак не изменяется. А участвовать или нет - это личное решение.

Аватар пользователя Podvoh
Podvoh(6 лет 11 месяцев)

Но это не дает ответа на мой вопрос о перспективах и целесообразности частного инвестирования, так как они радикально расходятся по части целеполагания компании в которую они инвестируются.

Интерес инвестора - исключительно профит. Плевать ему на бизнес как таковой, если рост акций обеспечит банкротство компании - он проголосует за банкротство.

Вот вы всерьез считаете что например газпром реально нуждается в инвестировании со стороны мелких частных инвесторов, и это инвестирование оказывает на его развитие какое то заметное значение?

Я вижу только одну пользу - технологический прогресс высвобождает человека от рутинного труда, недалек день когда на улицы выкинут сотни тысяч кассиров пятерочки, и яндекс-такси. Коммунизм предполагал что эти люди будут заниматься творчеством (но это утопия), а капитализм создал более практичную вещь - рантье. Вот Греф и старается, создал ПИФ инструменты в мобильниках, чик-пик и готово. Я даже считаю - скоро в школах будут преподавать "науку" инвестирования и использования ПИФ приложений. Но то такое.. Рантье - это, по моим соображениям, ядерный избирательный ресурс навального. Если их число зашкалит все равно будет хреново.

 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Газпрому нужны не столько деньги розничных инвесторов, сколько интерес инвесторов к их акциям. Тем более, что большинство акций Газпрома в свободном обращении на бирже не принадлежат ему, это уже вторичный рынок. Но от интереса инвесторов к акциям у Газпрома зависит биржевая капитализация, рейтинги и прочее - что впрямую влияет, например, на условия получения кредитов Газпромом на свои проекты (суммы, проценты и тд).

Аватар пользователя Podvoh
Podvoh(6 лет 11 месяцев)

Вы безусловно лучше разбираетесь в нюансах, но позволю заметить, если не ошибаюсь, вот эта самая биржевая капитализация газпрома сейчас ниже чем у компании эппл?

Ну а то что газпрому нужна репутация обеспечиваемая частными инвесторами, для получения кредитов, мне напомнило анекдот, что Брежнев любил автомобили, сел сам за руль, пересадив водителя на пассажирское. Гаишник на кутузовском останавливает, присматривается, молча отдает честь, Брежнев уезжает. Напарник спрашивает - кто это был? Тот - хрен его знает, но водителем у него Брежнев.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Если акционеры больше ценят Эппл, чем Газпром - это их право и их выбор. Как и их ответственность. Тем более, что в США выросло поколение непуганных спекулей, привыкших, что биржа постоянно растёт, а если падает, то ненадолго и быстро потом отрастает.

Аватар пользователя Podvoh
Podvoh(6 лет 11 месяцев)

Я прошу прощения за многочисленные вопросы), но когда вы оцениваете перспективы акций с наших бирж на ближайшие 5 лет как блестящие, это в контексте вашей же характеристики американских спекулей означает что и мы ближайшие 5 лет будем растить такое же поколение, или все таки речь идет о том что "мы пойдем другим путем"?

Ну или скажем так - не является ли создание пузырей закономерным итогом игр на любых биржах?

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Вам не за что извиняться - внятные и по существу сформулированные вопросы меня нисколько не напрягают. Опасность вырастить такое поколение действительно есть. Российские акции существенно недооценены - как относительно фундаментальных показателей, так и относительно зарубежных аналогов. Хотя отчасти это и потому, что сильно переоценены биржами зарубежные аналоги ) Но постепенно планета возвращается в реальность - пусть пока и только в начале пути. И наступает понимание, что реальное производство и реальный товар важнее, нужнее и ценнее "виртуальных ништяков" и ноликов в компьютере - ими не накормишь семью, автомобиль не заправишь, жилище не согреешь. По мере переоценки будет и переток капитала. В том числе и - спекулятивного капитала. На биржи Китая, России, Индии, Бразилии, Германии, Италии, Чехии и тд. На первых порах возможен и взлёт выше разумных уровней с последующей коррекцией. Многое будет зависеть от регулятора. На мой взгляд, ЦБ настроен очень консервативно и в "постмодерн" виртуальности играть не собирается - пока возникающие угрозы купирует вполне адекватно.

Аватар пользователя Podvoh
Podvoh(6 лет 11 месяцев)

Знаете что меня, как человека начавшего частный бизнес еще в 90е пугает?

Как люди темные, начинали вести баланец на бумажках, плюсы-минусы, прибыль столько то. Сейчас вроде как есть финансовый директор, верстает PL/CF. Я как то по традиции разглядываю больше закладочку PL, оцениваю соотношение заемного капитала к собственному, всячески стараюсь сократить это соотношение.

Сейчас выросло поколение "новых" бизнесменов, обученных в умных школах, с дипломами МБА, и они в закладку PL вообще не смотрят. Все что им нужно это закладка CF. Есть движуха - отлично, набирает под нее кредиты! Нет возможности их погасить? Пофиг - берем еще гасим старые, главное чтобы отрастал поток, и жизнь удалась!

И ведь реально я отрастаю капля к капле, а эти за пару лет накачивают оборотку в десять раз, и пофиг что прибылей нет, на прибылях когда то давно жили динозавры, а сейчас эпоха илонов масков. Не то что бы жалуюсь, но сейчас на глазах отрастает целое поколение таких вот "новейших" русских бизнесменов.

Я думаю на биржах ситуация с менталитетом может быть еще хуже.

 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Человечеству в целом не достаёт ответственности за свои поступки и решения. И тенденция не новая. Россия вот трижды за 20 век задрав хвост и выпучив глаза мчалась к какому-то невыразимому "светлому будущему". Но понимание, что прото нужно трудиться и шажок за шажком, постепенно, но неуклонно своим трудом достигать новых вершин - оно появилось не сразу и не у всех. Так же и с молодёжью. Разные есть. Что касается управления на предприятии, тут всё же разделять нужно - он наёмный руководитель или собственник. Хотя и те, и другие, должны набивать свои шишки и учиться на ошибках, а кто не сможет - ну это путь к банкротству. Тяжёлый, но естественный процесс. Так же и на бирже. Сейчас пришло много новых людей. И они очень разные - и по жизненному опыту, и по отношению ко всему. Одним нужно всё и сразу - обычно это заканчивается тем, что они быстро теряют деньги - а дальше либо делают выводы, либо нет ) Есть те, кто заработал свои деньги и хочет хотя бы сохранить, а по возможности - и приумножить. Это люди другого толка, у них иное отношение к деньгам, и жизни. Ну и тд. 

Аватар пользователя МГ
МГ(7 лет 2 месяца)

не боитесь, что в новой реальности не будет никаких индексов и бирж?

вот сейчас сфивт отрубят и закроются все торговые площадки. будут разве что интернет-магазин для инвесторов и "авито" для спекулянтов

для будущего человечества все эти биржи не то, что бесполезны, а, скорее, вредны. ибо в справедливой экономике подобного быть не должно (во всяком случае, такой вакханалии как на западе)

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Биржи были задолго до появления Свифта. И как-то справлялись. Нужны ли они (биржи) вообще или нет - вопрос тоже важный, но другой. Из того, что граммофоны вышли из употребления за ненадобностью, вовсе ведь не следует, что современникам не нужно было их покупать, раз они бесполезны сейчас.

Аватар пользователя МГ
МГ(7 лет 2 месяца)

ну хорошо. тогда первым дело - установление контроля над эмиссией :) а не так, как сейчас :)

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Над эмиссией чего - денег, акций, фьючерсов и прочих деривативов? ) И кто должен контролировать.

Аватар пользователя Wanderv
Wanderv(2 года 5 месяцев)

 

"Не надо меня отрубать!" - говорит Дж.Свифт!

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Да пусть эти импортные колбасятся на своей волне ) Они уже не знают как подгадить - то ли свифт отключить, то ли СП2 не включить, то ли ещё чего замутить )

Аватар пользователя Mostack
Mostack(10 лет 2 месяца)

Эхх, у меня учетная цена по мечелу около 67р =)

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Ну вот и получите причитающееся )

Аватар пользователя aawolf
aawolf(7 лет 5 месяцев)

Ввиду всего происходящего. Мы ж вроде как упираем на договора и всю остальную юрисперденцию в меж государственных отношениях, так? И настаиваем, что нельзя "тут читаем - тут рыбу заворачиваем". Тогда меня с новой силой интересует факт наличия и регулярного обновления на сайте ЦБ курса переводного рубля СССР и факт наличия СССР в документах ООН (в частности). smile7.gif​​​​​​

В текущих условиях нельзя поручиться, что курс доллара недельки через 3-4 не будет старым-добрым 56 коп. за бакс smile16.gif

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Да, ЦБ регулярно публикует курс советского рубля - порядка двух современных долларов там. Это связано с урегулированием взаимоотношений по ранее выданным и/или взятым кредитам, по которым ещё не завершены расчёты. Именно по этой же причине ЦБ РФ ведёт учёт и публикует курсы иных выведенных из обращения валют - типа дойчмарки и французского франка.

Аватар пользователя aawolf
aawolf(7 лет 5 месяцев)

Про старые долги - это понятно. Тут принцип - или всё по букве закона, или выборочно. Выборочно = двойные стандарты, которые мы, вроде как, не приемлем. Вот мне и любопытно, не рассматривается ли вариант "бэкинг USSR" в каком-то виде? Исключать совсем такое развитие событий нельзя. 

Извините за офф топ smile1.gif

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Да это не оффтоп. В моём блоге оффтоп - только срачи. Остальное в тему ) Что касается развития событий - то исключать нельзя ничего. Но вероятности сценариев разные. И каждое действие должно иметь какой-то практический смысл. Новую денежную единицу - даже под тем же названием - зарегистрировать проще и - главное - быстрее, чем возвращать выведенный из обращения международный код не находящейся в обороте валюты.

Аватар пользователя aawolf
aawolf(7 лет 5 месяцев)

Берни, ну уж про кода-то вы в курсе. 810 - это ж и есть тот самый рубль. А вот кода "билета банка России" в нумерации банковских счетов как раз нет. Не хочу в конспирологию, но такое "жжжжж" неспроста. Получается, что технически переобуться в "настоящий рубль" не сложно. ЦБ на конкретные запросы по кодам отвечает ну оооочень невнятно. Хотя, в основном, такие вопросы тоже...не сильно вменяемые люди задают. И тем не менее - факты есть, объяснений нет. В общем - скоро всё узнаем smile18.gif

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Именно так. Поживём - увидим )

Аватар пользователя Kasapius
Kasapius(2 года 5 месяцев)

Тут для себя лично лося поставил 4500 по моех. 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Летом вполне возможен выход индекса МосБиржи на 4500. Но лось - это всё же фиксация убытков, от англ Loss ) 

Аватар пользователя Kasapius
Kasapius(2 года 5 месяцев)

Мой лось русский)) никаких убытков, только сверх прибыль. 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

smile9.gif Тады норм ) Хотя Рашкин и тут умудрился не пойти по такому пути. Западопоклонник, наверное )

Аватар пользователя Kasapius
Kasapius(2 года 5 месяцев)

Берни, употреблять это имя в приличном обществе - моветон)) 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Тю... Его даже в ГосДуме упоминают ) А уж нам-то )

Аватар пользователя BorisAT
BorisAT(8 лет 1 месяц)

Мне так сдается, надо подождать, когда пикировка между Россией и США будет на максимуме, тогда и будет дно.

А там уже либо договорятся и будет отскок. Либо друг друга ракетами закидаем и будет уже всё равно.

 

Комментарий администрации:  
*** У нас слава богу не СССР, можно снимать что хочешь. В этом и заключается свобода (с) ***
Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Возможных сценариев навалом, но реализуется какой-то один. Может быть много что.Например, резкое обострение на условном Ближнем Востоке и фокус переместится туда. Или Россия с США перейдут в вялотекущую фазу обмена заявлениями, а тем временем пойдут отчёты компаний и рынок начнёт расти на ожиданиях дивидендов. И тд. Сейчас назрел отскок. И какой-то будет. А вот разовьётся он дальше в траекторию устойчивого роста или новое обострение снова направит котировки вниз - там по всякому возможно.

Аватар пользователя Miguel_Gonsalez
Miguel_Gonsalez(7 лет 5 дней)

Коллега, что думаете про Совкомфлот и Иркут?

Аватар пользователя ezd
ezd(2 года 2 месяца)

FLOT имхо до 2025-ого будет ползать на текущих уровнях. Они раньше обещали что порядка 6%-7% в валюте на ближайшие годы по уже заключенным контрактам дивиденды будут, а по факту выяснилось что большая часть контрактов у них на подхвате и сильно зависит от цен на перевозки. Теперь вот к 2025 обещают сократить конвенциональный сегмент и типа тогда же достроится несколько корабликов. У меня есть позиция в них, но небольшая по 87 кажется, поэтому не парюсь особо. Если не обманывают - вырастет к 2025-ому :)

Аватар пользователя ktrace
ktrace(5 месяцев 2 недели)

Иркут все набрали и сидят. Докупить, зарраза, невозможно. И это неспроста - МС21 будет и это уже точно. Серийные поставки обещают в сём году, но я бы даже пропустил первую волну роста и придержал подольше. Закупиться акциями конкурента Боинга на старте - такая удача выпадает не каждый день, мягко говоря.

Аватар пользователя Miguel_Gonsalez

Вот-вот. Я из тех же соображений.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Посмотрел сейчас длинные графики Иркута. Как-то не похоже, чтобы их кто-то сильно держал. Они на минимумах с 2018 года, а от исторических максимумов 2019 года упали в три с лишним раза. После того как рухнули - медленно сползают вниз уже года полтора.

Аватар пользователя ktrace
ktrace(5 месяцев 2 недели)

Ну факт остаётся фактом - купить акции Иркута невозможно. Во всяком случае из кабинета Тинькова.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Ну завтра с Тинькова ради интереса попробую выставить заявку на покупку ) На вечерней сессии Иркут не торгуется - но пробовал сейчас на других площадках, кто даёт на завтра выставлять заявки - они оформляются.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Пока слишком волатильные акции. И без внятных перспектив по дивам. Как появится определённость - так и уровни определятся. Как спекулятивный актив - отличные. Со всеми сопутствующими рисками )

Аватар пользователя Miguel_Gonsalez

Понял. Спасибо большое!

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

На здоровье!

Аватар пользователя ezd
ezd(2 года 2 месяца)

ВТБ из года в год показывают доходности, но каждый раз находят поводы не платить. То докапитализация, то какую-нибудь свиноферму купят и в итоге ничего не остается на выплаты.

ФиксПрайс какой-то стремный. Вроде как-то заглядывал в их отчеты - незадолго до выхода на ипо у них резко вырос долг и дивиденды. Я так решил, что они за счет долгов будущих акционеров решили себя озолотить и мне с таким менеджментов не по пути. Могу ошибаться конечно.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

По ВТБ - посмотрим. Перспективы норм, а уж как они ими распорядятся - то их выбор. По ФиксПрайсу - примерно так же их воспринимаю. Но в поле зрения держу. Падают они шустро. Возможно, чуть погодя подберу - всё же возможны сюрпризы по дивидендам.

Аватар пользователя bbrat2
bbrat2(5 лет 8 месяцев)

А отскок рынка акций может привезти к отскоку цены на недвигу. Что то у нас все вздорожало не по детски.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

ММВБ - это всё же больше про акции, впрямую на цены на недвигу они не влияют ) Фьючерсы на стройматериалы там цену не формируют.

Аватар пользователя Скворец
Скворец(2 года 10 месяцев)

Смотрим на ПИК и ЛСР?

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(3 года 9 месяцев)

Цена на акции строительных компаний всё же не влияет на стоимость жилья ) Можно посмотреть график акций этих контор и сравнить с динамикой цен на возводимые ими квадратные метры.

Аватар пользователя Скворец
Скворец(2 года 10 месяцев)

Цена на акции строительных компаний всё же не влияет на стоимость жилья )

Разумеется. Я имел в виду нечто иное. Если упрощенно.

Цена метра жилья - затраты на материалы - налоги на прибыль => сумма на дивы.

Дивы вверх - цена акций вверх, дивы вниз - цена акций вниз.

То есть опосредовано оценить рост/падение стоимости жилья с учетом роста затрат на материалы. )))

 

Страницы