Глобальный энергетический кризис усиливает давление на поставки алюминия

Цены на алюминий уже подскочили в этом году на 50 процентов, но некоторые инвесторы сейчас делают ставку на еще больший скачок. Металл, используемый в разных продуктах, от пивных банок до айфонов, является чрезвычайно энергоемким, и растущие цены на электроэнергию усиливают давление на поставки.

Инсайдеры отрасли любят шутить, что алюминий - это, по сути, “твердое электричество”. Для производства каждой тонны металла требуется около 14 мегаватт-часов энергии, достаточных для того, чтобы содержать средний британский дом в течение более трех лет. Если бы алюминиевая промышленность производила 65 миллионов тонн в год, она занимала бы пятое место в мире по потреблению электроэнергии.

Это означает, что алюминий был одной из первых целей в усилиях Китая по ограничению промышленного энергопотребления. Даже после нынешнего энергетического кризиса Китай установил жесткий предел для будущих мощностей, что обещает положить конец многолетнему чрезмерному расширению и повышает вероятность глубокого глобального дефицита. Сейчас, когда цены на энергоносители растут в Азии и Европе, растет риск дальнейшего сокращения поставок.

Вчера на Лондонской бирже металлов (LME) алюминий подорожал на 1,6 процента до 3 014,50 доллара США за тонну, что является максимальным показателем с июля 2008 года. Для инвесторов, желающих сделать ставку на будущий скачок цен, опционные контракты LME предлагают популярный и низкорисковый способ.

В последние недели инвесторы покупали коллы с ценами исполнения до 4000 долларов США за тонну, по словам трейдеров, активных на рынке, фактически делая ставку на то, что цены могут значительно превысить этот уровень и достичь новых рекордных максимумов.

“Это очень похоже на игру структурного хедж-фонда”, - сказал Кит Уайлди, глава отдела торговли в Romco Metals, который торгует опционами LME более 20 лет.

Ряд алюминиевых заводов в Китае законсервирован, и производство в стране, вероятно, достигло пика, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, сказал Марк Хансен, главный исполнительный директор лондонского торгового дома Concord Resources Ltd. По его словам, в условиях дефицита на рынке и необходимости стимулирования инвестиций в новое производство за пределами Китая цены могут достичь 3400 долларов США за тонну в ближайшие 12 месяцев.

По мере того как глобальный металлургический мир готовился собраться в Лондоне на ежегодную неделю LME, признаки давления на алюминиевую промышленность продолжали нарастать. Государственный совет Китая объявил в пятницу, что позволит повысить цены на электроэнергию в попытке смягчить ухудшающийся энергетический кризис. В Нидерландах производитель алюминия Aldel сократит производство с этой недели из-за высоких цен на электроэнергию.

Далее трейдеры и аналитики говорят, что инвесторы следят за возможным ударом по китайскому экспорту алюминия. В условиях, когда собственное производство находится под давлением, а спрос растет, страна импортирует все большее количество первичного металла. Тем не менее, она по-прежнему экспортирует огромные объемы полуфабрикатов из алюминия