Spydell: В ре­жи­ме «зав­тра не на­сту­пит ни­ко­гда»

Ох, и дол­ба­нет скоро. Они пы­та­ют­ся страв­ли­вать адо­вое ин­фля­ци­он­ное дав­ле­ние через на­ду­ва­ние пу­зы­рей везде, где это толь­ко воз­мож­но. Цены на недви­жи­мость рас­тут ре­корд­ны­ми тем­па­ми, ка­пи­та­ли­за­ция гло­баль­ных рын­ков в пят­ни­цу уве­рен­но пре­вы­си­ла 100 трлн долл, а пу­зы­ри в крип­то­ва­лю­тах пой­ма­ли дух ре­ван­ша из 2017-2018. Де-​факто, это по­пыт­ка транс­по­ни­ро­ва­ния «фи­зи­че­ской» ин­фля­ции в ре­аль­ном мире в «вир­ту­аль­ную» ин­фля­цию в фи­нан­со­вом мире. На сле­ду­ю­щем этапе про­изой­дет ча­стич­ная кон­вер­сия и это будет на­ча­лом конца ны­неш­ней мо­не­тар­ной кон­фи­гу­ра­ции.

За по­след­ние 100 лет нигде и ни­ко­гда не было по­доб­но­го оше­лом­ля­ю­ще­го безу­мия в кон­тек­сте мас­шта­ба, ско­ро­сти и ско­ор­ди­ни­ро­ван­но­сти – пол­ный отрыв от ре­аль­но­сти и то­таль­ный отвал башки )) В бук­валь­ном смыс­ле на пол­ном се­рье­зе без ка­ко­го либо пе­ре­дер­ги­ва­ния. По со­во­куп­но­сти фак­то­ров, столь мас­штаб­но­го и быст­ро­го от­кло­не­ния от фун­да­мен­таль­ных фак­то­ров не было ни­ко­гда – ни в 1926-1929, ни в 1996-2000.

Од­на­ко, по­ми­мо ин­фля­ци­он­но­го дав­ле­ния и фи­нан­со­вых пу­зы­рей есть еще одна про­бле­ма, ко­то­рая яв­ля­ет­ся ча­стью пер­вой про­бле­мы и ее обо­рот­ной сто­ро­ной. Мас­штаб бюд­жет­ных сти­му­лов не имеет пре­це­ден­тов. США, Япо­ния, Ев­ро­зо­на, Ве­ли­ко­бри­та­ния, Ка­на­да, Ав­стра­лия, Дания, Шве­ция и Швей­ца­рия в со­во­куп­но­сти пла­ни­ру­ют уве­ли­чить го­су­дар­ствен­ные долги рас­ши­рен­но­го пра­ви­тель­ства не менее, чем на 7.5 трлн долл.

Из них, как ми­ни­мум 4 трлн в ка­лен­дар­ном 2020 году будет у США, около 1.5 трлн у стран Ев­ро­зо­ны, 770-800 млрд долл у Япо­нии, 415-430 млрд у Ве­ли­ко­бри­та­нии, 320 млрд у Ка­на­ды и 170 млрд в Ав­стра­лии. Осталь­ные около 75 млрд.

В про­цен­тах к ВВП несколь­ко более впе­чат­ля­ю­ще. США влили в эко­но­ми­ку 20% ВВП суб­си­дий, столь­ко же и Ка­на­да. Ве­ли­ко­бри­та­ния 16% и при­мер­но также Япо­ния. Ав­стра­лия 13%, а стра­ны Ев­ро­зо­ны в со­во­куп­но­сти чуть более 11%.

Как можно ви­деть, для всех стран это ре­корд­ные сти­му­лы, су­ще­ствен­но пре­вос­хо­дя­щие пи­ко­вые пе­ри­о­ды кри­зи­са 2008-2011

Кто-​нибудь пом­нит, на­сколь­ко раз­ви­тые стра­ны бо­лез­нен­но пе­ре­жи­ва­ли дол­го­вую транс­фор­ма­цию в 2010-2013 и сколь­ко сил было вло­же­но в бюд­жет­ную кон­со­ли­да­цию и ста­би­ли­за­цию дол­го­во­го рынка? А ведь стар­то­ва­ли с от­но­си­тель­но низ­кой базы 2007. С тех пор дей­стви­тель­но, боль­шин­ство со­кра­ти­ли темпы на­ра­щи­ва­ния долга, но под­черк­ну, со­кра­ти­ли темпы, а не пе­ре­шли в режим де­ле­ве­реджа. Т.е. си­ту­а­ция с каж­дом годом ста­но­вит­ся все более слож­ной. В 2020 про­изо­шло бес­пре­це­дент­ное уве­ли­че­ние долга, в дис­по­зи­ции, ко­то­рая уже была в кри­ти­че­ской об­ла­сти для боль­шин­ства стран.

В ре­жи­ме без­ли­мит­ных тран­кви­ли­за­то­ров и нар­ко­ти­че­ско­го бреда, когда вклю­чи­ли чит мод «бес­смер­тие» си­ту­а­ция ка­жет­ся без­мя­теж­ной и без­опас­ной. А херли то, когда мо­не­тар­ные вла­сти ука­зан­ных стран лупят из всех ство­лов с явным пе­ре­хле­стом. Уве­ли­че­ние долга на 7.5 трлн, а за 10 ме­ся­цев вдол­би­ли в рынок уже почти 9 трлн QE. Дру­ги­ми сло­ва­ми, все бюд­жет­ные сти­му­лы были про­фи­нан­си­ро­ва­ны из воз­ду­ха. Пол­но­стью и еще по­дар­ков на 20-25% свер­ху, как ми­ни­мум. Они убеж­де­ны, что чит мод «бес­смер­тие» бес­ко­не­чен, без­опа­сен и пол­но­стью ле­га­лен. С чем, соб­ствен­но, их можно и по­здра­вить, но скоро на­сту­пит время Ве­ли­кой Смуты. Суть ко­то­ро­го за­клю­ча­ет­ся в том, что вы мо­же­те ка­зать­ся бес­пре­це­дент­но кру­ты­ми, когда став­ки ноль и по трил­ли­о­ну в месяц по­дар­ков, и так до бес­ко­неч­но­сти. А те­перь да­вай­те по­ду­ма­ем, что будет если бан­кет за­кон­чит­ся, кло­у­ны разой­дут­ся и нач­нет­ся бо­лез­нен­ный про­цесс пост­нар­ко­ти­че­ской ломки? Шаль­ных и глу­пых денег на­столь­ко много, а народ на­столь­ко об­ле­нил­ся и "сло­мал­ся" с бес­ко­неч­ны­ми, бес­плат­ны­ми и без­ли­мит­ны­ми сти­му­ла­ми, что про­рыв в ре­аль­ный мир неиз­беж­но про­изой­дет - так или иначе. И вот это будет фи­наль­ным и уль­ти­ма­тив­ным страй­ком и триг­ге­ром к мо­не­тар­ной транс­фор­ма­ции.