Как уже было
Одиннадцать лет назад глобальному спаду предшествовал ипотечный кризис в США.
Тогда американские банки в условиях резкого сокращения спроса на кредиты придумали новый продукт — "субстандартную ипотеку" с пониженными требованиями к заемщикам.
Чтобы минимизировать риски невозврата, традиционно высокие в сфере жилищного кредитования, на ипотечные облигации стали выпускать производные инструменты — деривативы.
То есть новые обязательства, доходность которых была привязана к величине риска обычных ценных бумаг: деривативы на менее рискованную часть имели меньшую доходность и более высокий рейтинг надежности, привязанные к высокорисковой части — наоборот.
Инвесторы раскупали "низкорисковые" инструменты как горячие пирожки, пока не выяснилось, что рост просрочек по ипотечным кредитам оказался рекордным за все время наблюдений. Испугавшись, банки приостановили выдачу новых ипотечных кредитов, покупки жилья прекратились.
Один из крупнейших в мире банков Lehman Brothers за первое полугодие 2008-го зафиксировал убытки на сотни миллионов долларов от операций с ипотечными облигациями.
Четвертый в мире инвестбанк с активами в 639 миллиардов долларов обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Новость об этом вызвала панику на мировых рынках, и кризис на ипотечном рынке США обратился глобальной катастрофой.
Аналогичным потрясением стал "азиатский кризис", разразившийся три десятилетия назад.
Тогда международные инвестфонды организовали масштабную спекулятивную атаку на тайский бат, в результате чего обрушился фондовый рынок Таиланда.
Обвал распространился на Индонезию, Филиппины, Малайзию, Южную Корею и в итоге привел к дефолту в России. Инвесторы массово выходили из рискованных долговых обязательств развивающихся экономик.
Непрозрачная система кредитования, раздутые торговые дефициты и неразвитые рынки капитала в странах, которых в 70-х годах прошлого века называли "азиатскими тиграми", стали причиной катастрофы: ключевые азиатские площадки практически перестали функционировать, а некогда крепкие валюты существенно обесценились.
Эти два катаклизма вместе с латиноамериканским кризисом 1980-х годов Всемирный банк назвал крупнейшими за последние пятьдесят лет.
Проанализировав текущие экономические тенденции в нескольких десятках государств, аналитики ВБ пришли к выводу, что приближается новый, который не будет похож на все предыдущие и превзойдет их по разрушительным последствиям.
Главную проблему Всемирный банк видит в стремительном росте долговой нагрузки во всем мире как в частном, так и государственном секторе.
Объем мирового долга уже достиг 246 триллионов долларов.
Это абсолютный рекорд, более чем в три раза превышающий глобальный ВВП — стоимость всех продуктов и услуг на планете.
Особые опасения вызывают непогашенные обязательства развивающихся стран. Соотношение их долга (EM) к ВВП за период с 2010 по 2018 год выросло более чем наполовину — до 168 процентов.
Эти темпы гораздо быстрее, чем, например, во время латиноамериканского кризиса.
Как указывал ранее Институт международных финансов, именно страны с формирующимися рынками внесли наибольший вклад в увеличение глобального долга.
Самый высокий относительный рост зафиксирован в Чили, Южной Корее, Бразилии, ЮАР, Пакистане.
Причем значительная часть приходится на корпоративный сектор, почти догнавший по долгам совокупный ВВП тридцати развивающихся стран — 92,6 процента.
Эпицентр взрыва
Всемирный банк подчеркивает, что в последние десять лет главным генератором нового долга был Китай.
С 2010-го соотношение непогашенных обязательств Поднебесной к ее ВВП выросло почти на три четверти — до 255 процентов, а общий их объем превышает 20 триллионов долларов.
Таким образом, по мнению экспертов Всемирного банка, именно в КНР зародится новый глобальный кризис.
Он окажется куда более масштабным и тяжелым, чем все предыдущие.
Корпоративный долг КНР — самый большой в мире.
Когда в 2008 году случился финансовый коллапс, в Пекине отреагировали расширением кредитования. К 2016-му примерно 160 процентов ВВП достигло уровня корпоративного долга и 230 — общего.
В рамках реализации стратегической программы "Сделано в Китае — 2025" Пекин в последние годы с целью доступа к новейшим технологиям стал массово покупать западные компании.
Для этого китайские бизнесмены активно занимали деньги.
В итоге только в прошлом году, по данным Банка международных расчетов, корпоративный долг Китая вырос на 3,8 процентного пункта.
Для сравнения — госдолг увеличился на 0,8, а долг домохозяйств — на 0,9 процентного пункта.
Набирать кредиты китайским предприятиям позволяет теневой банкинг: этот сектор расширился до угрожающих масштабов.
Поскольку многие клиенты уже перегружены кредитами и к новым займам им по правилам прибегать нельзя, китайские банки выдают деньги финансовым брокерам и ростовщикам, выступающим посредниками между банками и бизнесом.
Примерно с 2012 года именно такие теневые кредиторы стабильно обгоняют традиционные финансовые институты по объемам и темпам выдачи кредитов и предоставления услуг по управлению активами.
Эти механизмы позволяют предлагать вкладчикам высокую доходность, но и сопровождаются большими рисками. Благодаря теневому банкингу долговое бремя китайских компаний продолжает расти.
Сейчас объем этого сектора в Китае достиг почти семи триллионов долларов.
Международный валютный фонд уже предупреждал: этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 года.
Комментарии
Прогноз типа "Здоровья соседкой корове..."
В КНР только 15-20% физической продукции продукции на экспорт Остальное внутрикитайское потребление. которое лишь ЧАСТИЧНО рыночное. Частью распределительная экономика с плюсами инерции - такое было против СССР - выстоял. Я не виду причин почему ЦК КПК не может делать также.
Кроме того, могут выставить пртензии к ЕС за оккупацию Китая. К США за невозврат денег в т.ч. золота. Там штрафы будет превышать первичные суммы в десятки раз.
А вообще всё зависит от управления и НОАК, флота. Если роевой флот и воздушное осилят то смогут нагнуть - одновременно вычесать либеральных вшей из своего госуправления.
КНР может отказаться от долгов Гонг-Конга - колонии Британии во многом.
На 2018 Китай в разы здоровее США выглядел - его нет в списке даже:
Кандидаты на банкротство и ВНЕШНЕЕ УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРАМИ
С какого перепугу России $450+ лярдов в госдолг записали?
Опять картинку неполжывцы составляли? Госдолг России тащемто примерно в 9 раз меньше упомянутый циферки, порядка $50 лярдов.
Стас78, именно так...))
В нормальном капитализме так и должно быть. Надо всем простить, и назвать акт прощения кризисным прощением. Китайцы будут дураками, если при этом сожгут все свои золотовалютные ресурсы.
У них триллионы долларов США и прочей бумаги, цифири на жёстких дисках, которые некуда деть. Пойдёт в США и на мировые рынки.
А все обращают внимание на "темп роста экономики" ... мол, у России 0,5 % в год... мало, мало, посмотрите на Китай...
Но есть такая пословица. (Капиталист, видимо, какой-то придумал.)
"Хорошо растет то, что растет медленно"
Держи вора (с)
В Китай как эпицентр нового мирового кризиса не верю. Не следует ли всё же таки ожидать его в самих США? Или - ЕС? Вполне возможно. Что касается также EM, то, наверное, мы прежде должны увидеть дефолты отдельных стран, ознаменующих раскручивание маховика нового кризиса...
есть два хороших триггера для старта кризиса (его острой фазы) это бУкра и великоБритания, про которые все забывают почему-то когда ищут триггер для кризиса.
Вы немножко не поняли, пацаны приняли решение и назначили крайнего во всех бедах.
Ничего общего с реальной ситуацией. Просто так решили.
А я думаю, что в Европе. Где-то в середине-второй половине 2020г. Потом - в Сша, в первой половине 2021. Потом, сразу же, в Китае и Японии. Но посмотрим
Естественно. Предстоящий последний либеральный мировой финансово-экономический кризис является центральным событием этого века. Примерно как май 1945-ого. Предстоящий кризис будет сильнее кризиса 08-09гг в несколько десятков раз. Например, в Сша в 2021г ВВП сократится примерно на 40-60%, как ни тяжело в это поверить
Если сша объявят наконец дефолт и доллар девальвируют процентов на 1000
считать ВВП будут на деревянных счетах, поскольку российского урана в АЭС не закупить )
Нет, все перейдут на Вестингауз. Сегодня писали что он уже дешевле.
У вас пейсатели из телеграмма ?
У них центрифуг нет (не смогли создать, айфон смогли а их нет) а единственное "заведение"и очень дорогое обогащение на нем , не покрывает их хотелки. Если ни кто не продаст то тему с АЭС им можно закрывать а заодно и миллионов 70-100 на фиг не нужных граждан к земле. Начать стоит с 50 млн получателей талонов а там в процессе сопротивления, смотришь и до необходимой 100 само набежит.
Да, но насколько я знаю, он внутренний
имхо, мировая опасность в том, что деньги везде в развитых странах выпускаются из воздуха узкой группой у власти...
им деньги зарабатывать не нужно...
т.е., мировая экономика - под управлением тех, кому она не нужна, чтоб зарабатывать деньги,
они деньги сами себе напечатают, сколько хотят...
Нужно менять способ выпуска денег и мировых денег, имхо,
и технически это можно сделать.
Криптовалютные технологии есть, технически деньги и мировые деньги можно выпускать "снизу", народами, без оглядки на власти...
Есть предложение по этому поводу,
но НЕ для тех, кто считает себя шибко умным...
см тест на самоуверенность:
https://aftershock.news/?q=node/818783
У России самая лучшая ситуация из всех, благодаря Путину, ну и взятой за шкирку Набиуллиной, к которой даже приставили двойную охрану, включая Росгвардию, которой руководит один из ближайших людей Путина. Можно говорить о многих положительных для нас макроэкономических показателях, но скажу лишь о главном: положительный баланс Звр к внешнему долгу. В 2021г кризис будет, в первую очередь, долговым, и приведенный мной показатель является самым важным. Уже сейчас 549 лярдов Звр России покрывают весь внешний совокупный долг нашей страны (гос, корпоративный итд) в размере 440 млрд. Сотка еще и остается. К кризису у нас вообще будет порядка 600 лярдов. Например, у Сша Звр 100 млрд, а совокупный долг - 74.5 трлн $. Баланс звр к долгу - минус 74 трлн 400 млрд)) Дело в том, что в этот кризис рухнут все долговые финансовые пирамиды, и будут предъявлены долги к погашению. Последствия для Сша, Европы, Японии и некоторых других можете представить сами
"будут предъявлены долги к погашению" - как вы это видите?
наши банки набрали на сегодня в валюте долгов на 440 ярдов и раздали экспортному (в основном) бизнесу. есть договора займа, в них есть сроки. в настоящее время гасятся проценты и сами кредиты в плановом режиме.
кто что кому предъявит?
ну предположим рухнут фондовые рынки; кто был в лонге станут терпилами. кто держал акции и под эти акции набирал кредиты - станут двойными терпилами. дальше что? у нормальной половины человечества жизнь продолжиться, никто с никого долги требовать в экстренном режиме не будет....
Да так, что пирамида рухнет, и последует эффект домино
В том-то и дело, что не только фондовые
Ну да, янки кинут Китай, коего объявят виновным.
Страх лучше всего продается, вот нам его и продают. Глобальная катастрофа разве была? Ее не было, а пишут, что была. В общем, очередная ерунда на палке.
Каким образом, по мнению аналитиков worlbank, крах китайского внутреннего теневого банкинга, вызовет кризис мировой финсистемы? Она что, вложила деньги в китайский теневой банкинг?
Шизофрения зашкаливает, короче.
Дык помогут, самоуверенным! "Доктор сказал в морг, значит в морг!" И таки будет! Да... Если китайцы, чего не придумают. Но это так, гадания на кофейной гуще)
всемирный банк сделал неуклюжую попытку отвлечь лохторат от собственных проблем. Самый смак грядущего кризиса в том что никто не знает где будет первая искра финансового взрыва. Эта искра вполне может вспыхнуть в украине например. Или в одной из стран прибалтики поджигая евросоюз. Одним из поражающих факторов финансового кризиса является массовая паника барыг. А для паники причин везде предостаточно. А характерной чертой любого барыжника является то что в момент обвала каждый барыга будет сам за себя. Командной защиты у них нет по определению.
Искра-то? Да лишь бы не в Сараево опять.
А в оригинале данный вердикт где можно прочитать?
Старый анекдот по прежнему актуален:
Перед НГ кризис предсказывают особенно сильно.
Предстоящий кризис - долговой. Он начнётся во всём мире. Самым верным его признаком остаётся старая байка
Утро понедельника 21 октября 1929 года. Джозеф Кеннеди (отец будущего 35-го Президента США) перед тем, как войти в здание фондовой биржи, подозвал мальчика почистить обувь.
- Сэр, Вы разбираетесь в биржевой игре? - спросил чистильщик.
- Думаю, что да, - ответил миллионер.
- Я прикупил десяток акций железнодорожных компаний. Вы можете дать совет, как с ними поступить?
Совет Кеннеди старшего остался неизвестным. Но известно другое. Через неделю, в «черный понедельник» 28-го октября, он продал все свои ценные бумаги, виртуозно точно выйдя с рынка. «Если чистильщик обуви играет на рынке акций и понимает в нем чуть меньше меня – надо уходить», - обмолвился Джозеф Патрик Кеннеди, один из крупнейших биржевых игроков 1920-х. (Легенда Уолл-стрит)
Последние пару лет звонят по телефону и предлагают акции и форекс, его рекламой оклеены поезда в метро. Как я понял, есть негласное распоряжение и ВСЕ, практически все банки предлагают людям при открытии срочного вклада вложить чуть дороже в застрахованный счёт, инвестиционный. То есть уже даже тех, кто и слова такого не знает - биржа, даже у них собирают деньги.
Это финал!
Значит скоро придет время шпикулянтов форексников. Кто привык играть на акциях, на форе сливают быстро.
Межбанковский обмен валюты еще некоторое время будет работать, а вот рынок акций...
Обмен валют не исчезнет никогда, как и рынок акций, если есть сами акции. Попытки текущего правительства страны разместить займы у населения без права эти займы продать или перепродать смешны. Потому что акции, облигации и любая долговая расписка, которая настолько неликвидна, что никому другому её не впарить, не может вызывать ничего, кроме крайнего изумления. Как и люди, которые без дула пистолета отдают деньги в обмен на это Г.
Вы немного не поняли. При пушном зверьке, акции будут падать, ловить падающий кинжал (попытка прикупить на отскоке) убьет больше трейдеров, чем евреев во вторую мировую.
А вот на валютах, там настолько быстрые бывают движения внутри дня, что если на них перейти с акций, вынос на 100% обеспечен. Поэтому форексники будут иметь преимущества перед любителями акций.
А на акциях потом еще долго не будет длинного восходящего инвестиционного тренда. Если он вообще когда либо снова будет!
P.S. - наступает время шпикулянтов и скальперов. Долгосрочные инвесторы в пролете.
Чему там нас Талеб учит? Черный лебедь прилетает именно туда где все кажется самым прочным, но на самом деле хрупкое. Утешают себя ребятки. Не в Китай он целится, ох не в Китай.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
А существует ли оно, человечество?
Или остались только 500 самых богатых семей и обслуживающий их персонал ?
я вижу, виновника уже назначили
дело за малым...
Какая разница где именно он начнется, суть в том, что повернули не там и шли не туда, куда нужно. Это как с Сусаниным, шли на Москву, а пришли в болото.