Дэвид Стокман: рыночные обвалы 2000 и 2008 годов померкнут в сравнении с тем, что нас ждёт

Аватар пользователя Мит Сколов

Из интервью для "International Man" (перевод ProFinance.ru) с Дэвидом Стокманом (David Stockman), отставным американским политиком, бизнесменом, экономистом. Как отмечал Тило Саррацин, книга Стокмана о годах работы с Рейганом «и по сей день представляет интерес для всех специалистов в области финансовой политики».

Дэвид Стокман: После кризиса 2008 года ФРС в качестве «временной» меры держала ставки на искусственно низком уровне. Единственное, к чему это привело - к появлению «горячих» денег и росту рынка акций.

Попытки регулятора нормализовать монетарную политику спровоцировали обвал фондовых индексов, поэтому он капитулировал и перестал ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП).

Вопрос: сможет ли ФРС справиться со следующим кризисом, вновь накачав систему ликвидностью?

Дэвид Стокман: Я думаю, что ее возможности очень ограничены. У них осталось мало пороху. Вспомните, что накануне кризиса «дот-комов» ставка по федеральным фондам составляла 6%, что являлось большим заделом для смягчения ДКП. Накануне кризиса 2008 года она составляла 5.5%, что также являлось большим заделом для смягчения ДКП.

Текущий деловой цикл является не только наиболее продолжительным за всю историю (121 месяц), но и наиболее слабым. Безработица составляет всего 3.7%, а ФРС уже сдалась и снизила ставки. Сегодня ставка по федеральным фондам едва превышает 2%, так что регулятору почти некуда отступать.

Люди говорят, что ставка может стать отрицательной, однако в США этого не произойдет. Если ФРС попытается загнать краткосрочные ставки в отрицательную территорию, то это окончательно уничтожит сбережения американцев (особенно пенсионеров), которые с вилами пойдут маршем на Вашингтон. Так что этого не произойдет.

Кто-то говорит, что ФРС может запустить новую программу покупки активов, но я в этом сомневаюсь. Этот эксперимент полностью провалился. Баланс ФРС вырос с $850 млрд до $4.5 трлн, а Бен Бернанке все повторял, что это — временная экстренная мера, и ФРС нормализует денежно-кредитную политику, как только экономика стабилизируется.

Прошло 10 лет, и, по-моему, она стабилизировалась. ФРС начала осторожно сокращать баланс. Его объем снизился до $3.8 трлн, что очень сложно назвать нормализацией, учитывая масштабы предыдущего стимулирования. И затем они сдались, так как Дональд Трамп начал громко на них лаять.

Коллективные действия мировых центробанков загнали ставки на рекордно низкие уровни, поэтому я бы сказал, что мы наблюдаем крупнейший пузырь долгового рынка за всю историю. Доходность облигаций больше ничего не отражает. $16 трлн инвестиционных бондов торгуются с отрицательной доходностью, и рынок США остался единственным долговым рынком, который может предложить инвесторам хоть какой-то доход. И то он в среднем составляет меньше 2% годовых. Центробанки вот-вот полностью уничтожат долговой рынок.

...запуск новой программы QE взорвет этот рынок. В этом нет никаких сомнений. Я думаю, что это станет настоящим бедствием, которое обрушит всю мировую финансовую систему...

Главная проблема — пузырь на рынке облигаций. Рано или поздно их держатели так или иначе понесут колоссальные убытки. К тому же большинство инвесторов торгует с плечом, так что убытки будут мультиплицированы. Когда начнется обвал, все начнут в панике продавать, и это, учитывая масштабы проблемы, спровоцирует коллапс рынка, который срикошетит по всей мировой финансовой системе.

Впрочем, то же самое можно сказать и о рынке акций. В последние пять лет фондовые индексы росли исключительно благодаря обратной покупке акций (buyback) корпорациями, объем которой за этот время составил $2.4 трлн или около того. Однако это стало возможным исключительно благодаря низким ставкам.

В общем и целом, масштабы приближающейся катастрофы таковы: объем рынка облигаций составляет порядка $250 трлн, а рынка акций — около $80 трлн. И это, не говоря о производных инструментах. Так что ничего хорошего я не жду. Рыночные обвалы 2000 и 2008 годов померкнут в сравнении с тем, что нас ждет.

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя Postulat
Postulat(5 лет 7 месяцев)

Жить будут плохо, но не долго. ))

Аватар пользователя iro4kin
iro4kin(9 лет 11 месяцев)

Жить там плохо будут только богатеи. Потому что все остальное население, тем более, черное уже приспособилось выживать в своих ветхих хибарках и при этом иметь кабельное телевидение. Вот они как раз скоро там элиткой и станут.

Кстати, если что, они там нагадят на закон не сажать ничего на своих участках для пропитания. 

Аватар пользователя C0BA
C0BA(4 года 10 месяцев)

Ну, на самом то деле нет такого запрета - на выращивание на своём "заднем" участке чего либо для собственного употребления. Вот продавать ( и даже передавать друзьям/соседям)- это да, низзя, без прохождения квеста на получение разрешения вкупе с сертификацией. По закона большинства территорий САСШ, на лужайке перед домом низзя разбивать огород. Только газон, кустарники и деревья декоративные. Отсюда и весь шум поднялся из серии про  "медведей на улицах в ушанках и с балалайками".

Аватар пользователя iro4kin
iro4kin(9 лет 11 месяцев)

это надо у тех камрадов, что там живут узнавать ))) У них там в разных штатах разные законы... хз ))) но их деревни эстей пора в города собирать. 

Аватар пользователя Above_name
Above_name(9 лет 2 недели)

Блондинка то же самое говорила, да и в комментах к её статье проскакивало. Там даже в захудалых городишках одного штата могут быть разные порядки.

Аватар пользователя Брянский
Брянский(8 лет 1 месяц)

ниггеры по определению никем там стать не могут патамушта они ниггеры. Их там васпы и славяне (которых там пара миллионов наберется) объединенные в ЧВК будут отстреливать

как в том анекдоте - ты крокодил? - ноусэр - шлеп!

Комментарий администрации:  
*** отключен (неонацисткая пропаганда) ***
Аватар пользователя NSX
NSX(7 лет 3 месяца)

laugh

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(4 года 3 месяца)

250 трлн. Это ж сколько деньжищ то в объеме???? И эти крахоборы жмут парочку миллиардов Украини????

Аватар пользователя 666
666(7 лет 9 месяцев)

И не говори кума... жмоты.

Аватар пользователя frollog
frollog(6 лет 1 неделя)

Занятный факт: этой суммы хватит замостить всю территорию Украины однодолларовыми бумажками в 4,5 слоя.

Аватар пользователя Кейз-Ол
Кейз-Ол(7 лет 4 месяца)

2.5  млн. тонн зеленой бумаги. Можно оклеить пол миллиарда туалетов. Вот это по нашему! smiley

Аватар пользователя Kuzneсov
Kuzneсov(4 года 1 месяц)

Замостите в Гугл-Мапс, все равно они цифровые..

Аватар пользователя и_справедливость-для_всех.

250 трлн.

по сети гуляет сумма вчетверо выше. но и отсюда - 330, плюс производные инструменты - а это всегда больше, да плюс разные фонды, активы копрораций, пассивы копрораций, долги, капитализация всякого крупняка...хехе, львиная доля всего перечисленного - пузыри и есть, и вот когда оно схлопнется - будет весело.

ну и да, это ж не свободная наличность. свободной наличности, собсна, голяк, в этом и трабл wink

Аватар пользователя Доберман
Доберман(9 лет 6 месяцев)

Короче надо покупать акции естественных монополий, иначе бабки просто обесценятся, так?

Аватар пользователя Мит Сколов
Мит Сколов(2 года 5 месяцев)

Сорос, Дракенмиллер, Рэй Далио, Марк Мобиус и другие рекомендуют золото https://m.aftershock.news/?q=node/782915

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Банально, но факт. Полностью согласен

Кстати, то же серебро тоже можно посмотреть, но все же золото мастхэв

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Kovcheg
Kovcheg(5 лет 11 месяцев)

В ВОВ золотое кольцо меняли на 200 гр. хлеба.

Это сколько надо иметь золота, чтобы выжить ??

Аватар пользователя Оранжевая Россия

А ещё на него можно было купить танк, на золото то биш, а уж если конкретизировать и углубиться более, то 200гр. хлеба могли жизнь спасти.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (неполживая политота, обильный неинформативный флуд, нарушение соглашений, под которые его оставили) ***
Аватар пользователя Олег Александров

золото оно тот же биткоин = ничем не обеспеченные болванки никому не нужного желтого мягкого металла)

Комментарий администрации:  
*** Отключен (генератор инфомусора, уличен в вещании от лица всей России и в обсирании МИД) ***
Аватар пользователя Алик Шкалик
Алик Шкалик(2 года 3 месяца)

Биткоины это как доспехи виртуальные купить для своих танчиков, а в реале только доширак )

Комментарий администрации:  
*** Ведро мочи на гастролях ***
Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Общепризнанный стандарт на протяжении сотен лет

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя evm11
evm11(9 лет 2 месяца)

Я звиняюсь, но современная высокочастотная электроника без золота работать не моежет. Так что сейчас это ооочень ценное сырье (ну конечко не на столько ценное как редкоземы, но тоже очень нужное)

Так сравнивать золото с битками или с другой виртуальной хренью - это как минимум некорректно.

Аватар пользователя servig vix
servig vix(2 года 9 месяцев)

Красная Ртуть- наше всё! Как же про Красную Ртуть забыли!

Аватар пользователя Олег Александров

человек не понимает разницы между промышленным применением золота и его объемами добычи и сколько тысяч тонн находятся по складам. Если убрать так называемую store of value из цены золота то оно рухнет ниже плинтуса. 

https://mining-media.ru/ru/article/ekonomic/12582-globalnyj-rynok-zolota

промышленность потребляет 10% от добытого золота!  43% ювелирка и остальное это хранение в слитках :))) но стоит понимать что если цена обрушится то так же обрушится добыча...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (генератор инфомусора, уличен в вещании от лица всей России и в обсирании МИД) ***
Аватар пользователя Kuzneсov
Kuzneсov(4 года 1 месяц)

Можно, но не нужно: если акции будут падать, никто не будет смотреть Газпром это или АвтоВаз. Рискнуть можно  если акции подешевеют в 2-3 раза, а до этого момента лучше быть вне рынка..

Аватар пользователя А.Петровский
А.Петровский(4 года 8 месяцев)

... что нас ждёт

"- от ревизии нас спасёт только ...

- простите, не нас, а вас".

Аватар пользователя Мит Сколов
Мит Сколов(2 года 5 месяцев)

We're all living in Amerika

Аватар пользователя А.Петровский
А.Петровский(4 года 8 месяцев)

Good bye, America.

Кризис не будет иметь глобальных катастрофический последствий. Просто бабло из одних карманов переместится в другие карманы.

Ну, где-то кто-то немного может постреляет, выбивая из головы некоторых чуваков опасные заблуждения.

Аватар пользователя ded-pixto
ded-pixto(5 лет 10 месяцев)

ещё проще: Кризис нарушит расчёты в производственных цепочках. Заставит искать иные методы взаиморасчётов. Для владельцев бабла это будет смертельная катастрофа. Для производственников - всего лишь досадная помеха.

Всё наладится с вводом совсем других денег.

Аватар пользователя Иванушка Иванов

А ребят классический цуг-цванг. И ставки надо бы повышать чтобы запас прочности сделать и ставки нельзя повышать иначе обслуживание долга(вот только не надо мне об амерских пенсах свистеть) становится неподъемным.

Если сумеют, то до перевыборов Трампа дотянут, а там по рецепту Авантюриста. И великая депрессия покажется детской игрой. Там ведь ни Джугашвили ни Шекельгрубера не будет, некому будет их спасать от голода. 

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Сущность, в свое время сидевшая в Джугашвили, сидит сейчас в Путине, а Шекельгрубер родится через несколько месяцев

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя letatel
letatel(7 лет 9 месяцев)

Шекельгрубер пока рисует картины

Аватар пользователя derezasu
derezasu(7 лет 3 месяца)

Вы про художника Павленского? Вот бы не подумал.

Аватар пользователя Иванушка Иванов

yes

Аватар пользователя Letarian Pro
Letarian Pro(6 лет 5 месяцев)

Так и Хитлера никто всерьез не воспринимал, даже когда он в политику подался. Но прошел кастинг у серьезных дядей и получил роль.

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Он этих серьезных дядек на печи вертел)

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Alex_tec
Alex_tec(7 лет 8 месяцев)

smileylaughwinkyes

Аватар пользователя Иванушка Иванов

2019+35=2054. Не, столько не протянут, счет в лучшем случае на годы идет.

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Родится не в физическом смысла, а дух т.н. «бога-сына» войдет в давно готовое тело

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Rollon
Rollon(2 года 11 месяцев)

имел я как то разговор с некими....хмм...сущностями....мне сказали что я в "духовном" плане полный ноль, или что то такое. Не помню точные формулировки. Тогда мне подумалось что видимо не приспособлен я ни к чему "этакому"...с другой же стороны тут вы говорите о вселении "духа" в готовое тело. Дык может как раз таки моя "нулёвость" и есть показатель того что я пока что просто оболочка?))

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Кто вас знает, кто вы такой) С другой стороны, потенциальный рожденец никогда о себе такого не заявит и себя не раскроет в силу безопастностных причин

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Rollon
Rollon(2 года 11 месяцев)

С другой стороны, потенциальный рожденец никогда о себе такого не заявит и себя не раскроет в силу безопастностных причин

если....он знает что он "рожденец"...а если нет, тогда и ему нет причин это всё всерьез воспринимать. Причем для безопасности ему это как раз таки лучше не знать, меньше шансов спалиться.

В общем я готовлюсь к исполнению своей миссии laugh 

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Я об этом давно пишу, в частности, что в 2021 или 2022г ВВП США упадет приблизительно на 60%. А многие до сих пор думают, что "окей, этот кризис будет жестче, чем 08-09, поэтому ВВП США сократится не на 2.5%, а на целых 4.5%!". Господа, хватит херней маяться, вы вообще не понимаете, что ждет мир в ближайшие 2-3 года. События, сопоставимые с ВМВ, только больше в экономико-финансовой и политической сфере, чем в военной (хотя и без этого может не обойтись). Просыпайтесь, мы накануне одних из самых масштабных событий в истории человечества. -60% ВВП США в 21 или 22г, распад США, тысячи погибших от голода, гуманитарная катастрофа, возможно, гражданская война, чудовищный передел в Европе и многое другое

Идите в жопу все те, пишущие про "ну упадет США в 21г на 3.5%, ну и что?" Возвращайтесь уже в  реальность. Мы на пороге космических перемен в мире. Через 5 лет планету будет не узнать

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Мит Сколов
Мит Сколов(2 года 5 месяцев)
Аватар пользователя Серж
Серж(7 лет 12 месяцев)

какого хрена сшп сравнивать с СССР в промышленном смысле? Валили самую дойную корову особой породы, чтобы заполучить на её место продажи с других ферм (европы, азии, сшп).  вы представляете какой объём ЗАМЕСТИЛИ НАШИ КОНКУРЕНТЫ от развала такого производственного монстра, как СССР + союзники? 

Сейчас производство товаров в одном месте, производство денег в другом.. Там иной уровень решения проблем будет.. Акции и производные с долгами, вот где крах, но его могут купировать Бенины вертолёты.., что скорее всего и случится... Запад не будет так рвать связи производственные, как это было у Нас..

 

Аватар пользователя Олег Александров

поясните что именно кроме радиации ссср производил?) для мирового потребления то бишь. Стоит заметить что пшеницу мы импортировали так как всеобщее пьянство и разгильдяйство даже засеять поля не позволяла! монстр в чем в радиационном заражении Европы? в запрете выезда граждан за рубеж? в отсутствии предметов первой необходимости во всех магазинах и в отсутсвии продовольствия? 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (генератор инфомусора, уличен в вещании от лица всей России и в обсирании МИД) ***
Аватар пользователя Асгард
Асгард(7 лет 1 день)

поясните что именно кроме радиации ссср производил?)

Почему у этого индивида до сих пор нет подписи? 

Комментарий администрации:  
*** Уличен в дешевых набросах и розжиге - https://aftershock.news/?q=comment/7723668#comment-7723668 ***
Аватар пользователя Олег Александров

человек пользующийся фотографией палача у себя на аватаре не достоин быть нигде, или ваш дед был одним из тех кто расстреливал миллионы?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (генератор инфомусора, уличен в вещании от лица всей России и в обсирании МИД) ***
Аватар пользователя Рядовой
Рядовой(5 лет 1 месяц)

Трудно сказать что-то об СССР в плане производства радиации за исключением Трагедий в Челябинске и Чернобыле (уверен, что у вас тоже информация из источников типа Огонька), но сегодня основным поставщиком радиации стала Япония - совсем не социалистическая страна.

Аватар пользователя С-800
С-800(2 года 5 месяцев)

Сталин - один из величайших людей в истории человечества. Ну а расстреливал он аналогов нынешних вальцманов, турчиновых, гозманов, навальных и прочих отбросов

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***

Страницы