Традиционный обзор важнейших физических индикаторов глобальной экономики - индустриальное производство ключевых стран и объемы международной торговли.

Из наиболее важного -

- международная торговля два месяца подряд сократилась (в физических объемах) относительно тех же месяцев год назад.  Этого никогда не случалось после глубококризисного 2009 года;

- индустриальное производство Китая в начале года в плюсе, но демонстрирует самую отвратительную динамику по меньшей мере с 2002 года;

- индустриальное производство Германии  уже три месяца подряд демонстрирует падение на 3-5%, чего опять же не случалось с 2009 года;

- индустриальное производство России в феврале дало приличный рост, и, по сравнению с тем же месяцем год назад, мы лучше среднемирового, уступаем только Китаю. Будем надеяться,череда антирекордов, когда мы были хуже среднемирового, завершена, но на основе одного месяца выводы делать рано. В любом случае - по сравнению с нашими же нулевыми текущая динамика не ахти.

В общем, на титанике глобализации продолжают весело играть биржевые оркестры, но в реальном секторе новая волна суперкризиса если еще не началась, то уже очень близко. 

Детально:

I. Динамика за последний месяц

1.  Мировое индустриальное производство за месяц сократилось на 0.1%, а по сравнению с тем же месяцем год назад выросло на 1.62%.  Средняя годовая динамика за последние 12 месяцев составила 2,9%. Для сравнения в "докризисную" пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 4.43% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 4.20% в год, то есть существенное замедление налицо причем с трендом на дальнейшее снижение.

2. Индустриальное производство в Китак выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 5.3%, что является худшим значением по крайней мере с 2002 года. Усредненная годовая динамика за последние 12 месяцев составила 6%. Для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 16.6% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 11.3% в год, т.е. текущая динамика хуже в разы.

3. Индустриальное производство в России выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 4.07%, что лучше среднемирового, но показатель был хуже среднемирового 6 из 12 последних месяцев, так что радоваться рано. Усредненная годовая динамика за последние 12 месяцев составила 2.88% - что хуже среднемировой (2.9%), но мировая замедляется, а наша растет. Так или иначе, текущая динамика в разы хуже наших собственных показателей в нулевые - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 7.14% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 3.55% в год. 

4. Индустриальное производство в целом по "развитым" странам выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 0.96%. Средняя годовая динамика за последние 12 месяцев составила 2.19% - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 2.52% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 2.49% в год, то есть текущие темпы неплохие по историческим меркам, но это в среднем, за исключением США, наблюдается сокращение и стагнация.

5. Индустриальное производство Италии и Германии демонстрируют в последнем месяце сокращение по сравнению с тем же месяцем год назад - на 0.8% и 3.4% соответственно.  Фактически это кризисная динамика. 

6. Индустриальное производство США выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 3.6%, для США это неплохая динамика по историческим меркам, меры Трампа как-то работают.

7. Мировая торговля в количественном измерении (физические объемы) сократилась на 0.1% по сравнению с тем же месяцем год назад, сокращение идет второй месяц подряд, чего не случалось с 2009 года. Средняя годовая динамика за последние 12 месяцев составила 2.8% - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007  этот показатель составлял 2.52% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 2.49% в год. 

8. Мировая торговля в денежном измерении (в баксах) сократилась на 3.1% по сравнению с тем же месяцем год назад. Средняя годовая динамика за последние 12 месяцев составила 5.14%. В докризисную пятилетку 2003-2007 аналогичный показатель составлял 8.17% в год и 3.78% в пятилетку "восстановления" 2010-2014. При этом сокращение денежных объемов относительно пика, пройденного  в сентябре 2009, составляет 12.9% без учета инфляции и роста физических объемов (это эффект от "выжимания" экспортеров).

II. Среднесрочная динамика

9.  Уровень индустриального производства в сравнении с 2000,  2007 и 2018 годом (сравнение не по году в целом, а помесячно - последний месяц с тем же месяцем год назад / в 2007 / в 2000):

Китай на первом месте, Россия на втором, США на третьем, среднемировая хуже из всех (годовая динамика - первый столбец). 

Если смотреть на длинные интервалы, то видно, что Китай нарастил выпуск продукции более чем в шесть раз (в сравнении с 2000 годом), в то время как "развитые страны" выдавили жалкие 12.85% за этот период, - а последние десять лет прозябали, медленно карабкаясь на предкризисный  уровень 2007 года. Кое-кто так и не докарабкался (Италия, например).

10. Индустриальное производство в процентах от того же месяца предыдущего года:

Динамика деградирует у всех стран - Китай замедлился в разы, Россия после рывка нулевых сильно потеряла темп. Запад (за вычетом США) стагнирует или деградирует, США демонстрирует рост, но устойчивым он не является, система в целом теряет стабильность.

11. Индустриальное производство в процентах от уровня 2000 года (два графика отличаются исключительно наличием Китая и связанным с этим масштабированием):

12. Графики мировой торговли в денежном и количественном выражении:

Обратите внимание на скачки вниз в последнем месяце на обоих графиках - и на то, когда они случались ранее.