Разбор финансового кризиса 2008 года: причины и следствия

Еще одна статья с разбором кризиса 2008.

Интересна моделями и описанием (с примерами) различный инструментов, которые на сайте регулярно используются - кредитные деривативы, включая кредитные дефолтные свопы (CDS) и облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (CDO)  и т.п.

https://geektimes.ru/company/obrforex/blog/281888/

Причина кризиса – в сочетании многих взаимосвязанных факторов и проблем. Здесь и риски недобросовестности, и неграмотная экономическая политика, и дерегулирование финансовой сферы. Серьёзный вклад в развитие кризиса внесли чрезмерная уверенность участников рынка в используемых количественных моделях, проблемы в страховании, слишком высокий уровень использования заёмных средств на бирже, доступность дешевых денег в виде кредита и опасные предположения, касающиеся динамики рынка. Все эти факторы, подробнее о которых я расскажу дальше, создали самоусиливающуюся модель и привели к огромному пузырю на рынке кредитных деривативов. Когда он лопнул, косвенная связь рынков, вызванная большим кредитным плечом, доступным на бирже, привела к падению фондового рынка.

Заключение статьи:

Я уверен, что в конце концов случится ещё один финансовый кризис, хотя он и будет выглядеть иначе. Полагаю, что некоторые из причин кризиса 2008 года, о которых я рассказал, ещё сыграют свою роль в экономике. Кроме того, формируются новые операционные риски. Это и рост похожих алгоритмических торговых систем, и слабо связанные электронные биржи, и плохо спроектированное программное обеспечение. Всё это уже показало свою тёмную сторону в 1987, и во время мгновенного обвала фондового рынка в 2010. По моему скромному мнению, операционные риски будут играть всё более важную и опасную роль в финансовых системах будущего.