ОВК: Обзор железнодорожного рынка РФ в августе-сентябре 2017 г.

Рост погрузки ключевых грузов продолжается

В августе 2017 г. рост перевозок продолжился: погрузка составила 106,2 млн т (+0,4% к аналогичному периоду прошлого года), грузооборот — 208,2 млрд т-км (+4,9%).

Выросли к прошлому году перевозки угля (+7,6%), железной руды (+2,2%), черных металлов (+3,4%), удобрений (+9,1%), зерна (+18,8%), цемента (+6,9%) и лома черных металлов (+7,7%). Произошло снижение погрузки нефти и нефтепродуктов (-4,5%), строительных грузов (-13,8%), цветной руды (-5,3%) и кокса (-9,1%).

Однако в краткосрочной перспективе ожидается дальнейший рост погрузки ключевых грузов за исключением строительных материалов.

---

По оперативной информации, погрузка на сети ОАО "Российские железные дороги" в сентябре 2017 года составила 103,8 млн т, что на 1,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Грузооборот за сентябрь 2017 года увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,2% и составил 203,3 млрд тарифных т-км. Грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время вырос на 4,2% и составил 258,8 млрд т-км.

Погрузка за январь – сентябрь 2017 года, по оперативным данным, составила 937,3 млн т, что на 2,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Железными дорогами погружено:

каменного угля – 262,96 млн т (+9,3% к январю – сентябрю 2016 г.);

кокса – 8,4 млн т (-3,6%);

нефти и нефтепродуктов – 175,2 млн т (+0,2%);

руды железной и марганцевой – 82,4 млн т (-0,2%);

черных металлов – 53,5 млн т (+1,2%);

лома черных металлов – 11,5 млн т (+4,1%);

химических и минеральных удобрений – 42,5 млн т (+7,9%);

цемента – 21,2 млн т (-0,7%);

лесных грузов – 33,4 млн т (+3,8%);

зерна – 14,6 млн т (+12,3%);

строительных грузов – 101,9 млн т (-8,3%);

руды цветной и серного сырья – 15,3 млн т (-4,9%);

химикатов и соды – 19,3 млн т (+2,1%);

промышленного сырья и формовочных материалов – 27,4 млн т (+5,6%).

Грузооборот с начала 2017 года составил 1845,9 млрд тарифных т-км (+6,6%), грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии – 2353,7 млрд т-км (+6,3%).

---

Уголь: основной рост за счет экспорта в Китай, Турцию и Польшу

Погрузка угля в августе 2017 г. установила рекорд для данного месяца и составила 28,3 млн т (+7,6% к августу прошлого года). Всего с начала 2017 г. по железной дороге было отправлено 234,4 млн т угля, что на 9,5% выше аналогичного периода 2016 г.

Основной рост перевозок угля произошел на экспортных направлениях (+13% к августу прошлого года). Больше всего поставки из России нарастили Китай (в 1,5 раза), Турция (в 2,5 раза) и Польша (в 2 раза) — экспорт в эти страны вырос на 400-500 тыс. т к августу прошлого года. Кроме того, на высоком уровне находятся поставки в Румынию и Индию — прирост потребления российского угля этими странами составил около 200 тыс. т.

Эксперты считают, что поставки в Польшу будут расти и дальше. Там наблюдается дефицит угля в связи с истощением шахт сразу нескольких угледобывающих компаний. Ситуация может меняться по мере переключения энергетики Польши на АЭС, однако в ближайшие годы это не произойдет.

В 2018 г. откроются новые возможности для экспортного грузопотока из Якутии с реализацией строительства первого железнодорожного моста между Россией и Китаем Нижнеленинское (РФ) - Тунцзян (КНР). Сооружение рассчитано на пропуск двух путей с колеей российского и китайского стандартов.

По августовскому прогнозу Минэнерго России, в 2017 г. объем экспорта угля вырастет на +8% в годовом исчислении до 185 млн т. При этом, по данным Минэнерго России, внешний спрос на российский каменный уголь в перспективе также будет стабильным, что дает основания для сохранения погрузки угля на высоком уровне.

Нефть и нефтепродукты: очередное снижение перевозок

Погрузка нефти и нефтепродуктов в августе 2017 г. снизилась к прошлому году на 4,5% и составила 19,2 млн т. Всего с начала 2017 г. по железной дороге было отправлено 156,7 млн т нефти и нефтепродуктов, что соответствует аналогичному периоду прошлого года.

Падение перевозок произошло за счет сокращения экспорта почти на 14% к августу прошлого года, тогда как объем внутренних перевозок вырос на 1%.

Снижение экспорта произошло в направлении портов Нидерландов (-25%), Италии (-15%) и Украины (-40%). При этом выросли поставки в Белоруссию (+45%), Великобританию (в 2,5 раза) и Польшу (в 1,5 раза).

В структуре перевозимых грузов сохраняются прежние тенденции: снижение перевозок мазута (-30%) и рост перевозок дистиллятов газового конденсата (+20%).

В середине августа президент РФ Владимир Путин на совещании по развитию транспортной инфраструктуры Северо-Запада России заявил о необходимости увязать поставки нефти на белорусские нефтеперерабатывающие заводы с транспортировкой выработанных нефтепродуктов через Россию.

В настоящее время Минэнерго работает над привлечением белорусских экспортеров нефтепродуктов в российские порты. Ранее РЖД уже представили им скидку, однако положительных результатов она пока не принесла. Прогнозировать увеличение перевозок нефтепродуктов железнодорожным транспортом возможно только, если будут предложены новые транспортные решения. 

Строительные грузы и цемент: дефицит полувагонов сдерживает рост перевозок стройматериалов

Погрузка строительных грузов в августе 2017 г. продолжила падение и составила 12,5 млн т (-13,8% к августу прошлого года). Погрузка цемента выросла до 3,1 млн т (+6,9%), впервые показав положительную динамику к прошлому году за последние 2 года. Всего с начала 2017 г. по железной дороге было отправлено 90,2 млн т строительных грузов и 18,5 млн т цемента, что ниже аналогичного периода прошлого года на 7,8% и 1,1% соответственно.

По данным Росстата, в августе 2017 г. в РФ введено около 6,3 млн м² жилья, что на 13,1% выше результата за аналогичный период 2016 г. Накопленным итогом с начала года показатель упал на 7,3%.

Снижение ключевой ставки (в сентябре 2017 г. до 8,5%) привело к росту ипотечного кредитования, что на фоне падения ввода жилья может привести к увеличению его стоимости и, как следствие, к восстановлению активности в отрасли. По оценке Михаила Меня, министра строительства и ЖКХ РФ, в 2017 г. будет введено 74-76 млн м²жилья, а в 2018 г. этот показатель будет превышен.

Об активизации строительной отрасли свидетельствует и позитивная динамика производства цемента. Несмотря на падение с начала года, в августе рост производства составил 2,7% к аналогичному периоду 2016 г.

Наметившиеся позитивные тенденции в строительной отрасли могут привести к постепенному восстановлению объемов перевозок стройматериалов и цемента в среднесрочной перспективе, однако нехватка полувагонов, которые в настоящее время задействованы в перевозке более доходных грузов, пока сдерживает рост погрузки строительных грузов.

Черные металлы: рост за счет внутреннего потребления

Погрузка черных металлов в августе 2017 г. составила 6,1 млн т (+3,4% к августу прошлого года). Всего с начала года по железной дороге было отправлено 47,4 млн т черных металлов, что на 0,3% выше аналогичного периода 2016 г.

В августе внутренние перевозки выросли на 20%, тогда как экспорт сократился на 7% (падение вдвое в Италию, Бельгию и Египет). Увеличение перевозок черных металлов на внутренних направлениях частично обусловлено ремонтом железнодорожных путей — погрузка путевой решетки выросла на 65% к августу прошлого года. В то же время растет потребление листовой стали (+15%), проката черных металлов (+15%) и слябов (вдвое).

По оценкам компании «Северсталь», в 2017 г. объем потребления стали вырастет к прошлому году на 5%. При этом в I-м полугодии рост спроса был обеспечен неосновными рынками: вагоностроением и автомобилестроением. В следующем году в компании ожидают 3%-й рост внутреннего спроса и аналогичный рост мирового потребления стали.

В краткосрочной перспективе на фоне роста внутреннего потребления, а также проводимых ремонтных работ путей РЖД ожидается рост перевозок черных металлов железнодорожным транспортом.

Руда: рост внутреннего потребления и переориентация экспорта

Погрузка руды в августе 2017 г. составила 9,5 млн т (+2,2% к августу прошлого года). Всего с начала года было отправлено 73,3 млн т руды, что на 0,2% выше аналогичного периода 2016 г.

Внутренние перевозки выросли на 4%, а экспорт снизился на 8% к уровню прошлого года. Основное падение экспорта произошло за счет низкого уровня поставок относительно показателей прошлого года в Турцию (вдвое) и Словакию (-60%), а также прекращения грузопотока в Венгрию и на Украину. При этом растут поставки в Китай (+20%), а также начались отправки в Южную Корею, Японию и Египет.

Драйвером роста внутреннего потребления стало увеличение поставок в адрес отечественных металлургических заводов.

В среднесрочной перспективе возможно снижение перевозок руды за счет выстраивания новой экспортной логистики.

Лесные грузы: дальнейшая реализация экспортного потенциала отрасли

Погрузка лесных грузов в августе 2017 г. осталась на уровне прошлого года и составила 3,5 млн т. Всего с начала года было отправлено 30 млн т лесных грузов, что на 3,6% выше аналогичного периода 2016 г.

В августе перевозки на внутренних направлениях сократились на 4%, тогда как экспорт вырос на 5%, прежде всего, по-прежнему за счет Китая (+20%) и Казахстана (+30%).

До конца года ожидается запуск целого ряда мощностей: по производству фанеры на Вятском комбинате в Кировской области и Мурашинском фанерном заводе, по выпуску плит МДФ в Смоленской области («Эггер Древпродукт Гагарин»), а также запуск современной бумагоделательной машины на «Сегежском ЦБК» в Карелии. Кроме того, в Пермском крае на ЦБК «Кама» реализуется проект по производству высококачественного картона с объемом инвестиций 30 млрд рублей.

Эксперты полагают, что к 2030 г. произойдет расширение российского экспорта лесопереработки более чем в 3 раза. В текущих условиях ожидается дальнейший рост перевозок лесных грузов железнодорожным транспортом.

Зерно и продукты перемола: обильный урожай нового сезона на фоне предпосылок к росту мировых цен

Погрузка зерна в августе 2017 г. составила 1,9 млн т (+18,8% к августу прошлого года). Всего с начала года по железной дороге было отправлено 12,4 млн т зерна, что на 10,9% выше аналогичного периода 2016 г.

В августе внутренние перевозки сократились на 7%, тогда как экспорт вырос на 40%, в основном за счет роста поставок в Египет (в 2,5 раза).

В текущем году ожидается новый рекорд по урожаю — уже на середину сентября в России было собрано более 117 млн т зерна. При этом в Америке и Канаде прогнозируется 20%-е падение урожая, что приведет к росту цен на мировом рынке.

С учетом запасов предыдущего сезона и обильного урожая текущего, а также прогнозируемого увеличения цен возможен дальнейший рост перевозок зерна железнодорожным транспортом.

Химические и минеральные удобрения: выход на новые рынки сбыта

Погрузка удобрений в августе 2017 г. составила 4,8 млн т (+9,1% к августу прошлого года), установив очередной рекорд для данного месяца. Всего с начала года по железной дороге было отправлено 38 млн т удобрений, что на 8,4% выше аналогичного периода 2016 г.

При этом внутренние перевозки выросли на 3%, а рост экспорта к прошлому году составил 9%. Поставки российских удобрений нарастили Китай (+8%), Бразилия (+17%) и Финляндия (в 2,3 раза). Кроме того, открылся грузопоток в Танзанию, тогда как в прошлом году экспорт в эту страну не осуществлялся.

В конце августа правительство Аргентины отменило действующую с 2011 г. пошлину в размере 6% на ввоз российского высококачественного диаммонийфосфата. По оценкам участников рынка (компаний «Фосагро» и «Еврохим»), это открывает возможности для экспорта в Аргентину 300-350 тыс. т отечественных удобрений.

На фоне выхода на новые рынки сохраняются все предпосылки для дальнейшего роста экспортного грузопотока.

---

Ставки аренды стабилизировались

Источник данных о реализации подвижного состава и ставкам аренды — журнал «Рынок подвижного состава».

В августе 2017 г. реализация вагонов заводами СНГ составила 5,1 тыс. ед. (3,0 тыс. — полувагоны), что на 35% выше результатов августа 2016 г. (3,8 тыс. ед.) и на 10% ниже уровня предыдущего месяца. По оценке экспертов, на конец года производство вагонов в РФ составит 50-52 тыс. вагонов.

Спрос на полувагоны вдвое превышает списание, составившее в августе 1,4 тыс. ед. Всего в отчетный месяц было списано 3,8 тыс. ед. подвижного состава.

Коммерчески пригодный к перевозкам парк остается на высоком уровне — 996 тыс. ед., тогда как неисправный парк на начало сентября сократился до 59,5 тыс. ед. (минимальный уровень с 2014 г.). В результате профицит парка составил 60 тыс. ед., а профицит полувагонов близок к нулевой отметке.

Ставки аренды на полувагоны на типовых тележках в сентябре остаются на прежнем уровне — около 1 400 руб./сутки. К концу года в связи с уровнем производства вагонов, превышающим списание, ожидается балансировка парка с корректировкой ставок до уровня 1 000 - 1 200 руб./сутки.

Лейсана Коробейникова, главный аналитик ПАО «НПК ОВК»