Удар какой мощности *немедленно* обрушится на финсистему США, если лохи, покупающие сейчас ГКО США, начнут капризничать? Это не вся пирамида ГКО, а ее *краткосрочная* часть, которую нужно гасить (и перезанимать для погашения) постоянно. Чем она больше, очевидно, тем выше и соответствующие риски.
Эта серия обзоров посвящена как раз этому вопросу - краткосрочная часть пирамиды ГКО США и ее динамика.
Текущее состояние вопроса согласно последним отчетам ФРС и Минфина США выглядит так:
1. Смотрим график. где показаны:
- красным: объемы краткосрочных ГКО к погашению в ближайший месяц / квартал / полугодие / год соответственно
- черным: объемы ГКО на балансе ФРС (= монетизированных печатным станком), черным пунктиром - объемы ГКО на балансе ФРС со сроком погашения менее года
2. Из интересного:
а) общий объем облигаций казначейства на балансе ФРС практически не изменился ни за год, ни за два года - колебание менее одного процента, однако при этом нарастает краткосрочная часть (пунктиром черным) - прирост за год на 160 ярдов, или на 89% (почти удвоение!).
О чем это говорит? ФРС пока НЕ включило пылесос на полную. Когда Казначейство выкупает ГКО у ФРС согласно срокам погашения, они тут же покупают новые краткосрочные. Но если ФРС это делать перестанет - как она уже проделала это в первой половине 2008 - тут же приведет к вымыванию ликвидности. То есть у ФРС сейчас на руках мощная граната, подорвать которую они могут в любой удобный момент, форсируя финансовый обвал.
б) динамика всей краткосрочной части пирамиды ГКО:
- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший месяц" выросло за год на $90 ярдов резаной, а за два года на $152 ярда
- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший квартал" выросло за год на $107 ярдов резаной, а за два года на $343 ярда
- количество ГКО со сроком погашения "в ближайшее полугодие" выросло за год на $152 ярдв резаной, а за два года на $491 ярд
- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший год" выросло за год на $177 ярдов резаной, а за два года на $448 ярдов
в) Для понимания масштабов - доход бюджета США за последние 12 месяцев составил $3.3 трюлика, а краткосрочных ГКО к погашению в следующие 12 месяцев сейчас выпущено на $3.6 трюликов - притом что примерно каждый шестой доллар дохода уходит по процентам по ГКО.
Это поясняет, почему мы слышим заявления про то, что Минфин США в 4-м квартале высыпет на рынок мешки ГКО на рекордные полтрюлика резаной - у них тупо нет иных способов гасить старые долги и покрывать дефицит бюджета, чем наращивать пирамидальные займы по нарастающей.
Комментарии
А можно более точную дату начала ядерной войны? А то с этой смесью Украина-КНД-США много путаницы в датах.
Ее тебе никто не назовет, не засоряй эфир.
Алекс, так они пошли по предыдущей методичке как с Великой депрессией
или же ставка либор еще играет рисками?
Вас персонально известят..как увидете яркую вспышку и выгорят глаза, значит началась.
Меня нет. :)
Шишнацатого мартебря грянет Апокалипсис.
Физика ведь точная наука, не так ли?
У нас в универе есть источник гамма излучения. Мой друг взял оттуда загрязнённый образец, содержащий, по оценкам, пару-тройку атомов кобальта-60.
Назовите точную дату, когда эти радиоактивные ядра распадутся?
Если сможете, то мы вам назовем дату, когда распадётся мировая финансовая система.
Физика ведь точная наука, не так ли?
У нас в универе есть источник гамма излучения. Мой друг взял оттуда загрязнённый образец, содержащий, по оценкам, пару-тройку атомов кобальта-60.
Назовите точную дату, когда эти радиоактивные ядра распадутся?
Если сможете, то мы вам назовем дату, когда распадётся мировая финансовая система.
Тогда укажите период полураспада. :)
Корректор-гуманитарий? Закон распада не применим для пары-тройки атомов, как и для одного атома. Это вопрос с подвохом. Период полураспада берите любой хоть секунда хоть 100 лет.
Так вы конечную гарантированную дату сообщите. И вероятность будет увеличиваться с точки отсчета. :)
С вероятностью 90% за 20 лет.
60Co - период полураспада ~5 лет.
Так,,, а ответ на изначальный вопрос?
Финансовая пирамида бабахнет с вероятностью 90% в ближайшие 20 лет.
Всё точно. Так же, как в физике.
Радиоактивное ядро распадётся. Распадётся обязательно.
Оно не может не распасться.
Когда? – узнать заранее невозможно.
Дурных нема - начинать то, что не принесёт прибыли.
Так "прибыль" очевидна, но требует инвестиции в 500 мил. хомячков. Вот и спрашиваю когда будет точка оптимальных условий для инвестиций. Думается мне, это вполне себе рассчитывается. Один метод уже предложил.
я запутался! получается, что ФРС и Минфин - это как бы два независимых игрока? ФРС (грубо) на стороне своих создателей/владельцев, а Минфин "отстаивает" интересы конкретного государства США? Трамп с Йеллен уже не "воюет" ? но разве ФРС не нужно юридическое прикрытие в виде государства с его национальной валютой? Иначе все зеленые бумажки просто окажутся сувенирной продукцией!
Не независимые это игроки, просто рычаги управления конкретно ликвидностью - у ФРС (ставка + печатный станок).
Если мы правильно понимаем задачу следующего этапа кризиса (с точки зрения олигархии) как форсирование нового обвала цен на активы для передела собственности в пользу тех, кто близок к печатному станку, то граната чтобы сделать это в любой момент - как раз в руках у ФРС.
понял! спасибо! надеюсь, наши ничего не продадут буржуям забугорным. и курс доллар/рубль не сильно искорежится
Простите, ну как не продадут, припрёт обязательно продадут(кусок Роснефти как недавний пример). Долларовый дефляк подразумевает неминуемое снижение стоимости комодов, со всем для нас из этого вытекающим, плюс проблемы для Китая(ибо опять начнётся отток капитала и обострится кризис ликвидности), так же основного потребителя сырья.
Алекс, и? Ты же согласен что это должно привести к взрывному спросу на бакс, потому что вся пирамида ГКО привязана к баксу? Ее нельзя выплатить в евро или рублях или баррелях нефти. Т.е. грядет эра дорогого бакса, после того как на хаях за резко подорожавший бакс доскупят все оставшиеся реальные ништяки и перевложатся в какой-нибудь не знаю биткойн или что там еще, потом отпустят резиночку включив мегакуе и момент девальвируют бакс. Через этот шок пройдут не только лишь все, многие экономики смоет в пучине долгов и банкротств, потому что в основе благополучия многих государств сейчас, лежит светлое и безоблачное кредитное прошлое, обслуживание долга которого пока легко и безпроблемно, если есть варик перекредитовываться под небольшой % что они и делали до последнего момента. А сейчас речь пойдет не о том чтобы перекредитоваться, а о том чтобы вернуть всю сумму долга без возможности взять заем извне. И вот эта ситуация и может положить набок многих. А потом уже можно и врубить печатный станочек ибо они держат в руках все рычаги контроля и грубо говоря выстрел США самим себе в ногу для остальных окажется смертельным. Вопрос только в пороге чувствительности самих США к данной процедуре. Но подчеркну в отличии от всей "детской" аналитике тут на АШ, основанной на тех данных, которые публикует США и ПОЗВОЛЯЕТ видеть другим, они там у себя в залужье знают ситуацию гораздо лучше нас, потому что у них в отличии от нас реально "цифровая экономика" и они реально могут отслеживать и анализировать экономику в онлайн режиме. А все остальное танцы с бубнами под завывания всего остального мира.
Новый дефляционный раунд считаю вполне вероятным, но это будет никакая эра, а относительно краткосрочный период, нужный для передела активов.
Надолго затянуть его не получится, так как это повлечет мощный кризис внутри самих США, который расшить можно только печатным станком.
Поэтому вариант дефляционного армагедца с переходом в освежающий гиперок выглядит вполне разумно.
Всё что произошло, было искусно спланировано глубинными элитами США для создания некоего благополучия в экономике после планируемого избрания Клинтон. Не зря же занимали сверх необходимого в конце 2016г. Сейчас реалии берут своё, казначейство вынуждено выходить на рынок ибо кэш кончился.
Тут у них два выхода. 1- организация некоего Кери со всего мира в свои облиги, для чего необходимо повышать ставку, или, что приведёт к аналогичному эффекту, распродажа баланса ФРС(смысл в этом в том, чтобы перед очередным QE в наличие было побольше условных *патронов- разгруженный баланс), итогом будет рост бакса и мировой дефляк. 2- кмк маловероятный, ибо не даёт США тех плюшек как первый и будет признанием провала предыдущих чрезвычайных мер, а именно QE4 и далее.
Так шта истинные причины от *широкой общественности* естественно скроют, и под благовидным предлогом будут *разгружать* баланс Феда, а уж потом очередь и для QE№ подойдёт.
Обострение с КНДР тоже запланировано не вчера. Примерно перед выборами и начали "в КНДР расстреливать невиновных из гранатомета". И долго обсуждаемая торговая война с Китаем анонсирована своевременно. А тут как чертик из табакерки украинские двигатели, что тоже произошло совсем не вчера.
Кто кто, а *рулевые* мира за последнее столетие существования капитализма гарантированно могут спрогнозировать время неминуемого обвала экономики, поэтому нам и кажется, что это они его устраивают. Нет это объективные моменты(ибо экономика циклична) они лишь возглавляют процесс(к при меру грохнули Леман, а могли и не грохать, могли грохнуть другой банк) и по возможности корректируют его с выгодой для себя. Естественно зная о наступлении неизбежного заранее и планируют события о которых вы написали. К коим из истории кмк можно отнести *атаку 11 сентября* и войну 08.08.08.
Я про новую дату спрашиваю. :) Тут кажется тьма экономистов, вот и вопрос - когда конкретно?
Когда конкретно знают *рулевые*, остальные догадываются. У вас что, память короткая, вспомните 2007г, сколько *экономистов* прогнозировало крах, да еденицы по миру, которых фриками в основном считали. Лучше как грится перебдеть чем недобдеть, лучше на день раньше, чем на минуту позже...
Очень скоро. До 2018 г. тянуть не будут.
Мужчина погиб, упав с верхнего этажа здания Лондонской фондовой биржи
Странно, вроде экономика раньше была относительно точной наукой. Понятное дело, что сегодня идет конфликт по вопросу чем в первую очередь руководствоваться политическими интересами или экономическими. Но в части войны обе стороны сходятся. Другой вопрос, что если с точки зрения политики, война как производная демографии и экономики, нужна вчера. А с позиции экономики, война ведет к утрате 500 мил. самых платежеспособных потребителей, но однозначно позволяет заставить остальных трудиться больше. Отсюда и вопрос, когда потеря 500 мил. хомячков станет оправданной экономически?
Экономика вообще-то не наука, а лженаука. Потому как метрологически не состоятельна..
Современная экономика - это казино и наука здесь присутствует только в прикладном виде как математическая теория игр, с помощью ее просчитывают варианты действий, которые позволяли бы малой группке воротил окучить побыстрее и без большого кипиша весь мир. Я как-то встречался здесь с отцом и сыном, профессорами одного из Нью Йоркского университета, они как раз занимаются этими вещами.
Цена вопроса 20 000 000 000 000 . у Вас есть кеш что бы оплатить ответ?
Как посчитали и когда сумма уровняется с размером долга США? :)
Вот прикол будет если эти
мошенники на довериифрс выпускают гко а их никто не покупает...Вот это станет концом....
А по большому счету не на че ..в текущщем годе трейжеря сбрасывали в основном ЦБ ! Так что люксинбург все и выкупит !! Старая песня !ну ставки повысят .ну есть трюлик кеша ! Доверия нет ! Посмотрим !
Виктор, вы чуть ошибаетесь, ГКО(тржеря) выпускает Казначейство(правительство США).
Предположим, выпускают, эмитируют/продают(ибо надо-деф бюджета у США), так вот в этот самый момент доходность по трежакам взлетает(к примеру) до 4-5% и как вы думаете, что произойдёт, да весь капитал находящийся в Европе, России, Китае, Японии ломанётся в экономику(долг) США(их с большей радостью купят чем российские ОФЗ под ставку 7.5%, чем германские бундесы под ставку 0%).
Иначе говоря, США в современном мире при любом раскладе умрут последними, ибо капитал(долг мировой) преимущественно ИХ.
Дом на песке строить будущее исходя из вчерашнего .удачного !! Есть понимание и уже нет давления .хотя бы такого что было вчера !! Нет того кеша свободного что был вчера / . хотя есть фуфлыжный трюлик есть понимание что тебя просто грабят .!! Хотя и есть понимание что если час не поддержишь мир фин систему завтра кризис прийдет в твой дом !. Выбор не большой ..! Но все это лишь краткосрочно !! Здесь макро и микро уже не имеет значения!! Вчера все было добровольно и спокойно ..сегодня весь мир принужден .вот здесь пружина !!!
Ну что ж... поживём увидим))
За уточнение спасибо
надо полагать на очереди ЕС. банды нелегальных бармалеев в гейропе тренируются и ждут свой час. КП вчера и сегодня писала Д. Асламова. https://www.samara.kp.ru/daily/26717/3743141/
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Всем же все сказали открытым текстом. Вот смотрите вся финансовая и промышленная элита США боготворит Трампа. Спросите почему? Ответ прост: вы посмотрите на графики индексов сиплого (s&p500) и доуджонса. Они с момента прихода его к власти летят ракетой в космос и богатейшие люди США утроили учетверили удесятерили своё состояние. В этот гигантский аукционный пузырь были втянуты все напечатанные токсичные баксы, которые могли вызвать излишнюю инфляцию если бы они просто болтались по миру и снижали бы ценность доллара как международного средства платежа. Смотрим за ручонками далее. После того как ЛИШНИЕ по мнению ФРС доллары были втянуты в этот пузырь ФРС перестает печатать деньги и раздавать кредиты как раньше. Бульон начал греться) затем для владельцев старых кредитов стали поднимать процентную ставочку что заставило многих неуютно заерзать попкой на месте и теперь когда бульончик начинает вскипать ФРС готовится дополнительно выкинуть со своего баланса кучу деривативов и прочих токсичных акций . Это будет равносильно тому как кипящую кастрюлю переставить на более мощную камфорку и плотно закрыть крышку. В итоге с хаев амерский рынок акций полетит вниз. Не бойтесь все кому надо выйдут на хаях)...потом кнопочка пуск. Пузырь РЕЗКО СДУВАЕТСЯ. А мы же помним что кэш не раздают. Возврат денег за акции доступен не только лишь всем....именно поэтому рынок летит вниз с ускорением или как я сказал резко.но.... для особо тупых оставляют лазейку (трежеря). Те же баксы только вид сбоку..... И кстати заметьте уже анонсировали что их напечатают для всех страждущих . Ну это чтобы вам была понятна канва событий. А затем когда все будут сидеть по уши в ....не врубят на полную катушку печатный станок. С красивыми словами дабы спасти мировую экономику от дефолта. Просто поймите правильно когда все акции всего мира будут на дне их таки кто то выкупит. И причем у этого кого то не будет проблем с кэшем как ни странно в отличие от всех остальных... Кто бы это мог быть уж не владельцы ли печатного станка ?) Не-не что вы! Даю вам честное благородное слово!) А потом ....потом я думаю эра доллара закончится по той простой причине что он все таки привязан к конкретной стране, социальным обязательным обязательствам и прочей утомляющей душу капиталиста мути.... А вот например биткойн или криптовалюты не зависят от государства правительств и т.д. где сидит владелец самого большого количества биткойнов в мире? А хрен его знает....может рядом с вами на лавочке а может на луне ....пестня просто) абсолютная власть при полном отсутствии ответственности . А простому людишку иди попробуй намайнить биткойнов) только на едва едва покушать... Я ни в коем случае не пропагандирую биткойн. Это просто экономическая сказка для взрослых была)
Криптовалюты консервируют избыточную массу долларов так же, как и финансовый рынок. Это всего лишь один из механизмов, который в определённый момент сдуется так же, как и все остальные.
Криптовалюты это мелоч пузатая .! Обьем посмотрите ! Дед сад!
Ну и каков объём на сегодняшний день? Если считать в целом, по всем криптовалютам?
Уже отмечал в своих статьях, что США, грубо говоря, прошли точку невозврата!
1. Долларовый пылесос был включен в июле 2014 года и сумел просуществовать до 20 января 2016 года.
Это хорошо видно на биржевых графиках.
2. На сегодня ФРС с трудом сдерживает девальвацию доллара: с середины декабря трижды повышена ключевая ставка, а индекс доллара при этом падал последние пять месяцев.
3. Никакого реального снижения баланса ФРС не будет! Только декларации с попыткой удержать сваливание долларовой массы в гиперинфляцию!
Поживем увидим) ваш прогноз зафиксирован . Клёво было бы обсудить его через пару лет...
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.