На пути к хаосу

Из блога spydell:

"Еще никогда дефицит федерального бюджета США не рос так быстро. Нам обещали сокращение расходов, но как только сняли все ограничения по лимиту гос.долга (конец января 2012), то за 2 месяца увеличение дефицита составило совершенно немыслимые 430 млрд долларов. Подчеркиваю, это лишь за 2 месяца. Так, для сравнения. 2011 год за аналогичный период – 410 млрд, в 2010 году было 286 млрд, а в самый разгар кризиса 2009 зафиксировали 385 млрд.

Т.е. именно таким образом по факту проводится политика «сокращения бюджетных расходов, затягивание поясов и жизнь по средствам». За март рекордный дефицит. Все подробности ниже:

Ситуация удивительная и парадоксальная. Заимствования правительства США перестали быть обеспечены доходами правительства. Если вы адекватный инвестор, то, например, при инвестировании в акции компании, вы оценивается денежный поток, операционные показатели деятельности, доходы, прибыли, перспективы развития и так далее. В случае с правительством, конечно сложнее, т.к. приходится делать оценку на макро уровне, но адекватным измерителем устойчивости является отношение заимствований к доходам правительства. Многие сравнивают с ВВП, но это не правильно. Хотя доходы государства являются производной от состояния экономики, но все же по гос.обязательствам платит прежде всего государство, а не вся экономика.

Что такое заимствования долгосрочных трежерис? Это рефинансирование долга (от 1 года) + финансирование дефицита бюджета. Туда включаются процентные платежи. Исторический предел – это не более 50%. Т.е. годовые доходы государства в ДВА раза выше, чем годовой уровень заимствования. 10% на графике значит, что доходы в 10 раз выше заимствований. Сейчас под 100%. Годовые доходы = годовым заимствованиям. Это, как например, реактор, который работает во внештатном режиме с нагрузкой в два раза большей от критического предела. Да, можно работать месяц, год. Но эти гады в таком режиме работают уже 4 год.

А что самое гнусное во всей этой истории?Они настолько верят в силу пропаганды, что даже не собираются сокращать дефицит бюджета. Я раньше показывал график, что с 2012 года наступают пики по погашению трежерис из-за высоких заимствований 2-3 летних трежерис в 2009-2010 годах. Ок, а это значит, что если выбрать умеренные темпы роста доходов федерального правительства в 4% в год. Сейчас около 5%, но темпы падают, поэтому 4% в год считается оптимистическим вариантом. Так вот, если взять 4% рост доходов и средний уровень дефицита в 1.2 трлн, (что также оптимистично, ибо выйдет больше), то получается, что это самое отношение обеспеченности заимствований доходами правительства останется на уровне 100% к середине 2014.

Это модель, при которой не будет ухудшения ситуации, а все останется так, как есть. Но все идет к тому, что темпы роста доходов станут не 4%, а могут быть отрицательными. Я вижу очевидное замедление роста. А дефицит вырастет с 1.2 снова до 1.5 трлн

В этом случае это будет выглядеть так. При темпах роста доходов 0% и дефиците 1.5 трлн.

Я не буду рассматривать ситуацию на графике, когда наступит рецессия, т.к. нужно беречь здоровье трудящихся, а то мало ли... Сам то я конечно просчитал этот вариант и у не подготовленных людей это может спровоцировать суицидальные наклонности, вызвать желание сигануть вниз головой с балкона от безнадеги, либо как минимум убиться об стену))

Все это к тому, что в своей основе система крайне нестабильная. Устойчивость трежерис обеспечивается за счет уникальной иерархии этих инструментов и интеграции в финансовой системе, емкости рынка, безальтернативности вложений, плюс резервный статус доллара, плюс военная мощь США, плюс промывка мозгов, запугивание и прочее. Но в конечном итоге это приведет к тому, что единственной возможностью выжить (обеспечить функционирование долгового рынка) будет монетизация долга от ФРС. Откуда деньги возьмутся на покрытие дефицита в 1.2 трлн 6 лет подряд?! Запуск этой процедуры в бесконтрольной стадии будет означать, что скорее всего мы на пути к монетарной революции и переделу мира. Ситуация, когда нынешняя модель заходит в тупик и нужна перезагрузка. Это не тот вариант, который стоит желать, т.к. достанется всем и лучше бы это не произошло...

Зафиксируем этот момент. 12 апреля 2012 года. С момента острой фазы кризиса произошла лишь мнимая стабилизация, но в своей основе система нестабильна и не устойчива, что подтверждается на рекордном дефиците бюджета"