В Канаде начался новый ипотечный кризис. Фактически речь идет об уже почти лопнувшем пузыре, таком же, как был в США в 2008 г.
Еще два года назад отдельные эксперты и аналитики обратили внимание на возможные проблемы Home Capital Group, крупнейшего небанковского ипотечного кредитора Канады.
Тогда стало известно, что эта компания использует чрезмерно усердную модель кредитования с минимальным учетом основ, а риски вообще почти не проверялись. Ипотечный заем можно было получить очень просто.
Сейчас все эти предупреждения оправдались, когда акции Home Capital Group рухнули более чем на 60%, так как компания сообщила о привлечении чрезвычайно кредитной линии на 2 млрд канадских долларов ($1,5 млрд) для предоставления ликвидности.
Это стало необходимо в условиях оттока депозитов, и если тенденция продолжится, то скоро альтернативный канадский ипотечный кредитор будет неспособен выполнять свои финансовые цели и станет просто неплатежеспособен.
И самое интересное, что кредитная линия будет обеспечена портфелем ипотечный кредитов, предоставленных Home Trust.
Акции Home Capital упали на 61% в Торонто до самого низкого уровня с 2003 г., потянув за собой других кредиторов. Бумаги Equitable Group Inc. упали на 17%, акции Street Capital Group Inc. упали на 13%, First National Financial Corp. - на 7,6%.
Короче говоря, канадский ипотечный пузырь наконец лопнул.
Условия по кредитной линии далеки от идеальных. Home Capital будет платить 10% годовых по непогашенным остаткам и невозмещаемой комиссии за обязательство в размере 100 млн канадских долларов, резервный сбор за неиспользованные средства составляет 2,5%. Эффективная ставка начинается с 22,5% при использовании 1 млрд канадских долларов, а затем снижается до 15%, если средства будут полностью выбраны.
И это очень дорогая кредитная линия. Вряд ли она поможет, учитывая грядущие проблемы. Home Capital сообщила о резком падении остатков на сберегательных высокодоходных счетах во внутреннем трастовом фонде, показатель с 28 марта по 24 апреля упал сразу на $591 млн, а общий баланс составил $1,4 млрд. Компания уже предупредила инвесторов, что отток будет продолжаться.
То есть банк уже перестал быть банком для вкладчиков, и теперь начинается гонка за то, кто быстрее успеет вывести свои деньги.
При этом общий объем фондирования составляет более 3,5 млрд канадских долларов, что более чем в два раза превышает ликвидные активы в размере 1,5 млрд канадских долларов по состоянию на 24 апреля.
Но Home Capital полагается на депозиты для финансирования своих ипотечных кредитов, то есть ликвидность будет только ухудшаться. Поскольку все бездефицитные источники средств будут исчерпаны.
Аналитики отмечают, что вся ситуация оказалась полной неожиданностью для рынка. Да, компания столкнулась с дефицитом ликвидности, но условия по кредитной линии явно указывают на то, что доверия к ней нет со стороны регуляторов и рынка. При этом до этого момента не было сомнений в том, что Home Capital интересна для инвесторов.
Ставка в 22,5% означает, что дни компании сочтены и она уже очень скоро будет объявлена банкротом.
При этом, если посмотреть на информационный фон более внимательно, то сообщения о проблемах были уже давно. В последние месяцы беды компании были вызваны утверждениями Комиссии по ценным бумагам провинции Онтарио о том, Home Capital вводит в заблуждение инвесторов и нарушает законы о ценных бумагах.
Но инвесторы и трейдеры старательно этого не замечали.
Для них важнее были новые целевые показатели, которые были установлены всего два месяца назад. Тогда компания нацелилась на рост выручки в 5%, разводненную прибыль на акцию в 7%, а рентабельность собственного капитала должна превышать 15%.
Новому руководству Home Capital, которое должно смениться после скандала, также предстоит "избегать банкротства в течение трех месяцев". То есть через три месяца кто-то получит "золотой парашют", компания станет банкротом, а в Канаде начнется полноценных кризис на рынке жилья.
Его последствия, конечно, не будут такими масштабными, как это случилось с США в 2008-2009 гг., но сама по себе возможность повторения такой ситуации отчетливо показывает все риски. Рынок, регуляторы и многие инвесторы очень быстро забыли о том, как пренебрежение правилами и элементарной финансовой логикой может очень быстро привести к краху.
А тем временем рынок канадского ипотечного кредитования стремительно падает.
Комментарии
Если бы этот пузырь лопнул...... об этом бы трубили все СМИ мира..... скорее всего начал подспускать))))) Но то что проблемы велики это факт..... Нужно немного подождать....
если бы сми раструбили
все бы биржи посыпались
ну и канада это не америка
если не смогут купировать ,тогда понеслась
но скорее зальют
...но скорее зальют (с) pob_ol Вы правы.
Заливалка у Канады маленькая, этим приёмом с положительным результатом могут пользоваться страны с *резервными* валютами.
Ну конечно пока ещё не понеслась..., понесётся. когда подобное случится к примеру в Китае.
Тут нужно вспомнить, что у Канады в принципе нет и уже как год.....физического золота....
Пока жива система евро/ бакса золото решающей роли не играет, надо смотреть сколько у них ЗВР которые они могут направить на *тушение пожара*.
Ну почему же? Вот пожалуйте, статейка в Блумберге Home Capital Slumps as New Loan Flags ‘Existential Crisis’ https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-04-26/home-capital-gets-c-2...
Ну, кризис 98 года начинался с казалось бы, мелких проблем в ЮВА - спекуляции тайским батом и его девальвация..
Да, серьёзные проблемы всегда начинаются с малых событий. Но там кмк назревала проблема всего региона, там и рвануло, сейчас схожие проблемы у всего мира и события в Канаде могут стать именно началом того *конца* о котором так много говорится на АШ.
- Сколько стоит один канадский доллар?
- Один кленовый лист!
- А домик в Канаде?
- Видите ту кучу листьев?
Не спец по недвиге , но тамошний народ говорит примерно так , когда жахнул амерский фани мей или как там его , правительство канады чтобы не допустит поддобного извернулось пустив на этот рынок китайские бабки , и у них получилось , пришли китайцы , ничё не рухнуло , но возник обратный эффект жильё стало дорожать и то что местным было по карману стало вовсе не доступно . Чем народ не доволен , ибо на их взгляд это не правильный ход . Собсно в этом и проблема котораядолжна была както решится , но решения не нашлось . А пузырь это ( в глобальном смысле ) или просто данная контора обосралась я не знаю .
Ага, а ещё нефть упала в цене - "Россию наказали" и высокотехнологичной Канаде внезапно поплохело, особенно провинции Альберта) Пусть и не основной, но всё-таки важный фактор.
Таких локальных ипотечных пузырей по миру пруд-пруди. На очареди Австралия, Швеция.
Красота-то какая.
Это ровно тот итог, о котором я спорил с отцом в конце 90-х: что США будут делать, когда построют всем дома, и привлекать кредиты станет не подо что?
Сносить
хрущевкистарые дома и строить новыенового
чудногоЧУДОВИЩНОГО мирану потом выяснят что - это работа русских хакеров
Наконец-то кто-то удосужился перевести эту вчерашнюю статью с ZH.
Ипотечный пузырь взорвался в Канаде (с)2017
:)
Вот комментарии моих друзей из Канады, которые занимаются там строительством.
Я не знаю Ваших друзей из Канады, и есть ли таковые вообще. Но я в данном случае доверяю Блумбергу. Ссылка выше.
А я не знаю Вашего Блумберга, а своих друзей как раз знаю.
что же нам делать?
Вы с Вашим Бумбергом часто общаетесь?
позвоните ему спросите, может у него такое же мнение как у моих друзей.
Как удобно - когда хочется - Блумбергу верим, а когда он про величие сланцев рассказывает - не верим. Ты уж определись.
Дефолт этой конторы настолько ужасен, что прямо с самого утра сотни тысяч канадцев, не выспавшись, штурмуют двери кофеен Тим Хортонс и обреченно стоят в пробках на хайвеях. Впрочем, они это делают каждый рабочий день.
Как правильно было сказано - кредиты в этой конторе брали те, кому не давали надёжные банки. То есть это такой аналог сабпрайма, только наоборот - проценты там, по рассказам, конские.
Это не значит, конечно, что влияния на рынок не будет. Но пока всем по-уй.
Я с Вами на брудершафт не пил, так что идите лесом. По остальным Вашим "аргументам" даже спорить не хочу, ибо вижу, что Вы за "фрукт"!
Вот картинка в подтверждение ваших слов:
Светло-зеленым показано общее количества ипотечных кредитов, темно-зеленым - выданные банками. Хоть и последние данные за 2013 год, но тенденция понятна.
Так что Блумберг льет воду на чью-то мельницу, и попутно попукивает в образующиеся лужи.
Источник: https://www.remic.ca/biggest-residential-mortgage-lenders-in-canada/
Ну то есть Блумберга поймали в очередной раз на ангажированной лжи.
Ну, справедливости ради, нужно сказать, что Блумберг подоврал слегка, а Вести-Финанс еще чуть-чуть усугубили. В результате - "шок, вы не поверите, что прямо сейчас происходит в канаде".
а я вот чего усвоил из написанного:
1. В Канаде строительство жилья является стратегический отраслью канадского народного хозяйства.
2. По этой причине 90% кредитов выдаются банками находящимися под государственным регулированием, в отличии от САШ.
3. 10% этого рынка регулируется рискованными фирмами, которые избегают такого регулирования. как в САШ
4. это социализм прямо какой то.
5. Рискованные фирмы надувают пузырь и лопаются, а регулируемые, как работали так и продолжают работать.
6. нам надо учиться у канадцев, ну может не всему, но этому надо.
Как-то оно вот так...
И тут раздался грохот. Зазвенели разбитые стёкла. Дверь лаборатории крякнула и сорвалась с петли. В образовавшуюся щель вынесло фотоаппарат и чей-то галстук. Мы шарахнулись. Стелла опять взвизгнула.
— Спокойно, — сказал Роман. — Уже всё. Одним потребителем на земле стало меньше.
Лаборант, белый, как халат, непрерывно затягиваясь, курил сигарету. Из лаборатории доносилось хлюпанье, кашель, неразборчивые проклятия. Потянуло дурным запахом. Я нерешительно промямлил:
— Надо посмотреть, что ли…
Никто не отозвался. Все сочувственно смотрели на меня. Стелла тихо плакала и держала меня за куртку. Кто-то кому-то объяснял шёпотом: «Он дежурный сегодня, понял?.. Надо же кому-то идти выгребать…»
Я сделал несколько неуверенных шагов к дверям, но тут из лаборатории, цепляясь друг за друга, выбрались корреспонденты и Выбегалло.
Господи, в каком они были виде!..
Опомнившись, я вытащил из кармана платиновый свисток и свистнул. Расталкивая сотрудников, ко мне заспешила авральная команда домовых-ассенизаторов.
Глава пятая
Больше всего меня поразило то, что Выбегалло нисколько не был обескуражен происшедшим. Пока домовые обрабатывали его, поливая абсорбентами и умащивая благовониями, он вещал фальцетом:
— Вот вы, товарищи Ойра-Ойра и Амперян, вы тоже всё опасались. Что, мол, будет, да как, мол, его остановить… Есть, есть в вас, товарищи, эдакий нездоровый, значить, скептицизьм. Я бы сказал, эдакое недоверие к силам природы, к человеческим возможностям. И где же оно теперь, ваше недоверие? Лопнуло! Лопнуло, товарищи, на глазах широкой общественности и забрызгало меня и вот товарищей из прессы…
Пресса потерянно молчала, покорно подставляя бока под шипящие струи абсорбентов. Г. Проницательного била крупная дрожь. Б. Питомник мотал головой и непроизвольно облизывался.
Когда домовые прибрали лабораторию в первом приближении, я заглянул внутрь. Авральная команда деловито вставляла стёкла и жгла в муфельной печи останки желудочной модели. Останков было мало: кучка пуговиц с надписью «фор джентльмен», рукав пиджака, неимоверно растянутые подтяжки и вставная челюсть, напоминающая ископаемую челюсть гигантопитека. Остальное, по-видимому, разлетелось в пыль. Выбегалло осмотрел второй автоклав, он же самозапиральник, и объявил, что всё в порядке. «Прессу прошу ко мне, — сказал он. — Прочим предлагаю вернуться к своим непосредственным обязанностям». Пресса вытащила книжечки, все трое уселись за стол и принялись уточнять детали очерка «Рождение открытия» и информационной заметки «Профессор Выбегалло рассказывает».
Ну на братской окраине жилье в аренду за жкх уже сдают.
ерунда. кредитные проблемы отдельной компании
автор не знает что такое пузырь недвижимости. в Канаде ему не дадут лопнуть, тут всё иззаперерегулировано, всё контролируется крупными банками. Если возникнут проблемы - просто ограничат доступность кредита - это само постепенно снизит цены. этого не хотят, но если надо сделают.
пока терпит.