В прошлом году, раз за разом появляясь на экранах ТВ, миллиардер Карл Айкан становился все более и более пессимистичным. Вначале он был настроен пессимистично, главным образом, к мусорным облигациям, говоря в мае 2015 года, что «рынок высокодоходных облигаций более опасен, чем рынок акций.» С течением времени его пессимизм только усиливался, и в декабре он заявил, что «обвал на рынке высокодоходных облигаций – это только начало.» Кульминация наступила в феврале, когда он на CNBC сообщил, что «приближается день расплаты.»
Некоторые инвесторы-скептики посчитали, что Айкан пытается их запугать, чтобы затем самому скупить подешевевшие акции. Однако, двумя неделями ранее стало известно, что эта догадка была не верной: Айкан сделал объявление, которое стало шоком для всех любителей «яблочных» инвестиций, что после многих лет владения акциями Apple, он наконец полностью ликвидировал их в своем портфеле.
Как выяснилось, ликвидация акций Apple, это лишь малая часть картины того, насколько по-медвежьи стал настроен легендарный инвестор.
***
Когда мы говорим о самом «медвежьем» хедж-фонде в мире, мы всегда вспоминаем Horseman Global, который не только был прибыльным последние 4 года, но и сделал это, имея чистую короткую позицию. По состоянию на 31 марта размер чистой короткой позиции к капиталу составил рекордные 98%.
Как оказалось, это не идет ни в какое сравнение с короткой позицией Карла Айкана.
По информации, только-что опубликованной формы Q-10 инвестиционной фирмы Айкана, Icahn Enterprises LP, в которой 80-ти летнему инвестору принадлежит 90%-ная доля капитала, мы выяснили, что по состоянию на 31 марта, Карл Айкан, который ранее избавился от акций Apple, ставит по-настоящему серьезные деньги на шорт. Еще в декабре 2015 года чистая короткая позиция компании Айкана составляла 25 % от суммы капитала, но с тех пор эта цифра стремительно взлетела до беспрецедентных для Айкана 149%.
Такой результат стал возможен благодаря сложению длинной позиции, которая составляет 164% от капитала компании (156% — лонг акций, 8%-лонг долговых инструментов), и стремительно выросшей короткой позиции, которая в марте 2015 года составляла 150% к капиталу, а годом позднее – невероятные 313% (277%-шорт акций, 36%-шорт долговых инструментов).
Чтобы понять суть этих цифр, скажем, что не только компания Icahn Enterprises никогда ранее не имела таких коротких позиций, но и то, что, жалуясь на перспективы рынка акций год назад, Карл Айкан имел чистую длинную позицию в 4%. Те времена прошли, и, начиная 3-4 квартала, Айкан начал увеличивать чистую короткую позицию, которая на тот момент составляла примерно 25% от капитала компании. С тех пор эта цифра увеличилась в 6 раз на конец прошлого квартала!
Примечателен размер плеча, которое использует Айкан. Но ничто не может сравниться с 3-х кратным левереджем в его короткой позиции по акциям (заметьте, это не CDS). В качестве напоминания: Icahn Enterprises представляет собою хедж-фонд, ранее привлекавший деньги сторонних инвесторов. В 2011 году Айкан вернул деньги всем инвесторам, оставив в капитале только свои средства и средства компании IEP. По информации Barron, капитал фонда составляет около $5.8 млрд., в котором доля Карла Айкана равна $4 млрд. Все это говорит о том, что личная ставка Айкана очень солидна в долларовом выражении.
Когда 5 мая на конференции, посвященной финансовым результатам компании, управляющего Icahn Enterprises Кейта Козза (Keith Cozza) попросили прокомментировать излишний медвежий настрой Айкана, который он озвучивал по ТВ, тот сказал, что Айкан немножко преувеличивал. Оказалось, что нет.
«Мы считаем, что рынок скорее двинется вниз на 20%, чем на 20% вверх. Наша короткая позиция- это отражение наших взглядов», добавил Козза.
Айкан лично не присутствовал на той конференции, однако после того, как его ставка на обвал рынка стала известна публике, мы уверены, что остались считанные дни или даже часы, когда Bloomberg и CNBC начнут восстановительные работы, направленные на избежание паники. Иначе инвесторы-любители начнут задаваться вопросом, что же такого знают самые проницательные инвесторы в мире, о чем они даже не догадываются.
Опубликовано 09.05.2016 г.
Комментарии
Может и по-другому сложиться. Инвесторы могут не в кэш выходить, а как раз в сырье. В первую очередь в золото. Нефтянка может двинуть вниз, но никак не на 50%. Бабло из акций надо где-то парковать.
Хотя сейчас это все гадание на кофейной гуще. Последние полгода рынок вообще непредсказуем. Я уже месяца 3 на заборе сижу в рубле.
Спокуха! Просто Вы инвестировали в рубль!
ТБМ эксперды... Напоминает анекдот когда блондинку спрашивают: Какова вероятность, что вы встретите на улице слона? - Блондинка: 50/50. - Как?! - Блондинка: ну, или встретится или не встретится...
Они денег на это поставили кучу
Эх, все нагнетают и нагнетают. Когда уже рванет-то, надоели тянуть!
Когда рванёт - будет реально СТРАШНО.
Интересно для кого страшно? Ведь это лишь разрушение Иллюзий произойдёт. Это же ВЫЗДОРОВЛЕНИЕ по человечески, как можно боятся выздоровления?? Таким образом можно сказать, что люди боятся со своими иллюзиями расстатся. А иллюзии не сами возникают, их кто то создаёт, так вот создателю реально страшно разрушение иллюзий, только вот вопрос-- кто создатель иллюзий и где находится, если реально страшно всем, кто понимает как устроена экономика мира ??? И самый интересный вопрос ,большинству похрен на это-- ПОЧЕМУ? :)))
Большинство - это простые трудяги - для них ни чего не изменится, за исключением того, что иллюзии рассеются... а это может привести к множеству революционных выступлений против виновников "торжества".
Что бы была революция, нужна организация, построенная на пирамидальном принципе полномочий, а это есть повторение СИСТЕМЫ. Простые люди будут организовываться наподобие нейронной сети при отсутствии подавляющего фактора пирамидальной системы. Всё в природе устроенно как нейронная сеть, природа живая. Пирамида же устойчива только когда она создана из неживых камней. Система пирамидального устройства общества есть не что иное как НЕКРОМАНТИЯ , умертвление живого духа в человеке и создание БИОРОБОТА, КОТОРЫЙ ЗАЙМЁТ ПОДОБАЮЩЕЕ МЕСТО В ПИРАМИДЕ ПОЛНОМОЧИЙ. Вот чего боится главный некромант, когда проснётся живой Дух в людях, тогда пирамида рассыпется. :))) Вопрос-- кто он и где находится???
на самом деле Живой дух в человеке нельзя убить только потому, что дух неубиваем, его можно только ввести в заблуждение при помощи иллюзий, тем самым поставив под контроль
интересно, конечно. Но капитал не впечатлил
Явно не из акул первого эшелона.
Его личный капитал в нем около 4 млрд. долларов. Остальных он выгнал, определенно хочет отвечать только за себя. А 4 млрд. - это вполне себе приличный капиталец. Даже для США.
это не гроши, разумеется, но инвестфонды первого эшелона располагают куда более крупными капиталами
https://lenta.ru/news/2013/11/05/funds/
Есть еще большие фонды, суверенные, например. На фондовом рынке представлены и государства с куда большими средствами и корпорации и банки.
ПС: Я не говорю, что он неправ. Лишь то, что его непосредственное влияние на рынки незначительно.
Которые, часто, уже не рынки напоминают, а боксерский ринг с тяжеловесами, интересы которых совсем не рыночные.
Айкан - изначально не акула, он "активист-инвестор", т.е. покупает пакет акций какой-нибудь компании и начинает её кошмарить (например, на предмет того, чтобы компания платила больше дивидендов или провела байбэк и позволила Айкану слить его акции дороже цены покупки). В общем, другой профиль хищника. Но к старости вырос в миллиардера, который способен немного покошмарить даже Apple.
От 25% капитала на позицию до 150% капитала... да этот придурок усредняется на собственных потерях!! :)
Дедушка старый, ему все равно :)
А может быть корова, а может быть собака.... )))) смотрите х/ф игра на понижение 2015
А когда все такие умные сделают правильную ставку в шорт - то окажется, что они сыграли против своих банков. О-па И денег за выигрыш они также не получат!
Смотрите Big Short