«Тайна двух океанов» в формате 4 D. Запахи смерти (16)

Часть II (14). Ароматы истонченно-фантичного дерьма.

Как финансовые гении травят лохов финдерьмом 6-й степени ядовитости ? – Цинично.

Находят какое-то слабое место города/округа/страны. И сыплют соль на рану. Как в случае со славным городом Бирмингемом (не британским – амерзким) в округе Джефферсон:

- Какая у вас чудесная река! – (радостно) О, да, да!!! 

- В ней целых 64 вида редких рыб и растений плещется/произрастает ! – (восторженно) Какие вы умные, Блин-Клинтоны, как много хорошего про нас знаете! Спасибо за добрые слова!!!

- Но вы же в эту реку ср…, простите, гадите самым натуральным гов.., простите, дерьмом! – (ошарашено-смущенно) Что есть, то есть. Денег на очистку дерьма  нет…

- Видим, что хорошие вы люди, надо вам деньжатами помочь. – (смущенно-недоверчиво) А не жалко ? Своих-то денег…

- Для хороших людей ничего не жалко. Нам ФРС сколько надо напечатает По сусекам поскребем, последнее на защиту экологии потратим. – (шляпки в воздух) Ура!!!

И тут на арену цирка выходит спасители  – банки-мажоры с Уолл-стрит, вооруженные мудреным финансовым струментом под названием процентный своп (с красноречивым сокращением – IRS).

С чем можно сравнить соревнование понаехавших гениев с местными лохами на арене гигантского цирка   в глобальной финансовой луже, заполненной свопами на процентные ставки (которых там, напомню, набралось примерно на половинку квадриллиона фантиков – точную цифру никто не не скажет знает) ?

С избиением младенцев дядьками-качками. Которым (дядькам-качкам), к тому же, помогает – не безвозмездно – сволочье из местных.

Понаехавшие прибывают со своими игральными костями, коих два комплекта.

В одном – у костей на каждой грани нанесено по 6 заветных черных меток точек, а на втором – лишь по две.

Не надо, наверное, пояснять, кому каким набором играть суждено :)

Вот как все происходило в благодатном южном штате – Алабаме.

Как это частенько бывает, дорога в ад (для одних, и в рай – для других) начиналась - в далеком 1993 году - с благих намерений.

Адвокат Барт Слоусон, специализирующийся на делах связанных с окружающей средой, подал коллективный иск от граждан, проживающих в непосредственной близости от реки Кахаба.

Суть иска заключалась в том, что во время затяжных дождей стоки дренажной и канализационных систем попадали в реку, из которой происходил забор воды для местных жителей. Судья поддержал требования истцов и обязал местные власти разработать план мероприятий по модернизации канализационной системы.

Вначале речь шла о скромном проекте стоимостью менее 100 миллионов долларов. Но аппетит местных властей с каждым годом рос, и к 1996 году активно обсуждались суммы от 250 миллионов долларов до 1,2 миллиарда долларов.

Такой вот нехилый разброс в цифрах, говорящий об отсутствии у властей реального проекта и представления о масштабе возможных затрат.

Ясность была лишь в одном:

- ах, какое у нас благое намерение – довести чистоту воды в реке Кахаба до чистоты слезинки ребенка :)

Первая попытка в конце 1990-х, со скромными деньгами, вышла неудачной.

Проходческий щит (недорогая такая землеройка – всего за несколько миллионов долларов), с помощью которого должны были проделать канализационный тоннель под рекой Кахаба, в этом тоннеле был грунтом завален .

Бедолагам руководителям проекта понадобилось почти 20 миллионов долларов лишь на то, чтобы вытащить «землеройку» из-под завала и вернуть законному владельцу/подрядчику.

Грешно вообще-то смеяться над убогими этим происшествием. Других технарей в Пиндосии нет, так как все гении в финансисты ушли, в постиндустриал.

А в инженеры/конструкторы/проектировщики – только неудачники, от которых глупо ждать качественной работы. Тем более за смешные несколько десятков миллионов.

По мотивам "Аленького цветочка" «Красавицы и чудовища»

Вот когда с помощью финансовых гениев подкатили уже серьезные деньги, то и дела пошли веселее.

До чистоты слезинки по воде не дотянули, но отгрохали такую станцию, что тамошние шутники окрестили дерьмоочистную красавицу  «Тадж-Махалом от канализации».

Однако через некоторое время оказалось, что во внутренностях/тоннелях станции-красавицы лохов жителей Бирмингема ждал пушистый зверек поджидало кровожадное чудище.

Омерзительное это создание стало высасывать из лохов жителей Бирмингема все больше и больше крови денежек.

И посыпались из «дерьмовых обезьян все более дерьмовые кокосы»…

В 1996 году средняя семья Бирмингема платила за канализацию примерно около 15 долларов в месяц. Но это было до того, как округ решил построить Тадж-Махал  с помощью внештатных финансовых волшебников, которых звали Bear Stearns, Lehman Brothers, Goldman Sachs и JP Morgan Chase.  Результатом стали огромные объемы заемных средств, которые округ и использовал на постройку Тадж-Махала.

А заемные деньги надо отдавать. В том числе посредством высасывания из лохов жителей Бирмингема все большего количества крови денежек.

Так что, в 2009 году лохам пришлось отстегивать чудищу уже по 64 доллара в месяц.

Такое  многократное увеличение стоимости похода на толчок для лохов произошло при активнейшем участии мошенников господ с Уолл-стрит.

Которые снова налетели в округ – конечно же, с самыми благими намерениями. Они просто горели желанием  помочь жителям округа Джефферсон сократить их плату за возможность сходить по маленькому и по большому с помощью целой кучи туманных финансовых схем.

Схем, которые лишь дали возможность отложить дату расплаты на год или два, еще глубже погружая округ в долги. 

Первоначальная смета расходов на новую канализационную систему, напомню, составляла примерно  $250 млн.  Но при чудесной демонстрации возможностей маленького городка в продажности и фальшивых тендерах ценник быстро превысил $3 миллиарда долларов. 

Местное сволочье всех мастей и раскрасок

Окружные администраторы буквально набивали карманы пачками денег от строителей, инженеров и других желающих принять участие в проекте, в то время как округ был вынужден брать неприлично большие кредиты, чтобы оплачивать быстро растущие расходы.  Округ Джефферсона фактически стал одним гигантским безработным наркоманом, ворующим телевизоры, который взял кредит на миллион долларов, чтобы купить огромный типовой дом – и, как и во время жилищного пузыря, Уолл-стрит сделала бизнес с помощью своего человека на местах.  Как сказал один из окружных чиновников, «Мы как тот парень, который взял ипотечный кредит на миллион долларов, зарабатывая $50 000 в год». 

Чтобы убедить кредиторов в том, что округ сможет оплатить свой заем, администраторы наделили финансового директора – невыборного чиновника, которого назначает президент комитета – полномочиями автоматически повышать плату за канализацию, чтобы гасить выплаты по задолженности.  Этот шаг не только принес миллиардные средства, но и загнал чиновников в угол.  Если затраты росли бы дальше, притом что практически каждый подрядчик в Алабаме грел руки на этой стройке, они бы росли быстро – чиновникам пришлось бы столкнуться с автоматическим повышением цен на услуги, что разозлило бы их избирателей.  (К 2003 году только годовой процент по канализационной сделке достиг $90 млн.) Так что комиссия обратилась к Уолл-стрит с просьбой изобрести финансовые инструменты, которые позволили бы сократить огромные выплаты по кредитам округа.

Уолл-стрит с готовностью откликнулась.  Во-первых, был использован тот же трюк, который вызвал жилищный кризис: округ перевели с фиксированной ставки по облигациям, выпущенным для финансирования сделки, на плавающую ставку.  Рефинансирование означало снижение процентных платежей в течение нескольких лет – но за этим могло последовать увеличение размера платежей.   Этот шаг позволил окружным чиновникам отложить решение проблемы до следующего выборного сезона, переложив ответственность на плечи новых администраторов, которым неизбежно пришлось бы платить по реальным счетам.

Но затем Уолл-стрит проявила свои творческие способности во всей красе.  Переведя округ на плавающую ставку, банкиры предложили администраторам безумную сделку: за дополнительную плату банки пообещали позволить им продолжать выплаты с фиксированной ставкой по задолженности.  В ответ на это, сказали они, мы будем предоставлять вам ежемесячно возобновляемый кредит, который вы сможете использовать на оплату всех плавающих процентных ставок, которые вы должны владельцам облигаций. 

Если говорить на языке финансов, то предложенное банкстерами мошенничество волшебство  известно под названием синтетический процентный своп – создание, которое, как вы, возможно, читали, сыграло роль в финансовых проблемах Греции и Милана.  На бумаге все выглядит разумно: округ получал стабильность с фиксированной ставкой и платил Уолл-стрит за то, что банки брали на себя риски плавающих ставок по его облигациям.  Это синтетическая часть инструмента.  Проблема заключается в процентном свопе.  Сделка работает, только если две плавающие ставки – одну вы получаете от банка, а другую вы должны владельцам облигаций – реально совпадают.  Это похоже на ставки на прогноз погоды в сильно отличающихся друг от друга по климату уголках земного шара. 

Если владельцы ваших облигаций ожидают выплат процентов на основании температуры в Сочи в июле, то вряд ли нужно заключать процентный своп с банком, который выплачивает вам ставку, привязанную к температуре в Магадане в январе. 

Конечно, если вы не чертовски тупы.  Или если ваш банкир – не JP Morgan.

Ну, а если и лохи – те еще лохи, и банк – J.P. Morgan, то другого варианта и быть не может.

Лохи «вдруг» обнаруживают, что должны банку огромную кучу денег.

Когда в Бирмингеме дело запахло керосином, оно на самом деле запахло. 

Для округа Джефферсон сделка провалилась в начале 2008 года, когда невообразимая масса штрафов и других ловушек, прописанных в своповых контрактах мелким шрифтом, начала вступать в силу.  Проблемы начались с коллапсом жилищного рынка, который развалил страховые компании, гарантировавшие размещение облигаций округа. 

Это обесценило страховку округа, активировав оговорки к контрактам, которые требовали погасить задолженность в размере более $800 млн в течение всего лишь четырех лет, а не 40.  Это, в свою очередь, отпугнуло частных кредиторов, которые потеряли интерес к облигациям округа.  Банкам пришлось компенсировать разницу, и за эту услугу они взимали неимоверные штрафы.  Ситуация сложилась такая, что округ будто бы пропустил выплату по кредитной карте и, проснувшись следующим утром, обнаружил, что годовая процентная ставка увеличилась до миллиона процентов.  В период между 2008 и 2009 годом ежегодный платеж по займу округа Джефферсон подскочил с $53 млн до $636 млн. 

Но и это еще не все.  Помните своповую сделку, которую округ Джефферсон заключил с JP Morgan, и как плавающая ставка от банка должна была совпадать с процентами по облигациям? Ну так вот, она не совпадала.  Большинство платежей, которые округ получал от JP Morgan, производились на базе комплекса процентных ставок (Лондонского межбанковского валютного курса - с которой, как «вдруг» обнаружилось, банкстеры мошенничали напропалую), в то время как выплаты владельцам облигаций рассчитывались по другим ставкам (индексу муниципальных облигаций). 

Округ Джефферсон вдруг стал получать намного меньше от JP Morgan и стал должен намного больше держателям облигаций.  Другими словами, банк и местные мошенники заработали десятки миллионов долларов, продавая сделки местным политикам, которые были не только совершенно порочны, но и не оставили камня на камне от целого округа.

А вот и главная новость.  В 2009 году, когда округ Джефферсон, шатаясь под весом своих штрафов, не смог производить платежи по свопам JP Morgan, банк аннулировал сделку.  Это привело к единовременной выплате «комиссии за расторжение» – да, вы все правильно поняли – в размере $647 млн.  И этот долг висел бы на округе вне зависимости от того, что произошло бы с остальной частью долга, даже если владельцы облигаций решили бы простить и забыть все до цента из той суммы, которую одолжил округ.  Это было похоже на долговой герпес – долг, который никуда не девается до тех пор, пока ты жив.  И теперь из-за проекта, который первоначально должен был стоить $250 млн, округ был должен уже $1,28 млрд в одних только процентах и комиссиях по своей задолженности. 

Это то же самое, что платить $250 000 в год за машину, которую вы купили за $50 000, а примерно так все и обстояло для округа Джефферсон в конце 2009 года.

Все следующее поколение жителей округа будет постоянно пытаться собрать достаточное количество налогов, чтобы просто погасить свой долг, который сейчас составляет $4800 на каждого жителя

Итак, взятая за эталон чистоты слезинка ребенка обернулась в Бирмингеме горючими слезами его жителей.

Пропуская все промежуточные этапы дерьмового пути Бирмингема и озвучивавшиеся на тех этапах суммы долга, оглашаю последние на данный момент цифры.

Данные на середину 2013 года: округу предлагается до 2053 года выплатить почти 6,9 миллиарда долларов (при сумме долга в 1,9 миллиарда долларов). Причем , сумма ежегодных платежей будет стремительно возрастать: с чуть менее 100 миллионов долларов в 2014 году до 300 миллионов долларов в 2053 году.

Почему, и как, кровожадность чудища, выращенного внутри красавицы, так стремительно и сильно возросла ? – А что могут сделать детки из песочницы  младенцы против безмерно алчных и гениальных финансистов/воров в законе  дядек-качков, объединившихся не только с местной сволочью, но и с бандой, посаженной смотрящими в вашингтонский Капитолий ?

Благодаря дядькам-качкам,  банде в Капитолии и, самое главное – глобальной элите/смотрящим, в глобальной финансовой помойке болтается сейчас ядовитых какашек на сумму более квадриллиона (привыкаем к новой мере виртуального дерьма) гниющей зелени.

Из которых на обсуждавшуюся в данном материале категорию 6-й степени ядовитости (процентные свопы – IRS) приходится около 500 трюлликов (плюс-минус сотня трюлликов – что тут мелочиться) :(

На такую сумму, исчисленную в гниющей зелени, имеется открытых позиций по деривативам разной степени ядовитости у славного банка Goldman Sachs - на 44,192 триллиона долларов.

Помножьте эту кучу денег дерьма на 10 и получите представление о том, что такое полквадриллиона…

Подробный разговор о роли вышеупомянутых сволочей субъектов в отравлении глобальной финансовой лужи смертоносным дерьмом всех степеней начнется со следующего материала.

-----------

Использованные источники:

- http://investingcaffeine.com/tag/cdo/

- http://astikhin.livejournal.com/86342.html

- http://abcjupiter.com/portfolio/images/jeffcowatsew_800w.jpg

- http://money.cnn.com/2008/10/13/news/economy/Birmingham_brink_Whitford.fortune/

- http://business.financialpost.com/2011/11/16/bankrupt-u-s-countys-gold-plated-sewers-spur-war-on-water-costs/

- http://money.cnn.com/2008/10/13/news/economy/Birmingham_brink_Whitford.fortune/

- http://fallout.wikia.com/wiki/Old_Olney_sewer?file=Old_Olney_Sewer.jpg

- http://www.rollingstone.com/politics/news/looting-main-street-20100331

- http://www.goldenfront.ru/articles/view/ograblenie-prostogo-naroda-kak-jp-morgan-chase-obdiraet-goroda-temi-zhe-metodami-chto-postavil-na-ko

- http://blog.al.com/spotnews/2010/07/gary_whites_sentence_10_years.html

- http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323836504578551892781739884.html

- http://demonocracy.info/infographics/usa/derivatives/bank_exposure.html