Долговая тюрьма колыбели демократии и основной сюрприз-2012

 Ведущий экономист и один из основателей ECRI Лакшман Ачутхан подтвердил свой прошлогодний прогноз, что рецессия американской экономики начнётся к середине лета 2012 г. Он напомнил, что настроения потребителей, которые в Штатах сейчас высоки, по отношению к экономической активности являются запаздывающим индикатором. Текущий рост фондовых индексов, цены золота, а также цены нефти, по его словам, объясняется в первую очередь избытком ликвидности.

Закат американской империи происходит не сам по себе. Есть ряд макроэкономических механизмов, обеспечивающих перенос богатства с Запада на Восток. Один из них – рост стоимости материальных активов в противовес стоимости финансовых. Эту тенденцию можно проиллюстрировать соотношением цены золота и стоимости облигаций компаний, акции которых составляют индекс Доу Джонса.

Как видно по графику, те, кто вкладывают в золото (а это граждане Индии, Китая, центральные банки развивающихся стран), наращивают своё богатство гораздо быстрее, чем те, кто используют традиционные финансовые инструменты.

Греческий фарс 

Страны – кредиторы Греции требуют внесения в её законодательство 38 поправок, касающихся налогового кодекса, государственных расходов, зарплат бюджетников (всего 90 страниц), причём срочно – некоторые пункты должны быть приняты уже до конца февраля месяца. Колыбелью демократии сегодня управляет назначенный властями Евросоюза премьер–министр Лукас Пападемос, тот самый, которй был руководителем Банка Греции, когда страна обманным путём входила в зону евро (государственная отчётность была подделана). Это значит, что на его совести лежат фальсификация отчётности и, в некоторой мере, ответственность за нынешнюю ситуацию в стране.

Коррекция законодательства необходима для выделения очередного транша денег из фонда EFSF в рамках «спасения» Греции от дефолта. Поправки должны быть приняты для того, чтобы деньги без лишних потерь прошли через греческие счета и гарантированно поступили к кредиторам страны. Спрашивается, зачем такие сложности? Не лучше ли перечислить средства кредиторам напрямик из фонда EFSF? А заодно перестать притворяться, о чьём спасении идёт речь.

Напомним, что в рамках декретной денежной системы настоящее погашение долгов невозможно – просто потому, что в этой системе сами деньги не представляют ценности, а являются долговым обязательством. Например, доллар – это обязательство Федеральной резервной системы, а рубль – обязательство Банка России. И когда кредитору возвращают деньги, происходит замена одних долговых обязательств на другие, частных – на государственные. Только и всего! Окончательное погашение долгов происходит при бартере (путём выплаты товаром) или при металлическом (золотом) стандарте.

Лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц на недавнем Всемирном экономическом форуме в Давосе выдал примечательный пассаж: «Руководители Европы повторяют одни и те же банальности о необходимости обеспечить рост экономики и недостаточности мер жёсткой экономии. И здесь в Давосе я не услышал ничего убедительного о политике европейских лидеров. Я понял: они просто не знают, что делать. Более того, никто не знает, кто кому и сколько должен, а также где проявятся риски в случае дефолта Греции». В целом возникает ощущение, что форумы в Давосе превратились в заседания клуба защитников обречённой финансовой системы.

Бывший видный греческий политик, один из организаторов вступления страны в Евросоюз, в частной беседе признался, что был вынужден на чёрном рынке купить автомат Калашникова, чтобы иметь возможность защитить свою собственность от тех граждан, кому уже нечего терять.

Сюрприз–2012

Япония в текущем году должна рефинансировать долги на сумму свыше 3 трлн долл. А если подсчитать общие долговые обязательства крупнейших стран мира, получится сумма 7,6 трлн долл., намного превышающая все мировые сбережения за год. 

Это значит, что крупнейшие страны мира либо объявят дефолт (чего не может быть), либо напечатают недостающие деньги. У вас есть банковские вклады, читатель? Если да, тогда вы потеряете часть накопленного от того, что деньги обесценятся.

Центральные банки развитых стран запада уже эмитируют деньги так, словно завтра – конец света. При этом скорость обращения денег в экономике снижается. Это касается всех крупнейших в экономическом отношении держав: США, Японии, Китая.

ФРС США быстро наращивает денежную базу 

Банк Японии сообщил, что 1–4 ноября с помощью доверенных банков проводил секретные операции по продаже иен и скупке долларов. Операции были тайно проведены параллельно официально объявленным действиям в момент, когда иена достигла рекордных высот в сравнении с американским долларом.

Японский ВВП в IV кв. 2011 г. снизился на 2,3%. Евросоюз находится в рецессии: его экономика сократилась на 0,3%. А Греция свалилась в депрессию: её ВВП за тот же квартал сократился на 7% и продолжает быстрое падение. Развивающимся странам будет сложно выдержать прежние темпы роста, когда их клиенты в развитых странах урезают закупки.

Народный банк Китая во второй раз подряд снизил норму резервирования на 0,5% (до 20.5%), подтвердив тем самым поворот курса монетарной политики с ужесточения на смягчение.

Английский аналитик Бен Дэвис, руководитель компании Hinde Capital, сообщил, что в прошлый понедельник на рынке золота появился новый крупный покупатель, приобретающий опционы на золото и физический металл. «Зашортившиеся» трейдеры оказались в западне. Это центральный банк, считает Бен Дэвис.

Администрация США рассматривает возможность высвобождения нефти из стратегических государственных резервов с тем, чтобы снизить ущерб от прекращения поставок из Ирана и возможного перекрытия Ормузского пролива.

ИСТОЧНИК