Бонды «Роснефти» на 625 млрд руб., молниеносно размещенные в четверг вечером, могут быть заложены в ЦБ. Как стало известно РБК, такую схему кредитования ЦБ рекомендует и другим компаниям. Даже если эти рубли не попадут на валютный рынок, они могут разогнать инфляцию, опасаются экономисты.
В четверг «Роснефть» разместила рублевые облигации на 625 млрд руб. Уже в пятницу, 12 декабря, совет директоров Банка России принял решение включить эти 14 выпусков биржевых облигаций НК «Роснефть» в ломбардный список. Включение облигаций в ломбардный список в течение дня после их размещения – это беспрецедентное явление: как правило, эмитенты облигаций ждут включения в список по несколько месяцев.
По словам руководителя казначейства банка из топ-5, в начале ноября первый зампред ЦБ Ксения Юдаева провела совещание с казначеями из банков и компаний, на котором рекомендовала компаниям выпускать больше облигаций, а банкам – их выкупать и закладывать в ЦБ, который будет расширять ломбардный список. Этот план также обсуждался на совещании у первого зампреда Банка России Сергея Швецова, знает президент Национальной фондовой ассоциации Константин Волков (он участвовал в совещании с казначеями). «Таким образом, ЦБ пытается одновременно поддержать компании и активизировать финансовый рынок», – объяснил он.
«На совещаниях в ЦБ обсуждалась возможность размещений на разные сроки «Газпрома» и «Норникеля». Ближайший выпуск серийных облигаций будет осуществлен Росбанком до февраля следующего года», – рассказывает Волков.
Основной вопрос, связанный с привлечением «Роснефтью» такого количества рублей, – будет ли она конвертировать их в валюту, и если да, то как это повлияет на курс рубля. Нефтяная компания должна выплатить $10,2 млрд в четвертом квартале этого года, сообщает Bloomberg. В следующем году «Роснефти» предстоит погасить уже $19,5 млрд. На декабрь этого года и февраль следующего приходятся крупные погашения бридж-кредитов, выданных на покупку ТНК-BP, – всего $14 млрд.
Если «Роснефть» решит конвертировать в валюту все привлеченные 625 млрд руб., это обрушит курс, считает начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук.
Старший аналитик Sberbank CIB Алексей Булгаков уверен, что привлеченные «Роснефтью» рублевые средства будут использованы для выплаты налогов. «Привлечение около 500 млрд руб. через рублевое РЕПО с выпущенными бумагами при данном варианте рефинансирования обеспечит «Роснефти» достаточный объем рублевой ликвидности для того, чтобы в ближайшие четыре-пять месяцев не обменивать валюту для выплаты НДПИ и экспортной пошлины».
Главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин считает, что план ЦБ несет очень большие инфляционные риски. «С политикой инфляционного таргетирования он может оказаться несовместимым, особенно учитывая, что инфляция и без усилий со стороны ЦБ ускоряется весьма динамично», – говорит он. Надоршин считает, что, повышая одной рукой ставки, а другой фактически напрямую кредитуя реальный сектор экономики, ЦБ берет на себя риски нефинансового сектора и экономического развития: «Банк России фактически начинает играть роль Банка развития, которая для него не свойственна». По мнению Надоршина, такой способ финансирования реального сектора означает фактически не обеспеченную денежную эмиссию.
Общий объем внешних выплат по корпоративным долгам на следующий год составляет $130 млрд, соответственно, если они будут замещены внутренними займами и выпущенные бумаги банки заложат в ЦБ, объем задолженности по РЕПО увеличится на 6-7 трлн рублей, рассуждает Бизиков из GHP Group. Если эти деньги пойдут на кредитование компаний, то это несильно повлияет на денежную массу, но если деньги попадут на рынок, то мы увидим рост инфляции, предупреждает он.
http://top.rbc.ru/finances/15/12/2014/548b17d62ae596382b8c6b19
Т.е., переход крупняка на кредитование внутри страны. Это и хорошо, но несет свои риски: такое резкий поворот может занести нашу баржу...
Комментарии
Совокупные обязательства российских банков перед ЦБ на 12 декабря – 7.2 трлн руб. С конца 2013 + 3 трлн, с момента начала противостояния с США (конец февраля) + 3.5 трлн, с момента масштабного обесценения рубля (середина августа) + 2 трлн. Для сравнения, на пике кризиса 2009 максимальный объем обязательств был лишь 1.1 трлн.
Рост долга по этим инструментам фондирования начался с февраля 2012 (как раз момент дефицита ликвидности в банковской системе, когда кредиты наращивались быстрее, чем денежная масса).
Зачем брать так много?
( Свернуть )
Точно не для фондирования правительства и не для покрытия размещения ОФЗ. Крупных размещений ОФЗ не планируется, тем более профицит консолидированного бюджета около 1.5 трлн руб на ноябрь.
Точно не для кредитования населения и компаний. Кредитная активность падает и такие объемы не требуются.
Какие возможны варианты, зачем нужны деньги?
Интересно проследить за развитием событий. Любопытное еще то, что ни валютный своп, ни РЕПО в иностранной валюте не пользуются спросом, т.е. иностранной валютой затарены достаточно и падение рубля вызвано не только дефицитом баксов под выплаты долгов.
Похоже, иностранные консультанты ЦБ пригодились. Пошла игра на грани фола, жестко, беспринципиально и эффективно. Сейчас ещё понижательный тренд на долларе нарисуют и вообще будет весело.
Подскажите что сейчас можно сделать с личными накоплениями? 1.5 млн руб
Хороший вопрос. Только лишнее это. Просто забудь. Я так сделал со своими 2млн. Можно, конечно купить 180 отечественных холодильников.
Хотя Недимон давеча что-то рассказывал про аналогии с 2009-м когда рубль взял и укрепился.
Уже писал, давно-давно тому назад...
1) отдайте кредиты
2) купите одежду - сделайте небольшой запас себе и всей семье
3) вылечите зубы, сделайте нужную профилактику, купите то, о чём давно мечтали
4) купите НЕОБХОДИМУЮ недвигу (можно в кредит)
5) почините либо поменяйте машину на новую, соответствующую Вашему уровню
6) сделайте ремонт в квартире (на даче?)
Если ПОЛНОСТЬЮ "упакованы" и вам, в самом деле, не требуется тратить на всё обозначенное выше - вы счастливый человек. Тогда отвечу просто, всё зависит от периода, на который вы хотите сохранить или приумножить сбережения.
До полугода - рублёвыё депозит
До 3 лет - наличное золото (например, монеты Георгий Победоносец 50 рублей чеканки московского монетного двора)
До 10 лет - часть золото, часть акции (я бы сделал 60% в акции).
Если денег больше, чем 2-3 млн, то на 1/4 накоплений можно купить квартиру под сдачу в аренду. Это малоприбыльно, зато сравнительно надёжно, и меньше риск конфискации со стороны государства. Квартиру имеет смысл сразу оформлять на несовершеннолетних детей.
Покупать инвалюту в наши дни просто аморально, наличные доллары США и евро замараны кровью русских детей в Донецкой и Луганской областях. Держать доллары и евро сверх необходимого для бизнеса - быть соучастником этих убийств.
Яб Газпром или Яндекс купил. Ну или какие нить российские акции. Они же вместе с рублём падают.
Мошиах одобрят
Получается, что все крупные структуры увели все свободные средства в валюту. И на оборотку денег нет, что грозит прекращением деятельности. Стандартная финансовая атака
В этой ситуации государство точечно расшивает неплатежи и запускает оборотку, прежде всего, по стратегически важным компаниям, но через банки. Это грамотнее, чем просто кидать деньги банкам.
ваши слова бы да в их уши,...
банки хотели заработать, конвертнуи рубли в долары, рублей теперь нету... начали плакать ЦБ - нам звездец!!!
Так что же проще- продайте зелень...
http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-21&pid=sors&sid=ITM_30761
Вот можете глянуть, никакого такого сброса рублей , не было. ( колонка).
Это хорошая схема для поддержания предриятий России и никакую инфляцию она не разгони, скорее наоборт.
Рубли с условием давались ,на валютный рынок ни ни ,, иначе сикир ,,,,
Я чего то не понимаю, или Роснефть уже продает российскую нефть за рубли? Если ей нужно 10 ярдов долларов погасить в 4-м квартале - нельзя ли их погасить из собственной же валютной выручки?
Так они и будут гасить долги из своей валютнотной выручки, а рублёвые заимствования пойдут на внутренние платежи.
В статье же это прямо написано.
В принципе, очень изящная схема замены валютного долга рублёвым без давления на валютный рынок.
Тут правда та опасность, что если изменится тренда на нефтяном рынке и она отрастёт где-то до 80, то вырастет в цене и рубль, и таким образом Роснефть в итоге потеряет приличные деньги на разнице курсов.
Если им конечно потом не рефинансируют эти облигации под более низкий процент.
И мне отчего-то кажется, что я точно знаю, какие конкретно «экономисты» опасаются.
те которые потом на фонарях висеть будут?
Вы крайне прозорливы. :-)
Простите несведущего! Что такое "ломбардный список" и какие не невозможные последствия расширения доли компании в ломбардном списке могут быть с учетом того, что ЦБ РФ не управляется Россией.
Это список бумаг, под которые ЦБ дает деньги. Естественно, он не дает деньги под всякий мусор, существует ограничение.
Видимо все на все деньги накупили валюты, а тут подходит время отдавать рубли, но валюту продавать очень ну оооооочень неохото. Чего делать? Правильно:) Выпустим облигации, получим рубли, отдадим кому чего должны, а на сдачу еще баксов накупим. PROFIT!
А потом во Франции накупим запрещённых в России продуктов и выложим в своём Instagram.
подпись у вас символична. не знаю кто вам погон повесил, но очень по делу.
Верно мыслите товарищ!
Печально всё это, если предположения верны.
Население тоже вон баксами затаривается так, что в некоторых банках наличная валюта заканчивается. Потом удивляться будут.
Нормально это ,эт такое принуждение к экономическому воспитанию ,пусть тарятся ,,гы ,на всех хватит ,кто последний ,тот и папа ,2008 года не хватио ,,,,
Так они такой деятельностью играют против рубля и по сути своей собственной страны. Потом, не дай Бог что случится, будут говорить какое плохое у нас правительство и прочее бла-бла-бла что им кто-то чего-то должен и что кто-то чего-то для них не сделал.
Нам всё равно что обесценивать (рубли, валюту или обязательства). Двадцать лет назад сколько метр квартиры в центре Москвы стоил? Долларов 600-800? А сегодня..
Так что напечатаем ещё ваучеров.
Такое ощущение что наши компании не за валюту экспортируют. Нахрен экспортировать если валюта все равно улетучивается?
вот получил ты в нынешнее время от продажи своих товаров\услуг валюту, чтобы ты с ней сделал? учитывая что растет валюта в цене каждый день, и намеков на то что будет снижаться нет?
А при чем тут я? Пускай всю валюту продают ЦБ в принудительном порядке.
ага, заставишь тебя валюту принудительно продать, руки коротки.
Я чето не пойму. У нас тоталитаризм или где? Куда кровавая гэбня смотрит?
Свою валютную выручку придерживают - ждут пика бакса.
Но тут в Думу внесен законопроект интересный. Авторы документа предлагают обязать юридических лиц и индивидуальных предпринимателей продавать 50% своей валютной выручки. http://www.portal-investor.ru/russia/legislation/12821
Причем ЦБ - против: «Мы против продажи валютной выручки и других ограничений на потоки капитала. Нам кажется, что это нерационально, это не решает проблему», – сказала Юдаева
Это ударит по самому мелкому бизнесу, не более того. Крупняк просто перестанет нести свои деньги в страну, им ничего не стоит держать их на зарубежных счетах, а заводить ровно столько, сколько нужно.
Если принять этот закон ,то неупровляемое укрепление рубля обеспечено ,а это провал импортозамещению ,и возврат к началу ,зачем ? столько слез крокадилих пролили ?
Тогда лишить их доступа к рублю и отобрать всё за неуплату налогов и зарплат.
Евро уже 73 у ЦБ и 75-77 на местах, если евро уйдет за 80-85 то обрушение ИПов и прочей мелочи неизбежно. ТОЛЬКО НЕ НАДО ОПЯТЬ ОРАТЬ - ВСЯ МЕЛОЧЬ ТОРГОВЦЫ И СПЕКУЛИ. Вы уже затрахали эти воплями, нет уже там торговцев, давно позакрылись. И НЕ НАДО ОРАТЬ ПОДДЕРЖИМ КРУПНЫЙ БИЗНЕС, срать я хотел на Газпром Роснефть и прочих уродов, они то выживут, а остальное умрет тупо. Бизнес рушится на глазах. Причем не только бизнес, те же пенсионеры и бдюджетники, кроме администрации будут не то что сосать - будут тупо умирать без лекарств и прочего. Опять 90-е? И НЕ НАДО ОРАТЬ - ТЫ ПРОПЛАЧЕННЫЙ ПЕССИМИСТ, СИДИТЕ БЛЯДЬ В мАскве и тупо паразитируете. Проще конешно тут аналитикой заниматься чем пинать уродов, которые обрушают на хер все. И срать мне на бан.
у вас истерика. Спокойней и объективней.
Крик души.
У него бизнес рушится, вот и орет, что есть мочи:) Ничего, переживет.
Купи-продай не в трэнде. В трэнде - сделай-продай.
согласен, хотя я совсем не истеричка, и не спекуль. Однако холодное дыхание 90-хх я уже ощущаю. Пора короткоствол брать, секретки на колеса и щетки с машины домой нести. Помню как на последние 30 000 рублей купил ведро лисичек и доехал до дома, поели с отцом и поехали таксовать, что бы было на что купить хлеб. Денег не платили 6 мес. Совсем.
Нынешнюю ситуацию лучше сравнивать с 2008. Таки ЗВР от дефолта защитит, это не 1996-й...
Было 510 ярдов плюс еще наторговали на 300. А теперь имеем 410 и кучу долгов которые выплачивать надо. Не спасет как мне кажется.
Ну долги-то не государственные. Корпорации сами пусть и выкручиваются. Государственные структуры государство и поддержит - как Роснефть, Газпром и т.п....
Остальные - сами-сами...
Это разве не основные виновники обвала?
Страницы