Прощение века

http://lenta.ru/articles/2012/02/10/mortgage/

Банки США спишут ипотечные кредиты на 25 миллиардов долларов

Американская администрация заключила договор с ведущими банками США о списании долгов части заемщиков, неспособных погасить ипотечные кредиты. Сумма, которую банкирам придется внести для урегулирования вопроса, составит 25 миллиардов долларов. Таким образом, данное соглашение о возмещении ущерба между банками и властями станет самым крупным в истории США. Эксперты, однако, полагают, что его последствия для экономики будут скорее отрицательными.

В 2000-х годах Америка пережила жилищный бум. Цены на недвижимость росли невиданными темпами, в некоторых штатах (особенно тех, где располагаются ведущие мегаполисы) рост за период с 2000 по 2006 год стал двукратным. Владельцы жилья пытались использовать ситуацию по максимуму, закладывая и перезакладывая его под все больший объем кредитов.

В 2007 году пузырь на рынке лопнул, с известными последствиями для американской и мировой экономики. Цены резко пошли вниз, и в итоге получилось, что многие люди, покупавшие дома с помощью ипотеки, оказались "под водой", то есть объем кредитов, которые им нужно было выплатить, превышал стоимость жилищного залога. Банки, в случае своих сомнений относительно платежеспособности заемщика, имеют право выселить его и отобрать жилье в свою пользу.

Многие кредитные организации именно так и поступили. Поначалу количество конфискаций жилья было невелико, но к 2010 году достигло сотен тысяч случаев в месяц. В целом по итогам года своих домов и квартир лишились 3,8 миллиона держателей ипотеки.

Тут правительство США не могло не вмешаться, поскольку массовая практика лишения граждан жилья никак не способствовала выправлению экономической ситуации. Тем более что американские банки уже успели поучаствовать в скандалах, связанных с условиями предоставления ипотеки. Возникло серьезное подозрение, что и в данном случае банкиров есть в чем упрекнуть.

Расследование действительно показало, что в банках к процедуре отнеслись как к формальности, подписывая акты об отъеме собственности буквально автоматически. Финансовое состояние многих заемщиков толком не разбиралось, да и оценка стоимости домов была сомнительной. Хотя такие случаи не составляли большинства, правительству этих фактов было достаточно, чтобы потребовать от банкиров ответа.

После долгих переговоров было решено, что четыре банка-гиганта - Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase и Wells Fargo, а также еще одна кредитная организация - Ally Financial, вместе управляющие более чем 55 процентами ипотечных кредитов в США, должны будут заплатить около 25 миллиардов долларов за несправедливые выселения. Около 5 миллиардов долларов из этих денег должны пойти на прямые компенсации ипотечным заемщикам, а остальные 20 миллиардов - на списание долгов. Таким образом, около миллиона домовладельцев получат необходимую помощь и смогут сохранить жилье за собой.

Кому выгодна эта сделка? Во-первых, попавшим под условия соглашения собственникам жилья. По американским законам, они всегда могут сдать ключи от квартиры в банк и освободиться от долга (чего нет, например, в России). Но многим из них, особенно представителям бедных слоев и нижней части среднего класса, а также лишившимся работы, просто некуда идти. Для них данное решение является спасительным.

Во-вторых, политические бонусы получает для себя и администрация Барака Обамы, которая смогла продавить соглашение. Перед выборами лучшего пиара среди американцев, крайне озабоченных экономической ситуацией в стране, придумать просто нельзя.

В третьих, как ни парадоксально, от сделки выиграли и сами банки. 25 миллиардов - сумма немалая, но аналогичная сумма уже накоплена кредитными организациями в качестве резервов на возможные потери. Бумажный убыток станет реальным, но на балансе банков это никак не скажется. А разрешение тянущегося уже более года спора должно существенно поднять стоимость банковских акций, так как инвесторы уже учитывали эти потери при оценке перспектив ценных бумаг.

Все бы замечательно, но соглашение будет иметь побочные эффекты, которые проявятся в обозримом будущем. В 2010-2011 году банки существенно замедлили процессы отъема жилья, дожидаясь урегулирования спора с правительством. Теперь им ничто не мешает запустить этот процесс на полную мощность. Цены на жилье в последний год продолжали падать, опустившись по сравнению с пиком в 2006 году уже почти на треть - следовательно, объем плохих ипотечных кредитов только вырос.

В итоге миллион заемщиков поправят свое финансовое положение и останутся при жилье, но, по всей вероятности, куда большее их количество свою собственность потеряет. Удар по экономике будет исключительно сильным. В связи с тем, что находившиеся под угрозой выселения должники в последние месяцы жили в своих домах фактически на положении скваттеров и могли тратиться на какие-то цели вне ипотеки, объем расходов американских домохозяйств неизбежно сократится.

По оценке экспертов рынка жилья США, сейчас в Америке насчитывается около 10 миллионов таких скваттеров, которые в 2011 году "сэкономили" на прекращении ипотечных выплат около 50 миллиардов долларов. Падение потребительского спроса на столь значительную сумму может существенно затормозить посткризисное восстановление экономики США.

В свою очередь, оставленные жильцами дома отправятся на открытый рынок, из-за чего давление на цену недвижимости дополнительно усилится. В условиях чрезвычайно вялого спроса даже на фоне сверхнизких ипотечных ставок рассчитывать, что освободившиеся дома будут расхватывать влет, не приходится. В общем, получается, что американская администрация своими усилиями урегулировать кризис жилищных конфискаций только отложила его наиболее негативные эффекты на будущее.

Дмитрий Мигунов (lenta.ru)