СМИ: Дефицит нефтепродуктов в Европе достиг критического уровня

Перебои с поставками и вмешательство правительств в ценовое регулирование вызывают по всей Европе резкие колебания цен на бензин и дизельное топливо на фоне того, что дефицит нефтепродуктов достиг критического уровня, пишет эстонский портал lounaeestlane.ee со ссылкой на главу отдела ценообразования на моторное топливо международной сети заправок Circle K Индрека Сасси.

Кризис поставок на Ближнем Востоке и трудности в России, а также перебои в работе нефтеперерабатывающих заводов привели к нестабильности на европейском топливном рынке, где запасы топлива находятся на исторически низком уровне.

Конфликт между США и Ираном продолжает мешать работе нефтеперерабатывающих заводов в регионе Персидского залива, что значительно ограничило доступность нефтепродуктов. Решение России продлить запрет на экспорт дизельного топлива еще больше усугубило ситуацию с надежностью поставок в Европу. В результате в Европе возник дефицит нефтепродуктов на фоне исторически высокой маржи нефтепереработки.

"Мировые потоки дизельного топлива остаются на 1,3-1,4 млн баррелей в сутки ниже, чем годом ранее, что оставило Европе минимальный буфер перед осенним сезоном технического обслуживания НПЗ. В ближайшее время станет ясно, будет ли и в каких масштабах плановое осеннее техобслуживание заводов перенесено на весну, чтобы поддержать производство в напряженной ситуации", - отмечает Сасси.

Производственные мощности европейских НПЗ этой осенью загружены. Так, заводы компании TotalEnergies в Европе работают на полную мощность и, по словам ее генерального директора Патрика Пуянне, превратились в "золотую жилу". Из-за высокой маржи прибыли компания перенесла техническое обслуживание своего завода в Гонфревиле на севере Франции на весну.

Чтобы сдержать высокие цены на топливо, несколько европейских стран ввели специальные меры для ограничения розничных цен и ослабления давления на бюджет. С 1 октября и до конца года Германия снизила энергетический налог на топливо для автотранспорта на 14,04 евроцента за литр и планирует ввести потолок цен на топливо не позднее 1 января 2027 года.

С 1 по 31 октября Чехия снижает акциз на дизельное топливо, ограничивает розничные цены на моторное топливо и планирует ввести временный чрезвычайный налог для своей единственной нефтеперерабатывающей компании Orlen Unipetrol.

Италия ввела ценовые ограничения через крупных розничных продавцов Eni и IP.

С 28 сентября компания Eni на 30 дней установила максимальную цену на дизельное топливо в размере 2,19 евро за литр, а на бензин - 1,99 евро за литр. С марта правительство Италии одобрило 15 отдельных пакетов помощи, которые обошлись государству более чем в 2,3 млрд евро. В Прибалтике Латвия снизила топливный акциз до минимально разрешенного в ЕС уровня.

"Эстонский союз предприятий транспортного топлива совместно с другими отраслевыми союзами на прошлой неделе направил правительству совместное обращение с призывом последовать практике стран Европейского союза и временно снизить налоговую нагрузку на топливо, чтобы смягчить энергетический кризис и предотвратить ситуацию, когда высокие цены на топливо больно ударят как по домохозяйствам, так и по предприятиям", - сказал Сасси.

Существенный риск для цен на моторное топливо также представляют дополнительные ограничения предложения. Президент США Дональд Трамп все еще рассматривает возможность введения запрета на экспорт дизельного топлива для снижения внутренних цен. По оценке Goldman Sachs, полный запрет на экспорт дизтоплива из США привел бы к росту цен на него в Европе на $3 за баррель, то есть чуть менее чем на 2%. Агентство Reuters сообщило, что Китай приостановил экспорт топлива, а также отменил уже согласованные октябрьские поставки бензина и авиатоплива. В сложившейся ситуации смягчить рост цен могло бы использование стратегических резервов Европы.

"Ожидается, что 15 октября лидеры Европейского союза соберутся для обсуждения использования чрезвычайных резервов, однако следует учитывать, что запасы бензина в Европе по сравнению с запасами дизельного топлива критически малы", - подчеркнул Сасси.

По оценке Европейской комиссии, запасы топлива в регионе Амстердам-Роттердам-Антверпен (ARA) ниже среднего показателя за последние пять лет, однако в последние недели они остаются стабильными.

ДОПОЛНЕНИЕ:

Главная черта нынешнего энергетического кризиса — дефицит нефтепродуктов, который транслировался в рекордные крэк-спреды (разница в стоимости топлива и сырья.— “Ъ”). В сентябре средний крэк-спред на дизель на европейском хабе ARA превысил $89 за баррель, обновив весенний максимум. Средний крэк-спред на дизель в США (к сорту WTI) взлетел выше $102 за баррель.

Ситуация стала результатом нескольких факторов. Первый — резкое сокращение поставок с Ближнего Востока в июле в результате прекращения перемирия между США и Ираном, активизация йеменских хуситов в Красном море и перебои работы трубопровода Восток-Запад. Второй — ограничения на поставки дизеля из России, второго по величине экспортера в мире. Третий — исчерпание мировых запасов, которые весной частично компенсировали перебои в экспорте. Коммерческие запасы бензина и дистиллятов в США с начала лета находятся ниже минимальных уровней за 2020–2025 годы, европейские запасы нефтепродуктов на хабе ARA на июль составили 32 млн баррелей: на 22% меньше, чем годом ранее.

Мощности для увеличения выпуска нефтепродуктов, в частности дизтоплива, в мире ограничены. Загрузка американских НПЗ почти 15 недель подряд держится выше 95%. Это максимум с 1997-98 годов. Вероятно, сохранение высоких крэк-спредов приведет к переносу плановых ремонтов НПЗ в США с осени на более поздний срок. Аналогичная ситуация характерна для Европы, где загрузка НПЗ составляет 90%, что на 9 процентных пунктов выше, чем в среднем за последние шесть лет. Физический дефицит транслировался и в рост розничных цен. В США по состоянию на 21 сентября розничная стоимость дизеля увеличилась до $6,51 за галлон, обновив исторический максимум. Европейские цены по итогам августа выросли почти на 24% год к году и на 14% в сравнении с июлем. Китай с 25 сентября также повысил розничные цены на бензин и дизельное топливо. Но госрегулирование в любом случае не позволяет китайским переработчикам в полной мере реализовать выгоды от рекордных крэк-спредов.

Пик топливного кризиса, вероятно, еще впереди.

США продолжают отбор нефти из стратегических резервов в пользу коммерческих запасов. При текущих темпах стратегические резервы США к декабрю достигнут 243 млн баррелей — минимального уровня с начала 1980-х годов. При этом администрация Дональда Трампа рассматривает запрет экспорта дизельного топлива на 90 дней.

В лучшую сторону ситуацию способно изменить восстановление поставок нефтепродуктов через Ормузский пролив и увеличение экспорта Саудовской Аравии через терминалы в Красном море. Другие важные факторы — скорость возвращения российского дизеля на мировые рынки и экспортная политика Китая. Китайские власти предоставляют квоты на экспорт нефтепродуктов при условии обеспечения запасов на уровне конца февраля 2026 года. Сокращение запасов может привести к новому запрету на экспорт, который уже вводился в КНР после начала конфликта на Ближнем Востоке.

Учитывая истощение мировых запасов, шоки на топливных рынках могут стать ежегодными, так как небольшое удлинение логистических цепочек или всплеск спроса в высокий сезон будут отражаться в дефиците и резком росте цен. В выигрыше окажутся интегрированные нефтекомпании с развитым downstream-сегментом, а в проигрышном положении — перевозчики, авиакомпании и электробытовые организации на рынках с регулируемыми тарифами.