Китайская «золотая лихорадка» спровоцировала скандал на сумму 1 миллиард долларов США из-за краха торговой платформы

Внезапный крах крупной платформы для торговли золотом потряс южнокитайский город Шэньчжэнь, в результате чего десятки тысяч розничных инвесторов понесли совокупные убытки на сумму более 10 миллиардов юаней (1,4 миллиарда долларов США), согласно сообщениям инвесторов и китайских СМИ.

Китайские розничные инвесторы поспешили воспользоваться беспрецедентным ростом мировых цен на золото в последние месяцы, в результате чего многие вложили свои средства в онлайн-платформу для торговли металлами JWR.

Однако, поскольку спотовая цена на золото в последние несколько недель снова резко выросла, волна клиентов попыталась обналичить свои накопленные средства, что привело компанию к дефициту ликвидности и сделало ее неспособной удовлетворить растущий спрос на выплаты.

Власти южного города Шэньчжэнь создали специальную рабочую группу для контроля за работой платформы для торговли золотом, говорится в заявлении администрации района Луоху, после того как инвесторы столкнулись с трудностями при выводе средств со своих счетов. Между тем, единственный в Китае фонд, специализирующийся исключительно на серебре, ненадолго приостановил торговлю и отказал новым инвесторам.

Фоном для этой драмы служит стремительный рост мировых цен. В среду золото подскочило до рекордной отметки выше 5300 долларов за унцию и подорожало более чем на пятую часть в этом году, чему способствовали ослабление доллара США и бегство инвесторов от государственных валют и облигаций. Рост серебра был еще более впечатляющим – около 60% всего за четыре недели – и его ежедневные колебания были более хаотичными.

Местные цены в Китае еще выше — даже с учетом 13% налога на добавленную стоимость, уплачиваемого местными импортерами. 

Около 100 пользователей платформы торговли золотом Shenzhen Jiewo Rui во вторник собрались у здания компании. Видео, опубликованное гонконгским новостным агентством HK01, показывает, как несколько человек вступают в драку с полицией. Другие социальные сети показали похожие ролики.

По данным китайской медиагруппы Yicai, Jiewo Rui позволяет пользователям фиксировать цены на золото для будущей поставки, размещая маржу, равную всего одной сороковой части спотовой цены, что фактически обеспечивает 40-кратный левередж. Оператор платформы не был доступен для комментариев.

Такое использование заемных средств предъявляет к операционной компании высокие требования по хеджированию от колебаний цен и поддержанию денежных потоков, а также к наличию достаточных запасов для поставки. В условиях последовательных максимумов цен на золото это становится особенно сложной задачей.

Эта платформа — лишь один из многих примеров мелких и средних торговцев золотом, работающих на платформах в Шэньчжэне, где находится крупнейший в Китае рынок физического золота. Местная отраслевая ассоциация еще в октябре прошлого года выпустила предупреждение для всей отрасли, сославшись на ужесточение контроля за тремя компаниями. Аналогичным образом, крупный продавец серебра на рынке Шуйбэй в городе также не выполнил свои обязательства по поставке в январе, и, по данным National Business Daily, более 350 человек ожидают компенсации.

Предвидя риски для инвесторов, ряд фондов приостановили подписку после того, как чрезмерный спрос привел к тому, что премии значительно превысили стоимость базовых активов. Фонд UBS SDIC Silver Futures Fund LOF предпринял такой шаг в среду, почти ежедневно выпуская предупреждения о рисках и часто приостанавливая торги с начала декабря. По данным Bloomberg, его премия по отношению к контрактам на серебро на Шанхайской фьючерсной бирже остается высокой и составляет 36%.

В своем последнем сообщении компания UBS SDIC Fund Management Co. заявила, что эта премия «неустойчива», и инвесторы могут понести «значительные» убытки, если рынок внезапно изменится. Торги были ненадолго приостановлены в среду утром. Тем временем, управляющий фондом E Fund Gold Theme Fund также вмешался, чтобы успокоить накаленные настроения, и приостановил прием новых заявок с среды.