Вместо эпиграфа анекдот: Вот говорят: немецкое качество, немецкое качество, не сравнить с китайским… Чепуха! Китайская стена уже две тысячи лет стоит и еще стоять будет. А Берлинская стена и полвека не простояла.
Сегодня буду показывать экономический фокус, который провернул Китай на мировой арене. Почему-то про него у нас в стране практически не пишут. Даже обидно, ей-богу. Такая изящная комбинация пошла.
Итак, для начала, как обычно, новость:
Министерство финансов Китая объявило о планах выпуска облигаций, деноминированных в долларах США, со сроками погашения 3 и 5 лет, согласно предстабилизационному уведомлению, опубликованному в среду, 5 ноября.
И оно таки их выпустило. В первые дни был бешеный ажиотаж.
В чем тут прикол? Облигация — это ценная бумага, по которой правительство какой-то страны занимает деньги. Обещая, что через какое-то время оно эти деньги отдаст с процентами.
При этом никто не заставляет выпускать эти облигации в национальной валюте. То есть в данном случае Китай решил занять у мировых богатеньких буратин именно доллары США. Имеет право.
Для большей доступности торги по этим самым облигациям происходят не в самом Китае, что тоже обычно классика. А на международной площадке в Саудовской Аравии. Которая в последние годы потихоньку стала уже альтернативой Лондону.
Доходность китайских облигаций почти равна американским, которые принято трежерис называть. Ну, то есть выше, но буквально на десятые доли процента.
Почему ажиотаж — понятно. В последние годы трежерис инвесторы не сильно жалуют. Есть приличный риск без бабла остаться. Но баксы-то куда-то сливать надо. А тут такая роскошь подвалила. Тем более что в платежеспособности Китая никто не сомневается. У них профицит в торговле с США и долларов в казне, как у дурака фантиков.
А вот теперь самый интересный вопрос: «Зачем?»
Первая идея, которая приходит в голову — это навредить США. Ведь те баксы, которые пойдут на покупку китайских облигаций, не пойдут в Америку. А это больно.
Но при этом и сам Китай страдает же. Потому что покупать что-то на эти зеленые бумажки он не сможет.
Но давайте посмотрим чуть глубже. Куда вообще можно потратить доллары в современном мире? Не обычным людям, а государству? Да еще в таком практически чудовищном количестве?
На них можно купить другое государство. Или, по крайней мере, его лояльность.
Дело в том, что огромное количество стран в этом мире должны денег США. И долги это долларовые. А Трамп нынче очень требует денег. Все эти крики по поводу того, что та или иная страна сделает инвестицию — это фактически про возврат долгов.
Есть очень большое подозрение, что Китай нынче будет этим самым закредитованным странам делать интересное предложение.
— Уважаемые, а давайте мы вас перекредитуем. Вон, США у вас просят денег вернуть. Ну так вот вам баксы. Потом вернете как-нибудь. Да что вы, пустяки, процент небольшой. Можем дать даже меньше, чем ФРС. Единственная тонкость — отдавать будете в юанях.
Для иллюстрации. Такой вот хитрый прищур
***********************************************************************************************
Такая мягкая и тихая китайская сила по продолжению дедолларизации в мире. Фактически они таким образом помогают странам в уходе от доллара. Особенно тем странам, у которых нет большого товарооборота с США. И тем, которые планируется задействовать в системе «Один пояс — один путь». Ну и завязывают, естественно, своих новых должников на себя.
Да, доллары в США в результате вернутся. Ну и фиг с ними. Они их потратят, по крайней мере в ближайшее время, исключительно на китайские товары. А те расплатятся с держателями облигаций. И еще что-нибудь придумают.
Процесс, повторяю, небыстрый. Но действенный.
Самое интересное, что для США это не просто шах, а пожалуй, даже мат. Поскольку что бы они ни сделали в ответ — все будет хуже только США и баксу.
Эксперты, которые уже сообразили, что происходит, предполагают следующие варианты развития событий:
1. США начнут вводить санкции против тех, кто покупает китайские долларовые облигации. Тем самым ускоряя процесс пала своей валюты.
2. Конкуренция. То есть ФРС повысит ставку (сейчас ожидают ее понижение). И по идее трежерис станут доходнее, чем китайские облигации. Но с одной стороны, в эту игру можно играть вдвоем, верно? А с другой, если Китай повысит доходность — внутри страны это никак не отразится. А вот американцам придется туго. От повышения стоимости кредитов внутри страны и до увеличения обслуживания того долга, что есть сейчас.
3. Ограничение использования доллара для Китая. Но тут уже совсем жесть. Ибо будет сложно покупать самим, да и фрагментация мира ускорится в разы.
На самом деле есть еще и четвертый вариант, который экономические эксперты, разумеется, не рассматривают.
По сути, действия Китая — это косвенное, но нападение на США. Которое те могут посчитать пресловутым казусом белли. То есть поводом к горячей войне. Тем более что данный шаг мировое сообщество ожидает уже давно. Да и сами США вдруг заявили, что в режиме военного времени. По крайней мере в области закупок. Об этом заявил глава Пентагона Пит Хегсет буквально недавно, 29 октября.
Впрочем, развязать войнушку на фоне шатдауна достаточно сложно.
Однако других способов сохранить долларовую систему в ближайшее десятилетие у США, похоже, уже не осталось. Тут вопрос только в том, насколько руководство страны с этим смирилось.
Ну а мы с вами будем следить за развитием событий.
Вот как-то так. Всем информационной гигиены.
Комментарии
Дочитал до "деноминированных", закрыл.
То ли номинированных, то ли деноминированных...
Правильно - аппроксимированных...)))
Я начинаю троить, когда читаю "демаркация границы".
demarcation -- the action of fixing the boundary or limits of something ("demarcation of the maritime border")
"действие по установлению границ или пределов чего-либо."
Это я знаю. Нелогично просто. Тонкости языка.
1) Наверное кто-то должен денег США, но главный должник - это США. Про госдолг США слышали?
2) Выпуск гособлигаций - это когда облигации покупают у государства (фактически дают государству в долг), а не государство даёт деньги в долг.
3) Про юани в новости не увидел, только в фантазиях автора.
1 - Неважно, что США "сами себе" денег должны. Важно, что есть страны, с большим долгом, номинированным в долларах - и должны они американским структурам. Которые за этот долг требуют от них политические уступки и ништяки. Типа доступа к полезным ископаемым. Как у нас было в 90-е.
2 - Вот именно. Китай выдаёт облигации, берёт в долг баксы (у него их и так солить можно, нафиг ему ещё, если не для этой схемы) и использует эти баксы, чтобы выкупить долги других стран. Которые будут теперь должны Китаю.
3 - Так "про юани" - оно ведь не при продаже облигаций Китаем. Про юани - это когда Китай выкупает долги других стран, и теперь эти страны должны Китаю. А вот в чём должны - ну так это решается секретно. Но, подозреваю, могу и в юанях.
Технически Китай мог бы прямо использовать доллары из своих резервов для выкупа долгов других стран - но фокус с облигациями позволяет ему это делать фактически не уменьшая свои резервы.
А самое весёлое: если в долгосрочной перспективе доллар "таки всё" - Китай будет по этим облигациям возвращать обесцененный доллар.
А вот долги стран, выкупленные Китаем - будут в "настоящем юане".
Кто мешает Китаю выкупать долги других стран без всяких облигаций? Зачем для этого нужны дополнительные телодвижения?
Ну я же указал. Так Китай фактически увеличивает свои резервы на выкуп чужих долгов.
потому что так они не просто выкупают долги, но и сокращают ликвидность в трежеря. Две цели лучше, чем одна. При этом потом по этим облигациям возвращать надо доллары, а от других стран получать будут юани, доллары где брать? А в резервах и брать.
Поразительно нечёткое зрение...)))
Покажи пальцем, где о юанях написано.
не обольщайся- были статьи на тему!
Пошла вода в хату -- это уже ВТОРОЙ заказной текст.
По теме как китайцы гениальны и щас кэээк нагнут всех!
А теперь -- внимание!
Некоторое время назад те же самые люди которые сейчас пишут о том что китайцы молодцы, раз НАБИРАЮТ долларов -- писали что НАШИ то -- дебилы: набрали РУПИЙ и теперь не знают что с ними делать. Да -- я пошарил в архивах, ГраГ.
Следим за пальцами: китайцы ПОЛУЧАТ доллары.
Вопрос -- КУДА они себе их будут засовывать?
Они же вот только что ПРОДАВАЛИ казначейки. Тоже за баксы -- но тогда никому в голову не пришло писать про "перехват управления" и подобную чушь.
Любой с наличием мозга в черепе задался бы вопросом -- НАХРЕНА Китаю понадобились ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ доллары.
Чтобы стать мiровым коллектором?
Выкупив долги?
А ТС может ТОЧНО сказать что Китаю эти долги ПРОДАДУТ?
А ТС ТОЧНО может сказать что КРЕДИТОР СОГЛАСИТСЯ на ТАКИЕ условия выплаты долгов?
При наличии мозга -- становится понятно, что в Китае идёт что-то не так, раз понадобились ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ доллары.
Не забываем -- около 5-6% китайского роста обеспечивается напрямую ПЕЧАТНЫМ станком. А печать ренминьби возможна только по правилам карренси-боард: сколько ДОЛЛАРОВ есть -- на такую сумму по курсу и МОЖНО НАПЕЧАТАТЬ ренминьби (ака юань).
Значит Китаю нужна ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ДОЛЛАРОВАЯ масса -- чтобы ПЕЧАТАТЬ ренминьби.
А это, знаете ли, нездоровая ситуация в экономике Китая.
Или что -- китайцы на полусогнутых выполняют приказ Трампа не отказываться от доллара?
ГраГ, ты в прокитайскую сетку записался шоле?
Как тудой оформица -- може и мне китайских грантиков обломица?
Пойти баксов купить?
А чо -- перехвачу управление, делов то.
) Поклоннику ЕБН и Чубайса - дуля с маком полагается. На диете посидишь после застолья в Беловежской пуще
ХYённику.
Я как тот казахский акын -- чё вижу про то и пою.
Факты.
Документы.
И -- таки да: твоя параша про Чубайса самопридуманная тобой -- ваще не канает. Тухляк детектед.
не вонял бы ты.
) Пена из-за этого?
чтобы допечатать ренминьби, необязательно их номинировать в долларах сша
больше похоже на диверсификацию, как минимум, отдавать в долларах, святоверящие в падение доллара порадуются
Экономика - не твоё!
1. Китай берёт в долг в долларах при цене доллара 0,0075 грамма золота ($4130 за унцию), а отдавать будет при цене не больше 0,00622 грамма золота (не менее $5000 за унцию) . Ни разу не удивлюсь - если КНР на эти деньги просто купит золота и тем самым поднимет цену на него!
2. Китай последовательно огородил внутренний рынок от влияния курсов иностранных валют самым правильным путём - подавляющее большинство товаров для рынка производится ВНУТРИ страны за их внутренние юани . То есть денежная масса слабо связана с поступлениями иностранной валюты.
3.Нет никакого карренси-боард в отношении юаня - он сам по себе мировая валюта (смотри политику МВФ)
"Карренси-боард" уже даже в РФ лет 10 не работает. ЦБ печатает рубли под облигации гос. банков (ломбардный список), которые покупают у государства ОФЗ-шки.
США могут печатать доллары практически без ограничений. Их обеспечивает вся мировая экономика. Пока доллар - де факто общепланетарная валюта - ему ничего не угрожает. Даже торговля за юани осуществляется по курсу доллара США.
Не совсем так. Могут, пока удаётся ограждать от долларовой лавины базовые сырьевые рынки. Когда прорвётся - будет полный ахтунг.
Почему-то про него у нас в стране практически не пишут. Даже обидно, ей-богу. (с)
Если вы имеете в виду РФ, то подавляющее СМИ сделаны либералами в 90-х и до сих пор ими контролируются. Патриотически патриотические СМИ уступают в качестве, да и зачастую управляются теми же людьми кто строил либеральные СМИ в 90-х. Про успехи на фронте они ещё способны, а вот про мировую повестку уже нет- мешает отсутствие имперского самосознания!
Тем поднята правильная, пока Генштаб РФ планирует прорывы танковыми армиями, Генштаб КНР планирует потоки товаров, а в след за ними и потоки инвестиций!
Могу только добавить к "эпиграфу". Качество китайских товаров - на любой кошелек. Хочешь закупить дешевле - так и получишь дешевку. А за отличное качество заплати в три раза дороже.
— Степан! Степан, тут у гостя карета сломалась.
— Вижу, барин. Ось полетела. И спицы менять надо.
— За сколько сделаешь?
— За день сделаю.
— А за два?
— Ну... за два... Сделаем и за два.
— А за пять дней?
— Ну... ежели постараться, то можно и за пять.
— А за десять?
— Ну, барин, ты задачи ставишь. За десять дён одному не справиться! Тут помощник нужен — homo sapiens.
— Бери помощников, но чтоб не раньше!
Точно так!
> навредить США. Ведь те баксы, которые пойдут на покупку китайских облигаций, не пойдут в Америку. А это больно.
наоборот: чем меньше баксов вернутся в США - тем ниже в США инфляция,
а если правительству США нужны будут баксы - оно их просто напечатает сколько надо через ФРС
У США есть печатный станок для баксов, а у Китая нет
Печатный станок у ФРС.
это и есть США
ФРС - не США.
olsol - не умный
Очевидный расчет на инфляцию доллара, тем более, что юань у них свой, т.е. его курс по отношению к баксу фактически устанавливает КПК.
Автор задает вопрос - Зачем ?
А зачем Япония (и не только) покупает трежерис ?
Давайте на минутку представим, что доллар схлопнулся. Что произойдет на следующий день ? А что будет с миром через месяц ? Что ? Даже представить трудно ? Вот то-то.
Кому это надо ? Наверное только совсем дебилам, которые не могут спрогнозировать, что будет завтра.
А теперь посмотрим на китайские облигации. Что, кроме уже озвученного, они означают ? Пожалуй наверное, то, что лежит неявно на поверхности и что автор в упор не увидел - поддержка оборота доллара.
Интересно ли Китаю схлопывание доллара ? Нет, поскольку значительная часть оборота именно в долларах. Еще и потому, что эти доллары у него тупо сгорят. Это те, которые накоплены. Верит ли кто-то, что жадные китайцы готовы их спалить ? Может и есть такие, но совсем умишком убогие.
Пожалуй еще момент на закуску, о котором всякие АНАЛитиги, да поллитро_логи забывают (вернее не знают) - в политике все далеко не так как кажется и как представляют на публику. И даже не сразу можно сделать выводы из очевидных казалось бы действий. Часто эффект проявляется спустя годы.
Или например, Россия
Или представим, что трежерис заморозили
Ага, ужос бесконца
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Подобный экономический фокус задолго до Си показывал ВВП, когда, вместо покупки трежерис, предоставил Украине кредит на 3 миллиарда.
Правда, вскоре там случился майдан... Будем следить за
промахом Аккелыразвитием событий.Самое интересное другое - что этими облигациями их держатели смогут рассчитываться между собой мимо всякого валютного контроля со стороны США. Только депозитарий китайский эти расчеты будет видеть. Ждём ответного хода пиндосов.
Кстати, а за юани можно покупать эти облигации? Это, вообще, было бы нечто! Это, фактически, получится эмиссия квазидолларов, совершаемая Китаем.
а не проще в юанях вести дела без этих облигаций ?
Тут какая-то нестыковка: получается, что США будут вводить санкции против своей валюты.
Неправильно. США возможно будут вводить санкции против векселей в своей валюте, которые выписывает Китай и продаёт всем желающим.
Если смотреть на инфляцию в США, то Китаю просто выгодно размещать свой долг в американских долларах.
Если ставка по облигациям 4% годовых, то 3% инфляции практически обнуляют % по этому долгу.
Ликвидность хорошая, а если инфляция ещё подрастёт в США, а она точно подрастёт благодаря новым тарифам Трампа, то Китай по сути кредитуется вообще даром. Ну а за доллары пока много чего можно купить в мире. Не обязательно ограничивать себя рынком самого США.
По выделенному мной
Вы хоть знаете, что ознчает деноминация ?
Те "баксы" и не покинут территорию США
Не, ну это само по себе перл и вообще не требует комментария
Главная ошибка автора — это желание представить стандартный финансовый инструмент как гениальный, почти магический "фокус", который приведет к неминуемому краху США и глобальной системы.
На самом деле, это стандартная и давно известная практика. Многие страны, включая Россию, выпускают долговые обязательства в иностранной валюте .
Ну и потом , сколько этих облигаций выпустит ? А сколько бы не выпустил - это все равно несопоставимо с масштабами глобальной долларовой задолженности.
В общем статья из серии : я обладаю некими "тайными знаниями" )))
Но пожелания автора "изящного фокуса" одобряю :)))
за анекдот отдельное спасибо :)
Ну, смотрим: у Китая $400 млрд трежерей. НО, если их начать активно сбрасывать, то $ может начать стремительно приближаться к земле. А если под эту сумму выпустить облиги-десятилетки, то где-то $250 лярдов из трежерей можно получить значительно быстрее. Возвращать-то, всё равно из денег, что сейчас лежат в трежерях, постепенно, практически не теряя стоимости. А если долар качнётся вверх, или в низ, то и в трежеряж он качнётся (с)Китайская народная мудрость ;)
Ну, смотрим: у Китая $400 млрд трежерей. НО, если их начать активно сбрасывать, то $ может начать стремительно приближаться к земле. А если под эту сумму выпустить облиги-десятилетки, то где-то $250 лярдов из трежерей можно получить значительно быстрее. Возвращать-то, всё равно из денег, что сейчас лежат в трежерях, постепенно, практически не теряя стоимости. А если долар качнётся вверх, или в низ, то и в трежеряж он качнётся (с)Китайская народная мудрость ;)
Страницы