Альянс стейблкоинов G7 и токенизация рынков капитала США стоимостью 500 триллионов долларов

  Десять крупнейших банков мира, включая Bank of America, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Banco Santander, Barclays, BNP Paribas, MUFG Bank и TD Bank Group, объединились, чтобы изучить возможность выпуска регулируемого стейблкоина, привязанного к валютам G7. Это событие может кардинально изменить будущее финансов. Эта совместная инициатива, о которой было объявлено 10 октября 2025 года, свидетельствует о смелом выходе традиционных финансовых институтов на арену цифровых активов. Её цель — упростить трансграничные платежи, унифицировать процессы клиринга на рынках капитала и потеснить Tether и USDC на рынке, который, по прогнозам, вырастет до 500 триллионов долларов.

  Альянс вступает в решающий этап, который совпадает с революционными изменениями в нормативно-правовом регулировании США, вызванными принятием законов GENIUS и CLARITY. В совокупности эти события призваны ускорить переход американского рынка ценных бумаг и деривативов стоимостью 500 триллионов долларов в блокчейн, что обеспечит беспрецедентную эффективность, укрепит доминирование доллара США и изменит глобальные денежные потоки.

Пакт о стейблкоинах G7: мощный инструмент для трансграничных инноваций

  Заявление консорциума, подробно изложенное в сообщениях BNP Paribas и Reuters, подчёркивает, что на ранней стадии исследования основное внимание уделяется созданию цифрового актива, «похожего на стейблкоин» и соответствующего нормативной базе G7. В отличие от децентрализованных альтернатив, эта инициатива ставит во главу угла системную стабильность, используя коллективную мощь и возможности банков, которые могут оптимизировать и унифицировать клиринг ценных бумаг и деривативов, а также существующие платёжные системы. Ключевые цели включают в себя практически мгновенные расчёты, снижение затрат на международные переводы и повышение прозрачности. Эти преимущества могут ослабить позиции рынка стейблкоинов стоимостью 250 миллиардов долларов, который в настоящее время возглавляют небанковские эмитенты.

  Этот шаг не является изолированным; он отражает более широкий институциональный импульс. Ключевой участник рынка, компания Goldman Sachs, недавно спрогнозировала «золотую лихорадку стейблкоинов» в США, предсказав, что к 2028 году объём стейблкоинов, обеспеченных долларом США, достигнет 2 триллионов долларов. Что касается привязки к G7 — скорее всего, это будет корзина, включающая доллар США, евро, иену и другие валюты, — то альянс может стимулировать спрос на высококачественные резервы, такие как казначейские облигации США, тем самым усиливая требование закона GENIUS о 1:1 обеспечении активами с низким уровнем риска.

  В этой таблице показано глобальное присутствие компании, обеспечивающее жизнеспособность в разных юрисдикциях и соответствующее стандартам США.

Благоприятные условия в сфере регулирования в США: законы GENIUS и CLARITY открывают новые возможности

  Выбор времени для банков наступает сразу после принятия Закона GENIUS Act, вступившего в силу 18 июля 2025 года, устанавливающего федеральный режим стабильной валюты, требующий от эмитентов хранить полные резервы в таких активах, как казначейские облигации США, и предоставляющий держателям приоритет при банкротстве. Дополняя это, ожидающий принятия Закона о ЯСНОСТИ, принятый Палатой представителей 17 июля и ожидающий принятия решения Сенатом, определяет надзор SEC—CFTC, классифицируя определенные цифровые активы как товары, чтобы обеспечить беспрепятственную торговлю токенизированными ценными бумагами.

  Последние обновления свидетельствуют об ускорении процесса внедрения. 19 сентября Министерство финансов США опубликовало предварительное уведомление о предлагаемом нормотворчестве (ANPRM) в отношении лицензирования стейблкоинов и соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег. 1 октября в Федеральном реестре было опубликовано уведомление с просьбой предоставить комментарии до 20 октября (срок может быть продлён). Комиссар CFTC Кэролайн Д. Фам в обращении от 5 сентября приветствовала гармонизацию CLARITY как благо для лидерства в блокчейне, что нашло отражение в круглом столе SEC-CFTC от 29 сентября и в подаче заявки SEC от Nasdaq от 8 сентября для обеспечения возможности торговли токенизированными акциями.

  Законодательство США отличается от европейского MiCAR, которое требует наличия резервов в евро и эмитентов, базирующихся в ЕС, что потенциально может препятствовать инновациям. В США GENIUS повышает спрос на казначейские облигации, который, по прогнозам, резко возрастёт из-за «наплыва стейблкоинов» в международных институтах, а CLARITY оптимизирует рыночную инфраструктуру. По оценкам аналитиков, вероятность принятия основных ценных бумаг в течение пяти лет составляет 75–85 %, а к 2035 году вырастет до 95 %.

Как Альянс способствует токенизации рынка капитала США

  Инициатива G7 по созданию стейблкоинов — это не просто платёжная система, а базовый уровень для токенизации активов рынков капитала США на сумму 500–550 триллионов долларов. По мере того как акции (рыночная капитализация $62,8 трлн), облигации (в обращении $53–55 трлн), ETF (активы под управлением $10–11 трлн) и деривативы (номинальная стоимость $350–400 трлн) переходят в блокчейн, стейблкоин банков может служить программируемой системой клиринга и платежей, обеспечивая мгновенные расчеты и сокращая операционные расходы более чем на $50 млрд в год.

 Примерно 4% от 7–10 триллионов долларов в резервах, которые в противном случае были бы вложены в фонды денежного рынка на брокерских счетах в ожидании реинвестирования, дают представление о доходности, которая в значительной степени сохраняется эмитентами в соответствии с правилами GENIUS. Эти резервы также способствуют развитию клиринга и хранения данных.

  Крупные банки США лоббируют включение запрета на доходность в Закон о ПРОЗРАЧНОСТИ, запрещающий криптовалютным биржам предлагать вознаграждения за стабильные монеты, чтобы закрыть “лазейку” в GENIUS Act. Они утверждают, что это защищает депозиты от конкуренции, сохраняя прибыль на счетах с низкими процентами при инвестировании в высокодоходные казначейские обязательства. Криптофирмы, такие как Coinbase, выступают против, называя это антипотребительским и спасением банков. Повышение ставки в Сенате, отложенное из-за угроз закрытия, намечено на октябрь 2025 года.

В этой таблице показан размер рынка ценных бумаг и деривативов в США. Токенизация всего 10–20 % может повысить эффективность на триллионы долларов, а стейблкоин G7 станет двигателем ликвидности.

В конце концов, банки получают всё

  Сначала были взломы со стороны шифропанков, теперь наступает эра эволюции. Соглашение 10 банков, разработанное GENIUS и CLARITY, позволяет банковскому альянсу возглавить движение к токенизированному будущему, которое обещает сэкономить триллионы на операционных расходах и увеличить прибыль, а также укрепить доминирование доллара.

  Следите за действиями Сената в отношении CLARITY и сроками, установленными Министерством финансов на октябрь.