В кулуарах десятого Форума инновационных финансовых технологий "Финополис-2025" первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов в эфире телеканала "Россия-24" предположил, что
Банк России возьмет паузу в понижении ключевой ставки из-за предложенных Министерством финансов РФ налоговых изменений.
Но, если обратить свой взор на компанию ВЭБ.РФ, которая выступает в качестве платформы, объединяющей институты развития для достижения национальных целей России.
Также ВЭБ.РФ выступает государственной управляющей компанией пенсионных накоплений.
Группа компаний ВЭБ.РФ курирует такие направление, как
-
Всесторонняя поддержка экспорта. Поддержка критически важного импорта.
-
Комплексная поддержка малого и среднее предпринимательства.
-
Кооперация технологических лидеров и развитие технологической инфраструктуры. Продвижение российской высокотехнологичной продукции на глобальный рынок.
-
Формирование проектов по приоритетным технологическим направлениям.
-
Развитие отечественных IT-решений и крупных индустриальных проектов.
-
Обратный инжиниринг комплектующих и технологическая экспертиза.
-
Финансирование создания и развития промышленных производств.
Объём активов Группы ВЭБ.РФ на конец 2024 года оценивались в 69,7 млрд долларов, что составляет примерно 4% ВВП страны.
Согласно утверждённой стратегии развития ВЭБ.РФ 2025-2030 гг предполагается снижение ключевой ставки Банка России с 21% до 7% к 2030 году, а также отсутствие существенных колебаний курса рубля во время действия стратегии! Средняя инфляция предполагается, что будет расти по 1% в год.
Таким образом, можно предположить, если ставку ЦБ будет снижать постепенно в течение последующих 5 лет, то она будет снижаться примерно по 1,5-2% в год, чтобы достичь целевого значения в 7% к 2030 году!
Есть над чем подумать, кто заинтересован затариться длинными ОФЗ!
И по рублю, скорее всего, былые годы его волатильности подходят к концу. Возможно, рубль будут держать в определённом коридоре! И все спекуляции на данную тему будут являться обычным информационным шумов.
Притом, что у компании планы на пятилетку грандиозные: увеличить объём инвестиций в основной капитал не менее чем на 60% по сравнению с уровнем 2020 года, добавить 2% к ВВП к 2030 году и многое чего ещё.
Комментарии
Ну уж в декабре, как и в 2024 году оставила , ЦБ ставку точно понизит
При текущей 17% и целевой 7% стоит огромная пропасть!
В том же Китае сейчас капитал можно привлечь за 6-7% годовых! Неудивительно, что тот же Газпром готовится строить свою "Силу Сибири" на китайские деньги!
С такой скоростью понижения ставки некоторые российские предприятия следующий год начнут на трехдневке.
Так никто не может этого спрогнозировать!
Заложили диапазон! Значит в верхах какой-то вектор определён! Могут вообще в течение двух лет снизить, чтобы на последующие два года получить мультипликаторный эффект и оп-па уже 2030 год наступил!
А если к середине 2027 г ставка будет 7% и так и продержится до 2030 г, как бывало не раз?
Нет смысла в таком прямолинейном подходе к оценке динамики последующих снижений ставки.
Возможны любые сценарии.
Так дифлятор для экономики носит линейный характер!
Затариваться длинными ОФЗ с постоянным купоном. Фиксируйте высокие ставки пока есть.
Тут риск такой, что если после 2030 года индекс Мосбиржи пойдёт к своим прежним значением 4000, то вы проиграете в доходности! Там временной отрезок уже будет 5-7-10 лет!
Почему проиграю если держать до экспирации?
Доходность Сбера сейчас сопоставима с доходностью дальних ОФЗ, например!
5 лет погоды не делает! 15% купонной доходности в год это всего лишь Х2 за это время!
У того же Газпрома и многих других ПАО компаний основой капекс заканчивается к 2030 году! Определённый инвестцикл, который способствовали события 2022 года, будет завершён!
Лично я не верю, что к 2030 году Правительство сможет сделать удвоение нашего фондового рынка, но сделать подготовительную работу, чтобы он пошёл вверх с 2030 года вполне! Тем более от капекса освобождается много денег, которые можно пустить на теже дивы!
Возвращаемся к примеру со Сбером. Если "киты" нашего индекса Мосбиржи всё-таки оседлают бычий тренд, то они будут стоит совершенно других денег! И будущие доходности по сегодняшним ценам значительно перекроют доходность по дальним ОФЗ.
ОФЗешки очень хороши для больших капиталов (от 100 млн и выше), где они и правят балом!
Конечно, есть риск не угадать по бумагам. Тут БПИФы в помощь или тот же Сбер, который при любых потрясений вывозит стабильно!
Лично для меня 5 лет ни о чём! Могу подождать! У многих горизонт больше 1 года - это вечность!
Лично я за 9 месяцев удержания позиции ОФЗ с долей до 5% от портфеля сделал по 20% годовых, даже по тем, которые платили годовой купон в районе 60 руб., например, теже ОФЗ 26233.
Возможно порох в пороховницах ещё остался! Я больше склоняюсь, что он исчерпан. Будет рост в рамках обычно тренда, который бывает в облигациях!
Полагаю, что настало время набирать позиции в акциях! Пять лет это не о чём срок, если у тебя нет капитала и он только в стадии накопления! А нормальную хорошую позу (хотя бы 1 млн руб.) за раз не сформировать!
С миллиона 150 тысяч в течение 15 лет - это очень неплохо.
Не 150, (150 при погашении размажется на эти 15 лет назад) а 141 и это налогом срезается. По вкладам с ляма их нет.
У меня получилось 14.7 годовых, зафиксированных на 13 лет. Налог при длительном владении не удерживается. Может я не прав, поясните, пожалуйста... .
У меня по вашим данным 14 только. Откуда доп 3,74 не понял.
Налог берется на купоны. (Если ИИС то не берут на его время, но там и денег не пощупать) При погашении да, налог на приращение стоимости не возьмут.
3.74 - это процент от реинвестиции одного купона за пол года.
Это самообман. Есть минимум скол ко надо вложить чтобы купоны можно было на облигу потратить. Если считать по одной, то такая возможность только через 7 лет появится.
Если реинвестировать то лучше в те что дают не 14, а 18-19 с хорошей надёжностью. Но это допущения в расчетах.
Нет, это процентная ставка в год.
Как? На облигу идет. Вы получили за полгода 70 руб. Как реинвестируете 850?
Так что процентная это 14, при вашей цене приобретения.
Мы же считаем процентную ставку в год?
Да. На вложение. Если купили офз по 850 руб и годовым купоном 120 руб. То про реинвест говорить не выходит. Раз в полгода 60, второй 60. Как 850 наберете и когда?
А если тысячу, то процент будет другой?
Хохмить хотите? Если за 1000 купите с годовым купоном 120 то да, процент будет другой.
Я говорил про тысячу облигаций.
Никто не запрещает пользоваться биржевыми фондами!
Я правильно посчитал?
Рано. В октябре. ноябре они ещё просядут. Предложение возрастёт. Сейчас интересней во флоатеры с купоном по ставке+спред ежемесячно выплачивающие купоны. в 1,5 раза доходность больше.
Влезать сейчас в ОФЗ уменьшать доходы. Да и Минфин, скорее, инфляцию вздует. Ему тяжко будет платить 14% по бумагам 15 лет.
Я во флоатерах больше года. Думаю пора скидывать. Считаешь рановато?
Не верю! Страна воюет, 100500 санкций. Какое снижение? Флоатеры - наше всё! Послезавтра, 13-го, на всю оставшуюся котлету, вхожу в МТС.
Не боитесь, что объявят допку?
Лучше дождаться окончания выплат дивидендов, которые они прописали в уставе вроде. Полагаю, по окончанию будет сюрприз какой-нибудь от эмитента!
Моя проблема - не заработать (у савана нет карманов), а сохранить уже заработанное. Основное в недвижке, на "мороженное" на бирже. Поэтому мой портфель на 100% состоит из флоатеров с рейтингом ААА. Ни каких АА (даже с +), акций, пифов и т.д. И горизонта планирования больше двух лет, увы... тоже нет, а значит ОФЗ - тоже лесом.
P.S. Я даже на сборе заявок первичного размещения, вхожу на песледних минутах. ))
P.P.S. По поводу КС, нам войну воевать надо, а не о киоске с шаурмой думать:" Разорится Ибрагим, или нет"?
Интересно. Если специализируетесь, то ваше мнение по ставке ЦБ? На ближайший 2026 год.
У меня тоже флоатеры, планирую сбросить до конца года. Ваши аргументы против можете высказать?
Я флоатеры держу. Если эмитент надежный то они стоят в цене. При изменении ставки провалов тоже не должно быть. Потерь меньше. ОФЗ фиксы будет колбасить. Их банки сбрасывать будут для пополнения средств на новые закупки.
Мне цена не важна я держу до экспирации.
ОФЗ что сейчас дёшевы 15-20 лет до погашения. Не вижу смысла. Потом этой 1000 на спички может только хватить. Надо инфляцию учитывать в таком диапазоне.
Я беру с истечением 5-7 лет.
Обьемы значительные.
Вы не поверите, но мне пофигу какая будет КС. Всех денег не заработаеш. Сохранить стараюсь. Для этого флоатеры с рейтингом ААА, без оферт и амортизации - лучший вариант.
В понижение КС, тем более резкое, не верю (имхо), Грефам, инфоцыганам, Сапихзадовнам... тем более.
Солидарен, но МТС уже боюсь. Их АФК Система стрижёт со шкурой.
В своих инвестиционных решениях я опираюсь не на слухи и домыслы пульса от тинька, а на уровень ликвидности бумаг. Поэтому и брокер у меня синий. ))
Для меня этот синий (втб) отстой. Минимум поддержки, дикие условия при офертах. Плюс один, минимальная комиссия.
Брат Абрам! (Для меня все кто инвестирует в флоатеры - братья по разуму). )))
Синий брокер - как сыр Рокфор, для многих воняет, а для гурманов - деликатес!
Смотрите: в карточке имитента выставляю оповещение о резком падении стоимости тела. (Предварительно изучив график за год). И... сплю спокойно. Если приходит оповещение (ни разу еще такого не было), смотрю график спроса и предлжения. Если захлест по предложению, лезу в стакан и смотрю сколько сбрасывают от 200К (это фонды или банки). Если 1-2, продолжаю спать дальше. Если больше... начинаю изучать положение дел имитента глубоко, или сразу сбрасываю всё, при первой опасности (ликвидность-то наивысшая). Мне в синем спокойно.
P.S. С офертой и амортизацией не покупаю. Завтра возьму впервые, но там "путана". ))
"Паузы", очевидно, не будет, хотя бы из желания постричь баранов "глубжее", с помощью налогов в 2026 году, поэтому будет 15% (и это будет удача) или меньше к декабрю этого года.
"Банк России возьмет паузу в понижении ключевой ставки из-за предложенных Министерством финансов РФ налоговых изменений." Это ему лично Эльвира шепнула на ухо?
22% ндс, какая пауза?
Т.е. это заявление никого не смутило?
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.