Главные функции кредита для финансовой системы

Насчитывается четыре главные функции кредита, которые раскрывают его сущность и отражают его истинную ценность для экономической системы: перераспределение денег, контроль и регулирование денежных потоков, стимуляция экономического роста, а также централизация капитала.

Данные функции кредита плотно взаимосвязаны друг с другом, что в целом позволяет обеспечивать стабильность функционирования кредитных отношений, и дает возможность влиять на процессы развития производства и накопления денег на разных уровнях финансовой системы.

1. Перераспределительная функция

При помощи кредитного механизма свободные денежные ресурсы, принадлежащие предприятиям, населению или государству, аккумулируются на счетах в кредитных организациях и в итоге превращаются в ссудный капитал.

Через кредитную систему данный ссудный капитал передается за оплату во временное использование, при этом с помощью кредитного механизма перемещение ссудного капитала происходит именно в те отрасли и на те предприятия, которые гарантируют получение наибольшей прибыли, чем в других местах в данный период времени. (принцип сужающейся логики, деградация системы развития. прим ТС)

Все это приводит к тому, что кредит позволяет выровнять отраслевые нормы прибыли в какую-то среднюю величину, а также способствует повышению общей массы получаемых доходов, благодаря чему осуществляется регулирование производственных пропорций.

2. Контролирующая и регулирующая функция

Указанные функции кредита проявляются во взаимном контроле кредитующей и занимающей стороны в вопросе использования и возврата займа, а также в действиях государства по отношению к нему. Контроль кредитора выражается в проверке целевого использования заемных денег, а также в отборе исключительно платежеспособных заемщиков. Контроль заемщика ограничивается управлением движения полученных кредитных средств. Государственное регулирование возникает на этапе движения ссудного капитала от кредитующих субъектов к занимающим – в данном случае монетарные власти имеют возможность регулировать доступ данных лиц на кредитный рынок: они могут затруднять или облегчать получение кредитов, могут менять процентные ставки, могут предоставлять льготы и гарантии субъектам тех сфер, которые наиболее остро нуждаются в финансировании и прочее.

3. Стимуляция роста экономики

Источником стимулирующего для экономики значения ссудного капитала являются регулирующая и контролирующая функции кредита. При помощи определенных инструментов (корректировка процентной ставки, предоставление льгот и т.д.) государство стимулирует доминирующее кредитование тех экономических сфер, деятельность которых отвечает общенациональным интересам и именно туда кредитный капитал доставляется проще.

В периоды экономических подъемов во избежание перепроизводства государство прибегает к кредитной рестрикции, т.е. ограничивает объемы кредитования и повышает ссудный процент. При экономическом спаде, чтобы оживить экономику, проводится кредитная экспансия, т.е. расширяется кредитование и снижаются процентные ставки, но такая мера одновременно приводит к усилению инфляции.

4. Централизация и концентрация капитала

Кредит способствует поглощению мелких организаций более крупными, т.к. банковские структуры охотнее дают кредиты крупным фирмам, которые имеют стабильную финансовую основу (а мелким предприятиям, у которых кредитоспособность гораздо ниже, банки отказывают в выдаче займов).

В результате, такие функции кредита приводят к еще большему увеличению капиталов крупных предприятий путем присоединения к ним средств менее значимых фирм, и в итоге ускоряется образование источников денежных ресурсов для расширенного воспроизводства. Перечисленные функции кредита присущи любым его формам. 

В условиях рыночной экономики бывают различные формы кредита, которые могут отличаться по некоторым признакам: в зависимости от группы участников, по объектам кредитования, по размеру ссудного процента, по области функционирования, а также по другим критериям. Всевозможные формы кредита структурированы в схеме ниже.

Коммерческий кредит

Данный тип займа предоставляется одним предприятием в пользу другого в виде продажи товарных ценностей с отсрочкой платежа. По своей сути такой способ кредитования имеет ограниченную структуру, т.к. размеры резервных капиталов кредитующих организаций лимитированы, а займы могут выдаваться только производителями в сторону потребителей, а не наоборот.

Ссудный процент в данном случае включен в цену отгружаемых товаров. Главной целью такой формы кредита является ускорение сбыта товаров и соответственно получение заключенного в них дохода.

Банковский кредит

Это заем, предоставляемый банковскими структура и другими кредитными организациями различным категориям заемщиков в денежной форме. По сравнению с коммерческим банковский заем имеет более широкие возможности, т.к. он не ограничен направлениями использования, сроками и суммами торговых сделок.

Преимущества банковской формы кредита заключаются в его гибкости и масштабности, поэтому данный тип кредитования развивается более быстрыми темпами, нежели коммерческий.

Потребительский кредит

Такой тип кредитования считается гибридом двух предыдущих, так как, по сути, может выражаться как в форме коммерческого, так и в форме банковского займа. Проявляется он при кредитовании конечных потребителей, а объектами таких отношений обычно являются товары продолжительного использования и различные дорогостоящие услуги.

Банки заключают контракты с магазинами, которые реализуют товары в кредит, при этом банк сразу выплачивает магазину деньги за проданные товарные ценности, а покупатели уже со временем погашают банковскую ссуду. Таким образом происходит трансформация коммерческой формы кредита в банковскую.

Потреб-кредит является обязательным элементом реализации товаров за счет будущих доходов населения, т.к. платежеспособный спрос граждан ограничен, и продажа им дорогих товаров связана с некоторыми трудностями. Поэтому в современной экономике общая масса потребительского кредитования все время увеличивается. (кредиты -  это опиум для народа. прим ТС )

Частный кредит

Представляет собой индивидуальные кредитные взаимоотношения между отдельными физическими или юридическими лицами.

Система золотого стандарта предполагает, что любая выпущенная монета или банкнота может беспрепятственно в любой момент времени обмениваться на пропорциональное ей количество золота.

Взаиморасчеты между странами, принявшими такой стандарт, происходят на основе фиксированного обменного валютного курса, подразумевающего привязку данных валют к единице массы золота.

Система золотого стандарта с одной стороны делает мировую экономику более стабильной и устойчивой, а также менее склонной к инфляции (т.к. монетарные власти не могут печатать деньги, которые не обеспечены золотом). А с другой стороны дефицит денежных средств ввиду ограниченности драгоценного металла вызывает кризис денежной ликвидности и как результат – спад и рецессию в производстве.

Появилась система золотого стандарта в 18-ом веке и просуществовала больше двух веков вплоть до принятия в 1976 г. Ямайского соглашения (на основе которого мировой валютный строй перешел к режиму свободно курсирующих валют). История системы насчитывает три основных этапа, на каждом из которых ее сущность несколько менялась.

1. Эпоха золотых монет

Такая модель предусматривала обращение натуральных золотых монет, а также свободную конвертацию бумажных банкнот в золото, которые также имели место в те годы. Просуществовала система до 1914 г. (в США – до 1933 г.) и была трансформирована в золотослитковую концепцию после Первой мировой войны.

2. Эпоха золотых слитков

После окончания войны бумажных денег в обращении стало больше, чем их можно было покрыть фактическими запасами золота, поэтому вернуться к прежней системе золотомонетного стандарта оказалось невозможным. Было решено, что бумажные банкноты можно обменивать только на слитки золота весом 12,5 кг – это равнялось 1700 фунтам стерлингов и соответствовало стоимости роскошного автомобиля.

В результате миллионы мелких возможных предъявителей прав на драгметалл были устранены. Концепция второй раз видоизменилась в 1944 г. на конференции в Бреттон-Вудсе.

3. Золотовалютный или золотодевизный стандарт

Сущность Бреттон-Вудского соглашения заключалась в том, что стоимость золота была твердо фиксирована и привязывалась к одной валюте, признанной в мире ключевой. Такой валютой стал Доллар США, а одна тройская унция золота оценивалась в 35$.

Доступность золота была снова урезана – теперь драгметалл можно было обменять только на доллары, и то такое право получили исключительно монетарные власти страны (т.е. Центральные Банки).

В 1971 г. золотовалютный стандарт потерпел крах, т.к. в обращении оказалось излишне много долларов, необеспеченных золотом. В 1976 г. система золотого стандарта полностью прекратила свое существование, и началась эпоха плавающих курсов валют, которая действует в настоящее время.

В нижеследующей таблице перечислены все причины инфляции, влияющие на развитие данного процесса внутри отдельной страны, а также в мировом масштабе. Причины инфляции могут быть денежными и не денежными, внутренними и внешними.

Внутренние денежные причины инфляции

1) Избыточное печатание денег

Чем больше монетарные власти страны эмитируют денежных банкнот, тем больше их находится в обращении, а значит, тем быстрее развивается инфляционный процесс.

2) Повышение скорости денежного оборота

Скорость оборачиваемости денег увеличивается в моменты их дополнительной эмиссии, что в итоге приводит к наличию в обращении чрезмерной денежной массы сверх потребности товарооборота.

3) Цикличность экономической системы

В XIX веке общий уровень цен по большей части шел вверх в фазе подъема и оживления и наоборот, снижался в фазе экономического спада и кризиса. С переходом от непосредственной конкуренции к строю монополистическому преобладала тенденция к росту цен. В 20-30-е гг. XX века циклические кризисы перепроизводства в большинстве случаев сопровождались падением общего уровня цен, но уже в меньшем масштабе, чем раньше. После Второй мировой войны инфляция развивается на всех фазах экономического цикла.

4) Расширение банками кредитной деятельности

Кредитная экспансия заключается в увеличении диапазона кредитования коммерческими банками. Если масштабы кредитования расширяются в сфере реальных нужд экономики, то это вызывает усиление эмиссии кредитных денег, а следовательно, приводит к росту платежеспособного спроса.

5) Разбалансированность инвестиций

Избыточные инвестиции в одни отрасли, а значит, недостаток инвестиций в другие одновременно приводят к излишнему производству одних товаров и наоборот, к недостатку, дефициту других. Это нагнетает диспропорции в экономической системе и в т.ч. в области денежного обращения.

6) Милитаризация или военизация экономики

Увеличение военных расходов на время оживляет конъюнктуру финансовой системы, но в целом приводит к деформации структуры товарного производства и разгоняет течение инфляции. Военные расходы становятся основой создания дополнительного платежеспособного спроса со стороны тех лиц, которые находятся на военной службе или заняты в военной отрасли. Результатом этого становится рост денежной массы на фоне отсутствия реально поступающих товаров в оборот.

7) Кризис государственных финансов

Такой кризис возникает тогда, когда государство расширяет свои социально-экономические функции, что приводит к увеличению непроизводительных расходов. Методы, применяемые для покрытия бюджетного дефицита, как правило, вызывают рост обращающейся денежной массы. Промышленно-развитые государства стремятся избежать эмиссии и для погашения дефицита госбюджета предпочитают использовать налоги, а также государственный кредит.

Непосредственно налоги не являются критерием, составляющим причины инфляции, но они влияют на ценообразование. Косвенные налоги входят в состав цены облагаемых ими товаров, а их повышение приводит к ценовому росту. Влияние государственного долга на инфляцию зависит от методов размещения государственных обязательств. Если ценные бумаги государственного уровня (т.е. облигации) размещаются в банковских структурах путем эмиссии платежных инструментов, то это приводит к инфляционным последствиям.

Внутренние причины возникновения инфляции не денежного характера

1) Монополистическое ценообразование

Ключевую роль в формировании инфляционных процессов играют монополии, а происходит это через процесс ценообразования. Они оказывают давление в сторону повышения цен двумя способами.

• Картельное соглашение – явный либо тайный сговор по ценовой стратегии между небольшим количеством ведущих производителей (т.е. монополистов);
• Принцип лидерства в ценах – заключается в том, что предприниматели ориентируются на цены, которые устанавливают компании-лидеры, т.е. самые крупные производители, а эти цены характеризуются прибылью, превышающую среднюю норму.

2) Рост производственных издержек

Его стимулирует частое изменение ассортимента продукции, уменьшение серийности производства, расходы на повышение квалифицированной рабочей силы, воздействие на спрос через рекламу.

Внешние денежные причины возникновения инфляции

1) Импортируемая инфляция

Ее смысл заключается в чрезмерном наплыве в страну иностранных денег (т.е. валюты), а также в повышении импортных цен. Центральный Банк страны покупает иностранную валюту, а вместо нее дополнительно эмитирует национальные банкноты. Таким образом, посредством кредитной системы требования, выраженные в иностранной валюте, превращаются во внутренние платежные средства уже сверх реальных надобностей товарооборота.

2) Кризис мировой системы валют

Кризис международного валютного строя вызывает постоянные колебания валютных курсов: девальвация валюты (т.е. ее обесценение по отношению к другим валютам) удорожает импорт, а ревальвация (т.е. ее укрепление относительно других валют) удорожает экспорт. Колебания импортных и экспортных цен используется для дополнительного их повышения.

Внешние причины не денежного происхождения

1) Мировые структурные кризисы

В 70-х гг. внешними критериями инфляции стали мировые структурные катаклизмы, которые проявлялись в перестройке структуры цен. В 70-г гг. произошел пересмотр цен в нефтедобывающей отрасли, цены на все виды сырья выросли в 7 раз, а на сырую нефть стоимость взлетела больше чем в 20 раз. Все это привело к удорожанию импорта сырья и к ценовому росту на внутреннем рынке.

Помимо перечисленных выше причин, факторы инфляции могут носить не экономический характер – это так именуемые инфляционные ожидания, возникающие в результате политической нестабильности (войны, революции, утрата доверия к правительству и прочие).

Типы инфляции классифицируются по трем базовым направлениям – в зависимости от характера проявления, от скорости роста цен и ввиду вызывающих инфляцию причин.

Разные типы инфляции неодинаково влияют на экономическое здоровье страны, какие-то действуют на финансовую систему разрушительно, а какие-то, наоборот, приносят пользу.

Типы инфляции в зависимости от формы выражения

Открытая инфляция выявляется в росте цен, существует в условиях рыночной экономики, когда действует механизм свободного рыночного ценообразования (подробнее).

Скрытая, подавленная инфляция существует при административной экономике, когда на рынке действует принцип государственного ценообразования. Определить ее уровень практически невозможно. Проявляется такой процесс в дефиците товаров и услуг, а также в снижении их качества.

Типы инфляции ввиду темпов роста стоимости

Ползучая, умеренная инфляция это процесс, при котором среднегодовая скорость прироста стоимости не превышает 5-10% за год. Цены в данном случае растут медленно, но неуклонно. Небольшая скорость роста цен характерна для государств с развитой рыночной финансовой системой. Ползучая инфляция считается нормальным экономическим явлением, при этом ее ожидающийся темп учитывается при заключении коммерческих соглашений (т.е. закладывается в различные финансовые договоры).

Галопирующая инфляция вызывает ценовой рост со скоростью от 10% до 50-100% годовых, при этом повышение цен происходит резко и неравномерно, скачкообразно (например, в начале нового финансового года). В отличие от умеренной, галопирующая становится трудно управляемой, поэтому при ее преобладании большинство коммерческих контрактов привязываются к индексу цен, либо к курсу какой-либо иностранной валюты. Характерна для развивающихся стран.

Гиперинфляция развивается со скоростью свыше 50-100% в год, ее особенность заключается в том, что такой процесс практически не управляем – стоимость денег уменьшается так быстро, что они уже не имеют возможности реализовывать свои функции, следовательно, владельцы денежных средств стараются побыстрее от них избавиться.

Это приводит к тому, что повышается спрос на те активы, которые могут стать средством сохранения сбережений (недвижимость, золото, валюты сильных экономических держав и др.). В результате деньги вытесняются из обращения, и на смену товарно-денежным отношениям приходит натуральный товарообмен. Свойственна странам с развивающимися экономиками.

Типы инфляции в зависимости от вызывающих ее причин

Инфляция спроса и издержек. Если в возникновении инфляционных процессов важную роль играют факторы денежного происхождения, то это инфл. спроса. Если основой являются неденежные факторы, тогда это инфл. предложения. На практике данные типы инфляции разделить очень сложно, такое разделение важно лишь в те моменты, когда необходимо выбрать те или иные методы антиинфляционного регулирования.

В основном социально экономические последствия инфляции имеют разрушающий, негативный характер, но при этом существуют категории экономических субъектов, на которых данный процесс отражается положительно.

Деструктивные социально экономические последствия инфляции

1. Инфляция усугубляет диспропорции в экономической системе

Скачкообразный ценовой рост на товары усиливает неравенство размеров прибыли в разных секторах производства. Это приводит к наращиванию производства в одних сферах и, наоборот, сокращению и сворачиванию в других отраслях. Инфляционный процесс подавляет стимулы к инвестициям долгосрочного характера, а это вызывает перебои в механизмах воспроизводства, а также провоцирует безработицу.

Следствием инфляции становится перелив капиталов из производственного сектора в сферу обращения, т.к. там капиталы проворачиваются быстро и приносят доходы еще не обесцененные инфляцией. Прирост диспропорций относительно разных отраслей экономики нарушает хозяйственные взаимосвязи.

2. Инфляция сокращает ёмкость внутреннего рынка

Ощутимым последствием данного процесса является уменьшение реальной зарплаты, а также всех остальных доходов. Сжатие фактического платежеспособного спроса усложняет сбыт и реализацию товаров, а затоваривание негативно сказывается на производстве в соответствующих отраслях экономики.

3. Нарушает функционирование кредитной системы

Обесценивание денег разрушает стимулы денежных накоплений, поэтому происходит истощение ресурсов кредитных организаций. При высоких темпах инфляции оказывается не выгодно предоставлять кредиты, т.к. кредиторы несут убытки, получая возврат долга в обесцененных деньгах.

4. Сокращает структуру покупательского спроса

Рост цен провоцирует бегство капитала от денежной формы к ценным товарам не зависимо от того, есть ли в них потребность. Население стремится избавиться от обесценивающихся денег и скупает золото, недвижимость, картины, меха и т.д.

5. Оказывает отрицательное влияние на финансовую систему

Инфляция стимулирует наращивание расходов государства. Одновременно происходит обесценивание налоговых и иных поступлений в бюджет, в результате чего накаливается тема государственного долга.

Если проценты по государственным обязательствам уплачиваются в обесцененных деньгах, то это тормозит процесс размещения новых займов. Если же проводится индексация (т.е. пересчет размера выплат по гос. обязательствам пропорционально трансформации индекса цен), то увеличиваются расходы государства на обслуживание долга.

6. Инфляция отрицательно влияет на межнациональные финансовые отношения

Обесценивание денег надламывает конкурентоспособность отечественных производителей, т.к. стимулируется ввоз товаров из-за рубежа, где их приобретают по относительно низкой стоимости. При ужесточении инфляции национальные и иностранные капиталы стремятся за границу в поиске более надежных и прибыльных вложений. В результате портится платежный баланс государства.

7. Инфляция отрицательно сказывается на условиях воспроизводства трудовых ресурсов

Инфляционным следствием является отставание роста заработной платы и иных доходов от повышения цен. В итоге происходит перераспределение доходов и капиталов между разными группами населения. Это обостряет социальную напряженность и приводит к политической нестабильности

Благоприятные социально экономические последствия инфляции

В выгодном положении в результате инфляционных процессов оказываются заемщики (т.к. обесценивание денег уменьшает реальную сумму их долга) и экспортеры (т.к. внешнее обесценивание национальной валюты обгоняет падение ее платежной способности в рамках страны).

Регулирование инфляции выражается в методах, применяемых монетарными властями в зависимости от состояния инфляционных процессов. Так при гиперинфляции используется денежная реформа, а при умеренной и галопирующей инфляции применяется антиинфляционная политика. Своевременное регулирование инфляции приводит к стабилизации денежного обращения и к приостановке неконтролируемого роста цен.

Денежная реформа

Представляет из себя преобразование денежной системы государства (полное или частичное) с целью нормализации и закрепления обращения денег. Денежные перестройки выполняются разными методами, это зависит от экономической и политической обстановки в стране, от уровня обесценения денег, а также от государственной политики.

1. Нумификация

Это признание государством обесценившихся денег недействительными, т.е. их аннулирование и введение новой валюты (в данном случае меняется денежная единица). Например, такая мера была принята в Германии в 1924 г.

2. Реставрация (ревальвация)

Данная мера выражается в увеличении курса валюты национальной по отношению к валютам иностранным, а также к счетным денежным единицам международного уровня. До отмены золотого содержания при ревальвации (реставрации) одновременно повышалось металлическое содержание денежных единиц. Пример использования такой реформы – Англия в 1925-1928 гг., тогда было возрождено золотое содержание Фунта Стерлинга, преобладавшее в довоенный период.

3. Деноминация

Это укрупнение, увеличение масштаба цен при котором прежние денежные знаки размениваются на новые с единовременным пересчетом в таких же пропорциях цен, заработной платы, тарифов и т.д. Деноминация проводилась в России в 1998 г. и во Франции в 1958-1960 гг.

Антиинфляционная политика

В современном мире регулирование инфляции с помощью денежных реформ осталось в прошлом и теперь вместо него обычно проводятся антиинфляционные действия, которые заключается в комплексе мероприятий по государственному управлению в сфере экономики, финансов, денежного обращения, кредита, заработной платы, валютно-кредитных отношений и т.п. с целью сдерживания инфляционных процессов.

Регулирование инфляции в рамках антиинфляционной политики предполагает два направления: дефляционная стратегия, применяющаяся для корректировки инфл. спроса; а также политика доходов, направленная против инфл. издержек.

Антиинфляционная политика используется при галопирующей, а также умеренной инфляции и может быть двух типов: дефляционная тактика, направленная против инфляции спроса и стратегия доходов, используемая для регулирования инфляции издержек.

1. Дефляционная политика – это метод ограничения денежного спроса с помощью бюджетных, налоговых и денежно-кредитных инструментов

1.1. Бюджетные и налоговые способы

Для преодоления дефицита бюджета убавляются расходы в первую очередь непроизводительного характера (т.е. социальные расходы). Для ограничения величины обращающихся денег повышаются ставки прямых налогов.

Таким образом, денежная масса временно перераспределяется из обращения в бюджет, но в итоге государство все равно высвобождает привлеченные суммы обратно через финансирование своих расходов.

1.2. Денежно-кредитные меры, проводимые Центральным Банком

1.2.1. Повышение ключевой  процентной ставки

В целях ограничения объемов банковского кредитования и денежной массы в обороте, время от времени повышается ставка ЦБ, тем самым корректируются процентные ставки по всем транзакциям банка. Некоторым коммерческим структурам дорогой кредит ЦБ становится не по карману.

Таким образом, чем меньше число получателей займов из ЦБ, тем ниже скорость увеличения денег в обращении. Столкнувшись с повышением процента по кредиту Центрального Банка, коммерческие банки стремятся перенаправить его на своих клиентов.

Однако этот метод вызывает негативные реакции в сфере производства – чем дороже кредитные ресурсы, тем слабее восприимчивость к инвестированию и тем медленнее развивается экономика. Поднимая процентную ставку ЦБ может вместе с инфляцией задушить инвестиционный процесс.

1.2.2. Воздействие на норму обязательного резервирования

Помимо прочего ЦБ осуществляет контроль над ресурсами коммерческих банков при помощи границ обязательных резервов. В соответствии с нормой безусловного резервирования рассчитывается сумма денег, которую банк не может давать в кредит, а обязан некоторое время держать на собственном счете в ЦБ. В периоды инфляционной опасности ЦБ будет наращивать норму таких резервов.

При длительном использовании высокой нормы безусловных резервов утрачивает экономическое значение эмиссия денег – чем дольше применяется данная антиинфляционная политика, тем больше становится объем ресурсов коммерческих структур, зарезервированных в ЦБ, а значит, меньше смысла выпускать в обращение новые деньги, т.к. ЦБ может увеличить денежную массу, просто уменьшив норму резервирования.

1.2.3. Операции с ценными бумагами государственного уровня

ЦБ находится в постоянном контакте с правительством и поэтому располагает портфелем ценных бумаг государственного значения (т.е. облигаций). В целях уменьшения количества обращающихся денег ЦБ начинает продавать такие бумаги, в результате чего поступившие от продажи денежные средства немедленно уходят из обращения. Именно данный инструмент значительнее всего воздействует на величину денежной массы.

Антиинфляционная политика в рамках дефляционного регулирования, как правило, замедляет экономический рост и может вызвать кризисные явления.

2. Антиинфляционная политика доходов

Подразумевает одновременное контролирование цен и зарплаты путем их абсолютного замораживания, или утверждения определенных пределов роста. Такая антиинфляционная политика предполагает весьма ограниченный результат, который заключается в следующем:

• Замораживание цен отрицательно влияет на развитие соответствующих отраслей;
• Торможение ценового роста вызывает дефицит определенных товаров;
• Рост цен удерживается только на определенное время, а с отменой ограничения рост цен ускоряется.