Рэй Далио предупреждает, что США грозит неминуемый долговой кризис, поскольку соотношение долга к ВВП превысило 122 %. Эксперты опасаются, что иностранные покупатели откажутся от покупки или повысят процентные ставки, что сделает заимствования непосильными. По его мнению, могут потребоваться радикальные меры, включая реструктуризацию долга, политическое давление на покупателей и потенциальное сокращение выплат некоторым странам.
Пока Уолл-стрит задраивает люки в ответ на тарифную риторику Трампа и нервно следит за внешними отношениями, фундаментальные показатели экономики по-прежнему выглядят относительно неплохо.
ВВП последние несколько кварталов неуклонно растет, а инфляция и безработица остаются на прежнем уровне.
Но что раскачает лодку, так это государственный долг Америки, предупредил Рэй Далио, и это кризис, который грядет «неминуемо».
Выступая на CONVERGE LIVE в Сингапуре, основатель Bridgewater (172 $ миллиарда под управлением) пояснил: «У нас остро стоит проблема спроса и предложения. Некоторые люди думают, что мы справимся с ней, потому что до сих пор справлялись. Я не думаю, что они понимают механику долга».
Сейчас таких экспертов, как Далио, больше, чем в прошлом, беспокоит соотношение долга Америки к ВВП: сумма долга Дяди Сэма по сравнению со стоимостью его продукции и, следовательно, с тем, насколько он способен погасить свои долги.
В 2013 году долг Америки превысил стоимость произведенной ею продукции и на момент написания статьи вырос до 122% ВВП, согласно данным ФРС Сент-Луиса.
Эта цифра будет еще выше, и ее рост станет еще более значительным из-за растущего бремени процентных платежей, идущих на покрытие долга. По прогнозам Бюджетного управления Конгресса США (CBO), в 2054 году этот показатель достигнет 166 % ВВП и «будет продолжать расти в дальнейшем».
Далио добавил, что в какой-то момент США придется «продать такое количество долговых обязательств, которое мир не захочет покупать». По словам Далио, это «неминуемый» сценарий, имеющий «первостепенное значение».
Финансист, состояние которого оценивается в 16,2 миллиарда долларов, не единственный экономический эксперт, придерживающийся такого мнения. Профессор финансов Уортонской школы бизнеса Жоао Гомеш ранее сообщил Fortune: «Самое главное, что нужно помнить о долге, — это то, что вам нужно, чтобы кто-то его покупал. Раньше мы могли рассчитывать на Китай, японских инвесторов, ФРС, которые [покупали долговые обязательства]. Все эти игроки постепенно уходят и сейчас фактически продают».
Если в какой-то момент эти люди, которые до сих пор с удовольствием покупали государственные долговые обязательства крупнейших экономик, решат: «Знаете, что, я больше не уверен, что это хорошая инвестиция. Я попрошу более высокую процентную ставку, чтобы меня убедили держать это, тогда мы получим настоящую катастрофу».
Решение проблемы долга
Далио заявил, что ежегодный дефицит федерального бюджета в размере 7,2% ВВП слишком высок, и предположил, что этот показатель должен быть ближе к 3%.
«Вы увидите шокирующие события в плане того, как будет решаться проблема [долга]», - продолжил Далио.
Отвечая на вопрос, могут ли это быть меры жесткой экономии, Далио намекнул, что это может быть не самым худшим исходом: «Что вы делаете, когда у вас нет адекватного баланса спроса и предложения?
«Это может быть реструктуризация долга, давление на страны с целью покупки долга, владения долгом, политическое давление на страны. Может быть, прекращение выплат некоторым странам-хищникам по политическим причинам, может быть монетизация долга».
Президент Трамп не раз демонстрировал, что не стесняется оказывать экономическое давление для достижения своих целей. Достаточно взглянуть на его исполнительные указы с момента вступления в должность, чтобы убедиться в этом.
Впрочем, усугубляя свои отношения с ближайшими партнерами Америки, такими как Канада, Мексика и ЕС, Овальный кабинет, возможно, также потерял часть своего расположения к странам, которые когда-то поспешили бы ему на помощь.
«Если вы посмотрите на историю и увидите повторение того, что делают страны, оказавшиеся в подобной ситуации, то в ней есть уроки, которые повторяются. Точно так же, как мы видим политические и геополитические сдвиги, которые большинству людей кажутся невообразимыми, если вы просто посмотрите на историю, вы увидите, что эти вещи повторяются снова и снова», - сказал Далио.
Он добавил: «Мы будем удивлены некоторыми событиями, которые покажутся нам не менее шокирующими, чем те, которые мы уже видели».
Комментарии
США в долгах последние 30 лет и все 30 лет ждут "краха" США.
Пока доллар является мировым эквивалентом, который даже ничем не обеспечен и экономисты по всем миру при расчетах НЕ отказались от доллара - сговорившись поддерживают данную финансовую систему, то никакого краха США НЕ будет - напечатать можно сколько угодно ничем не обеспеченных фантиков, которые примут к обмену на реальные товары.
А если вдруг финансисты решат отказаться от доллара и предъявят США долги к оплате, то в США произойдет очередная "революция", когда доллар будет объявлен недействующей валютой и придумают новые валюты - "америго", "калифорниец" и т.д..
Все эти саммиты, конференции, "шестерки-семерки" и т.п. это просто встречи для вырабатывания совместного плана по экономическим действиям - именно поэтому так громко радовались, когда Россию не стали "звать" на те или иные совещания = Россия не будет знать, что делать и поэтому будет нести бОльшие фин. риски.
Труп будет действовать еще долго - все выгодно поддерживать "жизнь в трупе" Бретон-Вудской системы.
Но когда евро стало набирать силу они очканули
Угу.
И вечные двигатели работают - вот же, крутятся уже 30 лет!
Судя по этой статье, у них ещё на 30 лет вперёд распланировано ожидание краха.
Долг США поддерживается покупателями долга США. Если какая-то страна заработала денег (долларов, конечно), много денег и вложилась в госдолг США, то этой стране так же не выгоден крах экономики США. Можно потерять всё заработанное. Разом.
Я посмотрел недавно на китайские активы и обнаружил, что Китай сливает американские ценные бумаги. От мифических 1,5 трлн китайского долга США сталось меньше половины. Бежать из этой валюты некуда. Китай носится по всей планете и скупает всё, что плохо лежит в реальном секторе. Это как пример.
У "сговора поддерживать систему" есть вполне конкретные механизмы: сберегательная функция доллара и биржа. Глобальный рынок не растет больше так быстро, чтобы впитать новонапечатанную зелень. А в статье намекается, что и скирдавать больше не получается. Теперь вспоминаем российские девяностые и отвечаем на вопрос "много ли найдется желающих торговать в стремительно обесценивающейся валюте, тем паче, держать в ней сбережения".
При попутном ветре любое судно двигается в нужном направлении,о чём регулярно докладывают с мостика). Поменяется ветер или течение-бросят якорь и "всё хорошо" )). ...но не всем))).
Нужно ввести цифровой рубль. И бюджетные средства, их открытую часть, выдавать исключительно им: тогда можно будет отследить каждый потраченный рубль. Это резко уменьшит коррупционную составляющую и повысит эффективность расходования бюджетных средств. Позволит пресечь нецелевое использование. Упростит экспорно-импортные расчеты. Все будет видно - это технологии блокчейна.
Еще один свидетель блокчейна
рупь цифровой, какой экспорт..
по оборотно-сальдовой ведомости в разрезе контрагентов всё видно, в блокчейне муть, хрень, и криптодерьмо.
«
По мнению рыночного комментатора, администрация Трампа может намеренно создавать неопределенность на фондовых рынках, чтобы заставить главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла снизить процентные ставки.
По словам биткоин-комментатора Энтони Помплиано в своем сообщении от 10 марта, это увеличивает вероятность того, что США не придется рефинансировать около 7 триллионов долларов долга в течение следующих нескольких месяцев.
Президент США Дональд Трамп и министр финансов Скотт Бессент «берут дело в свои руки; они обрушивают цены на активы, пытаясь заставить Джерома Пауэлла снизить процентные ставки», — сказал Помплиано, основатель и генеральный директор Professional Capital Management и ведущий подкаста The Pomp.
В конце января Пауэлл объявил, что ФРС не будет снижать процентные ставки с текущего целевого диапазона 4,25% до 4,5%, несмотря на призывы Трампа сделать это.
Помплиано заявил, что недавняя паника на рынке была отчасти вызвана тарифами Трампа и использовалась для создания более благоприятного рынка облигаций при одновременном снижении доходности 10-летних казначейских облигаций.
Он отметил, что доходность 10-летних казначейских облигаций уже снизилась с почти 4,8% в январе до 4,21% сейчас — признак того, что предполагаемая стратегия Трампа «движется в правильном направлении».
...
По словам Помплиано, если фондовый рынок продолжит падение, то между Трампом и Пауэллом начнется соревнование «кто моргнет первым».
Хотя Трамп не подтвердил наличие такой стратегии, Помплиано указал на интервью Fox News от 9 марта, в котором Трамп сказал: «Никто никогда не разбогатеет, когда процентные ставки высоки, потому что люди не могут брать деньги в долг».
Помплиано добавил, что снижение процентных ставок также пойдет на пользу американским потребителям:
CME FedWatch, инструмент, используемый для измерения ожиданий изменения процентной ставки Федеральной резервной системы, прогнозирует 96%-ную вероятность того, что целевая ставка останется в диапазоне от 4,25% до 4,50% после следующего заседания Федеральной резервной системы 19 марта.
Однако шансы на то, что целевая ставка будет снижена на следующем заседании Федеральной резервной системы 7 мая, составляют около 50 на 50 .
Федеральная резервная система обычно избегает снижения процентных ставок в периоды высокой инфляции , поскольку одной из ее основных целей является поддержание стабильности цен.
Однако вызванная Трампом рецессия,или «Трампцессия», как ее называют некоторые, может заставить ведущий банк Америки снова начать сокращения.
»https://cointelegraph.com/news/trump-intentionally-crashing-markets-force-fed-lower-interest-rates
Уже доказано живыми примерами экономика стабильно работает и при 200% долга. Так что у США еще лет 20 точно есть, а там что-нибудь еще придумают.
Всего-то - ввести комиссию по выплате по обязательствам ГКО США, или того проще - комиссию за пользование долларом США в расчетах.
Это тема. Брать с каждого перевода по 10% и запретить расчёты наличными.
Эту комиссию с Минфина США будет брать ФРС как расчетный оператор?
Самое смешное, что долг к ВВП последние годы уверенно сокращается, и не только в сша
Сша с 158% в 2020 до 138% в 2023 от ВВП, Британия с 2011 по 2021 имела долг выше 100% от ВВП, теперь он 97% и т.д. Даже Греция довела долг до 180% - это уровень 2013 года.
Слухи о долговой катастрофе Запада оказались слегка преувеличены.
Oecd
у них ВВП растёт за счёт финансового сектора. сами-то долги не гасятся