Безумие не имеет срока давности и каждый раз все развивается по одному и тому же сценарию.
Nvidia прибавила за день 277 млрд – самый значительный однодневный прирост капитализации для одной компании за всю историю мировых торгов (прошлый рекорд был у Meta на торгах 2 февраля 2022 – 197 млрд) с более, чем 66 млрд оборота торгов (рекорд).
Тот грандиозный, ошеломляющий, монументальный, немыслимый и фееричный идиотизм, который оформили в спекулятивном ИИ ралли не имеет даже исторических аналогов, но обо всем по порядку.
Следует отметить, что каждый раз для экспансии пузыря находится фундаментальное обоснование.
В 1924-1929 фундаментальным обоснованием была технологическая революция в автомобильной промышленности, активная индустриализация (первое внедрение промышленных кластеров), развитие нефтегазового и металлургического комплекса, появление радио и развитие телеграфа, массовое появление строительных компаний, бум на рынке коммерческой и жилой недвижимости.
В 1995-2000 фундаментальным обоснованием была активная цифровизация, повсеместное внедрение компьютеров, интернета и мобильной связи в промышленности, бизнесе, в государственных структурах и среди частных лиц. По факту реализовывалась технологическая революция в сегменте ИТ - именно в 90-х ИТ сектор получил параболический взлет, где создавались новые отрасли экономики, прямо или косвенное связанные с ИТ.
В обоих случаях взлет фондового рынка происходил на фоне выдающихся экономических успехов.
Накопленный рост ВВП с 1924 по 1929 (6 лет) составил 32.6%, а с 1995 по 2000 почти 27%, т.е. в 20-х среднегодовой темп прироста ВВП был 4.8%, а в конце 90-х немногим около 4.1%.
Росли доходы населения, увеличивались финансовые показатели бизнеса, государственный бюджет был сбалансированным, экономика функционировала более, чем хорошо, т.к. реальный прирост экономики был выше скорости прироста долгов.
За 5 лет на пике в сентябре 1929 рынок вырос в 3.6 раза, а за сопоставимый срок в 90-х годах (в эпоху пузыря доткомов) рынок вырос в 3.4 раза. Соответственно среднегодовой рост в 20-х годах бы 29.2%, а в 90-х около 27.8% по номиналу.
В денежном выражении капитализация в сентябре 1929 прибавила около 94 млрд (на пике было почти 130 млрд для всех публичных акций), а в марте 2000 капитализация рынка была около 16 трлн с приращением почти 11 трлн за 5 лет по номиналу.
С сентября 1929 по февраль 2024 цены выросли почти в 14 раз, т.е. в ценах февраля 2024 прирост капитализации 1925-1929 составил всего 1.3 трлн долларов, а с марта 2000 по февраль 2024 цены выросли почти на 72%, т.е. с учетом инфляции пузырь доткомов 1995-2000 прибавил 19 трлн.
С минимума 27 октября 2023 по максимум 22 февраля 2024 капитализация рынка увеличилась на $10 трлн (менее, чем за 4 месяца), тогда как в ценах февраля 2024 прирост капитализации в ралли 1925-1929 составил 90 млрд в среднем за 4 месяца, а пузырь доткомов имел среднюю интенсивность 1.3 трлн за 4 месяца.
ИИ ралли более, чем в 7 раз интенсивнее ралли доткомов с учетом инфляции.
Всего за 1 день в ралли имени Nvidia от 22 февраля прирост капитализации всего рынка составил $1.1 трлн, где Nvidia внесла 277 млрд.
Последний раз более существенный прирост капитализации рынка был 1 декабря 2022 (1.2 трлн), однако это произошло после затяжного падения на протяжении всего 2022.
Еще никогда за всю историю торгов рынок не прибавлял более $1 трлн капитализации за день, будучи на хаях (ранее подобное происходило в компенсацию обвала).
Сценарий пузырения однотипный:
• появление фактора, вызывающий возбуждение (технологическая революция, как правило),
• интенсификация хайпа и массовое вовлечение с обостренным чувством оптимизма и веры в светлое будущее (на этот раз точно все будет по-другому)
• эйфория на фоне диспропорции между ожиданиями и реальность, когда скорость абсорбации доходов и сбережений в рынке кратно превышает их аккумуляцию
• отрезвление и жесткий коллапс.
На этот раз разница в том, что рост рынка кратно сильнее, экономика даже близко не в фазе экспансии, фактор ИИ сильно переоценен, а источник сбережений и доходов уже обнулен.
Комментарии
Пора кафедру изучения этого феномена на факультете психиатрии открывать.
Чего его изучать-то? Будь у вас свободные (кровные) несколько сотен миллионов долларов, куда бы пристроили?
Гейтс активно скупает с/х земли. И мне кажется это правильный вариант инвестиций, когда у тебя миллионы usd
Не нужно верить старым мифам!
Фонд Гейтса! Земля уже давно не на первом месте!
https://13f.info/13f/000117266123003429-cascade-investment-group-inc-q3-2023
Не хочется кидаться фразами "все не так однозначно". То что сейчас в ИИ накопали еще применить не смогли, не потому что оно не применимо, а потому что люди не успевают. Занимаюсь разработкой больше 20 лет, даже среди моих коллег сейчас ИИ это что-то непонятное которое никто не знает как использовать, что говорить о остальных? Но поезд разгоняется и то что вижу в новостях это уже выглядит как чудо которое еще не один год будут понимать как использовать.
Интересно: это практически определение субъективной сингулярности
Ну, от криптозавтсимости уже лечат. Трейдеров туда закинуть и все ок😁 Вопрос только что делать с торговыми алгоритмами - лечить команду разраблтчиков?
Да уж несколько сотен лет явлению-то.
И это только из недавнего прошлого, наверняка всё уже случалось и в Римской империи, а может и при фараонах, просто записи не сохранились.
Не совсем, ИИ это специфичная форма проявившиеся от общей цифровизации. А там много аспектов входящих в это.
А так в реальности уже "умная электроника" неплохо давит на рынок и потребности в мощных чипах будет дико расти, а АМД слишком отстала...
Раньше хоть больше производителей и компаний было, а теперь одна. Вспомните доткомы, если их все сложить в одну компанию, то рост и похлеще бы вышел...
Не стоит переоценивать "ии". В условном Гугле и раньше можно было найти что угодно - нужно было лишь правино сформулировать вопрос.
Современный ИИ - это серьёзная прокачка алгоритмов поиска и конвергенции информации для выполнения конкретного действия. если грубо, то сделано это из-за отупения населения правильно формулировать вопрос той базе данных, что до этого представляли из себя поисковики. Ну и деградация творческого мышления - она тоже присутствует.
К примеру, задаётся человек вопросом: а что будет если река Ганг вдвое за 10 лет сократит свой водосброс?
Гугл предоставил бы исчерпывающие данные по речным притокам, другой запрос нарисовал бы потребление воды промкой, терий - религиозный вопрос, четвёртый - орошение земель, пятый - опустынивание из-за повальной вырубки лесов..., и пр и пр..
Алгоритм ИИ затачивали люди. Они формировали цепочки взаимосвязей по "хешу" запросов. Ии будет отрабатывать именно по такому сценарию - то, что нарисовали ему люди.
Самообучение ИИ - это хеширование новых, обновлённых баз данных, расширение ветвей взаимодействий на основании весовых функций коэффициентов, но осознанности действий там нет. И не будет.
Это всё линейное и плоское.... Согласен насчёт поиска нового... На эту тему неплохо бы освежить память статьей Капицы 1947 г. ""О науке и ее организации в СССР" (сразу на сейчас ни гугл и яндекс не находит) там чёрным по белому обосновано что все фундаментальные открытия человечества случайны и непредсказуемы, на опыте прошлого конечно. Откуда у ИИ появится - ".. и тут его внезапно осенило..."?
Зачем термины в кавычках используете? Вы либо технически грамотно и точно пишите, либо лучше не пишите. Такой уровень "популярного изложения" никакой части аудитории понятнее не делает. Ни обывателям, ни тем, кто в теме. Те, кто в теме, остро начинают подозревать, что вы полную туфту гоните и нихрена не понимаете, обликая свои заблуждения в наукообразную форму ради удовлетворения желания публично поумничать не будучи разоблачённым. Ведь я прав?
В Китай инвестировать нельзя, в Россию тоже, Европа рушится. Остаётся только США. Вот и ломанулось бабло на фондовый рынок США.
Это хорошо.
Вспоминаю этот момент из мульта.
ИИ - ну как бэ очередной инструмент.. И относительно быстро перенастраеваемый (если таки сумеют за короткий период собрать большую и корректную базу даты) под конкретные задачи, но в связи с отсутствием гарантий по качественной настройке (ага! -таки пора страховку новую вводить))) на выходе может быть аналог фекалий..
В ощем - как безумно взлетело, так и безумно рухнуть могет - на фоне краха безумно позитивных ожиданий..
Инструмент этот сильно зависит от электроснабжения серверов на которых он существует. Сэм Альтман буквально понимает стратагему захвата и удержания "фидера имени Михаила Ковальчука".
"я себе еще нарисую" (с)
виртуальные деньги становятся все более виртуальными.
Триллион баксов это просто чудовищный эквивалент продуктов человеческого труда, совершенной чудовищный.
Это 70% (грубо) ВВП России за 2023 год - сумма всех, вообще всех продуктов и услуг как проданных и оказанных внутри страны так и за бугром.
У меня лично голова такое просто отказывается воспринимать, такой объем, оперативки не хватает и процессор уже не самый новый.
А тут хлоп-хлоп, туда сюда...
На такое смотришь и доверия ко всему что не можешь потрогать руками становится все меньше, я про банки, акции и прочее.
Нафиг нафиг.
А наш рынок банковских услуг акций и прочего завязан на международный, и когда там все весело упадет, а оно упадет. тут оно тоже, скажем так, накренится как минимум.
Куда деньги вкладывать кроме драгметаллов или банально патронов и вещей длительного пользования непонятно.
Даже вроде наши ОФЗ, дело благое, стране в долг и все такое, но смотря на происходящее чет уже напрягаешься.
Прикуплю-ка победоносцев🤣
Что здесь непонятного? Альтернатива одна для всех – биткоин!
Без дальнейшего обсуждения.
В традиционные компании!
Весьма наглядно это описал Питер Линч в своих книгах, где он затрагивает большой кризис в 80-х годов, где ввёл свою деятельность! И на каких компаниях он потом поднялся!
Финтех изначально создавался, чтобы конкурировать с традиционными финансовыми организациями в лице банков и посредников на рынке финансовых услуг. Так и нечему удивляться намерениям делать больно всем кто держится за рынок фиатных денег.
ИИ повторит историю с 3D принтерами, но в гораздо большем объёме востребованности. Для мелкосерийного производства принтеры стали настоящей бомбой, а теперь они есть в каждом универе и никто уже новости о том, как их умудрились применить, почти не пишет. Тоже самое будет в ИИ, они сильно расширят возможности и экономию времени профессионалам, причём профики ещё не поняли, что они от нейросетей выигрывают и, пока ещё, встречают нейросетевые возможности в штыки, стараясь сохранить своё положение. Нужно продвигать "ИИ" также, как это делали мошенники с NFT, через знаменитостей. Заманить их, например, в нейросетевые библиотеки голосов и возможностью зарабатывать бабки при использовании этих библиотек условнымиумными колонками, играми,сериалами. Или также, как Blue-Ray победила HDDVD, через порнографию
NFT уже хана, никому не нужны те обезьянки. Да и Blu Ray так толком не выстрелил, кому он нужен при широкополосном интернете и торрентах?
Можно ещё вспомнить 20-21 года с бумом IPO электрокаров. С убийцами Теслы, с красивыми презентациями, глобальными планами, сверхвыгодными аккумуляторами, обязательно с красивыми девочками не презентациях, с кучей рекламы )) Так забавно сейчас наблюдать за ценами этих компаний, которые сложились кто втрое, кто в 100 раз ))
Microsoft 15 лет назад – ааа, не может компания, делающая ПО, стоить 100 млрд. Это пузырь! Ааа. 15 лет спустя – весь мир пользуется. Стоит 2 триллиона с лишком.
Apple – ааа, пузырь! Как оно может стоить 500 млрд? Спустя – весь мир пользуется, просит добавки. Стоит 2 триллиона, 100 ярдов кэша у них на руках.
Google – не может поисковик стоит 100 млрд, ааа, пузырь! 20 лет прошло – весь мир пользуется.
Генетика – проститутка капитализма, лженаука, хрень полная, опиум для народа, пузырь для надувательства. 50 лет спустя – генетика просрана, весь мир пользуется Монсантой, все оборудование для генетических исследований производится не у нас.
ИИ – ааа, пузырь, хайп, бред, тупые чат боты (поумнее некоторых людей, правда). Будут ли все пользоваться? Ну, поглядим... Ставлю, что будут.
Особенно, если ещё и робототехника подтянется, это бумкнет ещё раз в 5, потому что без ИИ и его обучения тут никак не обойтись.
Слава Богу, что Яндекс, Сбертех и прочие не обращают внимание на крики, а просто делают.
Хорошее направление с длинными деньгами! Даже в России есть компании, кто частично или полностью с ней связан выросли на 1000% за последние 10-15 лет!
В России с биотехом и генетикой все не так плохо. Плохо с генетикой растений - заточенной на семена. Монсанто, Сингента, Пионер, Байер… и да - генетика семян идет в паре с химией для полей. Всегда.
Не оспаривая справедливости части ваших заявлений подмечу, в статье не поднимается вопрос о том полезно ли то или иное направление (в частности ИИ). Речь идет о гигантском несоответствии пользы и размера капитализации. Так что ваше сообщение скорее подменяет понятия обсуждаемой темы, чем является аргументом в ней.
В ближайшие лета все Кал-центры буду заменены ИИ. Это уже почти факт. Ахулиард индусов и пр. шмородявок останутся без работы. Смм-щиков столько тоже не нужно. Эт довольно сурьёзная проблемка бытия многих.
С др. стороны возникнет новый класс(уже возник) программеров нейросерей. Вариаций оных будет целая куча - от линукс-филологов до линукс-порносвингеров.
Техногенетика бытия будет и далее усложняться до самого момента
сингулярностикрушения.Там уже программисты без работы https://www.youtube.com/@ads
Тут есть один интересный вопрос, откуда взялся этот триллион, который за один день пришёл на биржу? Ведь деньги не берутся из ниоткуда. Где этот триллион крутился раньше?