Ник Джамбруно: 2024 - Год точки перелома

Жил-был один математик, который якобы изобрёл игру в шахматы и подарил её своему королю.

Король, впечатлённый игрой, попросил математика назвать свою награду.

Математик попросил зёрнышки пшеницы, используя шахматную доску для вычисления суммы. Он попросил положить одно зернышко пшеницы на первую клетку, а затем удваивать его для каждой последующей клетки.

Это означает два зернышка на второй клетке, четыре на третьей, восемь на четвёртой и так далее для всех 64 клеток шахматной доски.

Поначалу королю просьба показалась скромной, и он согласился.

Однако реальность экспоненциального роста стала очевидной по мере развития процесса.

К тому времени, когда доска была закрыта наполовину (на 32-м квадрате), количество зёрен уже было огромным, достигнув более четырёх миллиардов. По мере того, как квадраты продолжали заполняться, цифры астрономически увеличивались.

К 64-му квадрату общее количество пшеницы, необходимой для всего награды, достигло 18 446 744 073 709 551 615 зёрен - около 18,4 квинтиллиона.

Чтобы представить это в контексте, давайте переведём это в более понятную меру, такую как метрические тонны. Средний вес пшеничного зерна составляет около 50 миллиграммов, или 0,00005 килограмма.

18,446,744,073,709,551,615 зерен * 0,00005 килограмма / зерно = 922 триллиона килограммов.

Поскольку в метрической тонне содержится 1000 килограммов, это составляет около 922 миллиардов метрических тонн.

Чтобы сравнить это с мировым производством пшеницы, давайте рассмотрим последние цифры. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединённых Наций, мировое производство пшеницы за последний год составило около 761 миллиона метрических тонн.

922 миллиарда метрических тонн, необходимых для производства для покрытия шахматной доски, примерно в 1211 раз превышают всё мировое производство пшеницы.

Этот пример иллюстрирует удивительно большое число, получаемое в результате экспоненциального роста, даже если начинать с чего-то такого маленького, как одно пшеничное зёрнышко.

Вот ещё один пример.

Представьте, что вы сидите на большом спортивном стадионе, который полностью водонепроницаем. Одну каплю воды помещают в середину стадиона, и затем количество воды удваивается каждую минуту.

Поначалу рост кажется медленным. Вы даже не сможете заметить воду, пока не станет слишком поздно.

Допустим, стадиону требуется 48 минут, чтобы наполниться водой. Через 47 минут стадион будет заполнен только наполовину, а через 46 минут - только на четверть, и так далее.

К тому времени, когда вы осознаете присутствие воды, вы окажетесь всего в нескольких минутах от того, чтобы утонуть.

Эти примеры используются в качестве метафор, иллюстрирующих силу экспоненциального роста.

При экспоненциальном росте ситуация может казаться контролируемой в течение длительного времени. Затем достигается точка перелома, и ситуация быстро становится ошеломляющей, разрастаясь до невообразимых масштабов.

Экспоненциальный рост - это концепция, которая изначально вводит в заблуждение, потому что люди больше привыкли распознавать линейный рост, а не экспоненциальные закономерности.

Именно поэтому многие люди упускают из виду то, что могло бы стать самой важной финансовой тенденцией 2024 года.

Долговая спираль

Рэй Далио - один из самых успешных менеджеров хедж-фондов в мире.

Его успех обусловлен его неизменной способностью правильно представлять общую картину.

Недавно он сказал это:

“Мы находимся на этапе, когда занимаем деньги для обслуживания долга.

Когда ваш долг продолжает расти быстрее, чем рост доходов, это означает, что обслуживание долга влияет на ваши расходы, и вы хотите продолжать тратить при этом.

По мере того, как это происходит, возникает необходимость всё больше и больше влезать в долги. Это ускоряется.

Мы находимся в точке этого ускорения. Мы близки к этой точке перелома”.

Далио предупреждает о взрывоопасном характере усугубляющейся долговой ситуации правительства США.

Мы можем видеть это на приведённой ниже таблице от Heritage Foundation. Она хорошо иллюстрирует мысль Далио о достижении той части, где происходит ускорение, точки перелома.

Стоит отметить, что график рассчитан только на 2022 год, и с тех пор ситуация значительно ухудшилась.

Финансовое положение правительства США постепенно ухудшалось на протяжении десятилетий, поэтому неудивительно, что многие люди настроены благодушно. Они давно слышали о проблеме долга, и ничего не происходило.

Однако сейчас наступает переломный момент.

Это потому, что правительство США сейчас занимает деньги, чтобы выплатить проценты по уже взятым в долг деньгам, как отметил Далио. Политики увеличивают долги, чтобы решить проблемы предыдущих долгов. Это создает самовоспроизводящуюся смертельную петлю.

Это приведёт к тому, что общий долг будет расти не линейно, а экспоненциально.

С течением времени долг увеличивается более быстрыми темпами, поскольку он усугубляется. С каждым расчётным периодом к общей сумме задолженности добавляются всё большие проценты, что требует большего заимствования и приводит к увеличению процентных расходов.

Как показывает экспоненциальный рост пшеницы на шахматной доске и воды на стадионе, драматические изменения происходят очень быстро после длительного периода, казалось бы, медленного роста.

Потребовалось 48 минут, чтобы стадион наполнился водой, но вода стала заметна только в последние пару минут.

Точка перелома, когда рост ускоряется и выходит из-под контроля, наступает ближе к концу процесса. Именно тогда эффекты экспоненциального роста становятся драматически очевидными.

Аналогичным образом, долг правительства США неуклонно рос на протяжении десятилетий, но сейчас быстро увеличивается.

Далио говорит, что США близки к точке перелома, когда рост долга ускорится и достигнет ранее невообразимых уровней. Я думаю, что он прав, и это имеет огромные последствия.

Ниже приведен график процентных расходов федерального правительства США. Точка перелома в конце графика понятна.

Похоже, мы находимся в тот момент, когда вода на стадионе становится заметной.

К сожалению, большинство людей понятия не имеют, насколько плохими могут стать дела, когда их правительство обанкротится, не говоря уже о том, как подготовиться.

Мы, вероятно, увидим невероятную волатильность на финансовых рынках, которая может уничтожить сбережения и пенсионные активы многих обычных людей.

Но я говорю не только о крахе фондового рынка или обвале валюты…

Это нечто гораздо большее… с потенциалом навсегда изменить структуру общества.

Это создало экономическую ситуацию, какой мы никогда раньше не видели, и всё это перерастает в серьёзный кризис на нескольких фронтах.

Скоро всё может рухнуть… и это будет не очень приятно.

Это приведёт к огромному переходу богатства от вкладчиков к паразитическому классу - политикам, руководителям центральных банков и тем, кто связан с ними.

Бесчисленные миллионы людей на протяжении всей истории были разорены в финансовом отношении или того хуже - в периоды глубоких перемен, потому что они не смогли увидеть правильную общую картину и предпринять соответствующие действия.

Не будь одним из них.