Шведский госбанк о строительстве: продажи падают, банкротства растут

SBAB Bank AB – это стопроцентная государственная компания с ограниченной ответственностью, действующая на шведском ипотечном рынке.
1 сентября SBAB Bank выпустил пресс-релиз о кризисе в строительной отрасли:

Продажи новых домов практически остановились, а доля отмененных сделок на продажу домов резко возросла. Сроки продажи увеличились вдвое, резко возросла доля объектов по сниженным ценам. Растет число банкротств. На рынке отдают предпочтение арендным квартирам, которые выигрывают по сравнению с новым собственным жильем, но и аренда квартир испытывает значительные проблемы. Это следует из анализа, проведенного SBAB на основе текущих показателей продаж и заказов от Booli и нового производственного индекса HMI за второй квартал этого года.

Катастрофическая ситуация с продажами и бронированиями

На протяжении большей части года количество проданных новых домов находилось между одной четвертой и одной пятой от уровня, который существовал в течение нескольких лет до резкого роста инфляции и начала повышения учетной ставки Риксбанком (см. рис. 1 Продажи нового жилья). 

Количество забронированных новых домов резко сократилось, а доля отмененных сделок по покупке домов заметно возросла. По оценкам, 65% ранее забронированных новых домов теперь отменяются (см. рис. 2 Доля отмененных сделок по новому жилью). 

Кроме того, сроки продаж удвоились (см. рис. 3  Сроки продаж нового жилья), а доля сниженных цен за короткое время выросла до 6% (см. рис. 4 Доля нового жилья, цена которого снижена). Доля сниженных цен основана на статистике обновленных прайс-листов жилищных компаний. Вероятно, доля фактического снижения цен гораздо выше.

- Следует лишь отметить, что ситуация с продажами и бронированием для нового жилья катастрофическая. Показатели продаж сейчас составляют от одной четвертой до одной пятой от того уровня, который мы наблюдали еще несколько лет назад. А те дома, которые еще продаются, продаются в два раза дольше", - говорит Роберт Бойе, главный экономист SBAB.

- Доля домов, цена на которые снижается, достигает шести процентов, если судить по обновленным прейскурантам жилищных компаний. Вероятно, эта цифра увеличится осенью, когда компаниям придется сбывать  непроданные объекты, чтобы укрепить ликвидность. Более того, по некоторым данным, доля сниженных цен значительно выше. По различным сообщениям с рынка, в настоящее время заинтересованным лицам часто звонят и предлагают большие скидки и даже месяцы без оплаты в случае непроданных домов с приближающимся сроком заселения. Мой знакомый в этой отрасли говорит, что условия почти напоминают базар, - говорит Роберт Бойе.

Количество банкротств среди застройщиков жилья растет

SBAB рассчитал динамику количества банкротств на основе статистики банкротств UC (см. график 5 Количество банкротств в строительстве). Она показывает, что за последний год количество банкротств в строительстве  увеличилось примерно на 20%. Есть основания полагать, что в сегменте жилищного строительства, который не отражается отдельно в статистике UC, рост гораздо больше.

- Недавно обанкротившийся производитель домов Anebyhus наглядно продемонстрировал кризис в отрасли жилищного строительства. Это компания, пережившая множество предыдущих экономических спадов, что демонстрирует силу происходящего сейчас. Я полагаю, что мы увидели только начало кризиса в секторе жилой недвижимости и что банкротства будут следовать одно за другим в следующем году", - говорит Роберт Бойе.

Аренда, похоже, набирает силу по сравнению с собственным жильем, но ситуация не так радужна, как кажется.

Новый производственный индекс HMI SBAB за второй квартал этого года показывает, что спрос с поправкой на покупательную способность как на кондоминиумы, так и на дома резко упал по отношению к предложению. Прежде всего, резкое повышение процентных ставок привело к снижению спроса. Дальнейшее развитие событий является более неопределенным, поскольку резкое сокращение числа новостроек может способствовать лучшему балансу, если процентные ставки не продолжат расти, а спрос продолжит снижаться. 

- Повышение процентных ставок явно ударило по спросу на новые собственные дома, чем по спросу на новую арендуемую недвижимость. Но, несмотря на это, ближайшее будущее новых объектов сдаваемой в аренду недвижимости едва ли можно назвать очень радужным. Во времена очень высокой строительной инфляции и роста капитальных затрат многие сдаваемые в аренду объекты недвижимости удалось рассчитать благодаря инвестиционным субсидиям, которые сейчас постепенно прекращаются. По словам Роберта Бойе , учитывая продолжающуюся высокую строительную инфляцию, значительное 
увеличение капитальных затрат и прекращение инвестиционной поддержки, будет не так легко составить расчеты для новой арендуемой недвижимости в будущем.