ФРС обескуражила держателей гособлигаций США

Аватар пользователя 风水

Американские казначейские облигации или, так называемые, «трежерис» считаются лучшими по надежности ценными бумагами на планете. Однако не все согласны с этим общераспространенным мнением. Самое забавное состоит в том, что сомневаются в надежности гособлигаций США не в Китае или России, а в… самой Америке. Причем, сомневающиеся не какие-нибудь левацкие радикалы или ультраправые консерваторы, а сотрудники… американского Центробанка – Федеральной Резервной Системы (ФРС).

«Не все казначейские ценные бумаги одинаково надежны,- цитирует Bloomberg экономиста Даласского отделения ФРС Скотта Дэвиса.- Долгосрочные облигации действительно надежно защищены от дефолта, но и они подвержены рискам, связанным с ликвидностью и учетной ставкой. Когда такие бумаги продают до погашения, то цену продажи иногда определить трудно. Особенно это относится к периодам финансовых потрясений. По настоящему же надежны краткосрочные бумаги…»

Риски, связанные с трежерис, можно было наблюдать во время недавнего банковского кризиса в США. В марте главным «камнем», утянувшим на дно несколько региональных банков, были как раз долгосрочные трежерис и прочие долговые бумаги правительства США. Конечно, вкладчики атаковали банки и забрали десятки миллиардов долларов с депозитов, нанеся банкам сильный удар, но эту атаку во многом, считают эксперты, спровоцировало именно осознание многими вкладчиками рисков, которые несут в себе долгосрочные гособлигации: если их не удастся реализовать, то они причинят астрономические убытки.

У Соединенных Штатов громадный внешний долг, пишет Скотт Дэвис, особенно, по части считающихся сверхнадежными активов. Во время кризисов инвесторы считают более-менее надежной защитой американский долг и, в первую очередь, краткосрочные долговые обязательства.

«Во время кризисов, когда инвесторы особенно ценят надежность и ликвидность, они лихорадочно скупают краткосрочные государственные облигации»,- объясняет Дэвис.

Свою теорию он иллюстрирует двумя финансовыми кризисами: с 2007 по 2009 годы и в начале коронавирусной пандемии, в 2020 году. В эти два непродолжительных периода времени «покупки долгосрочных гособлигаций уменьшились, а краткосрочных – выросли».

Он также отмечает, кстати, что в бурные времена неплохую поддержку американским долговым бумагам оказывает доллар, а если точнее, то его доминирование на планете, то, что он является мировой резервной валютой. Это означает, что с неуклонным процессом ослабевания мощи американского доллара, начавшимся с пару десятилетий назад, будет снижаться и надежность американских долговых бумаг и обязательно придет день, когда они перестанут быть самыми надежными в мире.

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя АнТюр
АнТюр(11 лет 8 месяцев)

По настоящему же надежны краткосрочные бумаги…

Alexsword в последнее время показывает, что у США имеются проблемы с размещением именно краткосрочных трежерис. Вот ФРС их и рекламирует. 

Аватар пользователя Steel Rat
Steel Rat(6 лет 2 месяца)

Да просто в капитана очевидность играют...

А Алекс, по-видимому про крест пишет - известная тема... 

И даже не знаю, к чему она ближе - теханализу или к макре...

Должна работать 100% исходя из своей природы...

Аватар пользователя Anatala
Anatala(1 год 8 месяцев)

Я тоже считаю, что никто, как сами американцы вкладывают столько сил в дискредитацию своей долговой системы. Все это делается для того, чтобы никому не пришло в голову строить подобную систему, падение которой тщетно ждут из года в год, и не создавать конкуренции американцам. "Вы что хотите как в Америке?"

Аватар пользователя ugarro
ugarro(1 год 2 недели)

Не все трежерис одинаково полезны!))

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя kolos
kolos(5 лет 6 месяцев)

У нищеброда, живущего на всех уровнях от студента с его кредитом на учебу, до государства, с его туалетными бумагами, живущего в  долг из года в год, конечно, сверхнадежные(хи-хи) долги, на свои давно не вытягивает. Так получается, что рекетир держит мир за горло на те бапки, которые он смог отжать у этого мира. 

Потом, когда рекетир одряхлеет, ему вспомнят всё...

Аватар пользователя korvintorson
korvintorson(8 лет 9 месяцев)

И что здесь "обескураживающего"? Длинные облигации более волатильны, чем короткие - это известно всем, кто хоть как-то интересуется рынком облигаций. 

Аватар пользователя sklyapas
sklyapas(9 лет 10 месяцев)

Ой ли? 

Аватар пользователя SEDATUS
SEDATUS(8 лет 4 месяца)

Рынок облигаций, в странах где бабки печатают из воздуха , давно не рынок. Можно всегда напечатать денег своему и условному Джону из Люксембурга, который типо тебе и займет. Кто-то верит , что по такой схеме США и прочие страны с печатными станками не смогут оплатить долги? Особенно когда есть России , Турции и прочие страны, готовые свалить их инфляцию на плечи своего населения, путем девальвации своих валют и обесцениванием труда своих граждан.