ЦБ: Пла­теж­ный ба­ланс РФ (II квар­тал 2022 г.)

• В II квар­та­ле 2022 г. про­фи­цит счета те­ку­щих опе­ра­ций об­но­вил мак­си­мум за всю ис­то­рию со­став­ле­ния пла­теж­но­го ба­лан­са. Его уве­ли­че­ние про­изо­шло за счет как роста экс­пор­та то­ва­ров и услуг, так и зна­чи­тель­но­го сни­же­ния им­пор­та.
• Сто­и­мост­ный объем экс­пор­та то­ва­ров и услуг су­ще­ствен­но пре­вы­сил уро­вень ана­ло­гич­но­го пе­ри­о­да про­шло­го года из-за роста ми­ро­вых цен на мно­гие сы­рье­вые то­ва­ры. При этом фи­зи­че­ский объем по­ста­вок ряда то­ва­ров умень­шил­ся из-за санк­ций и контр­мер.
• В связи с огра­ни­че­ни­я­ми и при­оста­нов­кой по­ста­вок то­ва­ров в Рос­сий­скую Фе­де­ра­цию рядом за­ру­беж­ных ком­па­ний сто­и­мост­ный объем им­пор­та то­ва­ров и услуг упал на 22% г/г.
• Чи­стое кре­ди­то­ва­ние осталь­но­го мира сфор­ми­ро­ва­но на­ра­щи­ва­ни­ем ино­стран­ных ак­ти­вов в усло­ви­ях ак­ку­му­ли­ро­ва­ния экс­порт­ных по­ступ­ле­ний и сни­же­ни­ем внеш­них обя­за­тельств эко­но­ми­ки.

Счет те­ку­щих опе­ра­ций Про­фи­цит счета те­ку­щих опе­ра­ций в II квар­та­ле 2022 г. со­ста­вил 70 млрд долл. США ‒ новый ис­то­ри­че­ский ре­корд. Его че­ты­рех­крат­ное уве­ли­че­ние по срав­не­нию с со­от­вет­ству­ю­щим пе­ри­о­дом 2021 г. (17 млрд долл. США) от­ра­жа­ет рас­ши­ре­ние по­ло­жи­тель­но­го саль­до ба­лан­са то­ва­ров и  услуг. Неко­то­рый вклад внес­ло и сжа­тие де­фи­ци­та ба­лан­са пер­вич­ных и  вто­рич­ных до­хо­дов за счет умень­ше­ния до­хо­дов, на­чис­лен­ных част­ным сек­то­ром к вы­пла­те нере­зи­ден­там.
Экс­порт то­ва­ров и услуг Сто­и­мост­ный объем экс­пор­та то­ва­ров и услуг уве­ли­чил­ся на  20%  г / г в  связи с бла­го­при­ят­ной це­но­вой конъ­юнк­ту­рой на ми­ро­вом рынке. По  дан­ным Все­мир­но­го банка, цена на нефть марки Brent по­вы­си­лась на 64% г / г, до  113  долл. / барр., в  сред­нем в  II  квар­та­ле 2022 г. при росте спро­са, огра­ни­чен­ном пред­ло­же­нии и  низ­ких за­па­сах. По­зи­тив­ный эф­фект для рос­сий­ско­го экс­пор­та был сдер­жан дис­кон­том, с ко­то­рым про­да­ва­лась рос­сий­ская нефть из-за слож­но­стей с ее ре­а­ли­за­ци­ей в усло­ви­ях санк­ций. Но даже с уче­том су­ще­ствен­ной скид­ки цена на рос­сий­скую нефть марки Urals в II квар­та­ле 2022 г. со­ста­ви­ла почти 80 долл. / барр., +18% г / г. Цены на мно­гие дру­гие клю­че­вые то­ва­ры рос­сий­ско­го экс-​порта тоже вы­рос­ли. По дан­ным Все­мир­но­го банка, цена на газ на ос­нов­ном для Рос­сии ‒ ев­ро­пей­ском рынке взле­те­ла в 3,7 раза г / г. 

Ми­ро­вая цена на уголь под­ско­чи­ла почти в 3 раза г / г. Цена на алю­ми­ний пре­вы­си­ла уро­вень II квар­та­ла 2021 г. на 20%.

Вме­сте с тем из-за санк­ций и контр­мер го­до­вые темпы при­ро­ста сто­и­мост­но­го объ­е­ма экс­пор­та то­ва­ров и услуг умень­ши­лись по срав­не­нию с 59% г / г в I квар­та­ле 2022 года.

Нефть. В усло­ви­ях пла­ни­ру­е­мо­го от­ка­за ЕС от рос­сий­ских энер­го­но­си­те­лей умень-​шился фи­зи­че­ский объем неф­тя­но­го экс­пор­та в стра­ны ЕС, осо­бен­но в Литву, Гер­ма­нию и Ис­па­нию. Вме­сте с тем со­кра­ще­ние поста-​вок нефти и неф­те­про­дук­тов в ЕС от­ча­сти ни­ве­ли­ро­ва­лось их на­ра­щи­ва­ни­ем в Тур­цию и Ази­ат­ский ре­ги­он. В мае Китай уве­ли­чил за­куп­ки сырой нефти из Рос­сии на 55% г / г и Рос­сия стала круп­ней­шим по­став­щи­ком нефти в Китай, опе­ре­див Са­у­дов­скую Ара-​вию. В усло­ви­ях боль­шой скид­ки на рос­сий­скую нефть Индия уве­ли­чи­ла объем им-​порта сырой нефти из Рос­сии в 4,7 раза г / г, или более чем на 400 тыс. барр. /день г / г в ап­ре­ле – мае 2022 года. В ре­зуль­та­те Рос-​сия су­ще­ствен­но укре­пи­ла по­зи­ции: ее доля в им­пор­те нефти в Индию под­ня­лась до 11% в ап­ре­ле – мае 2022 г. с 3% в ана­ло­гич­ном пе­ри­о­де 2021 года.
При­род­ный газ. Сни­же­ние фи­зи­че­ско­го объ­е­ма экс­пор­та газа в стра­ны даль­не­го за­ру­бе­жья уско­ри­лось до 35% г / г в II квар­та­ле 2022 г. (I квар­тал 2022 г.: -27% г / г). Это про­изо­шло в усло­ви­ях оста­нов­ки по­ста­вок ряду за­ру­беж­ных ком­па­ний из-за  их  неопла­ты в руб­лях по­став­лен­но­го в ап­ре­ле газа. Клю­че­вым фак­то­ром было и со­кра­ще­ние про­кач­ки газа по тру­бо­про­во­ду «Се­вер­ный поток» в июне из-за за­держ­ки воз­вра­ще­ния из ре­мон­та га­зо­пе­ре­ка­чи­ва­ю­щих аг­ре­га­тов ком-​панией Siemens. Свой вклад внес­ли и планы Ев­ро­пей­ской ко­мис­сии по  умень­ше­нию им­пор­та газа из Рос­сии, а также сни­же­ние по-​требления газа в Ев­ро­пе10. В то же время со­кра­ще­ние экс­пор­та Рос­сии в ЕС ча­стич­но ком­пен­си­ро­ва­ло уве­ли­че­ние по­ста­вок газа в Китай по тру­бо­про­во­ду «Сила Си­би­ри».
Ненеф­те­га­зо­вый экс­порт то­ва­ров и услуг. 
Со­кра­тил­ся фи­зи­че­ский объем экс­пор­та чер­ных ме­тал­лов в связи с за­пре­том ЕС на ввоз из­де­лий из стали и же­ле­за из Рос­сии. По дан­ным Ев­ро­ста­та, им­порт ле­ги­ро­ван­ной стали в ЕС из Рос­сии в мае почти пре­кра­тил­ся.
Умень­шил­ся объем по­ста­вок дре­ве­си­ны и  из­де­лий из нее при па­де­нии фи­зи­че­ско­го объ­е­ма ее им­пор­та в  ЕС в ап­ре­ле –  мае 2022 г. на 67% г / г в усло­ви­ях огра­ни­че­ний ЕС и за­пре­та Рос­сии на экс­порт ле­со­ма­те­ри­а­лов в ряд стран.
Экс­порт огра­ни­чи­ва­ли и дру­гие контр­ме­ры Рос­сии. За­пад­ные стра­ны ввели за­прет на  по­став­ки в  Рос­сию ряда по­зи­ций ма­ши­но­стро­и­тель­ной про­дук­ции и средств транс­пор­та. В ответ для обес­пе­че­ния ста­биль­но­сти на рос­сий­ском рынке Пра­ви­тель­ство Россий-​ской Фе­де­ра­ции в марте при­ня­ло по­ста­нов­ле­ние о вре­мен­ном за­пре­те на вывоз из Рос­сии то­ва­ров более 200 на­име­но­ва­ний. Под за­прет попал экс­порт транс­порт­ных средств, те­ле­ком­му­ни­ка­ци­он­но­го, ме­ди­цин­ско­го обо­ру­до­ва­ния, неко­то­рой бы­то­вой тех­ни­ки и дру­гих то­ва­ров.

По­ни­жа­тель­ное дав­ле­ние на экс­порт услуг, в том числе транс­порт­ных, а также ус-​луг по ста­тье «По­езд­ки», было свя­за­но с за­кры­ти­ем воз­душ­но­го про­стран­ства ЕС для Рос­сии, что огра­ни­чи­ло авиа­пе­ре­воз­ки. Нега­тив­ное вли­я­ние на экс­порт услуг свя­за­но и с за­пре­том на заход рос­сий­ских судов в ев­ро­пей­ские порты, на стра­хо­ва­ние и пере-​страхование судов с рос­сий­ской нефтью.

Им­порт то­ва­ров и услуг В II квар­та­ле 2022 г. сто­и­мост­ный объ-​ем им­пор­та то­ва­ров и услуг со­кра­тил­ся на 22% г / г (I квар­тал 2021 г.: +12% г / г) в усло­ви­ях новых санк­ций. При этом наи­боль­ший вклад в со­кра­ще­ние рос­сий­ско­го им-​порта внес­ло сжа­тие тор­гов­ли с ЕС, ко­то­рый в I по­лу­го­дии 2022 г. ввел 6 па­ке­тов санк­ций. По дан­ным Ев­ро­ста­та, сто­и­мост­ный объ-​ем экс­пор­та ЕС в Рос­сию со­кра­тил­ся более чем на­по­ло­ви­ну г / г в ап­ре­ле – мае 2022 года. 

По­ми­мо ЕС, за­прет на по­став­ки в Рос­сию вы­со­ко­тех­но­ло­гич­ной про­дук­ции ввели США, Ав­стра­лия, Япо­ния, Ка­на­да, Новая Зелан-​дия, Ве­ли­ко­бри­та­ния, Южная Корея, Тай­вань. 

Вме­сте с тем им­порт то­ва­ров через со­сед­ние дру­же­ствен­ные стра­ны несколь­ко смяг­чил эф­фект санк­ций.

Кроме того, на им­пор­те нега­тив­но ска­зал­ся и уход с рос­сий­ско­го рынка ряда зарубеж-​ных ком­па­ний. О пре­кра­ще­нии де­я­тель­но­сти в Рос­сии за­яви­ли тех­но­ло­ги­че­ские ком­па­нии, раз­ра­бот­чи­ки про­грамм­но­го обес­пе­че­ния, про­из­во­ди­те­ли ком­пью­тер­ной тех­ни­ки. Пре-​кратили по­став­ки в Рос­сию мно­гие произво-​дители ав­то­мо­би­лей, элек­тро­ни­ки, хи­ми­че­ской про­дук­ции и дру­гих то­ва­ров. По дан­ным Ев­ро­ста­та, в ап­ре­ле – мае 2022 г. по­став­ки из ЕС в Рос­сию вы­чис­ли­тель­ных машин, трак­то­ров и ав­то­зап­ча­стей упали крат­но г / г, а ав-​томобилей почти пре­кра­ти­лись.

На им­порт услуг нега­тив­но по­вли­я­ло зна­чи­тель­ное со­кра­ще­ние пас­са­жир­ских и гру­зо­вых пе­ре­во­зок воз­душ­ным транс­пор­том, а также огра­ни­че­ния на дру­гие виды услуг, на­при­мер стра­хо­вые.

Сто­и­мост­ные объ­е­мы им­пор­та также ис­пы­ты­ва­ли по­ни­жа­тель­ное дав­ле­ние вслед­ствие про­блем с пла­те­жа­ми и ло­ги­сти­кой. Неко­то­рые ве­ду­щие меж­ду­на­род­ные кон­тей­нер­ные линии от­ка­за­лись от об­слу­жи­ва­ния Рос­сии.

Фи­нан­со­вый счет Саль­до фи­нан­со­во­го счета рас­ши­ри­лось до 66 млрд долл. США (II квар­тал 2021 г.:  18 млрд долл. США). В II квар­та­ле 2022 г. оно сфор­ми­ро­ва­но как су­ще­ствен­ным ро­стом ино­стран­ных ак­ти­вов, так и сни­же­ни­ем внеш­них обя­за­тельств.
Фи­нан­со­вые ак­ти­вы уве­ли­чи­лись на  29  млрд  долл. США (II  квар­тал 2021  г.: +21 млрд долл. США), в том числе в форме ак­ку­му­ли­ро­ва­ния средств на за­ру­беж­ных сче­тах рос­сий­ских бан­ков и небан­ков­ских кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций за  счет экс­порт­ной вы­руч­ки в  усло­ви­ях вы­со­ких ми­ро­вых цен на энер­го­но­си­те­ли.
В то же время ино­стран­ные обя­за­тель­ства умень­ши­лись на 37 млрд долл. США (II квар-​тал 2021 г.: +3 млрд долл. США). Это свя­за­но с  нетто-​погашением внеш­ней за­дол­жен­но­сти, а также от­то­ком средств за­ру­беж­ных ин-​весторов из фи­нан­со­вых ин­стру­мен­тов, эми-​тированных ре­зи­ден­та­ми. Вме­сте с тем отток был огра­ни­чен вре­мен­ным за­пре­том Банка Рос­сии для бро­ке­ров на ис­пол­не­ние сде-​лок по про­да­же цен­ных бумаг по по­ру­че­нию нере­зи­ден­тов.

Меж­ду­на­род­ные ре­зер­вы Уро­вень меж­ду­на­род­ных ре­зер­вов 1 июля 2022 г. со­ста­вил 584 млрд долл. США (1 ап­ре­ля 2022 г.: 606 млрд долл. США).

Гра­фи­ки и таб­ли­ца - по ссыл­ке на сайте ЦБ РФ.