Кто способствуют выживанию США? Кто закрывает разрывы по дефициту бюджета и платежному балансу США? За последние пол века именно портфельные инвестиции обеспечивали основной приток иностранного капитала в США через инвестиции в акции, трежерис, корпоративные и ипотечные облигации. Это в свою очередь поддерживает статус резервного доллара, который позволяет финансировать разрывы по бюджету и платежному балансу на долгосрочном периоде.
Степень привлекательности инвестиционных продуктов США прямо пропорциональна устойчивости долларовой системы и способности крыть финансовые дефициты.
Итак, группа офшоры - Люксембург, Ирландия, Британские Вергинские острова, Кайманы, Бермуды, Багамы, Джерси.
Еврозона без офшоров (Люксембурга и Ирландии).
Главные поставщики капиталов - Япония, Великобритания, Швейцария, Канада, Австралия, Южная Корея, Норвегия, Сингапур, Тайвань.
За последние 5 лет доля офшоров и Еврозоны в структуре нерезидентов, инвестирующих в США, относительно постоянная. Замещение нейтральных стран в структуре нерезидентов происходит за счет главных поставщиков капиталов, доля которых выросла на 4 п.п. Все подробности в таблицах.
Без стран ключевых союзников – распад резервного статуса доллара неизбежен. Именно американские сателлиты являются главным донором США.
Сейчас ключевые союзники США, страны которых перечислены выше, владеют 80% от всех ценных бумаг в структуре иностранных инвесторов, это 22.6 трлн долл. Если по Китаю доля последовательно снижалась 10 лет, здесь ровно наоборот – от 70% до 80% за 10 лет.
▪️Трежерис свыше года - 63% в структуре нерезидентов и рекордная доля за 10 лет
▪️Казначейские бумаги до года - 77% от нерезидентов и вновь максимальная доля
▪️Агентские и MBS облигации - 76%, доля последовательно увеличивается
▪️Корпоративные облигации - 94%, практически полное господство подконтрольных США стран
▪️Акции - 84%, доля от нерезидентов
Ослабить США можно только через ослабление ключевых союзников США, т.к. прямых рычагов давления у России нет. Инвестиционные и торговые операции России и США оборваны уже давно, с 2022 они будут полностью обнулены. Фактически, США вывели Россию в зону отчуждения (Иран, Венесуэла, Ливия, Куба, Сирия, КНДР), т.е. страны, действия и операции которых никак не влияют на США.
Но влиять можно косвенно через ключевых партнеров США. В настоящий момент, Россия через энергетическую зависимость влияет на страны ЕС. Финансирование любых кассовых разрывов в США возможно по двум направлениям - торговый профицит и избыточная ликвидность,формируемая через QE. Последнее постепенно сворачивается в Европе, по торговому профициту там неплохо и именно профицитный счет текущих операций является базой под донорство США,
Однако, даже воздействуя на ЕС, Россия не нанесет фатального урона США, т.к. доля ЕС (без офшоров) составляет лишь 14% в структуре нерезидентов-инвесторов в США.
Рейтинг стратегических иностранных инвесторов в США. Это все, что накопили иностранные инвесторы за весь период существования США и трансграничных финансовых операций между странами.
Среди стран, главным инвестором являются Япония, Великобритания, Канада, Китай и Швейцария (все подробности в таблице с разбивкой по финансовым инструментам). По Китаю и Швейцарии около 80% всех инвестиций в США сформировано от государственных структур. 92% всех инвестиций в США приходится на первые 25 стран, представленных в списке. Из нейтральных в топ попали Китай, Гонконг, Кувейт, Саудовская Аравия и Бразилия. Свыше четверти от иностранных инвестиций сформировано из офшоров (указаны синем цветом).
Нейтральные страны сейчас занимают не более 15% в структуре нерезидентов – инвесторов в США. Основные потоки идут из Европы и развитой части Азии.
Главные покупатели и продавцы американских ценных бумаг за последние 4 года. Список разбит на две части, сначала покупатели с накопленными покупками по всем типам облигаций свыше 5 млрд долл за 4 года, снизу основные продавцы с накопленными продажами более 1 млрд за 4 года. По акциям изменение рыночной стоимости является основным фактором переоценки.
Все покупки облигаций приходятся лишь на первые 12 стран и офшорных зон: Великобритания, Япония, Канада, Бельгия, Каймановы острова, Люксембург, Франция, Тайвань, Южная Корея, Сингапур, Гонконг и Индия. Это значит, что все остальные страны интегрально сработали по нулям. Здесь также видно, что основной поток покупок сконцентрирован от американских союзников.
Продажи идут от России, которая абсолютный лидер, далее Ирландия (в рамках налоговых маневров и репатриации активов обратно в США), Китай, Турция, Саудовская Аравия и Казахстан.
Поэтому США могут рассчитывать только на союзников с точки зрения аккумуляции финансовых потоков.
Комментарии
Spydell_finance:
Советник американского президента Джейк Салливан: «Мы круглосуточно работаем над доставкой оружия и военной помощи на Украину, каждый день, в том числе и сегодня. Власти США ищут у своих союзников и партнеров вооружение, которое в случае передачи украинские военные смогут использовать без дополнительного обучения»
Эта битва не закончится до тех пор, пока устойчивы США. Триггерами и конфигурацией конфликта управляют США, сражаются Украина и Россия, платит за все Европа. Никакой демилитаризации и тем более денацификации произвести невозможно до момента, когда внутренние проблемы в США станут настолько значительными, что сместит фокус внимания и концентрацию ресурсов с внешней повестки на внутреннюю.
Было бы неправильным считать, что США действуют через ослабление Европы для форсирования и перераспределение потоков капитала. Здесь важно проводить границу между деформацией инвестиционной привлекательности и ослабеванием стратегического союзника. Через дифференциалы процентных ставок, через формирование ожидания доходности, в том числе с помощью создания медийных трендов и факторов геополитики, можно управлять финансовыми потоками.
Однако подрыв экономической устойчивости Европы автоматически вышибает фундамент, на котором базируется способность США к привлечению финансовых потоков на покрытие собственных дефицитов и способность к эффективному воспроизводству и экономическому функционированию. Иначе говоря, США без Европы не жилец.
США, Европа, Япония чрезвычайно сильно переплетены между собой по технологиями, производственным и логистическим цепочкам, межотраслевым связям, запредельная концентрация финансовых потоков. На самом деле, даже если вышибить одно звено, посыплется вся система. Это как эффект Lehman Brothers в 2008, запустивший цепную реакцию. Их нельзя рассматривать изолировано. Это настолько сложная и комплексная система, что изоляция или обнуление какого либо звена, серьезно дестабилизирует всю конструкцию.
Не нужно воздействовать на всю систему одномоментно, достаточно надломить один элемент, который спровоцирует каскадный эффект разрушения системы. Учитывая степень интеграции на всех уровнях – в экономике, финансах и технологиях, важно понимать источник и направление денежных потоков.
За последний год 2/3 от общемировых чистых денежных потоков в США генерируется из объединённой Европы, за последние 2 года от Европы поступило 61%, за три года 50%, а четыре года лишь 40%. С каждым годом концентрация финансовых потоков из Европы только нарастает. Европа становится главным донором США. В данный момент я оцениваю не по остаткам, а по потокам капитала. Объединенная Европа в моем понимании - это ЕС 27 + Великобритания, Норвегия, Швейцария и европейские офшоры.
Но каким образом капиталы могут направляться из Европы и Азии в США, если развитые страны пребывают в условиях структурных перекосов и финансовых дисбалансов с жесткой потребностью на покрытие собственных дефицитов? Откуда они берут деньги на финансирование США?
По Европе - рекордный профицит счета текущих операций, который абсорбируется в виде оттока капитала, а главное направление утечек – это инвестиции в американские финансовые инструменты (акции и облигации).
Политика количественного ослабления с экстремальным разгоном балансов центральных банков формирует профицит ликвидности, который распределяется в долларовой зоне. Сейчас все QE сворачиваются, значит с трансграничными потоками капитала будет очень плохо.
QE закрывало около 120% потребности в привлечении финансирования на покрытие дефицита государственного бюджета для стран G7, теперь это придется делать из частного сектора, а следовательно сужается пространство для маневра в трансграничных операциях.
Значит остается профицит счета текущих операций. Еврозона генерировала около 400 млрд долл положительного сальдо счета текущих операций за год, объединенная Европа 430-450 млрд, Япония 170-180 млрд. Именно поэтому деньги аккумулировались в США.
2022 все изменил. Объединенная Европа и Япония чистые импортеры сырья, запредельные цены на комодитиз не только обнулят счет текущих операций, но и могут вывести в минус. Капиталы перераспределяться к экспортерам сырья, которые в контрполитике к США. Это безусловно, усилит геополитическую напряженность. Причина? Это осушает финансовые потоки, распределяемые из положительного сальдо счета текущих операций. А как было указано выше, за последние годы весь финансовый поток от нерезидентов формируется из 10-12 развитых стран Азии и Европы и чем дальше, тем эта пропорция становится все более выраженной, причем капиталы смещаются больше в сторону европейского направления. Нет QE и нет положительного сальдо счета текущих операций? Значит нет и притока в США.
Однако, США способны к геополитическим авантюрам тогда, когда внутри относительно спокойно, поэтому поджег финансово-экономической ситуации среди союзников автоматически перекинется на США ввиду чрезвычайной степени интеграции США, объединённой Европы и прогрессивной Азии
А потом целое полотно, в котором говорится обратное. Это уже даже двойными стандартами не назовёшь.
Вася, плакальщиков и без тебя хватает. Хотелось бы понять, как по твоему Пиндосы будут управлять конфликтами и войнами на территории Букраины, если на границе с НАТО будут стоять доблестные (советские) российские пограничники, а за их спинами будут грозно темнеть тысячи танков и прочего смертоносного железа, при этом все несбежавшие нацики и не сдавшиеся вояки будут унасекомлены и утилизированы, в том числе и с помощью части освобожденного населения бывшего Хохланда, а чудом выжившие криптонацики будут трястись за свою шкуру и свои фиги прятать глубоко в шальварах? Кто воевать-то будет за доллары, Карпаты почти лысые, прятаться бандерлогам будет негде, да против современных средств слежения лес - не укрытие? В городах все наперечет, быстро под микитки подгребут соответствующие органы.
Уничтожить все тяжелое вооружение Салорейха - это вопрос ближайшего времени, с денацификацией придется повозиться, но один раз ПОЧТИ справились, справимся и во второй раз, нам не привыкать, без "коренизации", "интернационализма", марксизма с его "соединяющимися пролетариями" и предателей хохлов в высших эшелонах Российской Власти все это проделать будет намного легче. Особливо, если после вхождения желающих регионов в состав Большой России разделить оставшуюся подмандатную территорию на несколько конкурирующих между собой за наше снисхождение, дружбу, ресурсы и рынок удельных княжеств и дружественных России Республик. Если вообще такие останутся, хотя вхождение в состав Великой России нужно еще заслужить, а это "смогут не только лишь все, многие не смогут".
Выходит, что ты, не подумав, в припадке любви (ну, или почитания-преклонения - выбирай сам) к Пиндостану попал пальцем в (глаз) небо и одновременно в лужу п....л.
Цифры большие. Но это всего лишь прибавленная стоимость на выкуренные сигареты. Рассчитаются оцифрованными картинками...
Каким образом если они сами почти все занимают "до получки"?
Они берут кредиты и перекачивают полученное в США. Все положительное сальдо с Россией также перемещается в США. Это передаточные звенья.
Сейчас торговля с ЕС нарушена и в США пойдет ( уже идет) перекос.
Где же они берут кредиты если все в долгах?
Это как например занять до получки у коллег когда вся компания не получает зарплату полгода.
Вот Канада в прошлом году заняла 230 млрд а перекачала в американские облигации 75 млдр. Кто дал эти 230 млрд в долг?
Вообще-то кредиты они берут у самих себя через QE. Что делает схему совсем уже смешной))
что же в ней смешного, если она работает?
почему бы не посмотреть на ситуацию так: если подавляющая часть долга сША - себе, то и долга, значит нет, а нам только кажется, что США на пороге дефолта и гибели?
У нищего проблема не в том, что денег нет. Проблема в том, что жрать нечего.
Долги можно хоть обнулять, хоть наращивать. Пофигу вообще на эту бухгалтерские выверты.
США чистый импортёр по большинству товарных позиций. И если доверие к доллару будет подорванно, то их экономика рухнет. На самопрокорм не факт что хватит.
вы повторили набор благоглупостей.
- это нищий рулит манипулятором укрия, с которым богатый сражается?
- может вам и пофиг на бухучет, но подавляющее большинство аналитиков постоянно упоминают страшный долг пиндосии и предрекают скорейшее крушение...
- доверие к доллару подрывали уже много раз: когда отменили его наполнение золотом и далее везде... но почему то экономика пиндостана никак не рухнет. да из вашего спича не ясно почему ей аккурат сейчас надо рухнуть, если вскрылась маленькая деталь. что все долги неоплатные пиндосов оказывается перед своими ближайшими вассалами, которым можно "все простить"...
- а уж про самопрокорм - это какая то феерия... чем с/х пиндостана хуже нашего ,как и климат с географией?
ps
приятно было с вашей стороны услашать опять молитву. а не ответ на вопрос...
Блин, а я подумал, что это вы молились только-что на доллар.
ну, значит, вы и молитву пока отличить от аргументации не можете...
Наш ЦБ слил амеро долги ,купил евро. А те сразу же побежали опять брать амеро долги.
Ну и так по всему миру. Вообще все оч не просто. И "прямые" цифры ни о чем не говорят. Это все пузыри.
Потому и малая нехватка реальных товаров (ибо бабла за счет фин надстройки овер дофига) - ведет к дикому росту цен.
грубо говоря можно сделать нефть 300, а сипуху -90%. Чтоб ясно было.
Существенная часть денег со всяких офшоров или полуофшоров (типа Голландий) - это доходы амерского же бизнеса (как реальные, так и финансовые) - которые просто "дозволено" налоги не платить (хотя эксцесы бывают), - но излишки - гони с офшора в бакс и облиги!
(В этом смысле Штатам гос бюджету в общем пофиг на налоги, ибо казнят они за само предатесльство бакса, а налоги - да пофиг - напечатают еще - и тех же ксто от них скрылся "заставят" купить минусовые облиги)
Ну вот так это у них устроено
Швейцария - ваще смешно. Европейские богтаеи в нее бегают от налогов (евро - ш.франк) а Штаты давно натянули Швейцарию и ШЦБ - строго тарит не только трежеря, но даже акции эппла!
(Тут забавно касательно открытия в I - банковской тайны - да пофиг Штатам на это - все кто бегут - в итоге поднимают ш.франк - а значит ШЦБ - обратно все в америчку и закинет)
некуда, некуда бежать западным бохгатеньким. Вся система схвачено, все обратно и потечет.
В итоге, что надо смотреть по факту - капитальные потоки между остальным миром и золотым ярдом. Ибо там внутри у них мрак. Нет этих денех ни у Швейцарии, ни Сингапура, ни Голландии. Яппы - сами доят кучу активов в развивающемся мире.
Но в сумме набегает. В штаты через евро, фунт, иену, франк и прочие офшоры - строго идет покупка долгов
Поэтому по факту достаточно цифры дыры в счете текущих операций стран золотого миллиарда к остальному миру. Вот это будет убито. И даже половина красивую картинку там создаст.
А еще меньше западных валют потреба для международной торговли и спекуляций
По Европе - я говорил, что типа Европу раздевают, Да как бы не так. По товарам то дикая дыра у штатов, где они возьмут энергию их произвести, когда бакс падет? Они в жопе. Онищание Европы = удар по финансингу дыры Штатов. У яппов тоже все печально.
Только не офшоры. Через офшоры развивающиеся страны подпитывают и США, и саттелиты-неофшоры (не все, Тайвань, Корея, Норвегия - чистые кормильцы).
Танцуют
надуваютвсе (с)...Доктор сказал
покупатьв морг, значитпокупатьв морг (с)...Таки жеж карта
списокминного поля ...останутся с фантиками США, с трусами и кроссовками Китай, Россия с ресурсами. Остальных просто не будет
Фигасе, великая держава Ирландия! Сразу после Китая крупнейший заемщик! А прибедняются...
банк то же много кому чего занимает. Это не значит, что свои. В той системе черти ноги поломают. Пиносы могут дать в долг свежеотпечатанные, а те обратно чуть потертые.
У Ирландии и первые места есть, например - выплата инвестиционных доходов, сальдо счёт операций с капиталом.
Т.е. мы знаем, кто кровно заинтересован в том, чтобы сша не гакнулись...
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Спайделл как обычно скачет по верхам, не понимая сути.
По заголовку он замахнулся на то чтобы выдать страшную тайну - кто же донор, то есть источник поступления безвозмездно ресурсов.
Но запутался и начал рассказывать о кусочке механизма поступления безвозмездно ресурсов.
Нет абсолютно никакой разницы как, откуда и какими путями бродят денежные знаки. Роль играют только движение сущностей имеющих реальную энергетическую стоимость.
Потоки психической энергии, как выясняется имеют реальную энергетическую стоимость.
в общем, походу им всем 3,14да при любом раскладе
Конечно, никто не хочет дать пососать, сами себе злобные буратины.
Даже негры их посылают.
На вопрос о донорах США, они же хозяева страны, как и всего западного мира, есть только один ответ: еврейский финансовый капитал, который абсолютно не волнует долг страны в 30 трлн. Ведь должны они сами себе.
Еврозона - это кто? Сумма 19 стран или собственно ЕЦБ?
мы тоже Европа вот недавно дали кредит 300 млрд.$
Европа, ЕС и Еврозона - это три разных сущности.
При ихнем дефицыте буджета, эти 300 лярдов на месяца полтора-два.
Из описанной схемы выходит, что ЕС через QE берёт в долг у самих себя, и полученные деньги кладёт на хранение в США.
А потом эти деньги записываются в положительный баланс и Европы и США. Типа прибыль от их успешной экономической деятельности.
Офигенная схема. Самое смешное, что даже с такими дутыми показателями, Китай обошёл их по номинальному объёму экономики.
Нуну, посмотрим на союзничков! Все страны доноры также имеют огромные долги и дефициты. Надо еще чуток краник закрутить и понаблюдать ккк они жрать начнут друг друга....
из списка вижу тока Норвегию как кормильца. Остальные за ноги держат пациента, чтобы не упал. Вот когда Боширов и Петров выдернут вилку из розетки, вот тогда весь мир станет автоматически донором. То есть бездвоздмездно! (с)
Именно так. Сто грамм мартеля этому господину!)))
Чушь какая-то.
Почему то считается что финансовые потоки показывают ресурсные потоки, хотя это как ветер и вода, совершенно не следуют друг за другом.
Манипуляции рынками создают эффект псевдогравитации, когда ресурсы двигаются вопреки здравому смыслу, а не следуют за финансами.
тем более, что финансовый сектор и реальный сектор - это сейчас две системы с отрицательной обратной связью.
банкиры пожирают "капиталы" домохозяйств. пожирали. сожрали. теперь дают в долг и пожирают расписки
и вот на этом прочном фундаменте зиждется глобальная экономика
карточный домик, мля... просто карты уложены колодами!!! оттого конструкция и кажется монументальной
"Кто способствуют выживанию США? Кто закрывает разрывы по дефициту бюджета и платежному балансу США?"
Государство выпускающая РЕЗЕРВНУЮ валюту ОБЯЗАНА иметь дефицит платежного баланса. Так как страны -экспортеры выкупают "пустую" бумажку (доллар) своим экспортом. Поэтому всегда будет импорт в США превышать экспорт.
У Государств с резервной валютой ВСЕГДА будет дефицит платежного баланса
Самое интересное зарубежные экспортеры покупают бумажный доллар по цене золота. США расплачивается бумажным золотом.
Ввиду того, что международная торговля только увеличивается, то, соответственно увеличивается потребность ХОТЬ в бумажном золоте.
Именно на стоимости "бумажного золота" (потребного для международной торговли) и зиждется бюджет государства
Но масса Ашевцев все равно одобряет сраную перестройку свободку и сувениритет благодаря которым мы кормим США -ну и своих олигархов. Л -логика