Неужели они что-то заподозрили ? ФРС: «Несколько участников пришли к выводу, что на нынешнем этапе значительный риск, с которым сталкивается Комитет, заключается в том, что повышенная инфляция и инфляционные ожидания могут закрепиться, если общественность начнет сомневаться в решимости Комитета скорректировать политику».
Однако с завидным упорством повторяют про экзогенную природу инфляции – цепочки поставок, ускоренное восстановление спроса, рост сырья, теперь еще фактор Украины. Не замечая внутренние структурные искажения и дисбалансы, вызванные эрозией доверия к фиатной валюте – поиску финансовых суррогатов, падением производительности труда и отказу от работы значительного количества трудоспособного населения.
Главные итоги из протокола ФРС:
▪️Сокращение баланса может начаться через 3 месяца в темпе до 95 млрд долл в месяц (60 млрд трежерис + 35 млрд MBS).
▪️Допускается повышение ставок на 50 б.п.
▪️Прогнозируемый уровень повышения на 2022 около 2.5-2.75%.
Теперь посмотрим на запас прочности, которого нет. Им потребовалось больше года, чтобы наконец-то раздуплиться и понять, что происходит. Браво ФРС!
Итоги QE.
Баланс ФРС достиг 9 трлн долл, с конца февраля 2020 до апреля 2022 было выкуплено 3.26 трлн трежерис и 1.34 трлн MBS – общее изменение баланса по ценным бумагам составило 4.6 трлн долл.
Чтобы сопоставить масштаб безумия, за всю столетнюю историю до марта 2020 было выкуплено 2.47 трлн трежерис и 1.37 трлн MBS с общим балансом ценных бумаг 3.84 трлн. Т.е. за два года было выкуплено ценных бумаг на 120% от столетнего баланса до марта 2020. В структуре активов трежерис и MBS занимают 8.5 трлн долл.
Ничем больше ФРС и не занимались. По другим позициям изменение не более 100 млрд долл за два года.
Все операции по QE были завершены 16 марта 2022
Комментарии
И тут Россию обвинят?
Самое смешное, что со слов про Россию текст документа и начинается: "Following the Russian invasion of Ukraine..."
В Европе война развязанная Штатами, переток денег уже пошел оттуда в Штаты.
и что же можно сделать со всеми этими деньгами, кроме как поддержать пирамиды и пузыри?
Где они эти деньги благополучно сожгут изо заморозят ..!
Хотя навряд ли лохов будет оч много !
Эта слободка не могла не сгореть !
Это не нарисованные нолики с единичками побежали? Где вообще "реальные" деньги сейчас - только в производствах - а заводы пока работают.
Верно. А данную статью советую воспринимать как словесную интервенцию. Не более того. Они еще только начали говорить про ужесточение, а кривые доходностей уже инвертировались - плохой признак. Скоро кто-то крупный схлопнется и здравствуй НОВОЕ QE!!!
А вот не факт... Знаю многих людей, которые лихорадочно распродаёт имущество на западе. Часть бежит в Россию. Но большой поток идёт в Турцию, Дубай, Гонконг, Индию, Латинскую Америку. Ну с нашими все понятно. На западе им крышка. Однако, по их словам. Бегут не только русские. Арабы, китайцы, средняя Азия, Индокитае... Начинают смазывать лыжи. Эти конечно не в Россию. А по другим описанным мною выше направлениям. Про штаты, как пункт назначения эвакуации, ни у кого речь не шла.
Долгожданная развязка...интересно как они будут продавать с баланса трежеря со скоростью 60 млрд/мес, если им нужно закрыть бюджетную дыру в 3 трлн. за год? Т.е. вместо продажи придется покупать по 200 млрд...? Дилемма...тут выход может быть только один - включить долларовый пылесос, т.е. создать условия для бегства всех свободных капиталов мира в США, при чем интенсивность должна быть просто рекордной, тут без мировой войны никак...ну или множества мелких войн...или их комбинации...кароче к текущему конфликту в Европе нужен приличный конфликт в Азии (Тайвань), в латинской америке, в Африке...нужен контрольный в голову мировой цепочке поставок всего...как при таких вводных надеяться на отсутствие провокаций вокруг Китая?
достаточно чтоб рухнул ЕС под тяжестью анти-российских санкций. и тут у американцев "всё хорошо" (С) всё идёт по плану.
Санкций маловато будет. Нужны калибры по всему ЕС и как бы не только конвенциональные.
Так это будет не ежесекундно. Растянут на пол годика, как раз до ноября. А дальше можно два года не о чём не волноваться.
Эта проблема ещё ждёт своего Спайделла - какое время бегство капиталов из Европы будет поддерживать на плаву тонущий корабль доллара? Нет сомнений, что это поможет. Нет сомнений, что ненадолго, ибо дефицит никуда не делся.
Капитал бежит не только из Европы...продублирую свой каммент от 23 марта:
...похоже еще как...только за ночь пришли следующие новости:
Рекордные оттоки из Тайваньских акции
А вот и начались оттоки из Китая, угадайте куда?
В общем всё как с Украиной....оттуда тоже с начала года весь западный бизнес успел эвакуироваться...
А вот даже сроки есть! Запланировно на Осень!
Кароче доктор сказал в морг - значит в морг!
именно этим они сейчас и занимаются. вполне успешно
Согласен со всем, кроме
Откуда 3 трлн и почему за год? Или это кумулятивно-накопленное за прошлые годы?
Ведь бюджетный дефицит FY2022 порядка 1.5 трлн...
Наверно насчет 3 трлн. погорячился...так и не смог точно разобраться...к планируемому 1,5 трлн прибавлять или нет 1 трлн инфраструктурного пакета? Выйдет в итоге 2,5 или нет?
Вообще не так важно но если уж копать то...
Надо смотреть на какой срок рассчитан пакет. Обычно это план расходов лет на 10. Но эти расходы идут не в плюс к бюджету а как обоснование какой-то строки 1/10 от пакета. То есть пакет условно разбивается на 10 лет и записывается в бюджеты этих 10 лет.
А были внебюджетные например ковидные пакеты помощи которые сразу шли в дефицит текущего года. На 2022 и 2023 таких не запланировано. Но в проекте бюджета 2023 провернули такой финт. Дефицит скромный 1.1 трлн. Но взяли и увеличили доходы на 1 трлн и соотв расходы можно увеличить на тот же 1 трлн не увеличивая дефицита, и все дартаньяны.
Суммарно будет так за 2022 уже 1.5 трлн + в 2023 1.1 запланировано и до 1 трлн могут запросить дополнительно.
Проще ликвидировать тех кому должны Россией занялись. Долг по баксу отдавать не будут. Не только трежеря, но и на счетах который в ЗВР.
А у России какой такой долг в Трейжерях ? .
А ЗВР .долг России западу !
Что трежеря , что деньги на счетах в США, это не долг западу, это их долг, США перед держателями.
Весь Замороженный ЗВР .это заёмные деньги у запада
Не так много. Активов в долларах у ЦБ меньше ста ярдов. Основная замороженная масса в евро.
Сейчас РФ по трежерям находится в списке "прочие" А вообще мз трежерей вышли и сейчас около 2 лярда плюс/минус.
Ликвидировать кредиторов уже не поможет...нужно же у кого-то еще занимать...на текущий год вроде 1,5 трлн резаной...так что даже простив все долги спастись от гиперка уже не получается.
Не должников, кредиторов. Невыплата им и долга и процентов считай доход.
ага...исправил...там по процентам крохи...ставка-то нулевая...тех копеек им не хватит даже на хлебушек. При этом вопрос у кого занимать 1,5 трлн. никак не решается кроме как включением печатного станка...
А кроме дефицита бюджета есть еще и дефицит внешней торговли. Даже если и простить все долги то придется жить с нулевым балансом внешней торговли. То есть на свои. Вот тут пирамида то и рухнет
Дефицит внешней торговли имеет слишком сложную структуру...к тому же там в основном частные компании его формируют...т.е. с дефицитом бюджета этот показатель связан очень косвенно...только через выкуп трежерей за счет офшорных долларов, т.е. чем выше отрицательный торговый баланс со странами, готовыми покупать трежеря, тем лучше для минфина США, т.к. имеется стабильный спрос на трежеря с их стороны. Мы кстати до прошлого года были в числе тех самых стран, которые меняли ништяки на трежеря...потом от трежерей избавились, зачем-то оставив бабло на счетах иностранных банков, которые его и арестовали.
ну и где выводы и прогнозы?
то, что там идиоты - понятно. что запаса прочности - понятно!
и???
Я полагаю, что с высокой вероятностью в августе этого года все это рухнет. Но обрушения будут большими, чем в 2008 - 2009 году. У Оливера Стоуна это точно, но впрочем эмоционально, описано в фильме Уолл Стрит: деньги не спят. Пересмотрите на досуге. Предсказываю - их обвал в августе 2022 будет гораздо жестче, чем описанный в фильме
График бумаг на балансе ФРС в общих чертах качественно напоминает график показаний датчика радиальных вибраций подшипника турбины гидроагрегата № 2 перед аварией на Саяно-Шушенской ГЭС. Но это, конечно, лишь случайное совпадение.
Все катострафические разрушения идут по такому графику.
Экспонента. Великая и ужасная.
На срединном участке наблюдается попытка "потрепыхаться", но, потом, фундаментальный закон Природы с лихвой отыгрывает своё.
Там всё гораздо хуже. Например трещина в материале растет не по экспоненте, там более крутая функция чем экспонента.
(Ностальгически.) Ах, не напоминайте мне про занятия этой наукой в студенчестве...
Однако, это существенно более узкая область. Экспонента же властвует над всем.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Вот чешут и чешут .мол деньги побегут в трейжеря .все что случилось после заморозки В России ?
Где производственная инфляция 25 проц ...предвестник потребительской ?
Мож пора учебник экономики переписать ?
По другому на мир взглянуть ? Сгорят те трейжеря в пламени экономического бум бум !
Да и какие капиталы побегут ? Которые нужно тратить на поддержку потребителей нефти ? Газа ? .которые сгорают в домнах высоких цен на энергоносители .жратву ? Штаны б не спали .не то что б капиталы перемещать !
Побегут в американские биржи хотя бы те капиталы что вложены в неамериканские биржи. Это сотни трлн. Достаточно увести 10% чтобы решить проблемы Штатов.
Но... там много таких Но. Капиталы могут рвануть и в золото, ресурсы или еще куда.
Эт бумажные голуби а не капиталы !
Я вообще не понимаю, как можно воспринимать всерьёз цифирки в кампутере? Какие капиталы? Те, что ФРС одним нажатием может родить?
Да даже просто бухзапись - типа - у Иванова пять тыщ. Написанному верить и подпись нотариальная.Так что ли?
По-моему сейчас может произойти (и бай то вселенная) осознание населением, что цифробабки - ничто. Даже большее ничто, чем бумажные деньги, которые ничем не обеспечены.
Показываете страшные графики и говорите "грядёт!!!1". Но что им помешает и дальше их в небеса рисовать? А если вид страшный, то можно на логарифмическую шкалу перейти и ещё сто лет так жить.
Помешает инфляция переходящая в гипер если не остановить эмиссию сейчас.
Ее уже не остановить ..эмиссию .это наркоманская к доза !
Классная стратегия .печатать и повышать ставку
Писал об этом в начале года !
Вообще ничего им не мешает. Теоретически брать деньги из тумбочки можно до бесконечности. При одном важном условии: деньги из тумбочки не должны попасть в реальную экономику. И тут есть одна пронблемка. Мир конечен.
1. Вы правы в том, что эти графики - про финансовый сектор экономики. Там можно "в небеса".
2. В США реальный и финансовый сектора разделены почти герметично (как в СССР были разделены контура наличного и безналичного рублей). Поэтому и можно " в небеса". Цена на акции может вырасти в 100 раз - и это ни на что не повлияет в реальном секторе - до тех пор, пока сохраняется герметичность.
2. В реальном секторе экономики "в небеса" нельзя. Если цена на еду вырастет в 100 раз - это будет полный капец.
3. Если кто помнит, в середине января США отчитались о невиданной для них инфляции. Это признак того, что началось просачивание денег в реальный сектор из финансового.
Механизм этого просачивания таков. В США принято хранить сбережения на фондовом рынке. Не в банке, как в Германии, и не в стеклянной банке, как в России. В "мирное время" кто-то в стесненных обстоятельствах тратит сбережения, кто-то - сберегает. Всё в целом в балансе.
Однако ковид нарушил баланс. Сотрудники сферы услуг полезли в кубышку массово. А это в США означает - продать чуточку акций и купить на эти деньги еду, бензин, оплатить ЖКХ и т.п. То есть - перевести эти деньги из финансового сектора в реальный.
Вот оно и началось...
Весь прошлый год акции США росли и приток в них физиков был рекордным...т.е. были нетто-покупки, а не продажи...а бабло в потребительский сектор хлынуло от правительства, которое просто напечатало и раздало гражданам ковидные деньги...часть из них кстати утекло в биржевые пузыри...если бы утекли вообще все деньги, то не было бы никакой инфляции у них...они даже сейчас имеют ненулевой шанс недопустить гиперка, но есст-но это для них не вариант.
ТС, где вывод для тупых дилетантов вроде меня?)
Элементарно же, мы этот вывод слышим еще со времен совка - америге и баксу кирдык...
Только все никак не подохнет, не смотря на все прогнозы и предсказания "умных" людей.
кирдык то уже виден
Страницы