Выбираем брокера

А начать надо с простого вопроса самому себе — буду ли я торговать сам и преуспею в этом, или буду Учредителем управления и положусь на опыт и знания группы людей, которые точно обладают необходимыми знаниями?

Если Вы чувствуете в себе страшный зуд и странное желание вбросить денег куда-нибудь — Вы трейдер, а значит Вам нужен именно брокер. Другими словами, - Вы сами придумываете стратегии, выбираете активы в которые вложиться, а Ваш брокер даёт Вам возможность это сделать. Ну и берет комиссию за все Ваши сделки, а также хранение Ваших бумаг. Если Вы обнулили свой счет - в этом виноваты Вы и только Вы, т.к. брокер не покупает Вам бумаг и не решает каким инвестиционным стратегиям следовать.

Если Вы понимаете, что основной вид деятельности съедает много времени и пока Вы не готовы бросать любимую профессию, но ценные бумаги - «это ведь так интересно» - Вы Учредитель управления и Вам нужен не брокер, а Доверительный управляющий. Это не только разные слова в русском языке (хоть и заимствованные, но «панталоны, фрак, жилет — всех этих слов на русском нет...»), но и совершенно разные лицензии, выдаваемые Центральным Банком Российской Федерации. В случае, если Вы Учредитель управления - Вы просто передаете средства под негарантированную (!!!) доходность Доверительному управляющему. Он создает стратегию, выбирает активы, ищет точки входа в ценные бумаги, следит за их динамикой, и, что очевидно, забирает часть заработанного себе. Обычно это «менеджмент фи» и премия за успех. «Менеджмент фи» - комиссия, взимаемого со всего актива, находящегося в управлении, а премия за успех - это процент от заработанного выше определённого порогового значения. Т.е. при пороге в 5% - всё что будет выше Вы будете делить с Доверительным управляющим. Чем он больше Вам заработает, - тем больше заработает сам. Это при нормальных тарифах. Отсюда правило - внимательно смотрите, чтобы Доверительный управляющий не делал порог слишком низким и совсем плохой вариант - большой «менеджмент фи» и больше нет комиссий. Проблема в том, что «менеджмент фи» берется со всего актива и не зависит от того в плюсе Вы или в минусе. Если в договоре «только одна комиссия» и этим гордятся - повод взять калькулятор и просто посчитать с прошлогодним графиком в руках во что Вам обойдется такая «щедрость». 

Да, есть большая куча… ээээ… компаний, не имеющих лицензий, но называющие себя и брокерами и доверительными управляющими… К сожалению, у ЦБ РФ не до всех доходят руки… Так вот, - даже не трудитесь запоминать их названия — это мошенники, которые не отдадут Вам переданные Вами им деньги под тысячей предлогов. Не получится вернуть их даже с помощью вооруженного нападения (в Москва-Сити был такой случай, человек, доведенный до крайности, пришел в офис мошенников с ножом — погуглите новости, там в подробностях).

Т.е. ЛИЦЕНЗИИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ОБЯЗАТЕЛЬНО. Знаю, что Caps – дурной тон, но я об этой простой истине пишу и говорю с 2001 года и ничего пока не меняется. Может хоть так запомните.

Итак, мы нашли целый список компаний с лицензиями. Прекрасно, кто же из них самый классный? Далее моё мнение, основанное на многолетнем опыте.

Из банков — фиговые брокеры и еще более фиговые доверительные управляющие. Искать надо в компаниях-профучастниках, которые не банки и не аффилированные с ними.

Если Вы начинающий инвестор — сделайте доброе дело, - запретите себе маржинальные сделки (торговля «с плечом»). Вы достаточно быстро поймаете маржин-колл и обнулите счет, т.к. рост бумаги на 5% при 10 плече добавляет 50% к портфелю, но падение на 5% оставляет от Вашего счета всего половину и Вам понадобится либо «крыть счет, словив «улыбку волатильности», либо добавлять гарантийное обеспечение (которое может быть съедено в следующие несколько часов). А если Вам не нужны «плечи» - Вы можете работать и с мелким брокером, который не сможет Вас кредитовать, но сможет обеспечить очень технологичное обслуживание.

Объявление чего-то там в смартфоне мне попадались очень часто. Это заразное поветрие. Начиная от «страны в смартфоне» где-то в соседней стране, до «все котировки в смартфоне» - какого-то брокера. Торговать из смартфона просто неудобно. Очень. Особенно когда идет дождик, экран мокрый, а Вы пытаетесь закрыть сделку… Жизнь и так трудна, и не длинна — не стоит в неё добавлять мучений, которых можно избежать, купив ноутбук за 10 (Десять) тысяч рублей. Для построения графиков и работы терминала нужен очень скромный ноутбук. Но он должен быть больше смартфона — графики лучше смотреть на экране в 15 дюймов, а не 10.

Теперь требования к брокерской компании:

1. Не первый год на рынке (под лицензией). Лучше больше 3-х лет;

2. Подробные отчеты брокера, с подписью и печатью, а не замена их на набор диаграмм без печати и вразумительной подписи. Помните, нарисовать можно любой график. Ниже не рисунок, а функция в Excel (для наглядности);

3. Если есть бесплатные аналитические материалы или новостной поток — это большой плюс;

4. Если есть предоставляемая «занедорого» аналитическая платформа — это просто плюс;

5. Прозрачность в договоре относительно комиссий и налогов;

6. Счета в РФ, а не «заплатите на фирму ROMASHKA LTD., это наша дочка на острове Табор»;

7. Реквизиты в договоре написаны полностью, вместе с депозитарными счетами;

8. Терминал предоставляется бесплатно.

Можно торговать…

Теперь, если Вы выбрали доверительное управление. Внимательно изучите сайт, обратите внимание на стратегии — если они всегда только доходные — Вас обманывают, жизнь другая. Ищите сайт с правдой жизни. Остальные требования:

1. Не первый год на рынке (под лицензией ЦБ РФ). Лучше больше 3-х лет. Если компания пережила этот срок - она по крайней мере прошла одну проверку ЦБ РФ;

2. Подробные отчеты управляющего, с подписью и печатью, а также перечислением всех сделок. Почитайте заключение аудитора - оно обязано быть на сайте в открытом доступе;

3. Прозрачность в договоре относительно комиссий и налогов — это очень важно. Может так статься, что после налогов и комиссий Доверительного управляющего у Вас останется столько денег, сколько и было (в лучшем случае);

4. Счета в РФ, а не «заплатите на фирму ROMASHKA LTD., это наша дочка на острове Табор (координаты)»;

5. Реквизиты в договоре написаны полностью, вместе с депозитарными счетами и всеми брокерами;

* - улыбка волатильности:

** инвестиционная оговорка (важно помнить) - Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.