ЦБ описал сценарий глобального финансового кризиса

Аватар пользователя брат кондрат


За прошедший год дисбалансы в мировой экономике настолько обострились, что Банк России заложил сценарий глобального финансового кризиса в проект основных направлений монетарной политики. В этом случае Россию вновь ждет рецессия.
Банк России включил в число альтернативных сценариев возможность наступления в 2023 году глобального финансового кризиса, «сопоставимого по масштабам с кризисом 2008–2009 годов». Он рассматривается в опубликованном 2 сентября проекте основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) до 2024 года. По мнению ЦБ, это произойдет, если быстрое и существенное ужесточение монетарной политики в США наложится на разрыв пузырей на рынках активов.

Банк России по традиции представил несколько макроэкономических сценариев в проекте основных направлений ДКП — базовый и три альтернативных. Но если в прошлом году наихудшим сценарием был «рисковый» и он предполагал повторный рост заболеваемости коронавирусом в мире и ряд других шоков (усиление торговых противоречий, геополитическая напряженность, долговые проблемы в отдельных странах), то теперь ЦБ предупредил, что в глобальной экономике накапливаются дисбалансы, которые даже в условиях постковидного восстановления могут привести к системному кризису.

«Если настроения на финансовых рынках будут достаточно волатильными в 2022 году, а наблюдаемые процессы на финансовых рынках окажутся пузырями, то быстрое и существенное ужесточение денежно-кредитной политики США может привести к росту обеспокоенности инвесторов относительно перспектив возврата вложенных средств. В результате 2023 год может начаться с массовых продаж рисковых активов на финансовом рынке и обострения долговых проблем в странах с формирующимся рынком, особенно в тех, которые накопили значительные долги в иностранной валюте», — описывает ЦБ кризисный сценарий .

Где могут лопнуть пузыри

Банк России не указывает, в каких конкретно активах могут сформироваться и лопнуть пузыри. Однако обращает внимание на заметный рост «спекулятивного» сегмента корпоративного долга (ранее Международный валютный фонд указывал на то, что спреды доходностей глобальных инструментов инвестиционной категории и менее надежных корпоративных бумаг сузились до самых маленьких значений с 2009 года) и общий рост долговой нагрузки мировой экономики. Кроме того, сценарий финансового кризиса предполагает, что средняя цена нефти снизится до $40 за баррель в 2023 году — против более $70 сейчас.

В июле журнал The International Economy попросил два десятка известных экономистов оценить вероятность надувания и разрыва пузыря на каком-либо рынке активов. Например, Джеффри Френкель из Гарварда оценил в 9 баллов по шкале от 1 до 10 риск возникновения пузыря и в качестве примеров привел рынки криптовалют, феномен NFT (невзаимозаменяемые, или уникальные токены), бум специализированных компаний SPAC. Президент Института международной экономики им. Петерсона Адам Поузен посоветовал следить за рынком жилой недвижимости США (в 2008 году проблемы в секторе субстандартной ипотеки стали причиной американского, а затем и глобального финансового кризиса).

Для России реализация такого сценария будет означать рецессию в экономике в 2023 году — третью с 2015 года. При глобальном финансовом кризисе, по оценкам ЦБ, ВВП России уменьшится на 1,4–2,4%, но пространства для денежно-кредитного стимулирования у Центробанка не будет — ему придется поднять ключевую ставку до 8,3–9,3% (в среднем за 2023 год), чтобы притушить эффекты усиленной глобальной инфляции и ослабления рубля из-за резкого начала финансового кризиса. Правительству же, как и в 2020 году, придется отступать от бюджетного правила, чтобы поддержать экономику и внутренний спрос, считает ЦБ. Полное возвращение к текущему бюджетному правилу произойдет в этом случае самое ранее в 2025 году.

Другие сценарии

Других два альтернативных сценария ЦБ — «усиление пандемии» и «глобальная инфляция». Умеренная рецессия российской экономики (минус 0,8% в 2022 году) возможна и в сценарии с новым витком пандемии, который, как отмечает ЦБ, может быть обусловлен появлением мутаций COVID-19, устойчивых к существующим вакцинам. Цена на нефть в этом случае снизится до $45 за баррель в 2022 году. «Спад в российской экономике будет несколько меньше, чем в 2020 году, поскольку и система здравоохранения, и экономика в целом уже накопили опыт работы в условиях пандемии», — подчеркивает Банк России.

В сценарии глобальной инфляции факторы, способствующие ускоренному росту цен, могут оказаться более устойчивыми, чем это оценивается на данный момент. Федеральная резервная система США в этом сценарии может перейти к повышению ключевой ставки уже во втором квартале 2022 года. Цена на нефть может достигнуть $75 за баррель в 2022 году. Более высокие цены на биржевые товары приведут к заметному росту издержек российских предприятий, и они будут переносить их в конечные цены. Поэтому денежно-кредитная политика ЦБ окажется более жесткой по сравнению с базовым сценарием.

Базовый сценарий ЦБ предполагает, что текущее инфляционное давление, наблюдаемое за рубежом, обусловлено преимущественно временными факторами, которые ослабеют к концу 2021 года. Средняя цена нефти составит $65 за баррель в 2021 году. Темп прироста российского ВВП стабилизируется в диапазоне 2–3% с 2022 года, а инфляция вернется к целевому значению 4%, благодаря чему ключевая ставка не превысит 6% в 2023–2024 годах.

Оценки основных экономических показателей для России на 2021 год совпадают по всем четырем сценариям: ВВП вырастет на 4–4,5%, а инфляция на конец года составит 5,7–6,2%.

По закону проект основных направлений ДКП Центробанка сначала представляется президенту и в правительство, затем вносится в Госдуму, которая утверждает его вместе с законом о федеральном бюджете на предстоящий год.
 

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

> быстрое и существенное ужесточение денежно-​кредитной политики США может привести к росту обеспокоенности инвесторов

А не менее вероятный сценарий станок на "всю дурь" и гиперинфляция бакса - не рассматривается??    Разве не видно, что этому пути, по нарастающей, они и идут с 2008, когда кризис начался и не заканчивался.

То есть мы обсуждаем никакой не новый кризис, а все тот же, усугубившийся и загнивший.


В общем вялый какой-то прогноз, как отписка дежурная.

 

Аватар пользователя guardianru
guardianru(7 лет 8 месяцев)

ну тут важен факт, кто кто-то вякнул про пожар, а голубой него огонь или уже святым прометием при сжигании еретиков и хаоситов попахивает - это уже частности

Аватар пользователя vasilev
vasilev(12 лет 2 месяца)

Они это в страшном сне представить не могут .воспитание не позволяет !

К 2025 году омерика как одно целое может быть и тю .тю !

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(11 лет 6 месяцев)

Она не может быть не тю-тю. По крайней мере, военная мощь США падает с каждым годом минимум на несколько процентов. Т. е. если США по итогу и выживут, на минимуме своей силы это будут уже "не те" США, а типичная страна 3 мира типа Нигерии или Бразилии (если не хуже). 

Аватар пользователя Свидетель Берлага

Других два альтернативных сценария ЦБ — «усиление пандемии» и «глобальная инфляция»

Других сценариев у Набиулинцев из ВШЭ быть и не может

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(11 лет 6 месяцев)

Жаль, что эти сценарии не раскрыты. Где бы сам доклад прочитать?

А, нашёл

https://cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2022_2024/

Цитата:

В 2022 году более активный рост в мировой экономике окажет дополнительную поддержку и ВВП России. Однако сопровождающее этот рост повышение устойчивого инфляционного давления в мире вызовет более быстрое прекращение стимулирующей политики в крупнейших странах, чем предполагается в базовом сценарии. Повышенный уровень мировой инфляции и глобальных процентных ставок потребует от Банка России проведения более жесткой ДКП, чем в базовом сценарии, для возвращения инфляции к цели во второй половине прогнозного периода.

Короче, надеются удержать рубль от сваливания в участие в глобальной инфляции исключительно регулированием ставкой рефинансирования. Чтож, имхо может сработать. 

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Чтож, имхо может сработать. 

Так а других вариантов кроме подьема ставок как-бы и нет.

Аватар пользователя Nicodim
Nicodim(8 лет 8 месяцев)

Сработает, если только Правительство и Парламент смогут замкнуть внешнюю торговлю всеми мало мальски значимыми товарищами на само государство. Так это инфляция будет уже не финансовой, а товарной. Это показал рост цен на стройматериалы. Смогут регулировать поток экспорта и обменивать его только на реально нужные стране товары, выскочат. А нет, так никакая ставка не поможет. 

Аватар пользователя Свидетель Берлага

Смогут регулировать поток экспорта и обменивать его только на реально нужные стране товары, выскочат.

Газпрому за золото штоле торговать ?

да никогда этого не будет без подобных топ менеджеров

 

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя денис74
денис74(4 года 7 месяцев)

Искал фото Зверева - министра финансов - нашел. Глыба. Напрасно совершенно забыт ныне.

Нынешние, этим, которые на фото, в большинстве в подметки не годятся. 

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(11 лет 6 месяцев)

Именно этого хотелось бы избежать. Бюрократии получается неадекватно много, хотя идея и работающая. 

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Надо ставить красных.

У них всегда все отлично в соответствии с последними решениями пленума)

Аватар пользователя Свидетель Берлага

Надо ставить красных.

Надо сначала Железного Феликса поставить обратно 

а потом уже и на решения смотреть будут по другому

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Надо сначала Железного Феликса поставить обратно 

а потом уже и на решения смотреть будут по другому

Поскольку ФРСу наш Феликс до лампочки, товары в долларах продолжат дорожать.

Вне зависимости от смены власти тут) 

Аватар пользователя BroS
BroS(4 года 1 месяц)

Так и условному Феликсу было плевать на ФРС. И период Великой депрессии был временем феноменального роста в СССР.

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Это потому что до феноменального роста было феноменальное падение.

Чуть страна не развалилась)

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Почему чуть? Развалилась. И поляки, и чухонцы и протчие граждане отделились в отдельные государства.

Аватар пользователя денис74
денис74(4 года 7 месяцев)

Поставить Феликса, это правильно. Но еще более правильным было бы поставить некоторых к стенке. 

Аватар пользователя Tuktarov
Tuktarov(11 лет 7 месяцев)

Выбраковку по Дивову запускать надо.

Аватар пользователя Туфтонский рыцарь

Поддержу. Впрочем, и рычагов нету.

Аватар пользователя sevik68
sevik68(11 лет 10 месяцев)

судя по этому

Посланник США по климату Джон Керри предупредил, что рост добычи угля в Китае может подорвать глобальные усилия по достижению экологических целей. Китайские планы по строительству новых угольных электростанций могут свести на нет способность мира достичь декарбонизации к 2050 году. Несмотря на обещания достичь пика потребления угля до 2030 года, Китай ввел в эксплуатацию в прошлом году 38,4 гигаватта новой угольной энергии – в 3 раза больше, чем во всем остальном мире, пишет AFP.

нас ждет не только кризис в финансах

Аватар пользователя Slava_1951
Slava_1951(8 лет 2 месяца)

Как только я слышу о влиянии человека на климат, так сразу вспоминаю "хлопобудов" из фантастики "Альтист Данилов"! smile27.gif

Просто удивительно, как можно верить в эту чушь! smile14.gif

Аватар пользователя titan83
titan83(7 лет 2 месяца)

Деда мечтает какать везде, где ни поподя, и чтобы в случае чего "Деда не виноват, Деда в домике!". Примерно так?

Нет это не такие, как вы "деды", вырубали миллионы гектаров леса в Сибири (во благо Родины, разумеется), строили говнозаводики с прямым сливом отходов в реки, копали 500 метровые карьеры с изменением уровня грунтовых вод, выкидивали свой неразлагаемый мусор в любой овраг, заливали поля бесконечным потоком гербицидов.  Нет, что вы, что вы! Деды ничего не портили, оно все само! Мамой кланус!

Комментарий администрации:  
*** ***Вы бедны, глупы и наглы. Вы - идеальный россиянин! (с) ***
Аватар пользователя Slava_1951
Slava_1951(8 лет 2 месяца)

В этом и была Ведущая Сила Партии КПСС. Жизнеутверждающая и Направляющая Народы СССР к Великим Свершениям.
А интеллигенция, по Стругацким, являлась не более чем Говорящим Клопом, которого следовало прижать к Ногтю! Так что нас не спрашивали, в КПСС не брали, а чуть что и в диссиденты записывали.

Аватар пользователя vic-penza
vic-penza(7 лет 4 месяца)

Главное подтверждение того, что ЦБ РФ является фактически иноагентом - все их прогнозы для России негативные. Только рецессия и тд

Комментарий администрации:  
*** Отключен (распространение сплетен и домыслов в адрес других участников) ***
Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(11 лет 6 месяцев)

Предложите не-"красный" вариант роста.

На коммунистические, простите, бредни у нашего населения пока что конкретная аллергия. Это не говоря о том, что ЛЮБЫЕ рациональные схемы регионального развития можно реализовать средствами госкапитализма (т.е. как проекты госкорпораций), не закрывая при этом границы и не запрещая частные банки. 

Аватар пользователя ZIL.ok.130
ZIL.ok.130(6 лет 9 месяцев)

Да напожалуйста -- создавать свою ВТЗ.

И заметь -- это уже происходит.

Персы и турки уже в этот вагон места бронируют. Персы правда уже и чемоданы занесли в вагон, а турки ещё на перроне топчутся. Но билет они уже оплачивают.

Тут выше писали что во времена ИВС Союзу было плевать на инфляцию на Западе. Не совсем так, но тогда были инструменты позволяющие нивелировать это для своей экономики. А именно -- своя ВТЗ.

smile19.gif

Аватар пользователя Slava_1951
Slava_1951(8 лет 2 месяца)

А не важно, красный это проект аль коричневый. Главное госконтроль за перемещением валют , товаров и золота.

А либерализм как раз и ведёт в стагнацию и упадок.

Всё! Старый мир не разрушен (ещё), но он уже кончился. И таможенные пошлины тому подтвержденье! smile22.gif

Аватар пользователя Tuktarov
Tuktarov(11 лет 7 месяцев)

Плановая экономика не есть синоним коммунистической. 

Аватар пользователя Рыба Баскервилей

Главное подтверждение того, что ЦБ РФ является фактически иноагентом - все их прогнозы для России негативные. Только рецессия и тд

Комментарий администрации:  
*** Блокировка снята под обещание не допускать выхода за рамки УК впредь ***

зря тебя к людям выпустили.

дятел не долбить не может.

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(11 лет 6 месяцев)

Вы наблюдаете типичный пример заражения мыслевирусом.... Аргументы бессильны, заражённые Верят в свою сверх-идею.

Ну или успешную имитацию этого заражения. 

Аватар пользователя hello
hello(3 года 8 месяцев)

Поглядываю периодически на состояние рынка недвижимости в Чехии - облизываюсь, думаю, что-бы прикупить после выплаты ипотеки... Цены, канеш, не радуют - за последние 4 года моя квартира поднялась в цене на 50%. То есть, другими словами - не думаю что в ближайшие несколько лет буду в это впрягаться. Что характерно - зарабатываю я в разы больше среднего... и не могу понять кто все эти люди которые скупают недвижимость? Ажиотаж, при этом, идет уже давно - еще год назад видел объявления агенств, что они пол-цены сразу дают на руки при продаже, еще половину после завершения сделки. Полгода назад, какие-то люди возле моего дома расспрашивали - как нам живется в этом районе, мол хотят прикупиться...

А недавно мне на мой чешский почтовый ящик пришло письмо в стиле - а не хотите ли продать свою квартиру? А может знаете кого? На сайте недвиги в нашем районе постоянно то появляются то исчезают объявления... то есть... купля-продажа идет, причем активно... НО! Кто все эти люди??? Как выходит что имея очень солидную по местным меркам ЗП мне остается лишь грезить об инвест-недвиге? 

ЗЫ Пришел к одному-единственному выводу: сейчас выгоднее всего мне будет целиться на покупку недвиги в РФ - что-то в Калининградской области. Реально очень подъемно, на берегу моря. Думаю, я не один такой умник, и теперь по закону подлости там тоже все резко пойдет вверх smile2.gif Что-то с рынком недвижимости очень не так. ОЧЕНЬ

Аватар пользователя AHgp0_ID
AHgp0_ID(8 лет 4 месяца)

Банки, да инвест фонды. Китайцы ещё, опять же через банки и фонды или сбившись в группы. У нас в ФРГ капиталы большие нельзя держать, платишь процент за то, что деньги не влиты в экономику. Поэтому идёт скупка самими банками через дочерние структуры объектов аж на стадии начала разработки участка под ещё не построенный дом. Всякие юристы, дантисты или ещё какие толстосумы сбиваются под крышками инвест контор, а уже те скупают жилье, как и банки. И не отпугивает резкое увеличение цен, из-за наценок на стройматериалы. Там дичь и ничем хорошим это не кончится, так как реального спроса конечного потребителя нет, не зарабатывают люди столько в Германии, чтобы скупать в тех количествах, что сейчас строят. 

Аватар пользователя hello
hello(3 года 8 месяцев)

аааааа... теперь я понял что мне райффайзен в клиент-банке впаривает за инвестирование в недвигу.

Аватар пользователя Sturer
Sturer(6 лет 9 месяцев)

Это украинцы! Они после майдана уважаемые и богатые.

Аватар пользователя AHgp0_ID
AHgp0_ID(8 лет 4 месяца)

Это инфляция, её видно в недвижимости, на авторынке, уже на стройматериалы. На прилавках пока не видно, паркуют инфляцию в недвигу, которая и так уже не по карману. 

Аватар пользователя sevik68
sevik68(11 лет 10 месяцев)

Думаю, я не один такой умник, и теперь по закону подлости там тоже все резко пойдет вверх

уже

на побережье что то приличное по московским прайсам

остается старый фонд советской или немецкой еще постройки, там варианты разнятся чуть ли не на порядки

Аватар пользователя hello
hello(3 года 8 месяцев)

ТБМдь. smile2.gifНадеюсь еще успею пока оно не поднимется до европейских цен

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Если начнется кризис, ваша недвига рухнет в цене.

Аватар пользователя hello
hello(3 года 8 месяцев)

ну у меня такой взгляд:

1. недвига - в ней можно жить
2. недвига - это то что стоИт очень долго. То подешевеет, то подорожает
3. Деньги сырьем - кушает инфляция и прочие паразиты
4. Золото - дорого в обслуживании (его воруют, - это я говорю как человек, которого обокрали два раза за пять последних лет)
5. Свой бизнес - требует 100% времени, + риск. Х/З, может опция, но не в кризис.

Аватар пользователя coma1d
coma1d(9 лет 10 месяцев)

Это если будет повышение ставки фрс. Но есть все основания полагать что будет дальнейшая печать денег и инфляционный сценарий вплоть до тех пор пока не будут реализованы цифровые деньги.

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

Это если будет повышение ставки фрс.

А вы думаете ее не будет?

ФРС как зомбированный бубнит что рост инфляции - это сезонное. И все скоро само пройдет.

Но если инфляция не пойдет вниз (а с чего ей вниз когда они печатают баксы как не в себя?) - им ничего другого не останется кроме повышения ставки.

Но ПЕРЕД этим они хотят перестать накачивать экономику деньгами.

Аватар пользователя DonPaule
DonPaule(10 лет 2 недели)

ФРС ни ставку не поднимет, ни выкуп облигаций не прекратит. Структура американского бюджета такова что это уже просто математически невозможно без социальных потрясений и бунтов.  

Аватар пользователя jaskkk
jaskkk(5 лет 1 месяц)

верно. только не если, а когда)))

Аватар пользователя Максимилиан
Максимилиан(4 года 2 недели)

Не знаю как в Чехии, могу сказать за Россию - если раньше депозиты были выгодны, то сейчас не очень, у кого есть деньги, ищут варианты вложений, начинают вкладывать в фондовый рынок и прочую экзотику, тем более в недвижимость вкладывают. Конкретный пример, владелица стоматологии в небольшом провинциальном городе инвестировала в недвижимость в Болгарии, Черноморском побережье России, Подмосковье, недавно спрашивала меня про Биткойн, ей кто то очень советовал )))) Может и в Чехии похожие люди есть, да и иностранцы в Чехии покупать тоже могут.

Если хотите, могу предложить вариант в Черногории, что я стоматологу вместо биткоина предложил. Там похоже цены ещё низкие, друг продает дом раза в 2 если не 3 дешевле чем давно приобрел и потом вложил в него.

Аватар пользователя eprst
eprst(11 лет 11 месяцев)

друг продает дом раза в 2 дешевле чем давно приобрел и потом вложил в него.

Слона продаёте?

Аватар пользователя Максимилиан
Максимилиан(4 года 2 недели)

Нее, обидно что друг продает очень дёшево, я эпопею с эти домом лет 10 - 15 наблюдаю, но я пишу, - если хотите.. Я бы сам лучше квартиру в 30 метрах от моря купил бы, чем его дом в 1 - 1,5 км. От моря, точно не помню.

Аватар пользователя hello
hello(3 года 8 месяцев)

И что они с этой недвигой делают? Отдают в управление? Просто сама по себе, она (недвига), если не работает - то обязана приносить убыток: коммуналка, налоги, и пр. В условиях когда турпотоки остановлены, варианты загрузки туристами равны нулю. Остаётся только местный обыватель. Она (стоматолог) местным сдаёт в аренду?

Аватар пользователя Максимилиан
Максимилиан(4 года 2 недели)

В Черногории кто-то сдает, кто-то вложил когда деньги были, сам летом приезжает. Друг пытался весь большой дом сразу на месяц и больше сдавать, у него не получалось. Я ему предлогал сдавать по комнатам посуточно и этим управлять, он с женой этого не захотел, побоялся что износ будет, да и им это не надо было тогда, денег и так хватало, когда я предлогал. Та что да, убытки приносит все эти годы, но небольшие, не помню сумму что он называл, копейки какие то.

Стоматолог как летнюю дачу брала и вложение у моря. В Подмосковье сдает.

Аватар пользователя vasilev
vasilev(12 лет 2 месяца)

Блин как 20 ого июня 41 ого ..все знают и молчат и строят планы на 43 ой  год !!какой там 23 год ?..ноябрь будущего года все сценарии в тар тарары .!

Страницы