Давосская тусовка в отчаянии. Мне это ясно вот уже несколько месяцев.
С того момента, как COVID-19 связали с мартовским обвалом нефтяных рынков, нас как никогда раньше старались убедить, что знакомого нам мира больше нет.
Последняя стадия этой большой лжи – массированная атака на американский доллар. Вот уже не один месяц немногие аналитики вроде меня упорно напоминают всем, что, сколько бы денег США ни печатали в краткосрочной перспективе, они делают это только из-за высокого неявного и активного спроса на доллары в мире.
Таким образом, есть слова, а есть реальность. И реальность сегодня такова, что спрос на американский доллар огромен, что бы ни говорили заголовки.
Однако это не значит, что у этого спроса нет своих колебаний. И теперь, когда первая волна кризиса позади, накопление долларов ослабло.
Больше всего это заметно в существенном росте евро выше $1.17 и возвращении британского фунта к $1.30. Но в более общей картине это всего лишь кратковременный рост в рамках медвежьих рынков.
Поквартальный график пары EUR/USD
Поквартальный график пары GBP/USD
Однако в последние недели, что как раз совпало с существенным ростом драгоценных металлов, активно велись разговоры о конце доллара.
Вечных медведей вроде Питера Шиффа (Peter Schiff), превратившегося уже в пародию на самого себя, легко игнорировать. Но когда вдруг Шифф становится вездесущим и рассказывает всем, что доллар ждет крах из-за печатания денег, не замечать этого сложно.
Будучи экономистом австрийской школы, я с Питером согласен, но я не согласен, что с долларом что-то случится в ближайшее время.
Возможно, его и других «австрийцев» бесит, что доллар, так сильно обесценивающийся, по-прежнему составляет 62% мировых валютных резервов и господствует в глобальной торговле (по последним данным SWIFT).
Доля юаня как глобальной валюты на торговом финансовом рынке
По активным и доставленным сообщениям MT400 и MT700 в системе SWIFT. На основе стоимости.
Июнь 2020
Источник: Watch
Но так как китайские капитальные счета закрыты, а Европейский центральный банк удерживает ставки ниже нуля, уничтожая возможность диверсифицировать свои капитальные резервы в евро, куда еще сейчас могут пойти большие объемы капитала?
Только не говорите, что в золото.
Хоть я и люблю золото, держу его и защищаю, оно не вернет себе центральное место в нашей кредитно-денежной системе, пока доллар не рухнет.
И никто из тех, от кого сейчас что-то зависит, не хочет, чтобы доллар рухнул. В том числе главный злодей нашего времени: Китай.
Но такой тон сейчас задают не только ребята вроде Шиффа или Алесдера Маклауда (Alasdair Macleod). К ним на этой неделе присоединились даже члены Международного валютного фонда, рупор Совета по международным отношениям и Goldman Sachs …
…Но я повторяюсь.
Позиция Goldman определенно разумна: реальные процентные ставки обвалились, толкнув золото вверх, так как доводы против него оказались несостоятельными.
Золотая лихорадка
Драгоценный металл пошел вверх на фоне падения реальных процентных ставок
Реальная доходность американских 5-летних облигаций (справа); Цена золота (слева)
Доллары США за унцию; Проценты
Источник: Bloomberg
Но если в СМИ одновременно появляется так много громких публикаций как раз в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, что-то тут неладно.
Все сейчас ставят под сомнение центральную роль США в глобальной экономике. Прилагаются согласованные усилия по продвижению данного мнения в период крайней слабости доллара. Указывают на связь с чрезвычайными мерами Федеральной резервной системы и Казначейства США в начале года и вероятностью очередного законопроекта о масштабном стимулировании и/или пакета дотаций перед выборами.
И дело не в том, что я не согласен, напротив. Я не согласен лишь с тем, что 2020-й – год краха доллара, как бы соблазнительно это ни звучало.
Потому что, как всегда, нужно спросить себя: почему именно это? почему сейчас?
На мой взгляд, ответ на эти вопросы прост. Всё это делается как раз во время фундаментальных изменений в Евросоюзе в виде нового бюджета и программ помощи в связи с COVID-19, одобренных Европейским советом на прошлой неделе.
Также данные сообщения совпадают со всем остальным, чем нас ежедневно забрасывают. И выглядит это примерно так:
ЕС в порядке, США – в дерьме.
Учитывая, что золото и серебро – самые манипулируемые рынки на планете, не странно ли, что серебро за три недели подскочило более чем на $8, достигнув пика в конце учетного месяца для поставок на COMEX?
Серьезно? После почти двух десятилетий на рынке серебра я могу сказать, что подобное необычное поведение наблюдается тогда, когда этого хотят те, кто манипулирует рынком.
Но я отклоняюсь от темы.
Куда ни глянь, везде американские законодатели воют друг с другом, как в случае провального слушания генерального прокурора Уильяма Барра (William Barr) или жалких препираний из-за размеров и масштаба следующего пакета стимулирования, который еще больше ограбит сберегателей и будущие поколения.
Мэр Сиэтла Дженни Дуркан (Jenny Durkan) прогоняет из города федеральные войска и приказывает главе полиции не накалять уличное насилие.
Ведется неистовая пропаганда в попытке создать «вторую волну» COVID-19, чтобы запугать нас и заставить сидеть дома, отменить выборы и ругать тех, кто не носит бесполезную маску.
Европейцы играют в футбол, но в США отменены бейсбольные матчи, потому что у нескольких игроков положительный результат теста на COVID-19.
Между тем в Европе теперь всё в порядке, после того как Еврокомиссию наделили незаконными налоговыми и бюджетными полномочиями.
Но Трамп (Trump) попирает Конституцию, отправляя федеральные войска защищать федеральную собственность после более чем 50 дней беспорядков, грабежей и попытки поджечь федеральный суд в Портленде, штат Орегон.
Неужели я единственный вижу здесь игру?
Евро растет, доллар падает, золото приближается к $2000, Меркель (Merkel) пытается стать новым Александром Гамильтоном (Alexander Hamilton), одни американские города в огне, а другим угрожают из-за недостаточных мер по сдерживанию вируса.
Экономическая депрессия в сочетании с некомпетентным руководством ведет к потере веры в валюту соответствующего правительства – это большая ложь.
Вспоминается сцена из фильма «Особое мнение» (Minority Report), когда находят предполагаемого похитителя сына Эндертона. Там звучит фраза «уйма доказательств».
Вы должны поверить в ложь, ведь как можно оспаривать такое большое количество доказательств?
И в любопытном деле о крахе доллара я – Том Круз (Tom Cruise). Я не выбрасываю доллар из окна. Я раскусываю обман и говорю: «Нет, я на это не ведусь».
Через несколько лет я в подобное поверю, но не сегодня.
Точно так же я не верю, что умру от коронавируса, что гидроксихлорохин и цинк меня не защитят или что ЕС еще не нужно проделать кучу работы, прежде чем можно будет сказать, что Европа более-менее «в порядке».
Не хочу показаться грубым, но в долгосрочной перспективе США действительно окажутся в дерьме. И это печально, потому что, куда я ни посмотрю, я не вижу верховенства закона или хотя бы намеков на защищаемые конституцией личные права.
Когда я общаюсь с читателями, они единогласно сожалеют о происходящем в США.
Таким образом, хотя сейчас, возможно, нисходящая фаза цикла, полного краха пока не будет. Окончательное решение еще не принято.
Я не сомневаюсь, что брошены силы на то, чтобы сделать выбор за нас и уничтожить США и самых продуктивных людей страны. Но не все силы непреодолимы. Когда валюта господствует над 86% глобальной торговли, ее не так уж легко подвинуть.
Так что игнорируйте большую ложь давосской тусовки, потому что когда так усердно пытаются создать ложную реальность, это больше свидетельствует об отчаянии, чем о всемогуществе.
Нас ждет еще долгий путь.
Комментарии
Просто чье-то мнение. Кто-то считает так, кто-то по-другому.
В данном конкретном случае человек берет пока еще благостную картинку в узком, очень узком секторе и вопит, что все хорошо.
Не вижу никакой аналитики в достаточно длительном периоде времени, не вижу каких-либо реальных фундаментальных показателей.
Весьма малопонятный технический анализ типичнейшего биржевого игрока.
Козлодоев называет себя анархо-либертарианцем и припадочным экономистом австрийской школы. Про биржу ничего не пишет.
вот сразу видно эксперта - нафиг рыночную регуляцию спроса и предложения, печатаем всем желающим !
Ведетесь, да еще как!
Вы еще и специалист по американской конституции? Или вам просто нравится находить в сети и ретранслировать всякий бред?
На акции МММ высокий и активный спрос был до самого конца. Пока они не рассыпались в труху.
Сейчас точно такой же ажиотажный спрос на биткойны.
И чо?
Старик прав. Доллар выгоден всем
Даже КНДР??
А кого волнует,ЧТО КНДР выгодно?Кроме Пухлика?
Тактически скорее да. Стратегически - конечно нет.
Городок в США начал выпускать собственную валюту — «деревянные доллары»
Так доллар будет расти и экономика США пойдёт в полную жопу или доллар будет падать, облегчая экспорт американской продукции и сокращая торговый дефицит?
Может, есть третий вариант, который я не заметил?
Ага, не заметили, это точно, расскажите пож, про американский экспорт , кроме революций конечно, прям чешусь,от нетерпения что же обнулит их логи, кокой или какие товары, только по конкурентным ценам так нужны и востребованы миром, PS Доляры и производные рассматривать не будем, ибо это схема купи 100 рулонов туалетной бумаги и получи 120 походу
В гугле забанили? Панимаю.
Можете на афтешоке почитать.
Он есть - Третья Мировая война.
Самое большое заблуждение , камрад, оценивать состояние наркома в последней стадии по одному- двум параметрам.
После закачки в вену страдальца убойной дозы ширева, способной убить слона, товарищ розовеет личиком, приобретает удивительную двигательно-речевую активность и преисполняется чрезвычайно позитивной веры в светлое будущее. Часто такими бойцами бывают музыканты- барабанщики.
Зрители, особенно девки, пребывают в восторге и заваливают любимца восторгами и цветами. И хотят немедленно отдаться герою.
... И только старый санитар местного морга готовит бирку с номером для навешивания её на большой палец ноги барабанщика. Которого скоро привезет труповозка...
Он не успеет исполнить фугу Иоганна Себастьяныча Баха на одном барабане...Как когда-то мистер Паганини.
Паганини на барабанах одной левой играл, потомушто не знал доллара!
/задумался о том, что говорит о валютной грамотности Зеленского его игра МПХ на рояле/
Браво!
Кузьма Прутков в военных афоризмах утверждал, что барабанщик может быть "племянницей", хотя командир полка был с ним не согласен
На редкость удачное сравнение.
Отличного и популярного барабанщика группы "Любэ" часто во время выступления поддерживали со спины швабрами, чтобы не свалился.
Удивительный был музыкант, мог только на рефлексах играть в любом состоянии. И играл. Главное было обеспечить, чтобы при этом хоть как-то сидел. Потому что упав, без посторонней помощи поднятьмся с пола сцены он вряд ли бы смог. Во время концерта помочь ему как-ьто было некому, все кто на сцене были при деле...
Какой пророк, скала. :)))
Дело не в том, что доллар выгоден всем, а то, что система международных расчётов выгодна всем, а она привязана к доллару, как ни крути,и всё котируется от него. Отмени доллар, и по большому всем будет пофиг, ну потеряют те кто в нём хранят. Хуже другое, сдохнет система международных расчётов и оценок стоимости товаров и услуг. И хрен знает сколько времени пройдёт до формирования новой. А за это время просто вымрет глобальный бизнес, а в постиндустриалых странах может конкретно воцарится хаос и развал всего. Да и остальных странах будет мягко скажем задница, мало кто захочет отгружать свои ништяки за местные фантики, которые хрен знает чего стоят. Бартер 80-90х и выдача зарплаты продукцией покажется чуть ли не идеальной системой хохяйствования, но до него надо будет ещё дорасти.
Вот и тянут доллар как могут, но не допуская его самоликвидации, пока не договорятся ... а договариватся будут долго, и явно давно уже пытаются, но как-то не получается друг друга им объегорить.
Мне достаточно одной пафосной фразы: "я не верю что умру от коронавируса"(с).
Вчера кремировали моего бывшего директора - тоже не верил, пока не умер. Аминь.
Долляры ещё джигу станцуют на останках деревянного. Наша эрзацвалюта - для рядовых граждан, которые на зарплату живут. Хозяева ресурсов местных за рубли их не продают и сбережения в них держать не будут. РФ, судя по слабости рубля, пережила ковидокризис значительно хуже, чем США, деревянный упал - доллар усилился.
Как классики говорили, "...экономика России разорвана в клочья...". За эти года ничего не поменялось, только клочья стали больше. (((
Не, экономика стронг, врут классики. Это рубль в клочья, он к экономике отношения не имеет.
Но как говорил кто-то, потом замучаются пыль нюхать!
http://realtribune.ru/news/economics/4788?utm_source=finobzor.ru
Хитрый ход доллара, ФРС. Будут резать, не дожидаясь перитонита. Имхо.
У кого-то здесь пробегали данные по замедлению обращения доллара в штатах, все экономят как могут.
То есть нынешнее печатание уходит туда. Если вдруг Трампу удастся оживить экономику - это значит что доллар начнет крутиться быстрее и вот тут-то инфляция и стартанет. Хотя сколько продолжать печатать, а то можно стартануть и без оживления экономики.
Талер уронили. Хероям сала.
Могу ответить зеркально - вижу в подобных статьях только лишь игру, и ничего более))
Хотя, в крах доллара в этом году - я уверенно НЕ верю))
-" спрос на американский доллар огромен "- как может быть огромным мировой спрос на доллар, если мировая торговля сильно сжалась? Доллар уходит на фондовый рынок, в драг металлы и медь. Кто то вкладывает избыточные доллары в реальные ништяки.
может. Надо отдавать долги. А они прописаны именно в этой валюте - вынь да положь. А где взять, если обьемы торговли ужались ? Надо продать что-нибудь ненужное, местные тугрики например
А медь - то такое. Я еще понимаю вкладываться в добрый свинец..
Как говорят умные люди: когда на бирже все кричат - покупай это самое время продавать, а когда все как сговорились и кричат продавай - самое время купить. Консенсус это всегда не к добру.
Автор прав.
Больной перед смертью сильно вспотеет.
Смерть настанет когда ее перестанут все так настойчиво ждать.
Откапывать стюардессу будут еще долго. И неоднокатно.
Хитрый или тугой дядя автор берет отсюда https://www.swift.com/sites/default/files/files/RMB%20Tracker_July%20202... слайд с использованием юаня за июнь 2020 г. по данным SWIFT в торговле на финансовых рынках, как я понимаю (currency in trade finance market), доля USD 86% - что в общем-то неудивительно, т.к. Америка - крупнейший и раздутейший финансовый центр в мире и торгуется в USD. Только автор представляет это как долю в мировой торговле ("господствует в глобальной торговле"; "still dominate global trade" в оригинале статьи). На деле показатель 40.3% (share as global payments currency, по ссылке слайд на стр.3 документа). И это еще надо посмотреть работают ли уже и на какую мощность российские и китайские альтернативы SWIFT.