Вышли данные по балансу ФРС за неделю. Статистика от Федрезерва показывает, что на баланс американского центробанка сброшено облигационного и прочего мусора на 58,525 миллиардов долларов. То есть, на сегодня скорость печатного станка оценивается в более,чем 3 триллиона долларов в год!
Замечу, что за предыдущие две недели баланс вырос на 23,320 млрд. и 4,579 млрд. соответственно...
Использованные источники:
Комментарии
Какой прирост был ранее за сопоставимый период? В августе или в сентябре прошлого года. Ну чтоб локальный прыжок увидеть как особенность.
Зак какой конкретно?
Тут важно смотреть за балансом после объявления РЕПО...
Думаю показательно как принято, месяц к прошлому месяцу и к аналогичному месяцу прошлого года. Брать по недельно слишком мелкий шаг ведь интересует не производная ( скорость приращения), а размер.
1. Две недели назад начата программа РЕПО.
2. В конце прошлой недели введено двухнедельное РЕПО.
3. На этой неделе РЕПО увеличено...
Поэтому меня интересует: как будет пухнуть балан ФРС именно за эти недели РЕПО!
Но из этих цифр получается что мусор на балансе не застревает. Деньги возвращаются и выдаются снова. Прирост за неделю сопоставим с ежедневными суммами+часть от более длительных.
Если этот прирост и останется после окончания РЕПО...
Но что-то мне подсказывает, будто баланс, все же,станет пухнуть...
Посмотрим, как все будет!
Он обязательно станет пухнуть, но заговора никакого нет. Всех открыто предупредили, что QT завершается. Да, раньше срока и да из-за положения в экономике США, но этого же никто не отрицал вроде. Наоборот готовы тушить любой эксцесс баблом пока всем дурно не станет. А где прорвет в следующий раз никто и не знает.
Интереснее посмотреть на действия стран мира по подготовке к энергоголоду. Многие, если не все, урезают пайку, чтобы потом столкновение с реальностью не стало слишком уж печальным. И, конечно, при этом страдают не только пенсы и прочий велфер, но и истончаются потребительские рынки, растет риск кредитования и тд и тп. Все условия для рецессии. Но лучше несколько рецессии к ряду, чем в стену пика энергоресурсов на всех порах?
Мужык, взадолбали уже своими карканьями про пик ресурсов. Пендосы раскачали до безобразия сланцевую отрасль - и при цене нефти. + -100 $ могут качать ее десятилетиями. С помощью сланцев они вышли в плюс по газу - пусть немного но готовы экспортировать и уже почти вышли в ноль по нефти - осталось переоборудовать под сланцевую жижу нефтехимзаводы.
Россия при этой цене готова из Арктики газ качать в любых количествах : как сжиженный так и по трубе.
При всем этом - Аляска и север Канады пока не окучены как наша Сибирь и наш Север - нет у пендосов и канадцев техники плюс суровых сибирских мужиков для освоения. А там наверняка много вкусного есть.
Взадолбали вопли про пик ресурсов. Достаточно на наш век полимеров - а если начнется рецессия и кучу дармоедов и вэлферщиков выкинут на мороз - то будет и избыток.
Скорее речь идет не о том, что нефть и газ заканчиваются, а о том, что заканчиваются легкодоступные ресурсы.
Одно дело качать где-нибудь в Татарстане, а другое дело - лезть на шельф Карского моря...
Вопрос цены. Если цена будет 200 $ - не в долларах естественно а в золотом эквиваленте или в пересчёте на еду по бартеру - то и гидраты со дна океана научатся добывать. Которых там чуть менее чем дофига.
В прошлый раз, когда нефть достигала 150 долларов за баррель, активно начали внедрять получение синтетического бензина из угля! Я эти проекты 2007 года хорошо помню...
Вот вот. Херня этот энергоголод. Ресурсов хватает - просто в золотом миллиарде слишком много дармоедов которые жрут как не в себя.
Тут соглашусь! Пора эту жрущую в три горла саранчу отодвигать от кормушки!
Крупнейшие банки заявили о прекращении кредитования добычи слацевой нефти. Всем хочется вдруг и сразу чтобы у девочки из Швеции появилось детство.
Это - якобы за "слезинку девочки Греты"...
А на самом деле сланец стал приносить на круг уже неприемлемые убытки!
Слёзы девочки понятно что для детей. Сам процесс уж больно наивен. Пиндосы отупели напрочь! деградация на лицо.
Так, давеча 130 банков объявили, что будут предвзяты при выдаче кредитов к тем, кто губит природу...
Смена колониального налога на экологический - на марше!
Пендосы раскачали сланцевую до безобразия? Это типо они так говорят? Джентльменам верим на слово мы же джентльмены😂
Так проблема не в иом что ресурсы совсем кончатся, а в том что станут дорогими, и покупать их смогут единицы. Поменять на еду и тд в бартере, только те кто производят , а не в мак даках работают. В этом пик и будет, и добывать много уже не придется.
Согласен...
Да и ни про какой заговор я не говорил...
… у них и так рецессия идёт - https://www.youtube.com/watch?v=RZOvO8LKgw4
Год назад они помаленьку сокращали баланс - гасили ранее монетизированный мусор, у которого пришел срок погашения.
Обычный штатный процесс. Но он тут же поставил "экономику" США на грань краха.
А годовой рейт по три трюлика в год - очень большой, такого не было даже на пике QE.
За последние три недели баланс подрос более, чем не 86 миллиардов...
Так, к этому даже уже устами Пауэлла обещают еще и официальное QE запустить!
Вчера амерские СМИ были залиты статьями, в которых были слабо завуалированные требования от разных банков на увеличение баланса в самое ближайшее время: от 325 до 400 млрд...
"То есть, на сегодня скорость печатного станка оценивается в более,чем 3 триллиона долларов в год!"
Представьте себе, что приходите Вы в конце месяца за зарплатой и получаете на руки 100 тыс. рублей. По Вашей логике раз за день Вы получили 100 т.р., то в месяц будет 100*30=3000 тыс. рублей. Гениально!
Вы хотя бы для начала разберитесь, что и как отображается в балансе ФРС. А то нашли какую-то цифру, даже в кружочек ее обвели и строите на основе этой цифры глобальные выводы. А Вы вообще в курсе, что смотрите не на те столбы? Первый столбец показывает СРЕДНЕЕ значение за неделю. Соответственно 2 и 3 столбцы изменения по отношению к средним значениям неделю и год назад. Реальный баланс - это 4 столбец. И надо сравнивать 4 столбцы между релизами.
Для удобства я свел вместе последние 4 баланса.
Репо же появилось впервые 18 сентября на 75 млрд.$, а 25 сентября 105 млрд.$. Ровно те значения, которые и объявлял ФРС. Никакого роста сверх этих значений не наблюдается.
"Но что-то мне подсказывает, будто баланс, все же,станет пухнуть..."
Не надо вводить в заблуждение читателей АШ. Многие же действительно могут поверить в этот бред, что ФРС 3 трлн.$ в год печатает.
Если Вы имеете в виду "красные" цифры, то там я вижу рост на величину в десять раз меньше Вашего расчета. Да и не вижу: откуда получено значение 22,3 миллиарда!
И что? Что мешает нам оценивать среднее значение за неделю?
За неделю баланс вырос на 58,525 миллиардов в среднем. В году - 52 недели.
58,525 * 52 = 3043,3
Что Вы тут увидели странного?
Так и по зарплате:
100.000 * 12 месяцев = 1200.000 в год...
И нужно правильно понимать мою фразу:
Ключевое слово: оценивается!
"Если Вы имеете в виду "красные" цифры, то там я вижу рост на величину в десять раз меньше Вашего расчета. Да и не вижу: откуда получено значение 22,3 миллиарда! "
Если Вы таких вещей не понимаете, то Вам не стоит комментировать действия ФРС. Баланс ФРС показывается в миллионах долларов.
2.107.683 - 2.095.164 = 12.519 (миллионов $) - то есть 12,52 млрд.$
Аналогично для ипотечных облигаций:
1.467.257 - 1.489.605 = - 22.348 млн.$
(Для непонятливых в расчетах выше точки - это разделитель разрядов)
"За неделю баланс вырос на 58,525 миллиардов в среднем. В году - 52 недели.
58,525 * 52 = 3043,3
Что Вы тут увидели странного?"
Это называется манипуляцией, когда берут одну выгодную для себя цифру и на этом основании делают вывод. При этом игнорируют рядом стояющую. Посмотрите в своем рисуночке из статьи цифру, стоящую справа от Вашего красного кружочка: -352.948 млн.$
Это реальное сокращение баланса ФРС за год. Но Вы предпочитаете это не замечать, а берете цифру гораздо меньшую, умножаете ее на 52 и делаете выводы, что ФРС за ближайший год напечатает 3 трлн.$. Это не имеет никакого отношения к реальности.
Уважаемый DeepMind! Я вот, что предлагаю: без эмоций, перехода на личности и прочей шелухи... Хорошо?
Вы говорите:
Так, это - "баланс ФРС" или строка по трежерис? Я так понимаю, что баланс ФРС состоит не из одних трежерис... Там еще от Фани Мэй, Фрэди Мэк и прочей шелупони "ААА" есть немножко, за триллиончик...
Впрочем, я думаю, что слово "баланс" Вы тут автоматом применили... Но Вы вычитаете значение от 4-го сентября из значения от 25 сентября... А мне был важен результат за неделю... Видимо, это и смутило меня, когда я усомнился в Вашей "коасной" цифре. Сейчас вижу, что Вы правильно посчитали, а я смотрел в другой столбец Вашей прекрасной таблицы.
Тут ничего такого криминального с моей стороны нет. Совсем недавно закончился "подарок от Джанет Йеллен" в виде "сжатия баланса". Поэтому сравнение с "год назад" еще некоторое время будет показывать отрицательные значения. Но скоро знак минус может резко поменяться...
Камрад! Ну, конечно же, за год баланс сократился, причем значительно! Но!!!
Целью моей стаьти было совсем другое: понять, начатая программа РЕПО может быть отнесена нами к некоему QE-Lite? Всего-то. Поэтому горизонт моего рассмотрения - две недели. Ведь, на прошлой неделе были начаты эти великолепные "коленца" в виде РЕПО на 1 и 14 дней... А на уходящей неделе верхняя граница предлагаемой ликвидности была резко увеличена!
*****
Вывод. Вы совершено правильно подметили, что за год баланс ФРС все еще находится в зоне "сокращение". Я слежу за тем, как будет расти баланс ФРС, начиная с 18-го сентября. Прогнозирую, что с этого даты в ближайшие несколько месяцев (думаю, до марта-апреля) баланс вырастет минимум на 300..400 миллиардов...
Если убрать из баланса РЕПО, то за 2 недели баланс ФРС сократился на 17 млрд.$. Какой им смысл сокращать свой баланс, если они начали программу QE? От РЕПО ФРС может избавиться очень быстро. Вы же в своих многочисленных статьях на эту тему неоднократно писали, что обратно их не выкупают. И ФРС останется с этими активами. По балансу видно, что нет множественного кредитования. Размер активов РЕПО строго соответствует лимитам.
Про QE можно говорить, когда начнется покупка активов на баланс ФРС. Сейчас действия ФРС говорят скорее о том, что они не хотят спасать рынок. На мой взгляд банкирам сейчас выгодно падение рынка, чтобы убрать Трампа.
Да, тут так... Но с РЕПО баланс растет...
Ну, я такое не утверждал... Я сделал предположение, что часть РЕПО могут назад и не выкупить...
Поэтому смотрю на баланс. А там пока структуру РЕПО, получается, не раскрывают?
1. Если после РЕПО баланс растет, то я такое расцениваю, как QE...
2. А как спасти рынок, если не вкачать туда ликвидность надолго? Я не понимаю... Ну, взял, положим, какой банк миллиардов пять на ночь. А что? Утром, когда он выкупит свой залог, проблемы уйдут?
Не уверен...
Об этом и речь...
"Я сделал предположение, что часть РЕПО могут назад и не выкупить..."
Не могут. Почитайте, как устроена структура ФРС. Банки являются ее акционерами. ФРС является регулирующим органом, имеет полную информацию обо всех банках. К РЕПО допускаются лишь те банки, у которых нет проблем с надежностью. Там свои жесткие правила, которые нельзя нарушать.
Есть такой фильм "Игра на понижение". В нем есть интересный эпизод. Когда один крупный банк понимает, что на рынке наступает писец и им не выжить, если они будут сидеть со своими активами на падающем рынке, то руководство принимает решение спасаться. Руководитель вызывает трейдеров и говорит им, что сейчас им предстоит сделать то, после чего их на работу больше никуда не возьмут. Но за это они получат щедрые бонусы. И отправляет их продавать все, что есть.
"1. Если после РЕПО баланс растет, то я такое расцениваю, как QE...
2. А как спасти рынок, если не вкачать туда ликвидность надолго?"
Ключевое слово НАДОЛГО. При сделках РЕПО банки не могут распоряжаться этими деньгами. Вечером получили деньги, утром надо вернуть обратно. Это помогает только сделать красивый баланс на конец дня. РЕПО не могут рассматриваться, как QE.
В одной из прошлой статей я предположил, что цепочка странных событий, начавшаяся со звонка Трампа главам трех ведущих банков, собранных Мнучиным, привела к неким послаблениям со стороны ФРС... Откуда нам знать, что для избранных не было послаблений?
Смотрел фильм несколько раз. Дело в том, что, если какой компании конец, то владельцы могут и ФРС кинуть на залог... А ФРС поймет, ибо "ту биг ту фэйл"! Более того, ФРС сама на задних лапках прибежит за залогом...
РЕПО бывают разными... Сейчас там есть 14 дневные... Нужно будет, введут двухлетние РЕПО. Что мешает? Я рассматриваю долгосрочное РЕПО, как QE!
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=oVDR
Предыдущее КуЕ шло на фоне повышения цен на нефть.
Ждем-с
Что-то у меня подозрения, что с РЕПО не все так чисто...
Нужно выявить: куда уходит ликвидность?
Как вариант - перекочевывает с записи в одном компьютере на другую.
Меняют
бусызаписи нуликов на нефть и газ, не хорошо это. Все-таки надо переходить на продажу в рублях, и завязывать со строительством СП-3 и -4, ибо нефиг нефиг.Сугубое имхо.
Когда российский «Газпром экспорт» провел первый аукцион на своей платформе электронных продаж (ESP) год назад, степень его будущего влияния на более широкий европейский газовый рынок была неопределенной.
Перенесемся на 12 месяцев вперед, и становится ясно, что ESP играет ключевую роль в европейской газовой динамике с общим объемом продаж более 12,5 млрд куб. М в первый год работы.
Чтобы оценить эти показатели в перспективе, дополнительных продаж российского газа на ESP в объеме 12,5 млрд куб. М будет почти достаточно, чтобы удовлетворить спрос Австрии и Венгрии вместе взятых, и даже опередить ожидаемую добычу в следующем году гигантского месторождения Гронинген в Нидерландах.
Продажи также составляют более 6% от текущего годового экспорта России, который составляет около 200 млрд. Кубометров в Европу - немаловажный вклад.
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/091919-analysis-gazproms-electronic-sales-making-big-splash-in-european-gas
В бюджет. Трамп снизил налоги, а грейтэгегейн как то не задался - собираемость вряд ли сильно выросла. Дыра в бюджете стала больше - примерно диаметром с Йеллоустоун.
Интересная сноска под номером 4 около суммы в полтора трюля
Ага...
Это - главный мусор! Фани Мэй и Фрэди Мэк...
Когда-то их парили всем вокруг под рейтингом ААА. Даже Россия при Кудрине затарилась этим дерьмом на 100 миллиардов: тогда еще скандал был в Госдуме...
И совершенно зря скандалили. Кудрин весьма умело отбрехался. Примерно так: "Мы покупали лишь транши, гарантированные правительством США. То есть тут надёжность как в казначейских облигациях, а доходность выше. Теперь мы перестали покупать, так как новые транши не гарантированы"
Аргументы для финансистов ЖЕЛЕЗОБЕТОННЫЕ, они представили Кудрина ОТВЕТСТВЕННЫМ и РАЗУМНЫМ финансистом, и поэтому эту критику сразу же свернули и сменили тему. ВВП ценит либералов, но не заинтересован давать им реальную популярность и власть... Балагану в госдуме тоже было не с руки продолжать самобичевание.
Да, я помню...
Но вопрос был в другом... Если бы эти облигации нужно было срочно продать, то за них дали бы малую часть от номинала...
Гарантии США, как я понимаю, распространяются только на срок погашения...
Спасибо за комментарий, очень интересно
Если я правильно понял то 26 уже снизился на 353 ярда.
За год...
Влияет так называемое "сжатие баланса" от Джанет Йеллен, которое в этом году приостановлено...
Да, извините, год не разглядел. Значит надо сравнивать с августом 2019 и ждать октября.
Пока РЕПО объявлено до 10 октября...
Будет интересно: на сколько за это время распухнет баланс ФРС...
сегодня все ведущие СМИ США были заполнены статьями-призывами от крупнейших банков об увеличении баланса ФРС в ближайшие месяцы... Скулили от 325 до 400 миллиардов...
В наидобрейший-))))
В наимягчайший...
Продержится ли экономика США до ноября 2020г с такими впрысками адреналина? Вдобавок, если Европа упадет раньше, и капиталы оттуда хлынут в США?
Страницы