Тезисно не получилось, привожу текст полностью. На мой взгляд, он того стоит:
Буквально на днях принадлежащий российскому олигарху Олегу Дерипаске «Русал», являющийся монополистом на российском рынке первичного алюминия, алюминиевой продукции и глинозёма, опубликовал финансовую отчётность по итогам 2012г. И надо сказать, что эта отчётность повергла в откровенный шок даже самых оптимистично настроенных экспертов.
Согласно опубликованным данным, по итогам 2012г. российский монополист впервые с кризисного 2008г. зафиксировал чистый убыток в размере 55 млн. долл. Что стало откровенным провалом на фоне чистой прибыли в размере 237 млн. долл. годом ранее. Напомним, что 4 года назад, в разгар финансово-экономического кризиса, на фоне обвального падения цен на алюминий в конце 2008г. с 3100 до 1300 долл. за метрическую тонну чистый убыток отечественного алюминиевого гиганта превысил 5,98 млрд. долл. Да, сегодня ситуация заметно лучше, однако от этого никому не легче - средние цены на алюминий находятся в диапазоне 1900-2200 долл. за тонну, что не мешает «Русалу» балансировать на грани рентабельности.
Напомним, что в настоящий момент на долю «Русала» приходится свыше 9% мирового производства алюминия (4,7-5 млн. тонн в год) и глинозёма (11,5 млн. тонн). На его 40 заводах, расположенных в 19 странах мира, трудится свыше 72 тыс. человек.
Во многом столь масштабный обвал финансовых показателей спровоцирован вполне объективными рыночными причинами - несмотря на рост спроса на алюминий в мире на 6 % (до 47,4 млн. тонн) средние цены на алюминий на Лондонской бирже металлов обвалились на 15,7% - до 2010 долл. за тонну.
Было бы наивно списывать «аховое» состояние «Русала» исключительно на неблагоприятную ценовую конъюнктуру на рынке сырья - большинство металлургических компаний в США, ЕС, Латинской Америке и Азии даже при нынешних ценах на промышленные металлы умудряются демонстрировать весьма неплохие финансовые показатели и даже расширяют масштабы производственной деятельности.
Да, действительно, на мировом рынке алюминия после кризисного обвала 2008-2009гг. наблюдается перепроизводство сырья и имеются значительные избыточные производственные мощности. Однако это не мешает крупнейшим металлургическим компаниям США, ЕС, Австралии, Канады, Китая и прочих стран вкладывать средства в модернизацию производства, повышение степени глубины переработки сырья и наращивать объём производства продукции.
При этом только за период 2008-2012г. производство первичного алюминия на предприятиях Дерипаски сократилось на 5% (с 4,42 до 4,17 млн. тонн), глинозёма - на 35% (с 11,31 до 7,47 млн. тонн.), а добыча бокситов за последние 5 лет обвалилась на 36% (с 19,11 до 12,36 млн. тонн.). Неудивительно, что на фоне падения среднегодовых цен на алюминий и отсутствия реальных мер по технологической модернизации производств размер выручки компании за 5 лет сжался на 30% (с 15,6 до 10,9 млрд. долл.), тогда как скорректированная EBITDA обвалилась на 75% - с 3,52 до 915 млн. долл.
Весьма характерно, что практически сразу же после публикации отчётности руководство компании приняло решение сократить производство алюминия на 300 тыс. тонн. Да, по логике жанра и в соответствии с принципами политкорректности, это было подано общественности как «программа оптимизации объемов производства алюминия в 2013г.»
Однако суть вопроса от этого не меняется - Дерипаска решил закрыть так называемые «неэффективные предприятия».
Речь идёт о заводах, расположенных в европейской части России. На их долю приходится порядка 12-13% всего производимого компанией алюминия.
Цены на электричество для них выше, чем для сибирских заводов компании, что объясняется отсутствием доступа к дешёвой электроэнергии ГЭС. В то время как приватизировавшие во время погрома РАО ЕЭС по бросовым ценам «эффективные частные собственники» вместо модернизации производства и технологического перевооружения занимаются ценовым шантажом и злоупотреблением монопольным положением. Притом что доля электричества в себестоимости производства алюминия достигает 25-30%. На расположенных в европейской части России производственных мощностях доля электроэнергии в структуре себестоимости может достигать 40%.
О том, что руководство компании намеревается снизить производство сырья на морально и физически устаревших предприятиях, Дерипаска впервые заявил еще в январе 2012 г. на Давосском форуме в интервью Bloomberg. Тогда один из наиболее видных членов «ельцинской семьи», женатый на Полине Юмашевой (дочери Валентина Юмашева, который в свою очередь является мужем дочери Бориса Ельцина), отводил на это 18 месяцев.
Естественные монополии топят экономику
Судя по всему, Дерипаска осознанно умывает руки и не видит никаких перспектив для существования промышленности в европейской части России. Производственные площадки стали нерентабельной обузой при нынешнем уровне износа производственных мощностей (от 75 до 85%) и ценах на услуги естественных монополий (прежде всего, на электроэнергию), которые ежегодно растут на 15-20%. Складывается такое ощущение, что как владелец крупного сырьевого холдинга он просто не хочет и не видит смысла заниматься модернизацией производства. А бороться с произволом естественных монополий, безудержно поднимающих тарифы на электроэнергию, газ, воду, ЖКХ и транспортные услуги и обладающих мощным лобби в самых высоких коридорах власти, просто устал.
Решение Дерипаски стало знаковым. Оно отражает не только и не столько хроническое нежелание и неготовность российских олигархов и прочих выращенных ценой разрухи экономики «эффективных менеджеров» вкладывать извлекаемые сверхприбыли в развитие производства. Это и так был давно понять здравомыслящей общественности. Сворачивание производства алюминия в европейской части России наглядно продемонстрировало, что российская экономика деградировала окончательно - в ней стало невыгодно заниматься не только сельским хозяйством и выпускать сложную наукоёмкую продукцию с высоким мультипликатором добавленной стоимости.
При нынешнем уровне цен на тарифы естественных монополий, коррупционных поборов и неподъёмных ставках по кредитам нерентабельной и убыточной стала даже добыча невосполнимого природного сырья. Даже природная рента не в силах покрыть те безудержно разрастающиеся непроизводительные расходы, которые блокируют любую созидательную деятельность и душат на корню предпринимательскую инициативу.
Это диагноз, не совместимый с жизнью. Если в рамках проводимой сегодня налогово-бюджетной, денежно-кредитной, внешнеторговой и тарифной политики даже производство алюминия становится убыточным, то о каком возрождении наукоёмкой промышленности и высокотехнологичных производств высоких переделов может идти речь?! Можно смело забыть про все планы властей о модернизации и инновациях - они становятся просто нереализуемы в условиях, когда даже добыча и продажа минерального сырья не могут окупить существующие издержки.
Напомним, что, согласно официальным данным Росстата, средняя норма рентабельности активов российской экономики не превышает 6,5%, а рентабельность проданных товаров, оказанных услуг и выполненных работ составляет 9,6%. При этом только по официальным оценкам органов государственной статистики, рентабельность в добыче сырья достигает 35-40%. Тогда как в обрабатывающей промышленности составляет менее 12%, в производстве машин и оборудования с трудом дотягивает до 9%, а в сельском хозяйстве и АПК не превышает 6,5-7%.
Если даже сырьевые гиганты и контролирующие их олигархи вынуждены закрывать свои производства, то что можно говорить обо всей остальной экономике России. Уже сегодня цены на природный газ на оптовом рынке в России на 10-15% превышают цены доя промышленных предприятий в США (125-130 долл. за тыс. куб. метров против 105-110 долл.), цены на ГСМ приближаются к европейскому уровню, а затраты на подключение к энергосетям в разы превышает аналогичные издержки в США, Европе и тем более Китае. В условиях аварийного состояния базовой технологической инфраструктуры (срок эксплуатации в ряде случаев достигает 35-40 лет), нарастающего энергодефицита и растущих ускоренными темпами цен на ГСМ и услуги естественных монополий отечественная обрабатывающая промышленность и высокотехнологичные производства обречены на вымирание и загнивание.
Стоит напомнить, что правительству уже приходилось вмешиваться в работу Богословского алюминиевого завода, который пребывает в состоянии технологического упадка и уже де-факто находится в состоянии дефолта. В 2011г. тогдашний губернатор Свердловской области Александр Мишарин пожаловался Дмитрию Медведеву, занимавшему на тот момент пост президента России, на недостаточное внимание "Русала" к вопросу модернизации своих производственных мощностей. Уже тогда было понятно, что БАЗ находится в предбанкротном состоянии и при нынешней степени морального и физического износа производственных мощностей (свыше 85%) он просто не в силах выйти на самоокупаемость.
Более того, в 2011-2012 гг. UC Rusal уже предпринимал попытки сократить производство алюминия на «неэффективных» заводах, которые стаки такими благодаря хищнической эксплуатации со стороны «эффективных» частных собственников. Вместо того, чтобы вкладывать извлекаемую природно-сырьевую ренту в обновление и расширение производственно-сбытовы. В частности, на Богословском (в Свердловской области) Надвоицком и Волховском (Карелия и Ленинградская области соответственно). Однако свердловские рабочие не стали мириться с закрытием производств и вышли на митинги, в результате чего были вынуждены проснуться даже региональные власти - губернатор региона Евгений Куйвашев обвинил UC Rusal в неэффективном управлении.
Да, безусловно, в этом был элемент внутриклановой борьбы за власть в регионе. Однако в чём-то губернатор был прав - итогом 20-летия псевдо рыночных антинаучных и откровенно вредительских ультралиберальных «рыночных преобразований» стала масштабная примитивизация производства, деградация структуры экономики и эрозия научно-технического потенциала.
Тем не менее, благодаря наличию колоссальной поддержки в высших эшелонах власти Дерипаске удалось добиться поблажек: чтобы поддерживать себестоимость производства алюминия на минимальном уровне, правительство принудило «Росатом» продавать заводу электроэнергию по ставке в 2 раза ниже среднерыночной - $0,3. Помимо этого правительство пообещало помочь Дерипаске найти аналогичные решения для Надвоицкого и Волховского заводов. Однако, чем занимался все годы «рыночных преобразований» сам «эффективный собственник» и почему он не озаботился модернизацией производства в условиях крайне благоприятной ценовой конъюнктуры в 2005-2007гг., совершенно не понятно.
Однако нужно отдавать себе отчёт в том, что в нынешнем кризисном состоянии большинства производственных предприятий "Русала" (как и всей экономики в целом) виноваты не только нынешние владельцы и руководство алюминиевого гиганта, получившие контроль над сырьевой монополией во время фиктивных кредитно-залоговых аукционов. Да, безусловно, Дерипаску можно и нужно критиковать за провал инвестиционных программ по модернизации производства и нежелание вкладывать средства в технологическое перевооружение мощностей.
Однако нужно отдавать себе отчёт в том, что как минимум на половину нынешнее кризисное состояние производственных мощностей «Русала» (как и всей несырьевой обрабатывающей промышленности) обусловлено произволом монополий, которые ежегодно повышают цены на газ, воду, электроэнергии, транспортные услуги и ЖКХ на 15-20%. Хуже того, буквально в конце 2012г. правительство приняло программу развития России до 2030г., согласно которой цены на электроэнергию и газ вырастут в 4,5 и 5 раз соответственно.
Да, безусловно, речь идёт о ценах для населения - две трети и без того загнанных в нищету и бедность россиян будут вынуждены сократить потребление газа и электроэнергии. Однако и для промышленных потребителей, даже по самым скромным оценкам МЭР, цены вырастут в 3-4 раза за ближайшие 18 лет, что не оставляет практически никаких шансов для выживания отечественной несырьевой промышленности и наукоёмких производств.
Дерипаска выводит активы в оффшоры
Отдельного внимания заслуживает то факт, что буквально на днях основной владелец российского алюминиевого гиганта «Русал» Олег Дерипаска заявил о том, что выводит принадлежащие ему 25% акций ГМК «Норильский Никель» в оффшорную юрисдикцию Кипра. По его же собственным словами, делается это для того, чтобы рефинансировать взятые ранее у Сбербанка 4,5 млрд. долл.
По сути дела, речь идёт об операции, обратной той, которую Дерипаска осуществил в конце 2008г. Напомним, что с целью финансирования сделки по приобретению 25% ГМК «Норильский никель» у Михаила Прохорова в 2008г. Олег Дерипаска влез в огромные долги перед группой иностранных кредиторов - крупнейших международных банков. Когда осенью и зимой 2008-2009гг. цены на алюминий обвалились в 2,5 раза, а акции «Русала» подешевели в 5 раз и международные банки потребовали довнесения дополнительного залога (либо досрочного погашения кредита), компания оказалась на грани коллапса.
Дерипаска, взявший огромный долг в иностранной валюте прямо накануне 50% девальвации рубля по отношению к американскому доллару, оказался не способен осуществлять обслуживание взятых долгов и уж тем более был не в силах внести дополнительное залоговое обеспечение или осуществить досрочное погашение долгов. Тогда ему на помощь пришло государство в лице ВЭБа, вытянувшее «эффективного собственника» из долговой ямы и не допустившее переход стратегического актива в руки иностранных кредиторов. А уже затем «Русал» рефинансировал полученный от ВЭБа кредит в Сбербанке.
Складывается такое ощущение, что теперь же Олег Дерипаска сознательно пытается наступить на те же самые грабли, на которые он уже однажды наступил в 2008г. - он намерен рефинансировать кредит Сбербанка у крупнейших иностранных банков. В принципе, это желание вполне объяснимо - Дерипаска не хочет платить те проценты по взятым кредитам, которые он вынужден выплачивать российскому госбанку в настоящий момент. Если за рубежом ему готовы предоставлять кредитные ресурсы под 3-4%, то в России в лучшем случае речь может идти о 10-12%.
Весьма интересно понять, почему молчит государство. Вариантов несколько - либо в правительстве и Кремле закрыли глаза на то, что 25% крупнейшего в мире производителя никеля и никельсодержащей продукции будут выведены в оффшоры и заложены по кредитам крупнейшим транснациональным банкам. Принимая во внимание тот факт, что во главе финансово-экономического блока правительства стоят «либералы» и идейные наследники разрушительной идеологии «рыночного фундаментализма» Гайдара-Чубайса, это не удивляет.
«Гайдаровцы» уже давно превратились в штурмовую пехоту глобального бизнеса и всеми силами демонтируют остатки финансово-экономического и научно-производственного суверенитета России. В силу специфики своего сознания они в принципе не в силах увидеть риски (как финансово-экономические, так и геополитические) от усиливающейся оффшоризации экономики и втягивания компаний в долговую яму.
Вариант второй - в правительстве смирились с тем, что российская финансовая системы всегда будет ущербной и маломощной, не способной создавать доступные инвестиционные ресурсы и финансировать экономический рост. И по этой причине отпустили Дерипаску (как и многих других представителей крупного олигархического капитала) за рубеж. Достаточно вспомнить слова заместителя министра финансов России Алексея Моисеева о том, что в России структурный кризис ликвидности не просто надолго, а уже на всегда. И с этим, по словам высокого начальника, уже пора смириться.
Банк России и Минфин уже давно сложили руки и смирно смотрят, как российская экономика задыхается от нехватки доступных кредитов, проедая свой научно-технический потенциал и основные фонды. Именно по этой причине доморощенные либералы уже второе десятилетие подряд «борются с инфляцией», «привлекают иностранные инвестиции» (92% которых приходятся на иностранные кредиты и займы), «стерилизуют избыточную денежную массу» и не видят никаких проблем в масштабном бегстве капитала за рубеж (свыше 361 млрд. долл. за 5 лет).
Что касается самого Олега Дерипаски, то его можно обвинить в чём угодно, но только не в глупости и не способности учиться на своих ошибках. Именно по этой причине он и остаётся одним из самых влиятельных российских бизнесменов - Дерипаска прекрасно ориентируется в пространстве и умеет заводить не только нужные супружеские связи (супруга Полина - внучка Бориса Ельцина), но и деловых партнёров. Дерипаска бы не стал дважды за 5 лет наступать на одни и те же грабли - он человек образованный и весьма хорошо понимает, куда катиться мировая и российская экономика. Да, ставки по кредитам в России крайне высоки и несовместимы с развитием не только несырьевой обрабатывающей промышленности высоких переделов, но и высокорентабельных добывающих производств.
Скорее всего глава, «Русала» преследует сразу несколько целей, ставя свой бизнес под удар валютных рисков. Во-первых, не исключено, что он просто-напросто уверен, что повторения кризисного обвала 2008-2009гг. не произойдёт. Во-вторых, с высокой долей вероятности он пытается вывести свои активы в оффшоры не только и не столько с целью рефинансирования долгов, но и для защиты своего капитала от активизировавшихся в последнее время «силовиков».
В-третьих, велика вероятность того, что бегство на Кипр обусловлено конфликтом с Владимиром Потаниным по вопросу раздела ГМК «Норильский никель». Напомним, что в разгар корпоративного спора в наблюдательном совете «Русала» неожиданно всплыли уши финансовой олигархии Старого Света - во главе совета был поставлен барон Натаниэль Ротшильд. Который, судя по череде судебных исков, и является реальным владельцем многократно заложенных и перезаложенных активов Дерипаски. Вполне возможно, что вывод активов в оффшоры нацелен на усиление позиций тех властных группировок (имеются в виду представители старых банкирских домов), которые стоят за российским «транзитным» олигархом и являются реальными бенефициарами алюминиевого гиганта.
То же самое относится и к большинству остальных российских «олигархов» - они выступают в качестве номинальных собственников или промежуточных звеньев в сложной схеме перекрёстного владения крупнейшими стратегически значимыми предприятиями России. Достаточно вспомнить, что в середине 2000-х годов британская газета Times в ходе расследования «дела Юкоса» сообщила о том, что российская Генеральная прокуратура в числе конечных реальных бенефициаров и собственников «Юкоса» обнаружила зарегистрированные в оффшорах инвестиционные фонды Ротшильдов.
В СМИ уже давно циркулируют слухи о том, что Олег Дерипаска, а также его давний друг Роман Абрамович, интегрированы на низовые уровни европейской финансовой олигархии и выступают в качестве проводников интересов Ротшильдов и ряда других банкиров в России. Речь не идёт о захвате России и подготовке к государственному перевороту. Речь идёт о реальных владельцах крупнейших российских компаний и недр, а также реальных механизмах контроля и управления экономическими процессами.
Неудивительно, что именно прописавшийся в Лондоне Роман Абрамович был выдвинут в качестве третейского судьи в корпоративный конфликт между Дерипаской и Потаниным, который долгое время ориентировался на финансово-политическую элиту США. Как только Абрамович, известный старой дружбой с Ротшильдами и другими крупными банкирами Великобритании и Старого Света, получил 5,87% в ГМК, Потанин поспешил вывести свои активы из России и слить их в благотворительный фонда «Giving Pledge - «общак», созданный Биллом Гейтсом и Уорреном Баффетом.
Судя по всему, Владимир Потанин, являющийся крёстным отцом российского олигархата и идеологом фиктивных и незаконных кредитно-залоговых аукционов, опасается, что финансовая олигархия Старого света «съест» его и его активы. Именно по этой причине он совместно с десятком других миллиардеров из развивающихся стран и Европы поклялся присоединиться к благотворительному «общаку» американской олигархии. В СМИ неоднократно просачивалась информация о том, что Потанин имеет тесные связи с целым рядом крупных американских бизнесменов и политиков - в том числе с семейством Бушей.
В таком случае вывод активов Олега Дерипаски в Кипр и вливание половины активов Владимира Потанина в общий котёл американской финансово-политической элиты выглядят как попытки купить себе гарантию и страховку от возможного преследования на территории России и защититься от возможного давления заклятых «друзей» по бизнесу. Силовой рэкет и риски уголовного преследования за «прихватизацию» никто не отменял - срока давности подобного рода преступления не имеют. И, как показал опыт ряда опальных олигархов, иммунитетом не обладает никто.
Более того, нынешняя катастрофическая ситуация с масштабным бегством капитала (60-80 млрд. долл. ежегодно) и незаконным вывозом активов в оффшорные юрисдикции (40-45 млрд. долл. официально и порядка 150-200 млрд. по экспертным оценкам) является прямым следствием незаконной приватизации 1990-х годов. Сначала «ваучерная приватизация», а затем фиктивные кредитно-залоговые аукционы и инвестиционные конкурсы были осуществлены с грубейшими нарушениями действовавшего законодательства. И до сих пор воспринимаются подавляющим большинством россиян как инструмент незаконного отъёма государственной собственности и разворовывания имущества.
Это «родовая травма» российских олигархов - они никогда не будут признаны законными владельцами тех активов и состояний, которыми обладают сегодня. Подавляющая часть россиян воспринимает это как наворованное и незаконно отнятое у государства (т.е. у них самих) имущество. И именно по этой причине российские «эффективные собственники» (за очень редкими исключениями) в спешном порядке вывозят свои активы в оффшоры и вместо реальной модернизации производств занимаются проеданием оборотного капитала, хищнической эксплуатацией производственных мощностей, а также паразитированием на доставшемся в наследство научно-техническом и инфраструктурном потенциале Советской эпохи.
Оффшорная Россия
Судя по всему, масштабный исход российского капитала в оффшоры и влезание в долговую яму уже стали нормой жизни для российской экономики. В этой связи нужно напомнить, что по оценкам Владимира Путина каждая 9 из 10 сделок совершается российскими компаниями в оффшорных юрисдикциях, а, по данным Счётной Палаты и Государственной Думы, свыше 95% крупных российских компаний и банков зарегистрированы в налоговых гаванях.
В этом плане весьма примечательна ситуация с привлечением «Роснефтью» двух крупных траншей кредитов общим объёмом в 16,8 млрд. долл. от консорциума международных банков выглядит легко объяснимым. Насколько можно судить, у компании просто не было иного выбора.
Роснефть по вполне понятным причинам не хочет занимать 520 млрд. рублей на внутреннем долговом рынке. Во-первых, средние ставки по кредитам в России в 3-4 раза превышают ставки по иностранным кредитам от международных банков. С учётом укрепляющегося курса рубля реальная стоимость обслуживания иностранных займов в период благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и вовсе может уйти в отрицательную зону (как это было в 2003-2008гг.).
А, во-вторых, и это принципиально важно, российская инвестиционно-банковская система пребывает в коматозном состоянии и является крайне маломощной. Российские банки просто не в силах предоставить российским крупным сырьевым компаниям требуемые им финансовые ресурсы в необходимом объёме, на требуемый срок и по приемлемой цене.
Это является закономерным результатом той антимодернизационной и удушающей денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, нацеленной на изъятие денег из экономики и демонетизацию финансовой системы, которая реализуется Банком России и Минфином на протяжении двух десятков лет. Под псевдонаучные лозунги о необходимости «борьбы с инфляцией» и «накопления подушки безопасности» Банк России и Минфин проводят стерилизацию «избыточной», с их точки зрения, денежной массы. Чем усугубляют денежный голод, усиливают дефицит доступных кредитных ресурсов, разгоняют ставки по кредитам и тем самым раскручивают спираль инфляции издержек.
И это неудивительно - в России де-факто отсутствует система рефинансирования банковского сектора и всей экономики в целом. По большому счёту, Банк России не исполняет возложенные на него функции кредитора последней инстанции, основного эмиссионного центра и института рефинансирования банковской системы и экономики в целом. За незначительными исключениями, в России реализуется колониальная денежно-кредитная и эмиссионная политика «валютного правления», при которой объём эмиссии рубля практически целиком и полностью привязан к притоку иностранной валюты - экспортной выручки, иностранных кредитов и спекулятивного капитала.
В этой связи имеет смысл напомнить недавнюю публичную критику действий Банка России со стороны Олега Дерипаски, который на Давосском экономическом форуме вполне резонно обрушился с критикой на Центральный Банк РФ. Он открыто заявил, что своими действиями ЦБ РФ уничтожает остатки отечественной промышленности, душит экономический рост, провоцирует втягивание экономики в петлю внешних займов и, как следствие, стимулирует бегство капитала в оффшоры.
В этом плане Дерипаска был абсолютно прав - если даже крупнейшие сырьевые компании не в силах выплачивать те ставки по кредитам, которые существуют в России, то что можно говорить о малом и среднем бизнесе?! Дефицит денег в экономике достиг таких масштабов, что даже добывающие предприятия, извлекающие колоссальную сверхприбыль от эксплуатации природно-сырьевой ренты, не могут себе позволить себе роскошь занимать внутри страны. Именно по этой причине промышленные предприятия проедаются оборотный и основной капитал, не финансируют технологическое перевооружение и проигрывают в конкуренции иностранным производителям.
Да, в последние 1,5 года запущена программа антикризисного рефинансирования банковского сектора. Однако, во-первых, её масштабы (2,5-3 трлн. рублей при размере экономики России в 62 трлн. и баланса Банка России в 21 трлн. рублей) выглядят откровенно недостаточными. А во-вторых, речь идёт исключительно об операциях краткосрочного рефинансирования крупных банков в рамках операций 7-дневного РЕПО, внутридневных кредитов и кредитов под залог ценных бумаг. Никакого отношения к созданию доступных долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономике и формированию базы долгосрочных кредитов это не имеет.
Достаточно посмотреть на параметры Денежной программы Банка России, публикуемые им в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политике. Согласно этому документу, определяющему ключевые параметры эмиссии рубля и формирования денежной базы в экономике, за основным каналом первичного денежного предложения остаётся покупка иностранной валюты. По состоянию на начало октября 2012г. при совокупной денежной базе в размере 7,107 трлн. рублей размер Чистых международных резервов составил более 16,394 трлн.
Тогда как чистый кредит расширенному правительству оказался отрицательным в размере 7,615 трлн. рублей (т.е. чистое изъятие денег из экономики), а размер чистого кредита банкам составил менее 1,872 трлн. рублей. Всего же Чистые внутренние активы свелись с отрицательным знаком в размере 9,286 трлн. рублей, что свидетельствует о том, что по-прежнему, несмотря на некоторое расширение краткосрочного рефинансирования банковской системы, единственным каналом эмиссии рублей остаётся покупка иностранной валюты со стороны Банка России.
Для сравнения, совокупные активы российской банковской системы не превышают 79,8% ВВП, тогда как объём выданных кредитов не дотягивает и до 54,7% ВВП. По данным показателям мы в 3-4 раза проигрываем не только США, Японии, ЕС и Великобритании, но даже Китаю и «азиатским тиграм», которые модернизацией и инновациями занимаются не на словах, а на деле. Более того, по суммарным активам банковской системы (49,5 трлн. рублей или 1,6 трлн. долл.) Россия уступает не то что США и Европе, но даже отдельно взятым крупным международным банкам: HSBC, UBS, Bank of America, J.P. Morgan Chase, Citi Bank и т.д. Так что не стоит удивляться тому, что наиболее платёжеспособные российские компании и банки, имеющие сравнительно качественное залоговое имущество, активно влезают во внешние долги.
Только по итогам 2012г. задолженность российских резидентов перед иностранными кредиторами подскочила 83,4 млрд. долл. - с 540,5 до 623,9 млрд. долл. - и на 17,2% превысила размер международных резервов Банка России и Министерства финансов (532,1 млрд. долл.). Более того, это существенно превышает отметки октября кризисного 2008г., когда Россия оказалась должна иностранным кредиторам более 540,8 млрд. долл. С тех пор показатели финансовой устойчивости не только не выросли, но даже ухудшились - ненефтегазовый дефицит федерального бюджета расширился с 2,5-3,5% ВВП до 10,5-11% ВВП. Тогда как зависимость экспорта от вывоза минерального сырья и продукции низких переделов расширилась (с 83-85 до 92%), при одновременно росте зависимости экономики от импорта товаров первой необходимости.
Безусловно, втягивание российских компаний и банков в долговую петлю внешних займов несёт в себе целый ряд макроэкономических рисков. Прежде всего, как правило, за рубежом стараются кредитоваться наиболее высокорентабельные и кредитоспособные компании из стратегически значимых секторов экономики: нефтегазовые гиганты, естественные монополии, инфраструктурные корпорации, а с недавних пор и предприятия ВПК. Таким образом, возникает риск утраты контроля над системообразующими предприятиями, обеспечивающими финансово-экономический, научно-технический и даже военно-политический суверенитет страны.
Печальный пример зимы 2008-2009гг. наглядно продемонстрировал, что в случае возникновения кризисных явлений в мировой экономике и падения цен на сырьё российские сырьевые гиганты становятся просто-напросто неплатёжеспособными. Заложенные ими в качестве обеспечения пакеты акций обесценились на фоне обвала котировок на фондовых рынках, что привело к возникновению так называемых margin calls - требований либо довнести дополнительное обеспечение по кредитам, либо погасить кредит досрочно не требуемую величину.
Если бы правительство не согласилось помочь «эффективным частным собственникам» и не предоставило 3 трлн. бюджетных рублей, то большинство российских сырьевых гигантов и инфраструктурных монополий перешли в руки иностранных кредиторов. Принимая во внимание тот факт, что объективные коммерческие интересы международных банков, многие из которых весьма тесно интегрированы в американские и европейские элиты, могут не совпадать целями социально-экономического развития страны и представлениями государства о суверенитете, это несёт в себе крайне высокие риски для национальной безопасности.
Более того, ускоренное наращивание внешней задолженности провоцирует рост оффшоризации и долларизации отечественной экономики, бороться с которыми совсем недавно призвал лично президент Путин. И это легко объяснимо - большинство крупных транснациональных банков требуют, чтобы российские заёмщики регистрировали свой имущество в оффшорных юрисдикциях и меняли прописку. Это объясняется как желанием кредиторов снизить возможные политические риски и повысить контроль над залогом, так и самым элементарным упрощением процедуры оформления залога.
Однако российской экономике от этого легче не становится - по мере роста оффшоризации экономики и исхода российского капитала в «налоговые гавани» государство теряет контроль над управлением экономикой и финансовой системы. Реальные рычаги управления сосредоточены за пределами России в непонятно чьих руках. Никто толком не может ответить на вопрос, кто же является реальным владельцем крупнейших российских промышленных компаний, инфраструктурных монополий и банков - формальными собственниками являются граждане России. Однако в силу схем перекрёстного владения собственностью, заложенности активов по кредитам иностранных банков и т.д. контроль над финансово-экономической сферой перемещается в руки неизвестных инвестиционных фондов и международных банков.
Комментарии
Дерипаска гендиректор, которого снимут хоть завтра если захотят. Никакой Русал Дерипаске не принадлежит, как и Прохорову или Абрамовичу ничего в России не принадлежит. Они только нанятые директора. Просто надоело уже слушать Дерипаска то, Прохоров сё.
А это тебе не надоело?
Не всё так просто...
.
.
.
Акционеры компании РУСАЛ, по данным их офф. сайта.
En+ — группа компаний, входящая в холдинг «Базовый элемент» и контролирующая активы Олега Дерипаски в сфере энергетики, цветной металлургии и горно-рудной промышленности, а также стратегически связанных с ними отраслях. Штаб-квартира компании расположена в Москве, зарегистрирована на острове Джерси.
Контроль над группой осуществляет российский предприниматель Олег Дерипаска, в том числе 25 % акций компании через холдинг «Базовый элемент»
Владелец «Базового элемента» — предприниматель Олег Дерипаска. Юридически большинство активов компаний, входящих в «Базовый элемент», принадлежат компании Basic Element Ltd (зарегистрирована на острове Джерси), которая, в свою очередь, на 100% принадлежит зарегистрированной на Британских Виргинских островах компании A-Finance, бенефициаром которой является Дерипаска.
ОНЭКСИМ – это Михаил Прохоров, Ё-мобиль и ещё куча всего…
А кто владеет компанией на острове Джерси? Наверное если приспичит, то и как в случае с Домодедово собственников никто не выдаст.
Яж написал: ей владеет компания с Виргинских островов... а её уже, в свою очередь - учредил Олежка...
А компанией с Виргинских островов кто владеет? Так и не поняли?
Её учредитель... физлицо. У вас иная версия?
У меня версия, что учредителем может являться кто угодно, а у Абрамовичей и прочих только бумажки, которыми в случае они смогут только подтереться.
Вы и правда думаете, что после оккупации России иностранными советниками активы на миллиарды долларов попали по результату счастливой лотереи к каким-то случайным личностям? Не смешите. После революции 17 года, когда все в открытую отписали иностранным банкирам, оккупанты поумнели - теперь всем владеют якобы граждане России.
Уууу... такая отборная конспиралогия, оккупанты и всё прочее...
Об этом можете поговорить с бабушками на скамейке. Для меня - это просто болтовня, имеющая вероятность быть истиной не более окрестностей ноля. Я, конечно, понимаю ваши аргументы: а власти скрывают, снимите розовые очки, как мы не можем быть оккупированными - если нас победили в холодной войне, и т.д. Но хоть каких, логически здравых аргументов, и доказательств - у вас нет, и, что самое важное - и быть не может.
Если мы оккупированы, то от чего нам позволено иметь свою армию? Да такую, что даже зассатый пендостан строит вокруг нас кольцо злобных государств и ещё одно кольцо с ПРО?
Как-то не похоже на оккупацию.
Запад типа холодную войну выиграл, чтобы оставить нефть и никель народу в лице Дерипаски. Вы сами-то хоть понимаете какой бред несете?
Власти ничего не скрывают, так как скрывать нечего. Есть Дерипаска, который говорит, что он чем-то владеет и справку показывает, да и других претендентов на собственность нет. Вот и все докузательства ваши. Выяснили власти наши кто владеет Домодедово? Нет.
По сути, мне ответить нечего...
То, что ресурсы нашей земли - массово увозят за бугор, за деньги конечно - это я согласен. Всё продаётся, это ж капитализм... Вы называете это словом оккупация - Бог с вами, пусть так, а я называю это жуткое состояние нашей страны - капитализм. Мы мало используем те ресурсы на своё развитие - больше вывозим, это похоже на колонию, да... но суть здесь не в оккупации, а устройстве экономики, т.е. она устроена так, что мы, её жители - добровольно способствуем этому процессу в виду своей алчности и всеобщего гедонизма.
От того я и говорю - менять нужно систему на социализм, или гибрид социализма и малых частных предприятий..., ну, или, что более реально - на госкапитализм, тогда - сама суть экономики приведёт к тому, что ресурсы вывозится так огульно не будут, но и народу уже не видать - ни меренов, ни забугорных сникерсов... ни итальянской мебели, ни псевдо-европейских шмоток...
Кто на такое готов???
А вот я с вами не согласен. Система по сути не поменялась. Что было, что стало. А я против социализма. Скажем я профессионал и буду получать как чмо некомпетентное? Щас. И что, государство будет определять можно или нельзя мне в два раза увеличить выпуск стульев или саморезов? Люди не равны изначально. Только вот при капитализме у человека больше свободы выбора.
Я не о таком социализме. Тот социализм, нафиг ни кому не нужен, во всяком случае, какой он был в 80-ые, когда я его застал уже человеком, а не неизвестно где летающими частицами материи...
Уравниловка, отсутствие мотивации, алкоголизм и безделье среди работников, вялотекущий, мягкий саботаж на рабочем месте... в голове - только одно, по быстрее свалить и чё бы украсть и вынести, хоть тот же гвоздь... ибо результаты труда и ЗП не коррелировали ни как.
Это всё не нужно - это тот тупик, в котором мы побывали.
Под нормальным социализмом я понимаю нечто другое. Общество должно дать всем народившимся своим членам - знания (профессию), рабочее место и обеспечение (еда, жильё, возможность воспроизводства) - каким образом - это не важно, но главное - всем и справедливым образом, что бы в обществе был консенсус по этому поводу. А если общество не может накормить и обогреть некоторую часть своих членов - то, значит, не надо было их рожать - что тоже не верно, значит нужно менять правила в обществе.
Важно, что бы у нас не было, так как сейчас - если человек пролетарий, то ему ни когда не приобрести жильё там, где он работает - вот это вот неверный путь.
Люди, конечно не равны. Но если у медсестры оклад 4 тыс. рублей, и со всеми надбавками, выработками и пр. - получается 7 рублей на руки - то зачем ей вообще работать медсестрой? когда блядью можно столько за 2 дня, или торгашкой на рынке - за неделю? Если медсестре очень повезло с рабочим местом - то она может 12 заработать, а если она в первичном звене, то и 17 может... (это в провансе). Как такая ЗП соотносится с ценой на жильё, а за кой чёрт детей кормить и растить в этом случае? Почему плата по ипотеке не включена в прожиточный минимум?
По поводу мелкого бизнеса, я считаю, его вообще в социализме, причём в любом - можно оставить типа как сейчас... и всё будет хорошо. И ни кто не будет за вас решать, сколько ваш рынок сбыта съест ваших стульев.
Главное, что бы инфраструктура - принадлежала государству (народу) а ни как не олигархам... Ни какой частник - с ноля инфраструктурные вещи строить не в силах... только имея уже, какую-никакую базу, но мощную, например украденную, или полученную путём незаконной приватизации. Инфраструктурой заниматься и владеть должно только государство.
>если человек пролетарий, то ему ни когда не приобрести жильё там, где он работает - вот это вот неверный путь.
А с чего вы это вообще взяли? Сварщик третьего разряда не может себе позволить жилье? Оператор цеха тоже? Специалист по обслуживанию станков лазерной резки? Программист станков и производственных линий? Хватит гнать уже оранжевую пургу. Если человек что-то из себя представляет, он будет в состоянии заработать и на квартиру и на машину и на дом. Так всегда было при любой системе.
>Но если у медсестры оклад 4 тыс. рублей, и со всеми надбавками, выработками и пр. - получается 7 рублей на руки
А при социализме ей дохера платить будут? Или ваша позиция в том, что при капитализме медсестра не может получать большой зарплаты, так как этого не предусматривает капиталистическая система? Напомню вам, что при социализме государство вас после вуза отправит работать в Мухасранск медсестрой за те же копейки. И жить вы будете в доме с туалетом на улице, так как нехрен строить туалеты, когда заканчивается нефть.
> оранжевую пургу
- нет... не нужно вам в такие дебри, а то покусаю!!!
Дело в том, что за МКАДом - тоже есть Россия... В моём уголке России - сварщики за 30 тыщ. трудятся, это без командировок, если, и в сезон... а зимой, порой и за 15 работают..., а 1 кв. м. жилья стоит от 29 до 45 тыщ. - это не отделанный = чистый бетон, без нифига и без проведённых коммуникаций...
Вот и приходится, даже сварщикам, работать в городе, а жить в ближайшей деревушке... иначе - не получается, и это печально.
Россия - она большая и разная.
А вы спросите у них сколько они получали 12-15 лет назад.
Уровень жизни был такой же... На жрачку хватает и ладно.
Угу, такой же. Короче, я понял. Просралиполимеры, вперед к социализму - там всем будет хорошо. Слышали такое.
Я имею в виду, что такой же в смысле того, что хватает только на еду, как и десятилетие назад. А как вы думаете с ЗП в 12 тыщ - на чё то ещё остаётся сейчас, кроме еды, а?
Я бы вахтой пошел за 70 тыс работать, чем так. У меня друг занимается в Сибири строительством. Трубы прокладывают, кабеля, фундаменты зданий ставят. Работает 2 недели через две недели. З/п около 100 тыс, оплачивают поезд туда-обратно.
Через пару лет я бы скопил и свой бизнес организовал, если бы мне так уже сильно хотелось остаться по месту жительства.
Зарплаты в регионах маленькие только потому, что там народу меньше, чем в европейской части. Это единственная причина.
Я сам строитель, всё это знаю...
Но не всё люди страны могут ездить в поисках работы по всей стране... кто-то должен работать в библиотеках, на скорой помощи, в поликлинике, в школе...
Но вы согласитесь, что ни при каком социализме не может терапевт, работающий в крупном городе и в глубинке получать одинаковую зарплату?
В моём понимании это должно зависеть исключительно от того, как решит общество в лице своих властных и финансовых институтов.
Например, если бы я этот вопрос решал - то ЗП терапевту назначил бы, как некая мала сумма + коэффициент, умноженный на кол-во принятых пациентов, ещё, если бы знал как, то учёл бы и эффективность лечения.
Как можно понять - ЗП будет в этом случае завесить от загруженности труда. Возможно в крупном городе - терапевты запросто смогут тянуть 1,5 ставки, и совершенно не иметь простоев... а в глубинке - опять же возможно, нагрузка будет меньше, как и ЗП... Но, в некоторых, думаю редких случаях, всё может обернуться и наоборот.
В итоге - всё зависит от планирования - что, когда и как строить (я про учреждения здравоохранения) и какую ёмкость туда закладывать... Если спланировать всё грамотно (что, редко возможно) то, наверное, и ЗП терапевтов станут в разных частях страны - близки.
А классическая уравниловка - она не нужна. Она губительна.
Спланировать грамотно... А сейчас что мешает спланировать грамотно? Капиталисты? Терапевты, кстати, сейчас на государство работают.
Не капиталисты, а капитализм как система... Ни уже ли вы думаете, что медицинский персонал не достоин оплаты на уровне возможности приобрести жильё?
Почему строителям зарабатывать 35 - 100 это нормально (я о пролетариях), и при этом - медсестра с 12 тыщ - это тоже считается нормальным? Чьи-то аппетиты надо под ужать, а кому-то наоборот, накинуть...
Я так понял, что проблема вся в ценнике на жилье? Может просто с ценами на землю и жилье разобраться?
А строители получают хорошо потому, что не ходят в белых тапочках и утки выносят, а ебашат на стройке в +40 и -40.
Прошу заметить, что строители работают на частную контору, а медперсонал в основном на государство. Скорее всего при социализме будет и у медсестры и у строителя з/п 12 тыс.
Всё верно... с чем-то нужно обязательно разобраться, например с ростовщиками...
Когда был СССР, как-то придумали схему, по которой люди получали жильё и не оплачивали непомерно дорогие, и совершенно лишние услуги банковских крыс...
Весь профит от строительного дела получают девелоперы (владельцы земли и разрешения на ней чё-то строить) и банки со своими кредитами...
Ну это вообще ЧОТКО. Тут мне лёшка писал, типа промышленные капиталисты не такие жадные и алчные, типа производство на территории их сдерживает. А вот оно как.
Всё верно, банковский бизнес - это вообще адЪ и израЕль... А завод - он, хотя бы, сам по себе на земле стоит - его просто так, одной клавишей на компе - на другой континент не переместить ;)
Тут есть какая-то нестыковка - 1) вывод компаний или долей компании из нашей юриздикции не мешает нам оказывать воздействие на актив путем национализации.
Т.е. выводят не из опасений о потере бизнеса.
2) Вывод туда долей акций так же не позволяет минимизировать расходы или перенаправить их туда все - 25% это не повод что бы весь кэш поплвл на кипр и тут нестало налогов. Туда отойдет лишь 1/25 прибыли....
3) ну и самое главное, сичтается что он выводит туда активы, потому что уверян, что очередного 2008 года не будет - это странно. Ведь если посмотреть, то что случилось - Россия спасла русал в самый глубокий момент кризиса дав ему кредит. А кто еще был готов спасать Русал? Все остальные требовали его распродать, т.е. лишить Дэвида реального актива. А тут получается что он спас его "за просто так" с точик зрения политического проигрыша тому же Рокфеллеру. А значит он может захотеть еще раз крутнуть колесо.
В общем, мой вывод такой - в статье правильно описано что наши алигархи лишь шавки мировой банкирщины и прочих црушников. Они банальные иуды отрабатывающие 30 серебрянников - это точно. И то что говорят Глазьев - Мусин - Губанов про цепочки добавленной стоимости, и то как ЦРУ-шники смачно засунули свои пальцы в них, фактически контролируя ВСЮ Российскую экономику через обрушение ее рентабельности - тоже факт. А вот то что они сейчас не ожидют нового кризиса и делают все с точки зрения развития - это спорно. Как раз закрытие низкомаржинальных проиводств - это упреждение к кризису. Передача активов - это политическое заигрывание с целью получить кредиты путем шантажа закрытия вовремя кризиса. Кароче что они его не ждут - не доказано.
Очередное "просралифсеполимеры". Не поленился и залез в отчетность русалки. Про отсутствие модернизации сильно повесилился. В 2011г. в модернизацию было вложено 608млн. баксов. В 2012 - 486млн. Себестоимость производства аллюминия незначительно изменилась, а корпоративный долг уменьшился.
Но ведь если давать объективную картину, то такую замечательную статейку не забацаешь.
slw, а вот посмотри,написано что процент износа составляет 75-85%.
Этот ярд долларей,насколько процентов омолодил производство?
А это ничего так, что сопоставимые суммы вкладываются ежегодно?
Честно говоря по ходу чтения закрадывались сомнения, уж больно забористо, по либерастски автор излагает... но поленился копать :-)
Хотя к дерипаске никаких позитивных чувств и не испытываю.
Да я на подобные материалы нервно реагируют. Хоть положительные, хоть отрицательные. Не может быть одноцветной картины. Хотя конечно обычным материалом является "мыфсеумрем". Обратный случай обычно более взвешенный.
Дерипаска потерялся...когда мы ужинали с ним в Савойе он бы все лишь начальником отдела сбыта Уралэлектромеди.
Как меняется жизнь...как меняются персонажи!
Что-то подобное должно было произойти и будет происходить.То что существуют проблемы с оборудованием,это правда.Существуют проблемы с эффективностью в управлении,тоже правда.Мы радуемся своим удачам в продаже нефти,газа,вооружений,титана, но это отрасли, которые на виду и на слуху.Алюминиевая отрасль одна из тех,о которой особо ничего и не слышно.Отчёт РУСАЛа говорит о том, что в компании существует масса проблем.Плохо, что проблемы не решаются.А если и будут решаться, то только после пинка сверху.
Спс, фиксанула инфу... Знаете, и не удивлена..
(вся в предкушении) - Дворню Чубайкину давно щиплют, не дождусь когда начнут главным кошелькам оранжевых заговорщиков головы сносить..особенно доставит когда братам Гадюкиным Дворковичей за я*цы возьмут.. Вот визгу будет, это я вам доложу..
По всем признакам, им яйца уже начали выкручивать. Может призадумаются, пока для этого еще есть время. Потом поздно будет верещать.
по-мему, они перешагнули черту. По крайней мере многие..Да и в процессе уже все. Поздно... только каяться теперь. Платить, отдавать и каяться. Стали на Красной площади, рвут тельники и каются всем кагалом и шоблой)))
А теперь сравните с цивилизованными странами, типа Германии или США. Почему за стоимость однушки на окраине Москвы можно купить в Калифорнии роскошную трехэтжную виллу с большим бассейном? И что толку от этой отмены тендера? Кого уволили?
Путину потребовалось 11 лет, чтобы это построить? Что же: ждем 2022 года, когда Путин построит второй завод. Опять Партия Жуликов и Воров... Жирный период дорогой нефти можно было использовать и более эффективно.
http://www.leventov.ru/intellectual-comment.html
прикольна, а я думал нищеброды они сами все выдумывают.
Давно уже все автоматизировано, Госдеп не зря ест свой хлеб. )
А вы-то что могли бы сделать на месте того же Дерипаски?
Всего несколько лет назад сама мысль о том, что производство может быть невыгодным или даже остановлено из-за платы за электроэнергию или тепло, просто не укладывалась в голове. Сейчас рынок вот уж действительно все расставил по местам. За алюминий мало платят - алюминщики не могут заплатить за электричество - электростанции не могут заплатить за топливо.
Откуда берется электричество? Это ведь в основном те же уголь, мазут, природный газ и уран. Их можно продать по мировым ценам. Зачем поставлять топливо на электростанцию, если она за него не заплатит? Не лучше ли продать сразу за рубеж? (Вот на какие цели будет израсходована выручка - это другой вопрос).
В СССР цены на всё устанавливались волюнтаристским методом, но в результате налогоплательщики были вынуждены расплачиваться за то, что на многих предприятиях топливо и энергия расходовалось в очень больших количествах.
Сейчас рынок вот уж действительно все расставил по местам.
феерическая ложь и деза)))) Он тк все расставил. что кризис системный наступил..
Отличный это ресурс - Aftershock. Только, давайте быть объективными:
"Япония!"
Да, это сегодня звучит гордо. :)
накачивали как и Китай. И вот и вся Япония..
Ах да, забыла... пока с якудзой не договорились, хрен им а не Япония была..
а кто говорит о модеронизации? ИНСОР и убитые из пятой колонны смакуют соц.разработки 20летней давности, убитые диссики и перестроечники..
Да уже полным ходом и давно идет восстановление ранее остановленного в результате перестройки, не к ночи будет помянута, и полное перевооружение. Окститесь...