Про то, что печатный станок Японии давно стал ведущим покупателем облигаций в Японии, начиная с ГКО для покрытия дефицита - слышали все. Но не только. Согласно свежей статистике, ЦБ Японии монетизировал уже и 55% от всех ETF (exchange traded fund), то есть печатный станок не только заливает макулатурой дефициты бюджета и корпоративного сектора, но и напрямую удерживает биржевые пузыри от коллапса.
Что дальше? Предлагаю монетизацию обещаний. То есть разрешить включать печатный станок под любой озвученный план. Автор плана получает свежеотпечатанную наличность в тележках. А ЦБ в качестве обеспечения получает бизнес-план. Назвать это можно, например так, - "качественное смягчение монетарной политики".
Успех после этого наступит особенно быстро.
Чем это кончится на самом деле никто не знает, и не обязательно будет всё плохо.
Комментарии
Хочу такого! Готов поставить бизнес-планы на поток! Обязуюсь перевыполнить план по бизнес-плану на 105 %.
P.S. Алекс, это жестоко, мне теперь этот дивный мир будет сниться.
Странно, я думал вас примерно тому же учили - еще в прошлом веке - что вся экономика штатов Второй Мировой - за необеспеченный кредит построена.
Тут же по сути то же, единственно что тогда йена будет с баксом конфликтовать - ну и за пределы экономики, номинированной в йенах - такая схема вылезти не сможет. Ну и да, управление и еще раз управление - ни в каком месте к рыночной экономике это не относится, чистый госплан
У нас в России, кстати, такой механизм невозможен - правила МВФ и наше законодательство немножко в этом случае нас дискриминируют - очень много народу по этому поводу в 90-е ругалось, по крайней мере в рамках сибирских экономистов
Ба-а, господа.. Что я вижу? Да вы иронизируете? Так сказать, ирония, переходящая в сарказм.. Да, япошкам разрешено печатать собственную макулатуру без привязки к экспорту. Папа разрешил. Ну, то есть, США.. А, вот, России нельзя.. Папа не разрешает. Что будем делать, а?)
вся надёжа на Трампа. Больше некому Россию спасать от предателей.
Будем делать то, что нам велит делать второй Папа, то бишь Англия. А именно защищать Китай, на который Англия ставит в плане создания золотого стандарта. Перед этим нам надо самим отбиться от вассалов США, а потом в военном плане защищать и Китай. Россия - такая же пешка, как и Прибалтика с Украиной. Только хозяин другой. Свой выбор мы сделали в 91-м году. Теперь уже не нам решать, что нами и с нами будут делать. Зато не СССР. А это главное.
>Россия - такая же пешка, как и Прибалтика с Украиной
не Россия, а население Кремля. Аккуратней.
Именно что Россия, как страна, проигравшая в Холодной Войне. А в Кремле работают исполняющие обязанности. И ничего такого тут нет, что Путин - фигура, согласованная с Англией через того же Березовского, а деньги Путина находятся в банках Ротшильдов, к которым американцам путь заказан. Александра Невского в своё время тоже до власти именно татаро-монголы допустили, а не народ. Сейчас у нас англосаксонское иго. Причём добровольное.
>Именно что Россия, как страна, проигравшая в Холодной Войне.
а где видно что война против России закончилась? Сейчас просто изменили конфиг, внедрили агентов в лице правительства, и бьют нас за нас же счет. Ещё как бы рановато сдаваться..
с хрена ли?
Работать. И тратить заработанное, а не напечатанное, отнятое у будующих поколений
Сарказм в данном случае неуместен - это именно что заработанное - ну при правильном применении. Комментарий про разрешение кстати - всецело поддерживаю, очень удивительное дружелюбие к японцам со стороны штатов
готовить траурное хайку на смерть Японии.
Жила страна восходящего солнца
И некому светило больше встречать.
Бульк.
))))
Хайку - супер!!!
Пишите еще, плз!!!
Добрый день)
Подскажите, а куда мы можем утилизировать напечатанные рубли?
Если я не ошибаюсь, то Йена - это резервная валюта. На валюту есть некоторый спрос.
Мы можем напечатать, но дальше то что? Цены в рост?
Еще. У Японцев наблюдается дефляция, они печатают-печатают, пытаясь инфляцию разогнать, а она так и не поднимается.
У нас, напомню, инфляция около 10%
Спасибо)
Алекс, когда вы пишите "успех", мысленно вы имеете ввиду гиперок?)
Оригинал:
Микс:
"Пацан к успеху шел,
не получилось, не фартануло..." - Источник этой идиомы Алекс вам уже дал, она подразумевает что некто совершает действия, с его точки зрения, весьма прогрессивные и положительные (в конце должен быть Успех), тогда как со стороны очевидна их гибельность.Джапы в роли подопытных
Э-э, господа, в двух словах о существующей в настоящее время финансовой системе на этой планете.. Доллар, евро, фунт, франк, йена.. Что объединяет эти валюты? ФРС.. Именно она даёт разрешение на эмиссию этих валют, не обеспеченную производством материальных ценностей. За счёт кого может существовать такая система? За счёт России, ну, и остального мира.. Задача из области арифметики: доколе, господа? Как долго ещё может существовать эта система? Где у неё слабые места, а?)
Добрый день)
Вопрос, как всегда, а что на смену?)
Как будем расчитываться друг с другом?)
Прежде чем революцию устраивать, нужно придумать, как ее возглавить и получить профит с этого)
Разрушить то можно, но дальше то что?
Спасибо)
ПОПС + подобные вещи + вера в рейтинги всяких FITCH, S&P и MOODYS = бери бабло сколько влезет, только будь своим в доску.
Теоретически, можно конечно рассуждать, что при отрицательных процентных ставках банки будут брать деньги под кредитование экономики, чтобы заработать, но это если тот, кто рассуждает клинический дурак.
Т.к. очевидно, что при включённом ПОПС тот, кто берёт кредит будет думать лишь о том, чтобы взять в долг триллионы и сикстильоны валюты, т.к. это принесёт ему гарантированную прибыль в абсолютном выражении намного большую, чем в попытке заработать хоть немного в реальном секторе экономики.
И скупка макулатуры с валящихся рынков - это также из разряда манны небесной.
А то, что рейтинговые агентства лгут напропалую и их давно закрыть надо - то вообще в доказательстве не нуждается.
Вся банковская система Мира держится на лжи.
Банк Японии потихоньку прибирает к рукам весь корпоративный сектор
Возможно, об этом мало кто догадывается, но руководители крупнейших японских компаний трудятся в поте лица на благо одного уникального акционера: своего национального Центробанка. Официально название Банка Японии не фигурирует ни в одном корпоративном отчете для инвесторов, и все же, по данным, полученным агентством Bloomberg из открытых источников регулятору удалось пробиться в десять крупнейших акционеров в 90% компаний Nikkei 225 Stock Average. Как? Через покупку биржевых фондов. Теперь по числу японских голубых фишек, где он является главным акционером, Банк Японии обошел даже такие крупнейшие инвестиционные компании как BlackRock и Vanguard Group.
Центральный банк уже стал объектом жесткой критики за деформации на японском рынке облигаций, однако теперь регулятор своими действиями активно способствует росту курса акций, что ведет к искажению оценочной стоимости и сводит на нет все усилия, направленные на повышение эффективности корпоративного управление. Между тем, сторонники политики Центробанка утверждают, что эти покупки помогают улучшить настроения и доверие среди инвесторов. С начала года индекс Nikkei 225 спустился на 8.3%, а инфляция упала ниже официальных целевых уровней, при этом большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg, считают, что Банк Японии будет скупать ETF еще активнее — не исключено, что мы узнаем об этом уже в этот четверг, на ближайшем заседании по монетарной политике. «Для тех, кто считает, что акции должны расти любой ценой, подобная стратегия Центробарка просто подарок судьбы», — отмечает Синго Иде, старший стратеги по фондовому рынку в токийском научно-исследовательском институте NLI Research Institute. «Но подобные действия, несомненно, нарушают душевное и психическое здоровье фондового рынка».
Крупнейшие вложения
В рамках своей текущей программы стимулов Центробанк ежегодно покупает ETF на сумму около 3 трлн иен (это 27.2 млрд долларов). Политики не раскрывают информацию о том, как эти инвестиции трансформируются в доли отдельных компаний, однако общее представление об этом можно получить, изучив общедоступную отчетность регулятора, обязательные отчеты компаний и управляющих ETF, а также статистические данные Ассоциации инвестиционных трастов в Японии. Банк Японии от комментариев на эту тему воздержался. Между тем полученные сведения говорят о том, что Банк Японии входит в десятку крупнейших акционеров в более чем 200 компаний, зарегистрированных по индексу Nikkei 225. По сути, регулятор контролирует около 9% Fast Retailing Co., оператора сети магазинов Uniqlo, и почти 5% производителя соевых соусов Kikkoman. Кроме того, он является третьим по величине акционеров в Yamaha (это крупнейший в мире производитель музыкальных инструментов) и в Daiwa House Industry, которая является лидером японской индустрии жилого строительства. Если прогнозы Goldman Sachs оправдаются, и на этой неделе Банк Японии объявит о расширении программы покупки ETF до 7 трлн иен в год, то у регулятора появится реальный шанс стать главным акционером в более чем 40% компаний Nikkei 225 уже к концу 2017 года. К такому выводу пришли аналитики Bloomberg, при условии, что доли других крупных акционеров не изменятся. По оценкам HSBC, 13 трлн иен и немного усердия позволят ему стать главным акционером в 90 компаниях.
С точным прицелом
«Эти показатели подчеркивают масштабность инвестиционных вложений», — отмечает Надер Наеми из сиднейского фонда AMP Capital Investors, контролирующего около 120 млрд долларов. «Центральные банки превращаются в огромные хеджевые фонды». Оппозиция в Японии не устает критиковать программу, реализуемую Харухико Куродой. Однако глава Центробанка продолжает держать глухую оборону, не далее как на прошлой неделе он заявил о том, что покупки Центробанка не так уж велики по сравнению с размером японского фондового рынка. При объеме рынка в 8.6 трлн иен (по данным на конец марта), Банку Японии принадлежит всего около 1.6% от общей капитализации всех зарегистрированных на бирже японских компаний. Между тем, государственному пенсионному фонду принадлежит доля в размере 5%. Кроме того, центральный банк ориентируется на ETF с крупной капитализацией, а это значит, что его позиции более концентрированы и не затрагивают тысячи японских компаний за пределами основных индексов.
Где прибыль?
В некоторых странах государственные интервенции на фондовом рынке дают неплохие результаты. В США, например, правительство потратило около 245 млрд долларов, чтобы поддержать банки в период мирового финансового кризиса 2008 года, получив прибыль от своих инвестиций в размере около 30 млрд долларов, когда отрасль начала восстанавливаться. На пике азиатского финансового кризиса в августе 1998 года Гонконг купил местные акции на сумму 118 млрд гонконгских долларов (15.2 млрд долларов США), чтобы сохранить валютную привязку. Это послужило толчком к росту и позволило правительству через пять лет продать все свои акции с прибылью. В Японии пока нет признаков того, что покупки Центробанка привели к росту оценочной стоимости японских компаний до опасных уровней. Nikkei 225 торгуется с коэффициентом 16 относительно ожидаемой прибыли в течение ближайших 12 месяцев, что соответствует индексу MSCI World. За последние пять лет японский индекс в среднем приносил премию в размере 14%. И все же чем дольше Банк Японии покупает активы, тем выше риск, что рыночные цены начнут двигаться не зависимо от фундаментальных факторов. Если прогнозы Goldman Sachs относительно дополнительных стимулов окажутся верными, то к концу 2017 года Банку Японии будет принадлежать четверть Mitsumi Electric Co, поставщика для Apple Inc, и 21% от Fast Retailing.
Учитывая то, насколько большие доли корпоративного собственного капитала крутятся в индексных ETF, которые не должны анализировать эффективность деятельности компании, интервенции Банка Японии также могут полностью лишить топ-менеджмент мотивации повышать эффективность управления. «Суть индексов ETF в низких комиссиях, они не могут позволить себе тратить значительные средства на анализ или на голосование по доверенности», — отмечает Николас Бене, уполномоченный директор Института обучения для членов советов директоров в Японии. В декабре регулятор заявил о том, что планирует увеличить объем покупки ETF, которые учитывают показатели, включающие анализ расходов и темпы роста заработных плат. Однако пока Банку Японии нечего покупать, потому что таких фондов не существует. Быкам, конечно же, пришлось по душе стремление ЦБ подтолкнуть цены выше, однако в рано или поздно ему придется продать свои инвестиции, создав тем самым потенциальный источник нестабильности для долгосрочных инвесторов. «Конечно, можно говорить о том, что мы живем в непростое время, требующее нестандартных решений. Однако стоит спросить себя: что случится, когда Центробанк решит уйти с рынка» — советуют стратеги из Sumitomo Mitsui.
http://www.forexpf.ru/news/2016/04/25/b3sh-bank-yaponii-potikhonku-pribi...
немного подробностей про безумства ЦБЯ, на русском языке
И на самом деле это замечательно по следующим причинам:
- эксперимент проводится не на самой главной мировой валюте (долларе США), но и не на аутсайдере каком-нибудь;
- никто толком не знает последствий неограниченной печати денег (в теории инфляция, но на практике она получается незначительной), тем интереснее узнать чем это закончится;
- в скором времени, когда эксперимент закончится, это пополнит экономическую науку новыми знаниями, возможно даже новыми экономическими концепциями, которые сделают наше будущее более предсказуемым и светлым;
- неудачный эксперимент - тоже эксперимент, а значит в худшем случае мы узнаем чего опасаться не в теории, а при реальном применении инструмента.
ну канешна - экономической науки ведь не существует - ничего посчитать невозможно же. И матрица межотраслевого баланса - это лженаучное действо. И Капитал Маркса это выдумка глубоко больного на всю голову человека жравшего галюциногенные грибы.
Ба, что такое - гениальный экономист не знает истории мирового баблопринта)))) Как это вы так, а?
И заметьте, на этом фоне золото не собирается расти. Падать - да, а расти - не очень.
Поищите в интернетах как именно устанавливается на золото цена. И снизойдёт Откровение.
Вы злой. ) Это хорошо.
Я в курсе про бумагу. Только вот уже годы, как бумага и металл стоят одинаково. Нет бы им разойтись...
Это Ваши влажные хотелки
пока у Китая не будет в ЗВР золота от 60% от объема- не разойдется
другое дело, что данные по объему золота в ЗВР Китая занижены и там сейчас не 1500-2000 тонн, а в разы больше, да и форс-мажоры могут быть...
Тонна золота стоит всего лишь 40 млн долларов. Тысяча тонн стоит 40 млрд. Десять тысяч тонн стоит 400 млрд. Вы считаете, что ЗВР Китая какие-то жалкие 700-800 млрд?)
а вы в курсе, какие пропорции между золотом и бумажными валютами в ЗВР стран, обладателей резервных валют?
в США, например, на заявленные 8000 с копейками тонн золота всего несколько десятков млрд у.е инвалюты.
в странах ЕС и Британии золота в ЗВР от 60 до 80%.
так и Китай - сейчас стремительным домкратом избавляется от иностранных зеленых и прочих бумажек, по 0.5-1.0 трлн в год - такими темпами через 2-3 годика достигнет нужного уровня.
Но-о, позвольте, батенька.. Ведь, ЗВР Китая составляют 3 триллиона 300 миллиардов долларов. Следовательно, 60 процентов от этой суммы будет 2 триллиона долларов. Два триллиона долларов это 50 тысяч тонн золота. Помилуйте, сударь, да разве на этой планете найдётся такое количество золота, а?)
прочитайте еще раз пост, на который вы сейчас свой коммент написали
нет, не будет ни 50 000 тонн золота, ни тем более, 2 трлн каких-то там денег.
а будет не важно сколько, пара сотен мрлд у.е. каких-то денег иностранных государств и от 3000 до 5000 тонн, может чуть больше, золота - все как у всех стран со статусом резервных валют (доля золота в ЗВР от 60% и выше).
это вполне реально для Китая, импортировавшего за последние 7 лет по 1000-1500 тонн золота в год (+ годовая добыча внутри составляет 400-500 тонн при законодательном запрете на вывоз золота за границу - так что весь металл за вычетом использованного в тех.средствах пром-сти (платы, контакты,.. - где-то 5% от ввезенного) и 10-25% ушедших на ювелирку и к частникам в виде монет и инвестслитков, остается в сейфах госбанков - а фактически - ЦБ Китая.
итого - сейчас в хранилищах НБК может быть от 5000 до 10 000 тонн.
А-а, понимаю, понимаю.. Китай будет избавляться от этих 3,3 триллионов долларов.. Львиная доля которых представлена государственными долговыми обязательствами США. Да, но, позвольте, китайцы обменивают эти долговые расписки на.. вы внимательно следите за ходом моей мысли?.. итак, обменивают на.. на что?.. уж не на доллары ли, а?)