Дешевая нефть как испытание для всех

Вот уже почти три месяца цена за баррель североморской нефти марки Brent топчется в районе 50 долларов, большую часть времени находясь ниже этой отметки. Далее приведён график цен на нефть, где есть данные с середины 2014 года. Как видим с июля прошлого года баррель нефти подешевел со ста долларов до пятидесяти к январю 2015, затем в течение нескольких месяцев до мая 2015 года был небольшой, но стабильный рост цены до шестидесяти долларов, но в мае динамика вновь изменилась и к августу 2015 года за баррель нефти давали не более пятидесяти долларов:

Всю "прелесть" низких цен на нефть мир ещё не успел оценить. Как известно нефть на мировых рынках продаётся фьючерсными контрактами разными сроками исполнения: месяц, три месяца, полугодовые контракты и годовые. То есть сейчас, в ноябре 2015 года нефтедобытчики начинают исполнять контракты на поставку своего товара по контрактам, заключенным в ноябре прошлого года, то есть по ценам 70-80 долларов за баррель, а так же по полугодовым контрактам, заключенным в мае этого года, то есть по пиковым ценам на нефть, которые фиксировались в 2015 году.

Выросший с июля 2014 года курс доллара США по отношению к рублю позволил прожить России 2015 год без особых потрясений, ведь контракты по 70-80 долларов за баррель при нынешнем курсе (60 рублей за доллар) в рублёвом эквиваленте даже выгоднее контрактов по 100 долларов при курсе в 35-40 рублей за 1 доллар США. Экономика России пока что не успела заметить столь значительного снижения цены на нефть благодаря снижению курса рубля. Более того в течение нынешнего года фиксировался рост золотовалютных резервов России:

То есть деньги у страны были не только на финансирование всех своих внутренних и внешних обязательство, но что-то даже удавалось откладывать в резерв. Проблемы скорее начнутся с первого месяца 2016 года, когда пойдут поставки нефти, стоимость которой по всем контрактам и месячным, и полугодовым, и годовым будет не более 50 долларов за баррель. Тут же стоит отметить, что Россия продаёт свою нефть дешевле, чем стоит эталонная нефть марки Brent. Наша нефть марки Urals из-за высокого содержания серы считается более тяжёлым сортом и её цена составляет на 5-7 процентов ниже цены нефти марки Brent.

Несомненно, что нынешние цены на нефть - это заговор определённых стран, каждая из которых таким способом пытается добиться своих целей. США низкие цены на нефть используют как рычаг давления да Россию. Президент Обама обращаясь к конгрессу заявил, что экономика России разорвана в клочья. Чернокожий президент немного поторопился, но он прав - упавшие цены на нефть окажут большое негативное влияние на Россию, которое мы, скорее всего, в полной мере ощутим лишь в следующем году. Так же низкие цены выгодны и странам Аравийского полуострова, которые этим пытаются уничтожить сланцевую добычу нефти в США. Как известно при тех ценах на нефть, которые есть сейчас добыча сланцевой нефти, которая последние несколько лет стремительно развивалась в США, становится нерентабельной. Уже сейчас имеется статистика по количеству закрывшихся скважин на территории США, их число значительно.

Но есть и обратная сторона нынешней ситуации. Всем известно о странах, которые последние несколько десятков лет привыкли жить в долг. Это почти все страны Европы и самый главный мировой должник - США, долг которых превысил отметку 18,15 триллионов долларов и продолжает расти. По оценкам экспертов к моменту окончания срока полномочий темнокожего президента США, разорвавшего экономику России в клочья, долг США превысит 20 триллионов долларов. Так же продолжает расти и долги многих ключевых стран Евросоюза. Но за счёт чего растут эти долги? Кто продолжает кредитовать экономику США и стран Европы?

До недавнего времени главным кредитором США оставался Китай, но с начала нынешнего года эта страна постоянно снижает свою долю избавляясь от долговых расписок США. То же самое делает и Россия. В течении декабря 2014 года Россия продала пятую часть американских государственных облигаций, а к апрелю 2015 года Россия сократила объем гособлигаций США в своих международных резервах на 40%. Потом был небольшой рост вложений в ценные бумаги США, но всё равно в сравнении с предыдущим годом Россия значительно сократила долю своего участия в финансировании экономики США.

Одними из ключевых стран, которые на протяжении последних нескольких лет увеличивали свои вложения в американские облигации, являются страны ОПЕК. Они же являются одними из главных кредиторов стран Евросоюза. За счёт чего эти страны кредитуют Евросоюз и США? Ответ очевиден - за счёт сверхдоходов от продажи нефти. Но в этом году ситуация в корне изменилась. У стран-нефтеэкспортёров больше нет сверхдоходов, которые можно было бы тратить на покупку государственных облигаций США. Об этом говорят и данные о том, что всё меньше и меньше облигаций США покупаются внешними кредиторами, всё большую долю вновь выпускаемых облигаций выкупает ФРС США просто рисуя дополнительное количество долларов. Разговоры о невозможности экспорта инфляции за пределы США при таком раскладе оставим в сторону - это отдельная тема.

Бюджеты многих нефтеэкспортирующих стран рассчитываются исходя из цены на нефть более 60 долларов за баррель. При такой цене эти страны могут себе позволить не сокращать свои расходы тем самым не снижая уровень жизни собственного населения. Что будет при ценах на нефть в 50 долларов? Вариантов развития событий не так уж и много, их всего три. Первый - снизить государственные расходы и обвалить уровень жизни в собственных странах. Второй - начать брать в долг, чтобы поддерживать текущий уровень своих расходов. Но у кого брать в долг, когда другие страны сами в долгах как в шелках? Никто не даст. Третий вариант - это начать продавать государственные облигации, чтобы были деньги на что жить. И вот тут самое интересное. Мало того, что новые государственные облигации США уже никто не покупает, так ещё и приближается тот момент, когда кредиторы начнут интенсивно продавать старые, давно приобретённые ценные бумаги. Если раньше США выплачивали долги по своим старым обязательствам за счёт вновь продаваемых облигаций, то теперь этого делать не получится - желающих вложиться в огромный долг США больше нет.

Какие варианты развития событий могут быть в данном случае? А их тоже три. Первый вариант - США объявляют себя банкротом и отказываются платить по долгам. Мировой финансовый коллапс и глубочайший кризис. Второй вариант - цена на нефть в начале 2016 года начинает расти и в течение нескольких месяцев она достигает 70-80 долларов за баррель. У нефтеэкспортёров появляются деньги и для себя, и немного остаётся на выкуп новых облигаций США, банкротство главного мирового должника откладывается ещё на несколько лет. Третий вариант - мировая война, которая спишет все долги и которая должна будет разгореться и начать своё шествие по планете с Ближнего Востока. ИГИЛ, сотни тысяч беженцев в Европе из Сирии, Афганистана и Пакистана - это как раз посаженные зёрна этой будущей войны.

Источник: http://www.antonenkov.com/?a=1908