Директор по инвестициям Saxo Bank Стин Якобсен: "Политика нулевых ставок ФРС не создала ничего, кроме роста неравенства. Ожидаю, случится повышение ставок 0 в июне, или сентябре. И это станет самым большим маржин-коллом в истории для пузыря активов, созданного ФРС... 2015 - это потерянный год с точки зрения восстановления экономики... ФРС говорит, что имеют место "непредвиденные" последствия низких ставок - недвига переоценена, акции переоценены. Рано или поздно ФРС скажет - хорошо, есть два варианта. Либо продолжить накачивать пузырь, либо лопнуть его и начать заново. Но я не уверен, что они сохранили способность управлять процессом".
Комментарии
Кто может превести на великий и могучий что есть маржин колл?
Маржин-колл (марджин-колл, маржинальное требование, англ. margin call) – это требование брокера о внесении клиентом дополнительного обеспечения на свой счет. Другими словами, маржин-колл является моментом, когда на лицевом счете трейдера возникает нехватка свободной маржи, и он вынужден или пополнить счет, или закрыть часть открытых торговых позиций с целью поддержания состояния своего счета на достаточном уровне.
Всякий раз, когда биржевой спекулянт Форекс открывает позицию при помощи дилера (брокера), часть денег на его счете замораживается, образуя так называемый «страховой депозит». При открытии позиции данный страховой депозит используется в качестве залога. Следует отметить, что компания-посредник, оказывающая трейдерам услуги по торговле валютой на рынке Форекс, каждый день рассчитывает временные (плавающие) потери и прибыли по открытой игроком позиции.
В случае если клиент не обладает достаточными средствами для обеспечения текущих убытков, он получает маржин-колл, сигнализирующий о необходимости пополнения счета. Если после МС трейдер не предпринял никаких действий по увеличению депозита, позиция закроется автоматически брокером, а сам игрок понесет реальные потери.
Стоит отметить, что текущие потери могут возникать в результате непредвиденного движения валютного курса в ту или иную сторону, являющуюся противоположной по отношению к открытой торговой позиции.
Пример №1
Трейдер открыл длинную позицию по Евро в котировке Евро/Йена, но европейская валюта вдруг начала дешеветь. Это не значит, что игрок непременно понесет убытки – в некоторый момент времени курс валюты может развернуться и Евро опять подорожает. Однако если в какой-то период падения курса Евро по отношению к японской Йене на счете трейдера не окажется достаточной суммы для обеспечения текущих потерь, его позиция будет автоматически закрыта.
Таким образом, вся сумма денег на торговом счете игрока делится на свободную часть и страховой депозит. Сумма последнего зависит от размера кредитного плеча, которое предоставляет дилинговая компания, типа и количества лотов. При кредитном плече величиной 1:50 и длинной позиции Евро/Йена, открытой одним мини-лотом в 10 тыс. долларов, размер страхового депозита составит 200 долларов (10 000 / 50). Если на счете игрока имеется 1 тыс. долларов, то 200 из них будут заморожены, то есть трейдер может распоряжаться лишь оставшимися 800 долларов.
Каждый брокер устанавливает собственные правила по размерам текущих потерь, которые приводят к маржин-коллу. Чаще всего это 30% от страхового депозита. В описанном выше примере с длинной позицией по Евро, при наступлении МС на торговом счете игрока останется лишь 140 долларов (0,7*200). Стоит отметить, что такой суммы будет недостаточно для последующего открытия еще одной позиции. Следовательно – игроку придется вносить на счет дополнительные денежные средства.
Пример №2
Величина депозита трейдера составляет 20 тысяч долларов. Биржевой спекулянт открывает короткую позицию по JPY четырьмя лотами. Цена равна 109,50. Установленный обслуживающим брокером уровень маржин-колла составляет 70% от величины необходимого страхового депозита. Страховой депозит равен 2 тысячи долларов за один лот. Цена закрытия торгового дня составляет 108,70.
«Плавающие» (временные) потери от неблагоприятного изменения валютного курса равны 3360,60 долларов:
Плавающие потери = разница значений 1/109.50 и 1/108.70, умноженная на 12500000 JPY и еще раз умноженная на 4 лота.
В данном примере на страховой депозит уйдет 8 тысяч долларов (2000 у.е.*4 лота). В распоряжении игрока останется лишь сумма размером 8639.4 долларов (20000 – 8000 – 3360,60).
Таким образом, теоретически трейдер может открыть еще четыре лота. В случае закрытия позиции в такой ситуации страховой депозит возвратится трейдеру, и последний возьмет на себя убыток в 3360,60 долларов (+ комиссионные). На торговом счете останется 16639,4 долларов (20000 – 3360,60).
Однако трейдер может продолжить ожидание разворота рынка в благоприятную для него сторону и спустя некоторый промежуток времени закрыться с прибылью. В каком же случае наступит маржин-колл? Итак, при открытии позиции в 4 лота у игрока на счете останется 12 тысяч долларов, так как 8 тысяч ушли в страховой депозит. Чтобы наступил маржин-колл, биржевой спекулянт должен не только перекрыть свои 12 тысяч «плавающими» потерями, но и уменьшить страховой депозит до 70% (то есть трейдер может израсходовать 30%).
Размер плавающих потерь составит 14400 долларов (12000 + 8000*0,30). Если же плавающие потери превысят сумму в 14400, тогда и наступит маржин-колл. Используя формулу для расчета убытков и прибылей, можно найти цену, при которой возникает данная неприятная для трейдера Форекс ситуация:
14400 у.е. = (1/109.50 - 1/Х)* 12500000 JPY*4 лота.
Итак, ситуация «маржин-колл» наступит при курсе JPY=106,15. Таким образом, игрок может выдержать падение курса японской национальной валюты еще на 255 пунктов.
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод: чтобы избежать маржин-колла, нужно осуществлять постоянный контроль всех открытых позиций и заблаговременно их закрывать – это позволит минимизировать потери в случае изменения курса в неблагоприятную сторону.
Чтобы избавить трейдеров от необходимости постоянного наблюдения за валютными котировками, введен специальный термин «лимитный приказ». С его помощью игрок может в самом начале открытия торговой позиции указать максимальные значения для текущего убытка (стоп-лосс) и прибыли (тэйк-профит). Позиция автоматически закроется при превышении текущих убытков или прибыли пороговых значений.
В отличие от рыночного приказа (поручения закрыть или открыть позицию по текущим котировкам), лимитные приказы ограничивают возможные потери и ожидаемую прибыль.
.
Очень длинное объяснение, не уверен, что любой дочитает.
Маржин колл предполагает, что при торговле трейдер использует маржу, т.е. кредитное плечо. А это в сущности, когда у тебя на счету Х долларов, а брокер тебе одалживает еще 9Х, чтобы торговать в 10 раз прибыльнее. Вот, в случае маржа 1:10.
Однако, брокер не позволит трейдеру проиграть свои одолженные деньги сверху его депозита и тогда получается самое интересное. При реальном убытке только на 1/10 от реального депозита трейдера, он уже свои кровные деньги проиграл (потому что кредитное плечо у него 10 раз). А ведь, для особо азартных товарищей маржа бывает и 1:100 и даже 1:200.
Вложенный рубль можно потерять при флуктуации вниз на копейку, а то и полкопейки.
Спекульский термин - http://betafinance.ru/glossary/margin-call.html - если по-простому, это означает самый масштабный финансовый крах в истории.
Еще проще подобие банковкого кризиса, когда все вкладчики одновременно требуют свои деньги на вкладах, а их в наличае в таком количестве нет. Они розданы заемщикам. А у тех их тоже не придвидится, - цены на все рухнули.
И до какого значения поднимет планку стоимости денег ФРС? И по каким валютам это будет удар?
По баксу же, по каким еще? Ведь, в чем была суть финансовых войн? Понижать ставку на опережение, чтобы оживить свою финсистему за счет других, менее поворотливых. Дело дошло уже местами до отрицательной ставки. лишь бы деньги не застаивались, а оборачивались.
А вот, в условиях повышения ставки, произойдут интересные вещи. Сначала бакс резко подорожает. При том в цене будет именно наличка, потому что она в кармане лежит. Люди будут думать, что у них резко увеличились депозиты, но банки не дураки, у них самих эти деньги давно розданы в рост, а теперь резко увеличился класс невозвратных кредитов. Поэтому они предпочтут обанкротиться малой кровью, чем погашать из последних сил свои обязательства к вкладчикам. Кредитная система загнется - никто не захочет брать кредит по большей цене, чем уже имеющиеся неподъемные кредиты.
Чтобы что-то исправить, то ли государство, то ли ФРС выпустят либо какие-то временные суррогаты кредитных расписок (купюр), либо сразу запустят новые деньги, свободные от долгового бремени бакса. И это был бы очень хитрый ход, мол, кому мы должны в баксах, мы все выплатим до цента, а сами уже работаем с амеро, так что милости просим, если хотите продавайте за амеро.
В конечном счете, удар будет по всем валютам, т.к. по факту все валюты суть бакс в какой-то степени локализации (надписи, символика, номинал). А что делать? Не надо было вступать в эту игру. Как говаривал Амшель Ротшильд, "дайте мне контроль над финансовыми потоками страны, и мне нет дела до тех, кто пишет ее законы" - а тут имеем дело с глобальными денежными потоками, и соответственно кому-то нет дела до глобальной политики.
Проигрыш в казино по сути.
Более конкретно - звонок от вашего брокера с сообщением о том, что внесённый вами залог уже не покрывает разницу цен (маржу) по вашим ставкам, и надо либо внести ещё денег либо закрыть позиции с убытком.
http://www.stihi.ru/2010/12/12/6313
Если они повысят ставки, это и в правду будет выглядеть, как если бы лифт с 9-ого этажа на первый спустили, обрезав трос. Полное управление, в такой ситуации будет утеряно.
Я думаю это может даже выглядеть, как пересмотр стоимости активов, запросто на порядок, за очень короткий промежуток времени, после поднятия % ставки.
В пример, квартира в Москве стоит 100 000 $, после этого через квартал, два, она будет стоить 10 000$, далее цена будет падать ещё, и всё это, в виду шока ликвидности, деньги станут очень дорогие.
Ты бы привёл в пример квартиру в Нью-Иорке за 100 000 рублей, а то чета Москва и доляры...
В Нью-Йорке также упадут цены. Пузырь повсюду.
//в виду шока ликвидности, деньги станут очень дорогие.// Зеленые деньги станут оч.дорогие..
Ну да, это вызовет спрос на доллар и не прекращающийся рост индекса доллара, ну и падение цен на сырье, так они будут загонять в ГКО "инвесторов" платить "инвесторам" возросшие %, их же деньгами, обескровливая мировую экономику, именно так и получается.
А что будет с ценами на золото? Может прикупить пару инвестиционных монет или лучше баксы?
Вам на форекс. Там первая доза бесплатно.
Форекс ? Тогда уж лучше точно в казино, причем на рулетку.
Нет разницы
Зачем вам монеты, если уж есть свободные средства, купите слитки по 5, или 10 грамм.
Хотя если ставки поднимут то цена золота по идее упадет и сильно (запросто в разы, с течением времени, если ФРС как и планировала, будет повышать % ставки до 3.75% к концу 2017 года) Тогда наверно лучше зелень.
Поймите не кто не знает что это будет, вполне возможно не золото, не зелень, не понадобится, а ценностью станет тушенка, водка, патроны, пенецилин и др. лекарства или навыки врача в пример.
Вы как и ярассуждаем с точки зрения старой парадигмы, а она рушится.
Я уже приводил как то пример, вы на радостях купили квартиру 3-ёшку, в пример в городке до 100 000 жтелей за 1 000 баксов , во время острой фазы кризиса, вы рады, но тут вдруг выясняется что стоимость комуналки за год выше стоимости квартиры да и почти все соседи не могут платить за комуналку. И им отрубают то свет то воду то канализацию, тут былая радость, и осознания перспектив что покупка была ошибкой и происходила исключительно на эмоциях, пропадает.
Могу сказать если вы купите водки, спирт медицинский литров 10-20, лекарства,(самые необходимые) запас семян для посадки, патроны, тушенку и не скоропортящиеся продукты, что вполне могут и 2-3 года хранится это более верно, чем что то другое (кмк) .
Мда...патроны? заряжать некуда...водка?боюсь быстро кончится, еще до начала всей котовасии.
Ну продукты тогда, лекарство, это не пропадет же, семена для посадки, зелень, рыжьё, не держите все яйца в одной корзине.
Когда весь мир рухнет, а у вас в маленьком заплечном мешочке будет килограмм 100 золота :)), все вышеперечисленное вам принесут сами.
Тысячи лет назад слова "доллар" не знали, а золотом расплачивались, через тысячу лет слово "доллар" забудут, а золотом будут продолжать расплачиваться.
"водка?боюсь быстро кончится, еще до начала всей котовасии"
- счастливый человек же
"с течением времени, если ФРС как и планировала, будет повышать % ставки до 3.75% к концу 2017 года" они не могут повысить процецнтную ставку даже на 0,25%, т.к. это вызовет маржин коллы в пирамиде деривативов на триллионы долларов (о чем иговорится в статье). как вы себе представляете повышение до 3,75? без печатного станка не обойдутся. значит доллар упадёт, а его антипод золото - вырастет в цене (в обесцененных долларах)
А наплевав на всё повышать тупо ставку, опираясь на то что пузырь же уже лопнул, после первого повышениея, а дальнейщее повышение ставки, в будущем, будет способствовать востановлению и выздоровлению экономики. Думаю если повышать будут как я выше писал до 3.75% то именно под примерно этим "соусом".
Да и вы ждете гиперка и смерти бакса (перехват потребления на РФ и Китай), но этого не будет, США скорее через дефляк угробит свою и мировую экономику, увеличив до предела стоимость бакса , чем допустит утраты баксом своего влияния.
Да и пока только дефляция так и так выходит.
Эта дефляция политическая. Чем больше мировая напряженность, тем крепче доллар. Так и будет, до тех пор пока все считают доллар безальтернативным. Но политические шаги некоторых государтв могут изменить ситуацию. Вот только нет столько дивизий и того смелячака, кто бы решился первым перейти дорогу сша, которые творят что хотят. А если сша сами запустят механизм для гиперка, другие подхватят тему и перестанут считать доллар безальтернативным. Будет ад и израиль, но доллар умрёт.
. А если сша сами запустят механизм для гиперка, другие подхватят тему и перестанут считать доллар безальтернативным. Будет ад и израиль, но доллар умрёт
США никак на данный момент не могут запустить гиперок, у КУЕ1,2,3, Твист были а гиперка пока нет, как и Япония после многих лет дефляции им кое как удалось немного йену обесценить. Но как только начнется каритрейд по йене схлопываться йена станет дорогой по идее.
Я думаю что доллар станет просто одной из региональных валют, а не умрет , и скорее будет развал на валютные торговые зоны это в лучшем случае, а валютой станет пока скорее всего это золото серебро, везде.
Но как будет, посмотрим.
думаете всхлопывание пузыря активов ФРС, о котором говорится в статье не запустит гиперок? дыры ведь придётся чем-то латать, а чем? я сам конечно хз, может и не вызовет. спорить не буду.
Вот их варианты:
1 гиперок - смерть бакса, все станут избавлятся от бакса ион станет так же нужен всем как гривна в пример, значит и потребелние и влияние США в мире станет постепенно все меньше и меньше.
2 Дефляция ( то что сейчас) бакс все крепче и крепче, это высасывает всю ликвидность в США и ГКО США, да это уничтожает как мир. так и экономику США, но ей так и так трындец ибо тот объем нищтяков что раньше уже нет смысла производить, нет платежеспособного спроса, в виду пепекредитованности потребителей, а это изза снижение энергопотока на человека.
А можно про вариант 2 подробнее.
Сколько по времени может продлиться период сверхдорогого доллара? Это ведь может быть только до того момента как экономика США не накроется? А при дефляции ждать придется недолго.
Максимум (кмк) 2 года до пика оттока капитала, т.е. до того момента пока в ГКО США валютным пылесосом" не стянет обратно в баксы далее и у них быстро наступит БП.
Тоесть потом таки бакс рухнет?
Дефолт США ? Да! Смерть бакса ? Нет, это будет означать естественное сжатие бакса, обратно в золотой стандарт. Деньги будут дорогие, на столько, что они по сути станут "золотыми" а так как деньги будут безумно дороги, их будет иметь в лучшем случае 1/3 населения, постоянно или переиодически в карманах , остальные 2/3 (пенсионеры, учителя, врачи, гос. случжащие и т.д.) все/почти все кто от государства зависят, придется возвращатся к земле, и начинать заниматься первичным производством энергии. Золото серебро на прокорм никто давать не будет.
Это "сжатие цивилизации", происходит для того что бы оставить комфорть для избраных, вот что они (кмк) пытаются сделать. А выхода у них нет, так или иначе, отчего не рискнуть.
Это уже тогда новая парадигма. Золотой бакс, рубль, юань и тд. Полностью меняется экономическая модель.
Да, выходит наверно так. За бакс и фиатные валюты держатся потому что именно это пусть и путем накачки и создания пузырей позволяет содержать социалку, и десятки миллионов неработающих людей, соц. стабильность короче. И это везде в мире. А при золотом стандарте это не возможно. Кто не работает тот не есть, и хоть у вас 10 детей куска хлеба вам никто не даст , просто не с чего. Да и работу государство вам не предоставит, так как получается эффект так называемый целесообразности экономической дейтельности, лопаты в руки, и в поля, ну если есть грейдер/трактор , то норм. а если нет и после кредитов, выжит как лимон, то худо дело. Да и оплачивать электороэнергию воду газ свет и т.д. комуналку будет нечем, для подавляющего большинства а списывать пенсии, в пример взамен предоставления услуг,+ пайка, не получится долго, ибо ростет убывающая отдача и полностью лишается смысл экономическая дейтельность, а пенсионные накопления проедены давно уж как.
Так что это не простое время.
Извиняюся, што вклиниваюсь, но, обратите внимание на уже культовый х/ф "Бойцовский клуб" и большие числа. 8 млн пластиковых упаковок для "угольков" и слишкрм резких - тупо не хватит. Рыбяты играются со средами, о которых не знают ни-че-го и тупить, потом на плахе, будут так жешь, как Людвих и евона жинка.
"США никак на данный момент не могут запустить гиперок"
- нет ничего проще
другое дело что а) проблем не решит и б) нахер элитам не нужно, противоестественно даже
Дорогой бакс будет - значит и обслуживание госдолга США станет ещё дороже? Так уже сегодня на обслуживание долгов уходит ок 15% бюджета, а после удорожания? Как это всё увязать в норм схему? Объявить дефолт по долгу? Так это сразу обесценит всю зелень в мире и производные от неё бумаги. Получается палка о двух концах - за какой ни возьмись, второй сходу лупит тебя по лбу и везде больно. По мне, так именно поэтому и идут постоянные вбросы про повышение ставки ФРС, но дальше разговоров дело не идёт. Система в колее, движение влево-вправо автоматом ведёт к вылету в кювет.
есть монеты по 7,78 и 3,11 грамм
Я думаю лучше что б каждый сам решал, беря на себя ответсвенность, а не слушая всяких диванных аналитиков)) что бы потом не было на кого вину переложить,даже в моральном плане.
Как же этот сценарий согласуется с провозглашенным гиперком?
Нормально. Сперва замутить дефицит ликвидности - обвал и передел собственности. А на следующем этапе врубить станок на всю дурь, "по просьбам трудящихся".
У них - проблемка есть: инвистиционные, пенсионные, страховые и пр. фонды - управляют капиталом на 100 трюликов(именно они - главный спонсор банкета - држат как государственный долг, так и частные - корпоративный, домохозяйства.), которые вложены по большей части в различные долговые бумаги, а с околонулевой ставкой и доходность околонулевая, т.е. ниже офицальной инфляции. Поэтому эти капиталы тают. Единственное что пока спасает ситуацию - другая часть бабла вложена в акции их стоимость пока растет.
Выход - повышение ставок, но это повысит стоимость обслуживания десятков трюликов долга и многих обанкротит. Поэтому единственный способ поддерживать систему - надувать фондовый рынок. Поэтому мне непонятно: зачем остановили печатный станок?
//Поэтому мне непонятно: зачем остановили печатный станок?// Станок остановили для того, что бы те, у кого есть бабосы, т.е. "случайно" оказались в кэше, купили ВСЕ.., как в далеком 1929г.
напомнило:
вот тут ржачнее про форекс:
Потому и строится брикс модель с иным, не долларом, средством платежа. Шок будет, но если будет привязка к золоту, обойдется, но не Штатам. Уже сейчас проигрываются модели поведения при крахе бакса.
построение альтернативной финансовой пирамиды только ускорит сей замечательный процесс. AIIB - это как раз замечательный триггер взрыва всех пузырей и обрушения мировой финансовой системы.
Нет ничего вечного, а идеал -смерть развитию. Всегда должен быть дефицит, человек существо практичное и свято блюдет закон сохранения энергия, печется о эроях, не понимая, что только в преодоление трудностях и рождается характер сверхчеловека, а не либеральное мягкотелое."Покой нам только сниться ..", "Душа обязана трудиться ..".
Не с подобного ли маржин-колла началась их великая депрессия в экономике в начале ХХ века, не та ли самая спусковая пружина череды банкроств и последующей бросовой продажи остатков и "неожиданного укрупнения" некоторых игроков. Может совпадение? очередное.
Страницы