Все кризисы последних 50 лет в США каждый раз сопровождает традиционная аномалия, вызываемая растущим кризисом текущей ликвидности (растущая конкуренция за капитал для удержания различных долговых пирамид и финансовых пирамид от краха) - доходность по краткосрочным ГКО становится выше долгосрочных. То есть, чтобы занять на один год нужно заплатить больше процентов, чем на 10 лет (в расчете на один год). Это еще не начало финансовой паники и не сам кризис, но верный предвестник оных.
Сегодня в спекульском мире США произошло два события:
1. Доходность по 2-х летним ГКО превысила 10 летние - впервые с мая 2007:
2. Доходность по 3-х месячным ГКО давно уже превышает 10-летние, но сегодня разрыв обновил рекорд с апреля 2007:
Исторически за негативной аномалией между 2 и 10-летними ГКО вскоре следовал биржевой крах - в среднем через 7 месяцев. и рецессия еще 6 месяцев. Даты могут варьироваться, конечно:
Так или иначе, мы видим все больше грозных туч над горизонтом и новый финансовый краха в стиле 2008 не за горами. Масштаб будет, конечно, несколько побольше - слишком много пузырей и экономически бессмысленной деятельности расплодилось в США в период QE.
Комментарии
Да им куда ни кинь, всюду клин - что так ж*па, что эдак задница. Но если выбирать меньшее из двух зол, то Трамп верно всё понимает, таки да.
Трамп требует понизить ключевую ставку до 1% "к ближайшему понедельнику"!
Думаю, скоро он этого добьется...
Осталось только два вопроса: позволят ли владельцы ФРС не спасать доллар и будет ли этот олигарх спасать кого либо в америке кроме олигархов.
А может, владельцы ФРС уже сами заинтересованы в контролируемом сдувании мирового долларового пузыря?
Dow: -666
Мой облигационный фонд куда я вывел деньги из акций год назад : +10% за год. И ещё вырастет.
Это какие облигации дают больше 10% в год?
Украинские? Аргентинские?
Никакие. Вы просто не знаете как они работают. Когда доходность падает, на вторичке их цена растёт, поэтому итоговый процент не равен купонному проценту. Сейчас облигации хотят все купить, вот цена их и задралась, хотя срок и далёк от погашения. Не знаю понятно ли объяснил.
Ниже доходность = выше цена. Грубо говоря облигации купили по 95% номинала, а продали за 99% + получили купон на отрезке меньше года. Оттуда и 10%.
Автору - пора валить оттуда, иначе усреднитесь в пол вместе с лохами -)
Да, настоящий ужас наступит именно при крахе облигаций...
Не обязательно валить облигации. Можно просто гиперок печатным станком, а пенсов армией успокоить
Понятно...
Суть моего вопроса в другом: сейчас гарантированный доход более 10% - это крайне рискованные вложения. Можете остаться ни с чем...
Это не гарантированный доход. Гарантированный там около 3х. А 10 получилось изза обвала акций в сентябре прошлого года. Если бы акции выросли, я бы может даже и потерял. Поскольку вкладываюсь не в сами облигации, а в фонд держатель. У которого цена акции зависит ещё и от спроса на его услуги.
А...
Получается, хорошо подгадали!
Молодцы...
Дык, АШ зачем читаем?
Поясню для камрадов - зарабатывать на облигациях можно на процентах (то что обычно называют доходностью), а можно на изменении их котировок, то есть на спекульской волне.
Но если проценты это как бы гарантированный доход (без учета дефолтов, конечно), то изменение котировок это уже казино, там и потерять можно, и очень сильно, если с движением не угадаешь.
Покупая облигации с постоянным доходом можно четко задать их стоимость на момент погашения/оферты, а вот если закрываться между этими временными точками - доходность может быть любой. Если без дефолтов.
Ну и плюс специфические вопросы налогообложения
Вы не поняли "специфический" юмор хозяев системы.
Еще раз - Dow: -666
Похоже на приговор, не находите?
В прошлую волну кризиса падение S&P 500 остановилось в марте 2009 года на значении:
666.
Обождите, чёт непонял . По идее когда доходность падает, это значит что выпуск займа распродан успешно, и ещё ломится спрос, которому не хватило акций или облигаций. То есть для США это хорошо. Если доходность растет, значит выпуск продается плохо и инвесторов можно заинтересовать только более высокой ставкой.
Тут вопрос не только куда, но и откуда.
Если ломятся в ГКО, это значит инвестиции в биржу или, простите мою старомодность, в реальный сектор стали ОЧЕНЬ рисковыми.
Трамп вновь назвал ФРС проблемой США
Он хоть понимает что именно ФРС сделала США тем что они есть? Та ещё горькая ирония.
Спасибо за инфографику, как всегда перед сном порадовали.
Красиво идут ! Быстрым алюром ,так и на рысь перейдут !
Может оно грымнется прям счас или это предупредительная коррекция?
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Европу, кстати, ожидаю, США вежливо пропустят вперед на этом празднике жизни :-)
Доу продолжает валится -749,65 это 2,85% (22 МСК)
Крупнейшие банки осыпались больше чем индексы- на 4-5%. 22.30 Dow -783.
рубль валится... а он, кровно заработанный, не дитя станка! вот как так???
Спекули ожидают падения цен на нефть, и атакуют рубль. Что тут нового, и о чем тут завывать?
Пирамиды ГКО сопоставимого уровня с США у нас нет.
А я сегодня как раз Сипи500 прикупил...
Прямо в последний вагон зачем то запрыгнули. Поди без стопов ?
Вы догадливы.
По 30-ти летним облигациям падение достигло исторических минимальных значений:
2,027%.
Конченый банкрот, а вон как ему "верят". Вот что значит сила пылесоса и рост рисков на прочих рынках!
Ну, а кому больше "верить"?
Облигациям сланцевых компаний?
Деривативному сортиру Дойче банка?
Тут, уж, точно: "Последнее прибежище негодяев" - облигации Казначейства США!
Куда же бедному ростовщику податься...
Если судить непосредственно по графику, то инверсия спреда даёт год до рецессии (надо нажать макс на картинке).
А вот как это будет, будет ли куе, будут ли раздавать кредиты, будет ли Беня летать на вертолёте имени Бени. Вот ведь в чём вопрос. От этого зависит форма рецессии и глубина падения. А сам кризис описан и Марксом, и Фишером.
Верно. В предыдущие рецессии,до 2008, использование печатного станка для открытой монетизации ГКО было как бы табу.
Теперь оно снято.
Авантюрист говорил о какой-то дикой монетизации причем, чуть ли не по триллиону баксов в месяц в пределе...
А Кубкарамазофф говорил о том, что неважна абсолютная сумма денег, которые ходят в рамках долгового маятника. Важно попасть точно. А без учёта скорости прироста долга дадут или слишком много денег и могут вылететь в описанную Авантюристом гиперинфляцию, либо весь мир упадёт в дефляцию и решит, что умирать от дефляции не стоит и откажется от доллара, начав печать собственных денег.
Кстати, после гипера по доллару от него всё равно откажутся. Цугцванг.
Этот гипер по доллару надо будет ещё доказать. Смысл того что хотят ФРСники - дорогой доллар во вне, чтоб за ним все гонялись ради отдать долги, и дешёвый внутри страны. Вот как они это сделают? Трамп к ним доколебался чтоб они хотя б сколько его девальвировали. Но по отношению к чему? И второе , другие государства тож не лохи и будут девальвировали свои валюты, та самая гонка, описанная Авантюристом. Ну и отказ от доллара уже в процессе...
Когда ты уже изучать будешь то о чем пишешь? ФРС контролирует денежную массу и ставку через скупку гос облигаций с 70х годов. И всегда это было открыто и каждая рецессия сопровождалась скупкой облигаций.
Вот только почему-то именно в 2008 потребовалось резко нарастить объемы MBS & ГКО на балансе ФРС, чтобы спасти финсистему от краха.
Еще раз. В любую рецессию ФРС скупает облигации наращивая денежную массу. Это называется операции на открытых рынках. Скупая краткосрочные облигации, ФРС задирает цену снижая ставку до нуля. В 2008 ФРС попала в ловушку ликвидности и начала QE. Вот его не было до 2008 года. А просто скупка облигаций была начиная с 70х
Что то мне помнится, что баланс ФРС до 2008г был порядка 800 ярдов, и что же он там наскупал?
В ТАКИХ объемах - ТРЮЛИКИ - ФРС никогда не монетизировал всякий мусор.
Размеры дисбалансов в 2008 были совсем иные чем когда-либо до этого.
А сейчас они ГОРАЗДО больше.
Не тратьте порох. Финч, как и Антюр, как и любой агент уровня офцы аргументирует, пока есть чем. А потом обычно выдаётся - Вам бы подучиться, чтоб ахинеи не несли. Антюр замолкает, если его ловят за хождение по кругу. Финч и скайшип просто не отвечают на неудобные вопросы.
Страницы