В 2012 году на счетах предприятий находились огромные суммы так называемой "нераспределенной прибыли", которая превышала втрое уставной капитал компаний и на 40 % была больше чем годовая валовая прибыль и текущая оценка основных средств. В то время, руководство предприятий стремилось обеспечить несмотря ни на что рост этой денежной массы во "вторичной банковской системе". То есть оно стремилось как можно больше положить денег в банки, получая от этого проценты по вкладам. Вкладывать деньги в производство было невыгодно. Но в 2018 году "что-то пошло не так" и потребовало израсходовать практически все накопления в строке нераспределенной прибыли, и еще отчитаться в снижении данного показателя глубоко в минус.
Ниже, приводится пример работы конкретного предприятия в условиях накопления нераспределенной прибыли, а в конце проводится анализ изменения суммарной нераспределенной прибыли для ряда крупных промышленных предприятий электромашиностроительной отрасли.
В 1948 году по решению Совета Министров СССР на базе электромеханической мастерской Московского треста "Сельэнерго" был создан Мытищинский электромеханический завод. В стране шла электрификация сельской местности. Энергетикам нужны были низковольтные распределительные щиты, комплектные трансформаторные подстанции и другая, как говорил персонаж Набокова: "аппаратура". Так вот, постепенно, завод начал осваивать выпуск все более сложных электротехнических аппаратов. В 1957 году (через 9-ть лет после своего создания) начат выпуск комплектных трансформаторных подстанций 35/6-10 кВ. За все время деятельности предприятия было изготовлено более 10000 комплектов, которые до сих пор работают во всех регионах РФ и бывшего СССР, а также в Монголии и Вьетнаме. Торговая марка завода стала узнаваема за рубежом с 1965 года. По объему выпуска предприятие являлось головным в "Главсельэлектросетьстрое" Минэнерго СССР. Предприятие обладало компетенциями по выпуску: шкафов КРН-IV-10 - наружной установки, двухстороннего обслуживания со стационарно установленным оборудованием; релейных шкафов РШ-XIII…РШ-XIX для размещения устройств релейной защиты и автоматики линий; пунктов секционирования (ПС) и автоматического включения резерва (ПАВР) для сетей 10(6) кВ; камер распределительных устройств серии КСО-298М, 386, 366, а так же панелей распределительных устройств серии ЩО, релейной защиты и автоматики РЗА.
В 1992 году, руководствуясь Указом Президента РФ (на тот момент это был некто Ельцин Б.Н.) №721 от 01.07.1992 года "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества" – собрание трудового коллектива предприятия абсолютно добровольно (сами виноваты?:) постановило приватизировать завод. Родилось юридическое лицо ОАО "Мытищинский электромеханический завод". К тому времени экономическая модель электроэнергетики уже была нацелена, прежде всего, на монетизацию в пользу АО-энерго потерь в сельских сетях, которые достигали до 50…60% от генерируемых объемов. Поэтому модернизация сельских сетей была отложена на неопределенное время. Заказы у предприятия – неожиданно прекратились. Впереди был отказ от ежегодного перехода с летнего на зимнее время и волна "зеленой" энергетики… В общем, загружать предприятие работой государство – отказалось. Благо, с советских времен остался значительный объем строений, которые можно было сдать в аренду. Это спасло предприятие. Выручка от аренды стала обеспечивать 90% прибыли предприятия. Количество сотрудников сократилось до 30 человек. Далее из официального отчета: "…Были предприняты попытки поиска путей обеспечения финансовой независимости и эффективности деятельности в течение 2009 года. Для этого, в том числе, Общество осуществляло финансовые вложения, путем приобретения акций российских организаций, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, при помощи профессиональных участников рынка ЦБ, что, впрочем, не дало положительного результата, и Общество вынуждено было приостановить такого рода деятельность.
В 2009 году Советом директоров Общества было принято решение о развитие нового вида деятельности. С 2010 года планируется начать оптовую торговлю минеральной водой Украинского происхождения. Для этого в течение 2009 года был проведен ряд подготовительных мероприятий: заключены контракты с поставщиками в Республике Украина, открыт валютный счет в банке, проведен комплекс работ по сертификации товара, подготовлен склад для хранения товара, произведена регистрация Общества, как участника внешне-экономической деятельности и т.п…"
На рис. 1 приведены графики изменения основных экономических показателей работы данного предприятия в 2007 – 2014 гг. согласно его ежегодным отчетам. Они в открытом доступе в сети представлены. Затраты на организацию нового производства несколько снизили темпы накопления нераспределенной прибыли в 2011 – 2012 годах. Но затем они вернулись к плановым показателям по объему и по темпам роста. Последние отчеты о работе акционерного общества датируются 2014 годом, что сейчас происходит на предприятии – неизвестно. Можно предположить некоторые трудности с доставкой минеральной воды из Украины.
Рис. 1. Экономические показатели работы
АО "Мытищинский электромеханический завод"
Переход предприятия с выпуска электротехнической продукции на разлив по пластиковой таре минеральной воды иллюстрируется следующей таблицей.
В принципе, предприятие вообще могло бы не работать: возможность сдавать в аренду площади позволяет показывать положительные темпы "экономического роста". Что хочется отметить, так это то, что выпуск более технологичной электротехнической продукции позволял на каждый рубль, вложенный в выпуск продукции (на каждый рубль себестоимости) получать 1,4 рубля выручки.
Но самое главное, в каком бы вы не были состоянии, хоть уже на ладан дышите, вы не можете себе позволить прекратить накопление нераспределенной прибыли в банках "нашей" страны. На рис. 1 показано, что в жертву данному накопительству приведено еще одно предприятие. Руководство которого целенаправленно свело "в ноль" производственный потенциал, лишь бы сохранить темпы накопления нераспределенной прибыли. Может быть, оно было в заложниках у банковской системы, требующей возврата кредитов? Интересно было бы увидеть в каком банке хранится "нераспределенная" прибыль. Может быть, она вполне уже распределена и направлена в банковский "сектор" экономики, высасывающий последние силы из промышленности таким вот опосредованным образом?
Так что, все говорит о том, что банковская система в России крайне токсична для хозяйственной жизнедеятельности промышленных предприятий. По крайней мере, так было до 2018 года. На рис. 2. приведен график изменения нераспределенной прибыли для ряда крупных предприятий электромашиностроительной отрасли. Их список приведен в конце статьи.
Рис. 2. Суммарная нераспределенная прибыль
предприятий электромашиностроительной отрасли России
Использование нераспределенной прибыли сопровождается двумя характерными изменениями: резким увеличением "прочих расходов" предприятий, не связанных с текущей производственной деятельностью и значительным увеличением коммерческих расходов. Это происходит в условиях, когда предприятия массово меняют своих заказчиков и заключают новые договорные обязательства. Так уже было в 2009 году.
Можно предположить, что целеполагание у предприятий ВПК России на выпуск до 50 % гражданской продукции начало свое юридическое оформление в 2018 году. Вероятно, появились новые продукты и рынки их сбыта?
Список предприятий, по которым приведен анализ
АО «Электропривод» (г. Киров);
АО «ЛЕПСЕ» (г. Киров);
АО «Островский завод электрических машин»;
АО «Псковский электромашиностроительный завод (2018.07.02.)»
АО «НИПТИЭМ»;
АО «Серпуховской завод Металлист»;
АО «Сарапульский электрогенераторный завод»;
АО «Серпуховской электромеханический завод»;
ПАО «Силовые машины»;
АО «Томский электротехнический завод»;
АО «ЭЛСИБ»;
АО «Ярославский завод Красный Маяк»;
АО «Ярославский электромашиностроительный завод»;
АО «Бердский электромеханический завод»;
АО «Концерн ЦНИИ Электроприбор»;
АО «Мичуринский завод Прогресс»;
АО «Красногорский завод Электродвигатель»;
НПО «Электромеханики» (г. Миасс);
АО «Калужский электромеханический завод»;
АО «Карпинский электромашиностроительный завод»
АО «МиассЭлектроАппарат»
НПК им. А.Г. Иосифьяна (ВНИИЭМ);
АО «Завод им. А.М. Тарасова»;
АО «Кашинский завод электроаппаратуры»;
АО «Лысковский электротехнический завод»;
АО «Сафоновский электромашиностроительный завод»;
Комментарии
Боюсь вы не понимаете, что показывает статья "Нераспределенная прибыль" в бухгалтерском балансе и путаете её (частично) со статье "Денежные средства".
Так вот, нераспределенная прибыль, это условно "0" (если берем от старта жизни компании) + "Чистая прибыль / убыток за период" (из Формы 2) - "Выплаченные дивиденды за период".
Само по себе накопление нераспределенной прибыли лишь показывает, что компания "Прибыльна" и "Не выплачивает дивиденды". Статья в балансе "Нераспределенная прибыль" обычно вообще никак не коррелирует с остатками денежных средств у компании. Конкретно для предприятия большая накопленная нераспределенная прибыль это однозначно плюс.
Отмечу, что большая нераспределенная прибыль вообще никак не говорит о том, что развитие компании сознательно было остановлено или что-то подобное. Только вкупе того, что эта нераспределенная прибыль вся оседала в деньгах, но это было бы видно по статье "Денежные средства". Рекомендую обратить внимание например на отчетность Сургутнефтегаза. Там реально денег на балансе 3,2 трлн руб. Просто кэш.
Резкое снижение же нераспределенной прибыли свидетельствует, что компания выплачивает дивиденды более быстрыми темпами, чем получает прибыль, либо же просто получает убыток. Банки сами по себе не при чем.
Да бросьте. 30 % от чистой прибыли складируется ежегодно на счетах предприятия. И крутятся в банке.
Вот это номер... А как тогда компании дивиденды выплачивают из нераспределенной прибыли ? Делают из воздуха деньги что ли ? Куда тогда компании, выплачивающие например 30 % от чистой прибыли дивиденды, остальные деньги девают ? Если по статьям эти деньги в нераспределенную прибыль идут? Наверное эти деньги пропивают или воруют, исходя из того, что вы говорите, что нераспределенная прибыль это ноль...
Уважаемый, наличие нераспределенной чистой прибыли не гарантирует наличие денег на расчетном счету. Не надо путать теплое с мягким.
Конечно, до счетов деньги еще нужно донести сквозь строй акционеров.
Вы путаете движение денежных средств и начисления по учету. Это очень разные вещи.
Не согласен с Вами. Совет директоров часто рекомендует направить чистую прибыль в нераспределенную. Это реальные деньги. И они оседают в банках на случай кризисной ситуации. По видимому она неожиданно у нас случилась.
Прошу прощения, но этот комментарий как раз и показывает, что вы не понимаете о чем говорите (не хочу задеть).
1) Как вы и сказали, СД рекомендует, но фактически определяет, как будет использоваться Чистая прибыль / Нераспределенная прибыль, собрание участников / акционеров общества (собственники). У них может быть свое мнение. Выражается это в том, что СД обычно не делает рекомендаций, не согласовав их предварительно с собственниками. Комментарий не совсем по сути утверждения, но в целом пусть будет.
2) Как раз к моменту, когда СД что-то рекомендует, денег у компании может ВООБЩЕ не быть. Также, само по себе неиспользование чистой / нераспределенной прибыли не запрещает вам условно на вашу прибыль купить новые станки / заводы / пароходы. Вы путаете то, что в учете называют кассовым методом и методом начисления.
Еще раз самое простое объяснение причины накопления нераспределенки (и единственно верное): - компания не выплачивает дивиденды. Все. Это правила бух. учета (пусть поправят меня если не так).
Походу Вы вообще не понимаете о чем Вы говорите. При чем тут вообще бух.учет. Это финансовый учет, а бух.учет нужен только для налоговых органов. Финансовый учет - это вся деятельность компании, а бух.учет - это отчетность перед налоговыми органами. Нераспределенная прибыль это деньги и вопрос здесь может стоять только в том, куда эти деньги могут направить, но опять же это отражается в финансовом отчете по МСФО или ГОААП по американски...
Я то с этим работаю как раз. Да будет вам известно, что есть условно в РФ три типа учета:
1. РСБУ
2. Налоговый учет, который нужен в основном для расчета налога на прибыль
3. Принятые стандарты составления консолидированной отчетности, обычно это IFRS, US GAAP обычно нафиг никому не уперся в РФ, потому что ВНИМАНИЕ это национальный стандарт учета в США.
Нет такого понятия "Финансовый учет". Все прогнозные финансовые модели с известной степенью допущений строятся по тем или иным стандартам РСБУ (и расчет налогов по налоговому учету) или МСФО (и расчет налогов по налоговому учету).
Вы, как и автор статьи, совсем не понимаете мат часть.
ЕЩЕ РАЗ! Автор анализирует показатель нераспределенной прибыли из РСБУ отчетности, а не какого-то "финансового учета" и делает некорректные выводы из её динамики, не понимая, почему она может уменьшаться и почему её накопление ЭТО НА САМОМ ДЕЛЕ ХОРОШО для предприятия. Показатель нераспределенной прибыли там формируется в соответствии с правилами РСБУ учета и может уменьшаться только в случае убытка или выплаты дивидендов.
А чем РСБУ отличается от налогового учета ? И кстати чем отличается GAAP от МСФО ? Что то Вас понесло...
Например тем, что в РСБУ проценты по кредиту / займу, взятому на приобретение основного средства, будут капитализироваться и формировать его первоначальную стоимость, которая будет отражена на счете 01 и в статье Основные средства в балансе. В расходы данные проценты попадут только в составе Амортизации этого основного средства во время его использования. В налоговом учете проценты списываются в том периоде, когда они были начислены и НЕ капитализируются. В результате в РСБУ у тебя один налог на прибыль получится, а в налоговом учете другой. Это называется временные разницы. В общем - налоговый учет регламентирует расчет налогов. Ради интереса вы можете взять любой Отчет о фин. результатах, посмотреть статью Прибыль до налогообложения и увидеть, что "Прибыль до налогообложения" х 20% не будет равна "Текущий налог на прибыль", который рассчитывается по правилам налогового учета.
GAAP - это принятые национальные стандарты учета. Т.е. может быть RUS GAAP, US GAAP и т.д. В России обычно (на моей практики) термин GAAP применяют в понимании US GAAP, т.к. российские стандарты это РСБУ, а консолидированную отчетность обычно составляют по МСФО (IFRS).
Неопределенная прибыль это накопления к которым ежегодно прибавляется разница между чистой прибылью и дивидендами и "расходами" на развитие предприятия. Это реальные деньги. На этом счету предприятие может указать отрицательную сумму в своем балансе когда накопления не покрыли затрат и пришлось привлекать кредиты или увеличивать уставной капитал. Сейчас всю статистику портят "Силовые Машины" и еще несколько предприятий - у них нераспределенная прибыль ниже нуля. У других - она значительнл снизилась. Акционеры либо паникуют либо - делают подставу нам всем, по сути.
Удивительно но в таком длинном тексте не упомянуто "не освоенные средства" или "нецелевое расходование средств" люди за это срока получали.... Вообще не смешно.
Статья - образец , как можно переврать и сделать белое чёрным
Все давно известно. Значительная нераспределённая прибыль говорит об одном - организация наращивает объём собственных оборотных средств, здесь надо напомнить что кредит в оборотные средства - самый дорогой с самой большой ставкой, поэтому при высоких ставках и при высокой инфляции значительные собственные оборотные средства - самое выгодное, а вот чем ниже ставки и инфляция тем выгоднее использовать кредитные ресурсы, а собственные средства выводить или вкладывать в долгосрочные активы.
А если из нераспределенной прибыли выплачиваются дивиденды - то приходится "эффективным" оправдываться и придумывать что: нераспределенная прибыль это на самом деле и не деньги на счетах.