Как известно, Россия страдает от вывоза капитала, вкладываемых, в том числе, в активы наиболее вероятного противника. При этом, отечественное машиностроение и прочие высокотехнологичные сектора страдают от недофинансирования. Попробую немного пролить свет на одну из причин столь печального положения дел.
Для начала немного теории.
В рыночной экономике финансовая система (банки + биржи) являются посредниками между экономическими агентами, осуществляя функции совокупного "кошелька" экономики, дополненного элементами управления рисками. Важнейшим элементом последнего является диверсификация инвестиций, позволяющая средствам перетекать из сектора в сектор.
Но что, если один из секторов настолько велик, что остальная экономика просто не в состоянии переварить генерируемый им денежный поток? Это приведет к тому, что средства из этого сектора будут вынуждены экспортироваться в той или иной форме за рубеж. А какова ситуация в России?
Для этого я предлагаю воспользоваться грубым, но наглядным инструментом: сравнить денежный поток от продажи энергоресурсов с "емкостью" банковской системы. Для этого я сравнил объём экспорта по ст.27 "Топливно-энергетические товары" по курсу на 1 июля каждого года с размерами активов пяти крупнейших банков по состоянию на 1 июля же.
Получилось примерно так:
Как видим, длительное время (до 2007 года) объём денежных средств от продажи энергоресурсов вовне не мог влезть в банки физически. Но с 2007 года объём активов стал превышать объём поступлений от энергоэкспорта. Нагляднее это видно в процентах:
Как видно, размер банковской системы уже позволяет разместить подобные средства.
Однако надо помнить и о рисках. Норматив Н6 говорит нам о том, что на группу связанных заёмщиков банк может принять риск не более 25% от капитала. Соотнесу средства от энергоэкспорта с капиталом:
Несмотря на достигнутый в последние годы гигантский прогресс, экономика РФ всё ещё недостаточно мощна для переваривания средств от энергетического экспорта.
Путей два: либо экономика продолжает расти, либо надо сокращать экспорт.
Источники:
http://www.gks.ru/free_doc/new_site/vnesh-t/ts-exp.xls
дополнено данными с customs.ru
http://cbr.ru/statistics/?PrtId=pdko_sub
Комментарии
О как!Такого ХПП я ещё не читывал.Экономика слаба,поэтому мы не будем её усиливать(повышать уровень потребления,вкладываться в машиностроение,инфраструктуру и т.д),а будем вывозить и усиленно вкладываться в трежеря.Где то здесь долна быть какая то логическая связь.
Попробуйте с помощью цитат из моего текста показать, где я такое написал.
Это описание того,чем занимается наша элитка.А ваш текст смахивает на очередное оправдание такой ситуации,путём поиска виноватых.Мол мы не виноваты,это система такая,не даёт нам освоить заработанное.А давайте вообще за так раздавать?Ну у нас же банковская система не может "переварить",чего тогда напрягаться?)
А всё гораздо проще.Никому не надо сюда вкладываться,потому как элитка видит своё будущее на Западе(детишки уже там).Здесь вахта и вывоз ресурсов.Траты по минимуму,на поддержание штанов и не более.Так что не надо рвать очередную сову и привет Абрамовичу.
По крайней мере я пока никаких подвижек(и даже попыток) для развития в стране в упор не вижу.Только бравурные марши в зомбоящике.А вот с упадком и деградацией сталкиваться приходится постоянно.
Помнится, ещё Ленин ныл, что очень жаль, что не сможет свалить из сранойрашки (тм).
Пройдя через несколько кризисов, я усвоил одно: важнее отыскать причины, а не виноватых. У нас, однако, как-то принято наоборот.
Лично я это вижу так: в 90е приехало куча советников к нам из сша, набрали на обучение в америку наших ребят, там научили их брать кредиты и их руками скупать в залог американских банков заводы в бывшем СССР.
И никто не отдавал эти займы, их просто перекредитовывали и все. Что расло шло у кого на переоснащение (НЛМК прекрасный пример), кто просто перетаскивал стоимость залога в оффшоры себе на карман (за убийство залога (кидок) америкосы карают, пример Лазаренко), а кто просто прибыль продолжал загонять опять в покупки. Но отдавались корпаративные долги крайне медленно, просто отдавать не эффективно было. В итоге к 2009 году накопилась какая то гигантская сумма "нажитого непосильным трудом", что то даже не помню сколько, 500-700млрд.$, что то такое.
Потом пришлось все возвращать в зад либо отдавать заводы. Что то ценное для страны перекредитовали через ВТБ, выглядело это внешне как уменьшение ЗВР и вывод капитала. Вой стоял в прессе чумавой! Навальный и тд, куча всякого тогда навылазило. Теперь кто решил отдать кредиты ужались и выплачивают - опять вывод капитала как бы, так это выглядит. Но не кто не говорит, что в активе корпоративного сектора уже под 1,5трюлика $ имущества, а долгов осталось уже по моему меньше 160млрд.$.
Я редко поглядываю эти цифры и не запоминаю точно, т.к мне важна просто тенденция, для своего понимания.
Эээ...
В СССР прекрасно умели брать кредиты, в том числе - у тех же американцев. И на Запад ездили "перенимать опыт", в том числе - и в США.
Если рассуждать спокойно, то задачей коллективного Запада при распаде СССР было не разрушение промышленности (это шло довеском), а разрушение пусть и несовершенной, но системы организации промышленности. Теперь бизнес-логика (в очень расширительном понимании термина) расположена за рубежом, и без разрушения промышленности с этим трудно что-то сделать.
При этом, отечественное машиностроение и прочие высокотехнологичные сектора страдают от недофинансирования.
Ай-яй-яй-яй.. А кто это сделал.
Но что, если один из секторов настолько велик, что остальная экономика просто не в состоянии переварить генерируемый им денежный поток?
Если вы про голландскую болезнь, то всё правильно. Но это не "сектор велик" и "денежный поток". А "норма прибыли в секторе высокая", и "прибыль".
Кто-то, кто строил суперсовременные заводы на Украине и в Прибалтике, а в РСФСР ездили "за туманом да за запахом тайги".
Когда сектор переразмерен, то всё остальное неизбежно крутится вокруг него. И если там норма прибыли резко падает (как у нас уже было), так и всё остальное сдыхает. Привет Рикардо :)
Слава Богу, сейчас хоть что-то начало шевелиться.
Поскольку население бедное, если не сказать нищеё, то производство многих вещей невыгодно из-за крохотного размера внутреннего рынка.
А население бедное потому, что почти вся прибыль от экономики, от нефти, угля, металла и так далее. Тем или иным образом перекачивается за рубеж.
Надо перенаправить эти деньги населению и в инвестиции и все будет хорошо. Рост и так далее.
А сейчас стагнация, повышение пенсионного возраста и чудо мост по всем каналам.
В Крым идут инвестиции вот он растёт, а остальным шиш. Где инвестиции в Рязань, например, или в Орёл?
Это так, но не надо забывать про важный принцип окупаемости инвестиций.
С этим беда.
А Крым их окупит в обозримом будущем? Про стратегическую важность Крыма и просто моральный фактор пока не говорим - просто про окупаемость.
А когда окупится застилание Москвы в грёбаную брусчатку, по которой зимой надо одевать альпинистские ботинки, чтоб не навернуться? Или долбаное Скольково? А вся эта нанохрень, которая, кажется, и создана была только для кормления одного Рыжего Жулика (Жулик, не воруй!)?
Знаете, вопрос про "окупаемость" госинвестиций очень неудобный.
Стоит задать вопрос: когда окупится космодром Восточный (к примеру) - и получишь ушат помоев на голову.
Роснано относится к венчурному капиталу, которого в России нет ещё сильнее, чем банковской сферы. Из-за этого тут калькулятор даже нет смысла доставать.
Если украсть все деньги и отправить в Лондон и Нью-Йорк, тогда инвестиции в Великобританию и США будут прибыльны, а в Россию убыточны.
Какую Вы хотите прибыль от нефтяных доходов? Это уже и есть сама прибыль. Ее просто необходимо правильно распределять на нужды государства и его граждан.
Это ясно.
Один маленький вопрос - что значит "правильно"? Кто это определяет?
Сокращение экспорта нефти Россией на 50% вызовет рост нефтяных цен на те же 50%. Так что ещё и в плюсе останутся
Важно чтобы сокращали всем коллективом ОПЕК+
50% может и много, но 10% весьма хорошо будет
Я бы всё же ориентировался на развитие экономики.
Энергия внутри России должна быть дешовая. Поэтому когда в мире энергоресурсы будут дорогими, станет выгодно производить в России.
Только вот по мере развития технологий, доля энергии в себестоимости продукции планомерно падает.
И для массового производства даже простенькой продукции нужно кое-что ещё, кроме энергии. С чем в России, очевидно, некоторый напряг.
Ваше утверждение о незначимости энергии расходится с теми наблюдаемыми огромными усилиями Америки удержать рост цен на энергоносители.
Политика.
автор либо неграмотен, либо адепт кое-кого...
такой глупости еще надо поискать в интернетах...
причины вывода капитала банальны, это либо честно стыренное, либо прячут заработанное от длинных рук рейдеров.
Про глупых бизнесменов тоже верно, глупы те, кто пытается в РФ поднять производство, лучше в швейцарский банк положить, и на проценты жить...
ну так кто же в здравом уме оставит хоть копейку в такой стране? уже ясно что после Путина придут красные и начнут снова делить.
Тут-то России майский жук и придёт.
А что поделаешь если белые опять поделили доходы по системе Попандопуло, сели на ресурсную ренту и не шибко спешат развивать ни промышленность, ни науку, ни сельское хозяйство плюя свысока в свой неправильный народ и прожигая деньги в европах и америках и выводя деньги туда же, в то время как нужно действовать по Сталину или нас сомнут?
ну пойти и утопиться, например и не мешать. раз уж сами ничего путного создать за 70 лет не смогли. исчезнет красная угроза, многим и не придет в голову прятать в оффшерах.
а по сталину действовать нужно. повесить всех критиканов власти не заметивших воскрешение села после советов и 30+ млн тонн экспорта зерна ...
Вы не путайте агрохолдинги и село. Село-то как раз окончательно загибается.
Мелкобуржуазные олухи все те же. Тупые, жадные и не видят дальше своего носа. Научитесь вначале не путать причины со следствиями вот тогда может быть я и буду слушать ваши советы, а пока как-нибудь обойдусь без них. О Сталине у вас нет никакого вменяемого представления, поэтому не надо приплетать его к вашим бредням.
в отличие от тебя я получил образование.
Это в смысле буквы асилил, а понимать неасилил? А в цыфры савсем не шмог?
В швейцарском банке с процентами плохо.
Иной раз и доплачивать приходится.
У меня есть сосед, прямо забор к забору. У него бизнес очень похож на мой (транспортная компания), он за последние годы не вкладывал в инфраструктуру практически ничего только новых машин (фур ) в лизинг набрал. ЗП в чёрную. Никто его не трогал. А все деньги заработанные в банк складывал. База и гаражи ещё с советских времён не ремонтированные.
Я же за последние годы расширил бизнес, помимо фур купил теплоходов, барж, капитально вложился в восстановление инфраструктуры речного порта, провели газ, везде светодиодное освещение и интернет. Вышел на работу «вбелую».
Так угадайте кто сейчас лучше живет?
У меня с предприятия не вылазят всякие проверяющие От прокуратуры и мчс до росприроднадзора. Недавно где-то попал под баржу катамаран с 11 погибшими, ожидаю примерно через месяц очередную волну порева по этому поводу. Госкомпании на которые я в основном работаю и так по скотски платили так в этот год практически все начали нарушать графики платежей, кое кто прислал письма о том что переносят расчёт на месяц-два а некоторые даже не стали этого делать. Появились долги. Если появился бы покупатель на бизнес то продал бы не задумываясь. Устал смертельно...
А у соседа все нормально, потзаграницам отдыхает детьми занимается. Машины его стоят без работы уже полгода, людей разогнал заплатив им минимальную зп. Единичные заказы отрабатывает, на поддержание охраны и минимума персонала. И посмеивается на до мной: дурачила ты говорит, я за последние годы почти две сотки млн набрал и до смерти мне хватит, банк ещё проценты платит. А ты образцово-показательное устроил, да красиво, и зп нормальны и официальные людям платил. А как трудно стало и задержка по зп появилась то твои же сотрудники в прокуратуру на тебя накатали. А я разогнал своих, кто вые... вообще не заплатил.
И самое грустное что-то оказался прав.
Фнс отъе....ло меня недавно, пришлось к соседу идти миллион занимать.... дал, хороший человек.
Какая грустная история. Аж, слезы на глаза навернулись. Вы там не голодаете, может вам денег выслать? На какой счет переслать вам мои 100 рублей? Извините больше не могу, сижу без работы и практически без денег и с кучей проблем разного плана.
Это обычная история. И мы не голодаем. Свои 100 руб можете оставить себе. Работы у нас достаточно, но в связи с текущей монетарной политикой нашего государства нам за нее платят "через жо..у". А еб..т тех кто решил работать "в чистую и белую" по полной...
Вы полагаете, Ваши проблемы от монетарной политики? А можете пояснить?
Я могу только пояснить со своего уровня наблюдения и того что ощущаю. Боролись с инфляцией - "высушили" экономику. Живые деньги стали дефицитом. Очень усложнилось получение кредита юрлицом (при наличии залога еще требуется немеряно "красивой" отчетности). Еще в 2012 г. мои заказчики платили предоплату и в течении 5 дней после сдачи документов. На сегодня уже требуют отсрочки платежей за оказанные услуги до 180 дней (конкретно мне платят с отсрочкой 60-90 дней), и в этот год прямо все разом ("Газпром бурение" в лице Национального бурового сервиса, Подземгургаз, РН-Снабжение (Роснефть), Газпромнефть-Восток, Норд Империал это те с кем я работаю) практически все вышли на нарушение сроков оплаты по договорам. В суд подать можно, и выиграть (все документы подписаны) но они сразу же вносят тебя в "черный список" и просто работать с тобой не будут. Томскгазпром прислал письмо о том что платежи будут задержаны еще на месяц от срока расчета по договору с формулировкой "в связи с кассовым разрывом...". Это если у НИх кассовые разрывы и денег нет для оплаты, то нам то их откуда брать???
Поэтому я эту проблему вижу именно так: нет денег как средства расчета хозяйствующих субъектов. Нет денег - нет инвестиций в инфраструктуру и развитие. Все успешные проекты последнего времени только благодаря точечной поддержке власти и в "ручном" режиме" (возил грузы на Сабетту - как в другую страну попадаешь).
Начнём с того, что ценовые условия для юрлиц сейчас лучше, чем в 2012 году: тогда кредиты до года стоили от 8,8 до 9.5%, сейчас - от 8,8 до 8.35%. Усложнение бюрократической стороны связано с повышением рисков. Что ж, кредиты "без лишней бюрократии" стоили бы 20-30%.
Отчего же возникают кассовые разрывы? Погуглил "Норд Империал", учредитель - иностранная компания. Так что, боюсь, по мере развития деофшоризации у компаний "кассовых разрывов" будет больше и больше.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Вот зачем человек теплое с мягким сравнивает никак не пойму. Зачем банковский сектор причем почемуто НАШ должен что то переваривать. Вообще тема за уши притянута. При чем тут вывоз капитала...
Если капитал нельзя эффективно вложить в одном месте - то он перетекает в другое.
Прочитал этот поток сознания. Так и не смог понять на каком основании автор сравнивает размер активов (читай выданных кредитов) БС с размером экспорта. Какой-то "даст ист фантастишь" в голове автора.
P.S. Вывоз капитала прямое следствие профицита внешней торговли поскольку скирдовать иностранную валюту внутри страны никто не собирается.
Интересно, а откуда в рыночной экономике возникает профицит внешней торговли? Облечгу непосильное для Вас бремя размышлений прямым ответом: потому, что экономика неспособна эффективно потратить эти средства на что-то полезное.
Что такое банковский кредит? Это обязательство, которое принимает на себя субъект экономики. Это обязательство имеет некий риск, который банк должен хеджировать как путём выставления соответствующего ценника, так и путём распределения инвестиций по секторам.
Нефинансовый инвестор также управляет соотношением риск/доходность, распределяя инвестиции (в широком смысле) по инструментам. Для крупных инвесторов есть два варианта: инвестиции внутри РФ и вовне РФ. Но если внутри РФ остаются только высокорисковые или низкодоходные инвестиции, то капитал направляется вовне.
Последний вопрос: почему надо брать именно годовую выручку? Никакого точного ответа тут нет. Однако понятно, что часть выручки расходуется тут же ,часть становится краткосрочными инвестициями, часть - долгосрочными (свыше года). Поэтому год выглядит как некая разумная средняя точка.
1. Вот у меня чисто рыночная экономика и есть стабильный профицит "внешней торговли" (трачу меньше, чем зарабатываю). Я не могу эффективно потратить эти средства или всё же я умею жить не от получки до получки или в долг?
2. Остальной поток сознания - без комментариев.
1. То есть Вы состоите из нескольких тысяч экономических агентов с разнородными интересами? Завидую Вашему лечащему врачу.
2. Не осилили, бывает.
А если бы банков не было (только расчётные кассы), то, вообще, всё под ноль надо было бы вывезти? Так что ли?
Причём здесь банки? Разве банки делают жизнь? А не наоборот?
Вам Фисташкин с Наебулиной аплодируют. Слышите?
Не знаю, кто такой Фисташкин. Боюсь, Набиуллину после Гарварда я не удивлю откровениями.
Интересно, а есть где-то развитая экономика без инвестбанков, "только с расчётными кассами"? В СССР это был мощный сектор. Правда, работал неправильно, но это другой вопрос.
Можно вопрос ко всем присутствующим?
Сколько в данной теме людей в возрасте до 40 лет, работающих на заводе? Пусть - "белым воротничком", но - на заводе?
Таких здесь нет от слова совсем.
Тут тусуются IT-шники,
пи"свободные художники" вроде Васильева, пенсионеры вроде меня, ну и некоторое количество "неопределённых, не определившихся и даже неопределимых личностей" (ц., В.И.Ленин).На заводах – работают, им некогда фигнёй заниматься
На заводах тоже люди работают. И ничто человеческое им не чуждо. Процент "серферов" мало чем отличается от "среднего по стране"... А, уж, любителей пообсуждать правительство - там даже больше, чем среди "свободных художников".. Вот только..
Людей в возрасте "до сорока" - там, от силы, процентов 30. И те - в основном, женщины. И сколько в них денег не вкладывай - больше, чем сейчас, они сделать не смогут. Что могут - уже делают.
В с/х - обстановка получше. Там - до сих пор хватает безработных "среднего возраста", которые с удовольствием пойдут что - в поля, что - на фермы. И, ведь - идут. За пять лет поля от бурьяна заметно расчистили. И - продолжают чистить. Вот туда деньги и идут. Но - опять-таки - много туда не "засунешь". Окупаемость долгая, да и производительность..
А в этой стране есть заводы?
Только купи-продай...
Страницы