В своё время зачитывался статьями Авантюриста. Он на многое открывал глаза. Доходчиво и понятно объяснял сложные вещи. Именно ГА с Авантюристом дали сильный толчок в моих экономических знаниях. Далее ЖЖ Алекса ножа, которого я глубоко уважаю. Он продолжил темы Авантюриста, не дал им зачахнуть. В результате мы имеем ресурс АШа, над развитием которого alexsword постоянно работает. Тут как предисловие.
Мне давно хотелось привести в виде статьи выдержки из статей Авантюриста о ЗВР России. Последняя дискуссия "Скажи мне, чей ЦБ, и я скажу, кто ты". Вся правда о Центробанке из закона о ЦБ. это подтолкнула.
Кто читает мои материалы знает, что теме ЦБ и результатам промышленности России уделяю особое внимание. Во многом их основа как исходит из прочтения статей Авантюриста. Он заложил фундамент можно сказать. И так поехали. Все цитаты Авантюриста с форума ГА, где камрад Кengel_Neh выложил основные посты в виде отельного блога. Мои комментарии как всегда помечены *..........*
Как создаются ЗВР.
Наши банки занимают средства на зарубежном рынке. Поскольку внутри России расчеты ведутся в рублях, банки продают заемную валюту ЦБРФ. Взамен ЦБРФ продает им напечатанные рубли. Получаем, в массе своей ЗВР - заемные средства.
UPD: В общем, любые средства в валюте, привлеченные в экономику.
* Получается, что валюта в ЗВР ЦБ РФ в основном от внешних займов наших компаний, банков, правительства. В 2000-е годы внешний долг России активно рос. В кризис 2008-2009 он снижался. Далее продолжение роста. Санкции 2014 года привели к огромному оттоку капитала. Во многом он сложился за счет выплат по внешним долгам. За 2015 год тенденция продолжилась.
Запоминаем этот график. Он нам еще будет нужен.*
Где хранятся ЗВР.
В международных резервах ЦБРФ. Депонированные в ЗВР средства возвращены по сути в те же западные финансовые институты, у которых были взяты. Т.е., скажем, Газпром взял $10 млрд. кредита у Дойче Банка, продал их ЦБРФ за 250 млрд. рублей, ЦБРФ зачислил эти $10 млрд. в ЗВР, а сами средства положил снова на свой депозит в Дойче Банк. Т.е. ЦБРФ пытается сохранить валютную и институциональноу структру ЗВР в таком виде, чтобы она максимаьно соотвествовала источникам происхождения внешних долгов. (Avanturist). Основная масса ЗВР размещена на депозитах и в золоте. Малая часть вложена в облигации. Вкладывать ЗВР в акции - запрещено.
*Получается, что ЗВР хранятся в тех же валютах, в которых нормирован внешний долг России. Это очень важно для понимания. И в этом нет никаких заговоров ЦБ, как это хочет представить Глазьев, НОД и т.п.*
Где народные деньги от продажи ресурсов >:( ?
Что касается прибыли от продажи энергоресурсов, то, возможно, я Вас удивлю, но мы ее съели. Всю. Купили на нее станки, автомобили, мебель, сотовые телефоны, аргентинскую телятину, цемент, трубы, трусы и аспирин. У нас на сегодняшний день по сути нет профицита торгового баланса.
*Многие забывают про дефицит во внешней торговле услугами. Но помнят про профицит во внешней торговли товарами. В этом зачастую заблуждение. В целом счет текущих операций в небольшом плюсе, намного меньшем, чем профицит внешней торговли. Например это можно увидеть в моей публикации: Анализ счета текущих операций России за 2015 год. Пояснения, выводы. Таблица наглядная есть.
Часть доходов от продажи нефти и газа уходит на покупку внешних активов нашими банками и компаниями. Это статья платежного баланса чистое приобретение финансовых активов. Смотрим в моей статье: Анализ счета текущих операций РФ за 1-ый квартал.2015. Там сравнение с 2014, когда нефть была выше 100. Со снижением цен на черное золото резко снизился отток капитала по статье чистое приобретение внешних (финансовых если правильно, по понятнее все же внешних) активов.*
Задача ЦБРФ - не зарабатывать прибыль, как Вам кажется, а обеспечивать финансовую стабильность. Коммерческие банки привлекают иностранные кредиты. Эта валюта продается ЦБРФ и скапливается в ЗВР. Все эти кредит рано или поздно должны быть возвращены кредиторам. Поэтому главная и единственная задача ЦБРФ - обеспечить их сохранность. Поэтому он размещает эти средства примерно там же и на те же сроки, откуда они поступили. Т.е. на коротких (до 1 года) депозитах в банках, либо в государственных или квазигосудрственных облигациях со сроком погашения 1-3 года. В частности, облигации FM & FM - однолетние. Начни ЦБФР "зарабатывать" деньги, вкладывая ЗВР в йены, юани, или золото, и он создаст неприемлемые риски с точки зрения возврата капиталов. Брались-то кредиты не в юанях и золоте, в а долларах и евро. И ЦБРФ неважно, упадет доллар и евро или вырастут - средства в ЗВР хранятся в долларах и евро, но и кредиты брались в долларах и евро. Но если ЗВР вложить в золото, и оно не дай бог рухнет, то почти неизбежен национальный дефолт, потому что отдавать надо долларами, а не золотом.
*Фактически этим ЦБ обеспечивает стабильность финансовой системы России, защищает от дефолтов и перекосов. ЦБ - это регулятивный орган. Он смотрит за процессами в банковской сфере, регулирует их. Для всего этого ему необходимы различные инструменты. ЗВР как раз один из них.*
При изменении курсов валют не происходит абсолютно ничего: через центробанк той страны, чья валюта "обнулилась" идет взаимозачет долгов и вкладов из ЗВР и переоформление долга в рубли вместо валюты. И всё. Поэтому ЗВР размещается в валютах тех стран, где российские предприятия берут долги, и центробанк стремится балансировать корзину валют, согласно этим долгам.
ЗВР формируется так: любое предприятие, продав что-то за границей (например газ), продает $,€ нашему банку, чтобы получить рубли (внутри страны используем рубль, а не доллар!). Всё, эти доллары внутри страны больше использованы быть не могут (внутри страны используем рубль а не доллар!!), их уже один раз использовали. Поэтому центробанк размещает их за границей, поменяв на казначейские обязательства тех стран, у которых берут кредиты российские предприятия для покупки того, что им надо, за рубежом.
Либо, если предприятию нужны $,€, предприятие может купить их у нашего банка, тогда банк выводит соответствующую сумму из ЗВР. Но обычно предприятиям выгоднее брать кредит в $, € в стране, где используется эта валюта, чем брать кредит в рублях и на рубли покупать $ и € у центробанка. Но, например, вы как частное лицо при покупке на свои кровные рубли $ и € в обменнике приобретаете себе частичку того самого ЗВР (обменник покупает на ваши рубли $ и € у ЦБ, а центробанк, когда у него небольшой запас "для текущих операций" снижается, обменивает казначейки на $ и €).
* Получается еще что ЦБ выступает в роли обеспечения функционирования нашей финансовой системы. Своего рода как посредник. Это плюсом к роли регулятора.*
До тех пор, пока общий баланс ЗВР и наших долгов близок к нулю, наша финансовая система устойчива, и в случае дефолта других стран потери остаются минимальны.
* Это очень важно для понимания. Нельзя ЗВР взять и потратить. Уменьшить сейчас вдвое. Это опишу в другой статье, также с использованием цитат Авантюриста.
Смотрим график ЗВР:
Фактически мы видим, что ЗВР росли вместе с внешним долгом России. В 2008 была просадка за счет того, что ЗВР активно тратились на поддержку курса рубля. В последний кризис ЦБ повел себя более грамотно.*
Писец. Все таки есть тут люди, кто в принципе с головой дружить отказывается.
Внешний долг Российской Федерации (01.10.2007) - $430,9 млрд.
Международные резервы Российской Федерации (01.10.2007) - $425,4 млрд.
Повторяю в последний раз для самых самых самых тупых. ЗВР России на 100% состоит из кредитных денег иностранных банков, привезенных в Россию в виде чисто денежных кредитов. В ЗВР России НЕТ НИ ОДНОЙ КОПЕЙКИ, заработанных Россией от продажи чего бы то ни было - нефти, газа, леса, металлов и пр. Все фундаментальные риски ЗВР ЦБРФ - это не наши риски, а риски ИНОСТРАННЫХ КРЕДИТОРОВ.
*По данным Авантюриста на 2007 год ЗВр равнялись внешнему долгу. Сейчас резервы меньше. Поэтому ЦБ ни в коем случае нельзя их активно тратить. Тем более часть переведена в золото.*
Пример 1 - Альфа-Банк. Альфа-Банк берет зарубежом $10 млрд. кредит. Привозит его в Россию. Идет к ЦБРФ и покупает на эти $10 млрд. 250 млрд. рублей, которые ЦБРФ для этой цели нарисовал. Альфа раздает людям и компаниям кредиты в рублях, зарабатывает на этом свою прибыль. Т.е. эти $10 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике в полном объеме. Потом приходит время отдавать эти $10 млрд. Альфа берет 250 млрд. рублей, идет к ЦБРФ и покупает обратно $10 млрд. ЦБРФ уничтожает полученные рубли, а Альфа возвращает кредит иностранному банку. Что было бы, если бы ЦБРФ "использовал" эти $10 млрд.? Дефолт Альфы и России - вот что. Т.е. данные $10 млрд., лежащие в ЗВР, принадлежат не ЦБФР, не России и даже не Альфе. Содержательно они принадлежат иностранным кредиторам, висят на Альфе, и государство ОБЯЗУЕТСЯ вернуть их Альфе за рубли, когда той придет срок рассчитываться по долгам.
Пример 2 - Газпром. Газпром продал газа на $20 млрд. Привез их в Россию и продал ЦБФР за 500 млрд. рублей, которые ЦБРФ специально для этого нарисовал. В России он на них строит, платит зарплаты, транспортирует газ и пр.. Т.е. эти $20 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике. Тут Газпрому нужно поехать на Украину и купить на $1 млрд. труб. Он идет к ЦБРФ и покупает на 25 млрд. руб. $1 млрд. долларов. Что будет, если ЦБРФ уже "использовал" эти деньги? Крах проектов Газпрома. Т.е. данные деньги, которые Газпром сменял у ЦБРФ на рубли, по большому счету не принадлежат государству или ЦБРФ. Они взяты у Газрома под ГАРАНТИЮ продать ему их тогда, когда они ему потребуются.
*Эти два примера Авантюриста очень наглядные. Мне они в своё время очень понравились, открыли глаза на суть ЗВР. Что я использовал в своих статьях.
Многие пишут чушь по этому вопросу. Слушают популистов по типу Глазьева и Ко. НОД населению мозги забивает ересью. А надо разобраться в начале в вопросе. Получить базовые знания хотя бы. В чем заключается регулятивная функция ЦБ, а в чем системная. Какие инструмент он использует. Для чего. Почему. Как влияет ставка на кредитно-денежную политику, на уровень ликвидности в банковской сфере.
Ну и напоследок:*
Еще раз - ЗВР ЦБРФ по сути не принадлежит ЦБФР или России. ЗВР - это по сути депозитарий валюты, покрывающей различные внешние обязательства субъектов экономики. При этом КАЖДЫЙ доллар, лежащий в ЗВР, УЖЕ РАБОТАЕТ в экономике России и запускать его в экономику второй раз - это финансовое мошенничество, которое обычно заканчивается очень плохо. Вспоминаем 1998г., когда было сделано именно это.
*Вывод: ЦБ РФ делает правильно то, что размещает ЗВР именно в валюте, а не рублях. И это не предательство нашему государству, как это вещают популисты Глазьевцы. Также это не означает то, что ЦБ РФ принадлежит МВФ!
Наш регулятор обеспечивает работу нашей финансовой и банковской систем. В последние годы действуют огромные внешние риски, давление. Нефть упала в 2-3 раза. Как и металлы, газ и т.п. Санкции на время вообще отрезали наши компании и банки от внешних займов. Сложилась ситуация, что нужно много отдать внешних кредитов, а новые не дают. Возник огромнейший спрос на валюту, которой стало поступать в разы меньше от продажи нефти и газа.
В результат шок. Но мы его пережили! Промышленность начала расти уже в 2016 году. На 1,1%! Промпроизводство в России в декабре выросло на 3,2%, в 2016 году - на 1,1%! Промышленное производство за июнь 2017в России выросло на 3,5%! Рост ВВП за второй квартал 2017 составил 2,7%! Рост промпроизводства в России ускорился в мае до 5,6%. Ставки по ипотеке теперь от 7,4%. А годовая инфляция к концу июля составила всего 3,9%!*
C уважением к АШа DimaPozitiv
Пример манипулятивной статьи, где смешано полезное с отравой. Приведены важные цитаты из Авантюриста, при этом Глазьеву приписаны какие-то гнусные поклепы автора статьи. Такая вот шизофрения. Особенно забавляет приписывание Глазьеву того, чего он не говорил. А говорил Глазьев о высокой ставке ЦБ и отстранении ЦБ от работы по стабилизации курса рубля, из-за чего нашим экономическим субъектам создаются неимоверные трудности в планировании и ведении бизнеса.
График роста нашего совокупного внешнего долга подтверждает, что сохранение высокой ставки ЦБ и его отстранение от стабилизации курса рубля доведет нашу экономику до банкротства, а не до процветания. Так что констатирую, что автор статьи использовал чужые полезные финансовые идеи и имя Авантюриста в своих неблагодарных целях бездоказательного искажения, извращения и клеветы на действительно ценных экономических специалистов типа Глазьева.
Так что высеры экономического двоечника ДимыПозитива по опрочению Глазьева цели не достигнут и в статье есть множество комментов опровергающих мнение ТС и показывающих его манипулятивность. В частности тут. Для экономических двоечников также будет полезной статья, описывающая результаты использования внешних кредитов, инвестиций, займов и т.п.
Западные инвестиции - современные колониальные сборы
P.S. А если уж просвещаете АШ про валютные концепции Авантюриста, то незачем на Глазьева клеветать всуе и приписывать ему то, о чем он не говорил, либо тогда давать ЦИТАТЫ от первоисточника!
Кроме того Глазьев был одним из СОЗДАТЕЛЕЙ нынешней постсоветской валютной системы в России, так что у экономических двоечников его опровергнуть силёнок не хватит!
Комментарии
Я уже писал, что тезис о том, что валютные резервы должны быть примерно равны внешнему долгу страны весьма сомнительный:
Но мне ни один из защитников единственно-верного курса "нашего" ЦБ так ничего внятного и не ответил.
Так зачем нам ЗВР в таком объёме? Объясните. Это всё равно, как взять в банке кредит, и дома под подушкой иметь сумму, равную этому кредиту. На всякий случай - вдруг срочно придётся отдать.
Приведённые примеры из Авантюриста, конечно выглядят логичными (для не очень умных людей), но они весьма далеки от реальной жизни. Добавьте в них кроме Газпрома и Альфы ещё тысячу другую экономических агентов, постоянно покупающих и продающих валюту, и сразу станет понятно, что описанные ситуации никогда не случатся.
И как тут уже верно заметили, ЗВР - это не только и не столько долг, сколько валюта, полученная от профицита внешней торговли. Получается, что страна заработала на внешних рынках валюту, но тратить она её может только на то, на что нам разрешает Запад.
Про деньги под подушкой в точку. Правда, случаи всякие бывают. У меня у друга была ипотека, взятая под большой процент в старые еще времена. Платили потихоньку с женой по графику. И он на работе на леваках нашабашил больше мульта. Жена не в курсе. И хранил на счету в том же банке, вроде даже до востребования.
Я ржал над его схемами. Но объяснение совсем не очевидное со стороны. Отношения в семье были так себе. Типа, если разводиться придется, то эти деньги не придется делить. А долг за квартиру и сама квартира - да. Уж много лет прошло, все живут.
Такое впечатление, что и у нашего государства какие-то скрытые схемы, не поддающиеся никакой логике.
Кредиты взятые на Западе использоваться внутри России в принципе не могут. Даже если взят кредит на Западе, всё равно западная валюта физически не покидает Запад, но платить проценты надо. А вместо западных кредитов в реальности используются рублёвые кредиты от ЦБ, БЕСПРОЦЕНТНЫЕ! При этом возникает инфляция, ведь оттого что кто-то переложил в Западном Банке бабло из виртуальной ячейки А в ячейку В, реальных товаров которые крутятся на российском рублёвом рынке не прибавится!!!!
Если всё так как описал автор то получается что ЦБ есть филиал Запада и не более того, ибо он перекачивает проценты по рублёвым кредитам на Запад, а инфляцию от выпуска рублёвой массы он оставляет исключительно аборигенам, т.е. нам.
Гы-гы.
Как ни прискорбно это осознавать, но статья эта, если написана грамотно, говорит только о том, что национальная валюта России - рубль, это что-то вроде керенки. Фантики чисто для населения, захотим по 30 сделаем, захотим по 70. А тётя в телевизоре объяснит, что аборигенам не должно быть никакой разницы, сколько стоит фантик. Никакой инвестиции напрямую в рублях делать нельзя, надо сперва под них доллары купить. Почему ГАЗПРОМ должен обязательно взять гребанный кредит в долларах, чтобы запустить рубли в экономику? Папуасам по другому жить нельзя?
Так и есть. И охранители такой политики её с пеной у рта уже много лет защищают. ТС - тому яркий пример.
Моих мозгов не хватает понять, зачем занимать в долларах, чтобы тут под них печатать керенки? Почему нельзя печатать керенки самим столько, сколько нужно экономике? Ответ приходит только один - папуасам нельзя. Как ширма для этого - разговоры, про то, что все напечатанные рубли сразу уйдут в доллары и мы все умрем. Да с какого простите крыма? А даже если и так, то они сами и подтверждают тезис - рубль, это керенка, у кого есть немного керенок, все сразу захотят купить на них немного настоящих денег. Печаль.
Ну например посмотрите структуру акционеров в том же газпроме !! Что немцы в рублях кридитовать .или операционную прибыль будут организовывать ?? Или роснефть ? Катар в тугриках ? Вообще разрушить эту схему давняя мечта партнеров . именно она стоит барьером на пути успешнных фин атак на страну !! И именно так орут недруги .и други используют это оралово на митингах пытаясь набрать рейтинг !
Любые фин атаки легко пресекаются ограничениями на движение капиталов. Но это для наших финансовых властей тоже жёсткое табу. Белый господин должен иметь возможность беспрепятственно вывозить заработанную валюту из колонии.
Да не вопрос, пусть газпром берет кредиты в долларах столько, сколько ему надо для жизни. Только зачем привязывать внутренние инвестиции к долларовым кредитам газпрома? Ответ мне кажется один и находится он в коридорах МВФ. Греки не дадут соврать. Легкое отступление - жили греки прекрасно своим умом, и неплохо жили. Потом умные люди объяснили, что так не рукопожатно, а надо как все - на кредиты МВФ. Ну и что имеем в итоге?
Нефтегаз это 40 проц бюджета .так что считай бюджет !
Какая разница, сколько % нефте или не нефте? Вопрос в другом: рубль это фантик, или всё таки национальная валюта? Если фантик, тогда всё верно, и статья толковая. Оборот и стоимость фантиков надо жестко регулировать в интересах лавки. Если рубль - национальная валюта, тогда возникает сразу много вопросов к статье и самый важный - а есть ли национально-ориентированная экономика?
Объясняют это тем, что папуасы не могут сами контролировать свою эмиссию и сразу напечатают столько "керенок", что будет инфляция 1000%. Поэтому им разрешается печатать свои папуасские деньги только под имеющуюся валюту. Наши правда, в последнее время что-то стали понимать и немного отошли от этого правила, но лишь немного. Видимо, вынуждено, иначе у них бюджет не срастался.
Гы.гы.гы ! Че ж обамка с сотаварищами мичтающими порвать экономику России в клочья так ее. Не порвал ??? Дал бы команду МВФ/вообще какким боком он здесь /и порвал бы .гы ан нет 240 миллиардов потерялось на просторах России в 14 год!е ! Прекратите молоть ерунду !
Во-первых, зачем ему рвать нашу экономику, если РФ исправно платит колониальный налог? Это всё цирк для дураков.
А во-вторых, надо было, порвал бы. Достаточно было заморозить ЗВР и потребовать возврата всех корпоративных долгов досрочно.
Дима, отличная статья! все очень доступно и грамотно! однозначно в закладки.
P.S. а для тех кто переживает что рубль просел и заграницу теперь дороже стало летать, так за счет дорогой нефти раньше доступность заграничная была. а теперь всё, халява кончилась. хотите чтоб валюта дешевле стоила? так обеспечьте приток валюты в нашу страну побольше: на экспорт товары больше продавайте (не нефть и газ только главное), тогда валюты станет больше и она станет дешевле.
китайцы с 60-х годов пахали как проклятые чтобы сегодня летать по всему белу свету. нам с 14 года нужно лет 10 хотя бы нормальной плановой работы, тогда хоть какой то нормальны жизненный уровень себе обеспечим...
Так в статье получается парадокс - чтобы на экспорт гнать товары, надо сперва взять кредит в долларах, потому что в рублях нельзя кредитовать экономику, сечёте главную фишку то? Китайцы тут вообще не при чем. Их слишком много, чтобы за всех говорить - летают в основном самые богатые.
Так сейчас наш ЦБ и развивает рублевые кредиты. Это процесс не одного дня.
Китайцы летают всякие. Не только богатые.
Валюты в стране и так, как грязи. У РФ уже много лет приличный профицит внешней торговли.
Пожалуйста.
Не бывает все легко и просто. На данный момент ЦБ правильно поставил цель по инфляции. Это даст со временем кредиты в рублях под низкий процент и на долгий срок.
Ещще раз там уже нет денег России ни цента ! Под эти баксы напечатаны рубли на которые строятся .уже построены мосты. дороги. зарплаты .пенсии . это долг Росии ! Россия должна более 500 милд ! Так дойдет ??там чють немного сложнее но в принципе по простому так !!икакая вам разница в какой валюте хранить долг ? В баксах хранят потому что в баксах брали .!! Добавлю .и кредиты500 милд то ж уже работают в экономике !
Зачем, чтобы строить в России мосты и дороги нужно брать кредит за границей в валюте? Что за идиотская система, которую вы так рьяно защищаете?
Это не все кредиты .операционная прибыль то ж !!которая так же меняется на рубли !!мосты строит бюджет из этих денег. А кредит это риск .и несет его не цб .а заемщик !!причем под 3 проц !! Выгоднее и берут .!нну и ваша схема !! Постройте стену .сидите рубли печатайте .раздавайте всем страждущим .этого вы хотите ?ЦБ .хранит столько баксов .сколько должны стратеги на всяк случай .как добрый хозяин в доме что б семью по ветру не пустить !!! Ну и внешне экономическую деятельность за одним прикройте !! Пенсионеров под нож .армию на свалку .партнеры в экстазе !!
Типичная манипуляция с целью защиты права белого господина беспрепятственно вывозить из страны-колонии валюту. По вашему получается, что существуют только два возможных варианта: либо полная, ничем не ограниченная свобода движения капитала, либо железный занавес. Промежуточных, как бы, и не существует. А на самом деле вариантов масса, и они успешно работают во многих странах мира, уважающих свой суверенитет больше, чем РФ.
P.S. Пунктуация у вас полный пэ.
Автор описал ситуацию до осени 2014 года! Да, раньше так работало, но после того как ЦБ отправил курс рубля в свободное плавание, ЦБ не скупает и не продает валюту!
В первом и втором примере СЕЙЧАС в этих покупках и продажах ЦБ НЕ УЧАВСТВУЕТ! Участвуют продавцы и покупатели на бирже (экспортеры и импортеры).
ЦБ может проводить кратковременные интервенции по закупке и продаже валюты на валютном рынке для стабилизации рубля и не более того!
Совершенно верно .ЦБ в валюте не нуждается но речь идет о ЦБ .а не об экспартерах !
Вопрос неправильный. Почему не хранить ЗВР в золоте, серебре, других цветных, а также редкоземельных металлах или легкодоступных месторождения нефти? Тогда и цена на нефть и металлы выше будет.
Валотильность цен огромная .на графики гляньте лет за пять ..мож в нефти по 140 ?😂
Уже в первом абзаце ошибка, будто бы банки продают валюту ЦБ. Вообще то, ЦБ уже как года два на рынок не выходит, не продает и не покупает)
Так что объяснение какое-то несовременное
Нет там ошибки .цб .не учавствует в торгах потому что чювствует себя комфортно .проведя большую работу до этого что б отдыхать . кто его знает ? Мож еще прийдется шашкой помахать !!
Авантюрист писал это в 2007-2008 годах. Тогда ЦБ активно скупал валюту с рынка.
С одной стороны, в статье всё верно. С другой - хорошо видно, как подобными упрощенными подходами и разговорами о мифической свободе рынка регулятор и финансовые власти загоняют ситуацию в тупик. Здесь стоит учитывать несколько моментов.
- Не стоит приравнивать весь корпоративный долг государственному и и держать под него резервы. Во-первых, не все предприятия, набравшие кредитов, являются стратегическими. Во-вторых, существенная часть долга - фиктивный долг, часто сформированный офшорными структурами связанных с заемщиком лиц. А такие вещи стоит выявлять и устранять
- Закредитованность банковского сектора - прямое следствие нашей экономической политики. Понятно, что банкам придется влезать в валютные долги, если население массово покупает валютный нал или открывает валютные депозиты. И если размышления о мнимой свободе рынка не позволяют сделать спекуляции или валютные сбережения невозможными или невыгодными, то полное отсутствие действий по приданию нашей валюте привлекательности для долгосрочных сбережений надо как то прекращать, хотя бы на уровне заявлений членов правительства о неизбежной скорой очередной девальвации и мнимой "переукрепленности"
- Внешнеторговое сальдо услуг - очень интересная статья, по которой нашим надзорным органам стоило бы как следует пройтись. И всё бы могло сильно улучшиться.
- Статья очень хорошо показывает, что иностранные инвестиции, когда под ними понимают валютные кредиты, не только не полезны, как нам внушают, а вредны, т.к. могут напрямую влиять на нашу стратегическую безопасность. Отсюда вывод, что надо не только не рыдать по поводу санкций на зарубежное финансирование, а самим любыми способами его ограничивать, а вместо этого работать над улучшением платежного баланса страны. Тогда любые желающие могут взять внутренний кредит и купить валюту на рынке, как это повсеместно принято.
почему ЦБ обязательно заставляет банки занимать средства на зарубежном рынке? почему просто не выдает им "напечатанные рубли" сам? в кредит, разумеется.
Это сильно снизило бы риски банков и других организаций. В настоящий момент они сильно рискуют из-за гуляний валютного курса, поскольку, когда приходит пора возвращать валюту по кредиту, они вынуждены ее покупать по рыночному курсу.
"*Получается, что ЗВР хранятся в тех же валютах, в которых нормирован внешний долг России. Это очень важно для понимания."
Получается, да не получается. 70 млрд. из общих 418 - это монетарное золото.
Внешний долг на ту же дату - 529,6 млрд. Из этой суммы непосредственно госдолг равен - 64 млрд.
Матчасть бы подучить для начала, прежде чем бредить в таком количестве.
Правда часто лежит где то посередине.
И ЗВР нужны, но и чтобы рубль был не фантиком, нужно производить в стране тот ширпотреб, который мы сегодня закупаем за валюту, т.е. меняем ресурсы, на грубо говоря, шмотки, тачки, пусть даже иногда и станки, что лучше.
Для развития производства в России, нужен ряд мер, внятная программа, доступ к получению земельных участков, подключение коммуникаций, кредиты под поручительство заемщика физ лица (никаких оффшоров), налоговые преференции новым производствам, заградительные пошлины на импортный ширпотреб. Всё это по принципу одного окна. И вы удивитесь результатам.
Писал даже статью на эту тему, но меня там обплевали ненавистники бизнеса))
А сейчас, это разговоры ни о чём.
Задача ЦБРФ - не зарабатывать прибыль, как Вам кажется, а обеспечивать финансовую стабильность.
Были же времена, когда ЦБР соблюдал законы и обеспечивал стабильность.
Спасибо, что редактор раздела прокоментировал это Кудринский бред. Вся статья лишь манипулятивное объясняет сегодняшнее состояние (прикрываясь разными авторами и мимолетно опуская Глазьева и ко). К данному состоянию привела политика Кудрина и ко (в ко можно и Путина записать, и нужно, как прямого руководителя Кудриными), он именно так и считал и тоже самое разъяснял. Идет ли Путин по Кудринской дороге дальше, не ясно, уж слишком сильный, обидный пинок с этими санкциями (а в смеси с КУЕ, весь отодвинутый от КУЕ мир, просто гомном облили и на место показали).
Только автор не задается вопросом, а что же на это Глазьев и ко говорил, говорит и будет говорить (причем говорил с тех пор, с которых я Глазьева помню)? Он то именно и транслирует альтернативу. В которой дословно говорится - выход в двух рублях (рубль один - для внутреннего пользования, рубль два, да хоть хривна - для внешнего), так уже было в СССР. Чего же никто Глазьеву не следует (хотя повторяю это не его идея, она давно опробована, Глазьев лишь ее заступник)? Все просто, как только РФ пойдет на подобный шаг (и если сделает грубо). Экономикам ЕС, США, Япов и ко придет писец, в виде дефицитов ресурсов и нужде оплачивать поставки не печатным станком, а чем то реальным (если бы они были здоровы, то может и обошлось бы, но они экономически нездоровы, слишком долго шиковали за счет мира). Как только их экономика просядет, они во-первых - ответят (вплоть до холодной войны), во вторых ограничат потребление ресурсов (экономика то просела). Вот тут зависимой (технически) РФ может прийтись не сладко. И это единственная причина, по которой Путина можно хоть как-то оправдать. Мы технически сидим на игле (продукты, лекарства, оборудование) и возможно сидим критично. Слазим ли мы с критичной технической иглы, для ведения независимой монетарной политики? Я пока вижу копошение, зачастую крайне не рациональное и глупое, но копошение. С моей точки зрения этого копошения не достаточно (возможно я ошибаюсь) и оно похоже на имитацию труда.
Прикольная статья. У меня по этому поводу возник вопрос.
Если я, например, заработаю в Европе, допустим, миллион евро, и захочу тупо потратить их в России. То я приеду в ЦБРФ, он мне нарисует, допустим, 70 млн. рублей. И в ЗВР останется лежать "мой" мильён евро, под обещание мне его продать, если я захочу вывести оставшиеся рубли обратно в Европу?
То есть я не могу вывести из России то, что до этого в Россию не привёз.
Но как бы из Европы я вывез то, что туда не привозил. Как так?
Запись, растолкав других достойных претендентов, ворвалась в лидеры по читаемости. Сим повелеваю - внести запись в реестр самых читаемых за неделю.
Страницы