Продолжаем отслеживать высокорисковые облигации США - именно с этого сегмента началась агония рынка корпоративных долгов, и, как писали ранее, она начинает расползаться и в "надежные" сегменты.
Некоторые конкретные цифры и факты, чтобы проиллюстрировать масштаб процесса:
1. Всего с начала года по 24 февраля корпорациям США удалось продать лохам рисковых облигаций на $11.6 ярдов резаной - для сравнения, в прошлом году за тот же период $48.5, падение более чем в четыре раза! Сейчас самый низкий уровень с кризисного 2009 года. Понятно, что и сланцевым аферистам, и всем прочим теперь крайне сложно выплачивать старые долги, так как это изначально планировалось делать не за счет деятельности компаний, а за счет новых лохов,
2. Совокупный объем рисковых облигаций к погашению до 2020 составляет $1.3 трюлика - так что если не будет запущена гиперинфляция доллара и монетизация этой макулатуры печатным станком, будет очень весело.
3. Свежий пример. На только что провалившемся аукционе Голдман Сакс просто не смог продать $2 ярда облигаций (LBO), выпущенных под поглощение компании Solera компанией Vista. Они предложили лохам дикие 11% годовых дохода на эти облигации, но даже это не смогло привлечь лоховское сообщество - покупателей удалось найти лишь на половину объема. Привычные западным мошенникам механизмы корпоративного финансирования отключаются, и это очень значимо.
Комментарии
Алекс, уже даже сауды удивляются -- когда сланцевая нефть сдохнет-то... нет статы, сколько новых банков нагнули не банкротить это удовольствие? Помню в 2009 были по всей России маржинколлы, а тут переоценили аж в 2х ниже потенциальные запасы -- а всем похрену. Ясно, что с золотом на бирже происходит -- там дураки фантиков другу другу надавали без обеспечения и если начать резко сливать -- все все узнают и "бабах!" -- даже фантиков не будет. Тут получается такая же песня? Все все знают и молчат?
Дежа-вю полное. Это как на Авантюре в 2007 обсуждали грядущий финансовый коллапс из-за сабпрайм-ипотеки. Все очевидно, все понятно. "Деловая" пресса при этом обсуждает вопрос и последствия очень обтекаемо.
Сейчас ситуация аналогичная, с той поправкой что на сланцевую аферу завязано гораздо больше макулатуры, чем тогда на сабпрайм-ипотеку - масштаб краха будет больше (либо врубят печатный станок для ее монетизации).
А помимо сланцевой аферы есть и другие залежи кала по меньше - сабпрайм автокредитование, например, образовательные кредиты и т.д. Да и самая главная пирамида - ГКО США - более чем в пару раз распухла с 2007, теперь для ее поддержания на плаву требуется гораздо больше лоховских капиталов. Но лохи-то богаче не стали :-).
Та мне кажется воубят станок, чтоб продлить агонию
зачем? если всё грохнется, "круг узких лиц" (С) сможет скупить всё что есть подешёвке. апосля можно и гиперок замутить.
Что именно в пост-индустриальной стране им нужно покупать? Офисы и бары?
Смотря какую страну имеете ввиду. Офисы кстати вполне могут владеть реальным производством в индустриальных странах. РФ тут надысь хотела иностранным
офисаминвесторам Роснефть продать, к примеру.А что с золотом? Вроде барахтается туда сюда. Ничего необычного.
Верной дорогой идут, банкротства громкие нужны, и лавина обрушения фонды и облигаций начнёт движение, к сожалению для нас ещё больше упадут комоды, а как всё это будут спасать, никто сейчас думаю не понимает.
Вот представьте крах дома Барди тогда и падение фонды и облигаций всех мастей сейчас, тогда и сейчас на руках остаются расписки упавшие в цене тогда относительно реальных ништяков и прежде всего золота, сейчас упадёт относительна валют керитрейд, вы предполагаете спасительный гиперок(неограниченую эмиссию, выкуп мусора), а теперь представьте времена краха дома Барди, что кто то в Белом неизвестно от куда вываливает на рынок еще столько же имеющегося в системе золота и все об этом узнают(разносится клич-золото не деньги) это было бы в той ситуации кратно всё усугубляющим фактором, и выкарабкались лишь потому что,хоть что то осталось(золото) кроме необеспеченных обязательств, при гипере не останется НИЧЕГО. Проблема не имеет решения(до основания, а потом).
золотой стандарт не панацея, замечу, - от коллапса финсистемы Европы 1345-го года (aka падение дома Барди ) он не спас
От падения не спас, но помог потом выкарабкаться. Гипер сейчас, равносилен лишению золота статуса денег тогда. Тогда система имела шанс выжить, сейчас при гипере не имеет. Для нынешней системы вообще не вижу выхода.
Нехило так помог, 5 веков выкарабкивались, ага
Сейчас в силу остатков современных технологий, думаю управимся быстрее.
Даже если за 50-100 лет выкарабкаемся в этот раз, то все нынешние к тому времени уже умрут.
У вас есть другие варианты?
современные технологии позволяют втоптать цивилизацию в каменный век. как бы темные века не стали темными тысячелетиями.
Я имел в виду IT технологии, да какая разница неизвестность впереди есть мысли говорите.
Ваш вариант существует и благо пока он исполняется, ваши слова вспомнил авана который не видел выход в золоте, так что пока все идет по этапу дефляка всего к бумаге номер 1, и как решат они это скоро Мы узнаем, ведь если разобраться организация независимая, и им вообще не чего сложно обвалить любой товар на земле.Тут проблема в другом понять что дальше, тут 2 варианта, сжатие и дальше и привет великая депрессия по которой щас Мы идем,или иной выход, Яб это так разобрал, своего рода колода карт,так вот в 1929 году козырем был именно дефляк, в итоге победитель это и сделал в США.Теперь же подключились новые игроки, и пытаются так же выиграть,только какой козырь в этот раз в центре колоды, если логически брать,то 29 год вариант отработан и все его уже знают в элите, гипер же совсем другое дело для таких капиталов, 90 процентов всех богатств просто исчезнут.Хм трудно сказать.
В 1929г не было такой адской смеси негативных факторов(нулевые ставки, рекордный общий долг, пик сырья который очень рядом, ядерное оружие(невозможность новой мировой войны с профитом для заинтересанта)). И сейчас конечно в золоте для мира никакого выхода нет, только для отдельных граждан.
если уж брать 1929 год, то США и вместе с ними западный мир вышли из тупика не путем дефляции, дефолтов конкурентов и скупки подешевевших активов к 1933 году, а куда позже и другим путем.
а именно- всплеск деловой активности и высокий уровень жизни, превысивший показатели докризисного 1929, отмечены только в 1948-1960 гг (в СШа раньше, в Европе из-за разрухи и войны - позже).
понадобилась мировая война и коренная ломка мировой финсистемы (Бреттон-Вудс), со сменой мировой резервной валюты) с фунта до доллар.
и все равно, первые признаки нового системного кризиса пошли проявляться уже во второй половине 1960-х, а 1970е годы- это уже полномасштабный системный кризис - закончившийся опять ломкой, уже Бреттон-Вуда (родилась Ямайская валютная система), отвязкой доллара от золота, рождением нефтедоллара и чуть позже- появлением Рейганомики, в которой мы живем и которая помирает на наших глазах с 2008 года (вместе с нефтедолларом - только он стал загибаться немного позже, с 2012-2014 гг).
к чему эта простыня? да просто чтобы вы поняли - дефляция или гипер не панацея, надо менять систему.
а система меняется не сразу и не вдруг, и приходит на навсегда.
Да я с вами полностью согласен, и почему то в этот раз вижу эпическую смену системы, никто в стороне не останется. И что важно в перечисленных вами случаях были осознанные действия элит которые знали что делают и куда идут, сейчас такого нет, все просто плывут пока не утонут.
Странно а чем спасать, опять печатать,толку нет, неужели она все же додумались что пора положить всю систему,чтоб потом начать с чистого листа, такой вариант итоговый, просто откладывая дальше все будет тяжелей из него выбраться.На 2-3 года хаос,чем 20 лет жить при таком кризисе,вариант думаю все понимают какой лучше.
В пылесос перестают подкидывать деньги. Походу скоро в Европе стоит ждать хаоса, раз на БВ не очень получается. Тем более кому его создавать, там много приехало.
Тут особо впечатлительный еврочиновник заявил, что Евросоюзу осталось жить 10 дней - ZeroHedge
В пылесос перестают подкидывать деньги.
Конкретно сейчас их кидают и усердно кидают.
Индекс ММВБ ну просто "торчит" как будто завтра дефолт. "Голубые фишки" МММВБ лезут всё выше и выше. Я сегодня СБЕР обыкновенные по 107 торговал днём.
- СБЕР по 107, Карл! Их по 90-то покупать страшно. А тут КТО-ТО ЗАЧЕМ-ТО скупает по 106 и выше.
Кроме версии про ралли с последующим засаживанием в акции ничего не приходит на ум,
3 пункт мне лично значимый. 2 ярда это вообще не объем. и напр. за 10 процентов годового дохода любой торговЕц из валюты на Форекс спот маму продаст купит и еще раз продаст.
на больших объемах приемлемой доходности нету уже очень давно.
"любой торговЕц маму продаст купит и еще раз продаст"
К слову: на НАСДАКЕ есть такие акции: MAM Software Group Inc (MAMS)
Так что Ваше высказывание выглядит не как гипербола, а как угрюмая констатация факта.
:-)
Это же просто АД: банки паркуют бабло под отрицательный процент(при том, что они сами должны проценты положительные) т.е. несут прямые убытки, вместо того, чтобы срубить бабла прикупив бумаг с приемлемым процентом. Это говорит о том, что даже в "надежные" бумаги боятся вкладывать. Наверно они "что-то знают"(с).
Ну, во-первых это LBO, выкуп на заёмные деньги, в какой степени - это надо смотреть. Если там налика на счетах совсем нет и падение прибыли прогнозируется, финансисты там не дураки, видят что происходят - никто не вложится. Грубо говоря, на LBO в своё время там много народу погорело, и все это прекрасно помнят. Да что-то и банк под такой процент им денег не даёт, лохов пытается развести. Хотя под верняк банкир всегда найдёт деньжат.
----------------------------------------------------------
http://topkaramazoff.livejournal.com/12769.html#comments
Немного самых основных основ
Очень милые вопросы для нашего империалистического мышления...
печатать, печатать и еще раз печатать :-)
интересные отчеты про процент нала в активах банков, хедж фондов... самый большой, последний раз такой был в 2007-2008.