Неделю назад сообщалось, что в США впервые со зловещего 30.09.2008 ставки по рисковым бумагам превысили 20% (класс ССС). Неделю спустя - процентные ставки по ним достигли почти 22%, спред между ними и ГКО вышел на уровень 6 октября 2008, т.е. паники последовавшей за крахом Lehman Brothers (первый график).
Компании, имеющие большей частью. отрицательный денежный поток, естественно, такой уровень ставок позволить себе не могут, и еще немного могут протянуть лишь в режиме "каннибализма", т.е. за счет подъедания и распродажи хоть как-то ликвидных активов, после чего будут банкротиться гурьбой. S&P подкинула еще дров в костер, окунув сразу 25 энергетических компаний (привет сланцам) еще глубже в дерьмо, понизив им рейтинг.
Показатель полного возврата (total return, оценивает как падение стоимости облигацией, так и процентные платежи по ним) по бумагам этого класса рухнул уже на 29% (второй график). На пике первой волны суперкризиса он рухнул на 48%, то есть еще есть куда падать, но во-первых процесс и не думает останавливаться, во-вторых он пускает метастазы в "надежные" сегменты, а в-третьих, объем мусорных облигаций теперь в два раза выше чем был в 2008.
П.С, Анонс - снова ДИКИЙ обвал буровых в США, ждем Костаса70 с деталями :-)
Комментарии
Исправьте пожалуйста...
:-) поправил
Ну ё моё, когда уже шампанское открывать то будем?) когда там это дойче банк крякнется то уже, а то всё ждём да ждём....
Ну что Вы, какое шампанское? Такое событие смакуют, думаю хороший дагестанский коньяк, будет самое то)))
Кстати, чего-то Овцы не видно с фуфлыжными графиками.
Овца поехал в Дагестан за коньяком. Покупал пару лет назад в Махачкале коньяк. Это коньяк с большой буквы!
Всегда удивлялся и недоумевал- как же так, вроде все мусульмане, а коньяк варят - моё почтение!
чето мне кажется, что когда до таких замесов дойдет нам через полгодика тушенку надо будет открывать, а не шампанское.оно ж все связано блин. чето ссыкотно.
все почему-то забывают, что нас это тоже коснется. Жить мы станем однозначно хуже в случае БП, и не важно выживут ли Штаты или нет. Я и сам рад, если америкосы загнутся, но это не залог успеха нашей страны.
Краевое свертывание рынка продолжается, распространяя заражение на "более надежные" активы. Следом пойдут акции. Перелом случится когда посыпятся облигации, но это не скоро.
Не скоро по вашему это когда?
Знать времена и сроки не наше дело. Но просто есть несколько этапов и они не быстрые.
Получается так, что темп роста ставок по HY точно такой же, как в октябре 2008, - за неделю повторили тот же скачок, который и тогда занял неделю. Ну и по графику видно, что рост выглядит так же. Занятно.
А первый график с 2000 по 2008 год увидеть можно?
Зеленым - с той поправкой что это не спред с ГКО, а доходность (для периода после 2008 разница не существенна, 2-3%, для более раннего - инфляция + 1-2%):
Теперь понял почему Керри угрожает нам вводом допвоенконтингента США в Сирию, если огонь (наступление) не будет прекращен. Война - универсальное решение всех проблем дяди Самуэля. Не пугает его ни избирательная компания, ни мнение избирателей после гроботраффика. Есть конечно возможность объявить себя банкротом, но честные решения для "нации лидеров" неприемлемы. Все становится по местам.
Братан, ты как в анекдоте про эстонцев. Тут с 2008 обсуждают каким образом штаты имеют шанс на сохранение империи, и война во всех этих сценариях присутствует, будь она своими руками или чужими.
И ты, смотрю, начал что-то подозревать.
Не совсем. Жаль, что все новые факты подтверждают старые выводы, нет ни одного против. И изменить что-то лично нет ни какой возможности. А ведь есть свидетельства, что даже раковая опухоль может исчезнуть без вмешательства.