Банк России планирует до лета утвердить стратегию развития финансового рынка РФ на период 2016-18 гг, которая разрешает ЦБ начать скупку активов, в том числе облигаций федерального займа. Об этом сообщил во вторник зампред регулятора Владимир Чистюхин в ходе презентации документа («Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ на период 2016-2018 годов») в Северо-Западном ГУ ЦБ в Петербурге во вторник.
«Думаю, что мы сумеем передать документ (в Госдуму) в начале весны. Очень надеемся, что до лета документ будет рассмотрен на парламентских слушаниях и окончательно нами утвержден», - цитирует Чистюхина «Интерфакс».
«Предполагается, что после общественного обсуждения данного документа, после всех тех позиций, которые мы получим, проанализируем, и постараемся учесть… этот документ будет официально направлен в правительство и президенту Российской Федерации. И после достижения с ними консенсуса проект этого документа должен быть направлен в Государственную думу. Там пройдут парламентские слушания и, соответственно, уже после парламентских слушаний, после того, как будет вынесен вердикт законодателя, Центральный Банк окончательно одобрит этот документ, и мы будем жить с ним ближайшие три года», - описал Чистюхин предстоящий бюрократический процесс (цитата по РИА Новости).
Напомним, проект концепции развития финрынков РФ был опубликовн в начале декабре. В нем, частности, говорится, что ЦБ РФ готовит механизмы, которые позволят ему в случае «рыночных шоков» выходить в «отдельные сегменты» финансового рынка и скупать обращающиеся там ценные бумаги для поддержки их стоимости.
В первую очередь такая поддержка будет направлена на облигации федерального займа.
«В случае реализации рыночных шоков и расхождения уровня кривой доходности облигаций федерального займа от фундаментального уровня Банк России может принять решение о покупке облигаций федерального займа на открытом рынке, а также о выкупе обеспечения у центрального контрагента», - говорится в стратегии.
«Кроме того, когда механизмы рыночного ценообразования дают сбой, Банком России в целях ограничения избыточной волатильности на отдельных сегментах финансового рынка и поддержания финансовой стабильности будет использоваться механизм вмешательства в рыночное ценообразование, не требующий принудительной остановки торгов. В связи с этим необходима тщательная проработка Банком России такого механизма», - говорится в стратегии.
Скупку центробанком активов на рынке принято называть "количественным смягчением". Этот термин впервые был введен в США в 1930-х.
Мировые ЦБ-эмитенты резервных валют активно используют скупку различных активов последние 7 лет. ФРС США, к примеру, с 2009 по 2014 год, выкупила казначейские облигации американского правительства на 2 трлн долларов, а также ипотечные облигации на 1,7 трлн долларов.
Европейский центробанк с марта по ноябрь текущего года скупил правительственных бумаг более чем на 500 млрд евро.
Еще более агрессивную скупку ведет ЦБ Японии, в шопинг-листе которого помимо суверенных бумаг, корпоративные облигации, а также паи фондов, инвестирующих в акции.
Ранее в ЦБ категорически отвергали возможность «включения станка», ссылаясь на то, что эта мера неизбежно приведет к скачку инфляции.
Комментарии
В нем, частности, говорится, что ЦБ РФ готовит механизмы, которые позволят ему в случае «рыночных шоков» выходить в «отдельные сегменты» финансового рынка и скупать обращающиеся там ценные бумаги для поддержки их стоимости.
Да если это будет , кому они потом их продавать собираются ? У нас не США что бы в токсикоз инвесторов привлекать....
Если за рубли - то какая разница? Но в таком случае придётся свободный оборот инвалюты в стране запрещать и прочие запреты для спекулянтов вводить.
Скажу больше - если за рубли и с запрещённой инвалютой - то это будет национализация.
Трудно сказать , хотя вполне возможно что как мера для устойчивости банковского сектора РФ, это поможет....
пока я не знаю ....
Зачем их скупать, сейчас же ЦБ уже выдает под залог ОФЗ деньги. Больше похоже на предвыборные игры с электоратом. Типа не бойтесь денег хватит.
Задача поднять стоимость бумаг. Но это приведет к ослаблению рубля. Если смотреть на сегодняшнее состояние рублевой ликвидности. Так как жесткая политика ЦБ в этом вопросе сдерживает более глубокое падение рубля.
Но в крайнем случае и при стабилизации курса это возможно даст положительный эффект. Но только в разумных пределах. Так как рубль это не доллар. Бесконечно печатать нельзя.
Вариант с овощехранилищами был лучше.
А что, от него отказались разве?
Если запускать печатный станок без тотального контроля за вывозом валюты, то гиперок неизбежен. И если так, то придется уходить в доллар и возвращаться в 90-е.
С какого перепуга будет гиперок? Не, если в годл печатать по нескольку годовух бюджетов, тогда таки да. А если 20-30% от бюджета то ничего не будет. А самое главное объясните разницу: правительство выпускает облигаций и их покупает ЦБ за свеженапечатанные или облигации покупает другой покупатель.
боюсь, что действительно это не за горами. Вместо решения проблем их маскируют, а то избиратели будут недовольны. Главное циферки показать.
Не за горами было и в 2008 году ,запас прочности большой ,доверия то же ,,лет на 5
речь идет что б не терять время ,и не растерять то что есть
А что им еще остается с такими ценами на нефть? Бюджет заткнуть можно только либо приватизируя и распродавая активы, либо печатая деньги - привет гипер. Проблема этой таблички только в том, что тут не хватает ячеек для нефти ниже $10.
Либо терпеть дальше и затягивать пояса еще туже.
А влажные мечты национал-окуклистов о национализации ЦБ, дешевом кредите, ограничениях на движение капитала и прочей независимой финансовой политике - это несерьезно. Никто на это в здравом уме не пойдет. Экономический шок от окуклизма будет куда более катастрофическим, чем обвал рубля и санкции. Независимую экономику надо почти с нуля вырастить, это лет 20 займет и выгребать придется с самого дна, причем став страной изгоем, на поведение которой и повесят мировой кризис, и полностью утратив международное доверие после таких фортелей, и потеряв какие-либо позиции для какой-либо интеграции в единые торговые зоны с Европой и Китаем. Пока эти меры создадут какое-то подобие экономической базы для изолированного развития, во всем остальном мире будут уже роботы и ИИ и тогда останется либо интегрироваться на правах явной колонии или окукливаться дальше в подобие КНДР, со все более растущим технологическим разрывом от остальных.
У этой табличке еще 1 недостаток есть - это ухолд нефти ниже себестоимости там быстрее идет обесценивание рубля или дефляционная петля...(или то или второе ускоряются) пока что мы видим второе - дефляцию , я вот писал по рублю мысль
+ ко всему деньги не попадут в реальный сектор и экономику, но цены на активы что бы не пересматривать балансы банков, задерут или поддержать, это мера скорее направлена на то что бы банки не легли и компании не разорились и их кредитные рейтинги не пересматривали и т.д....так что я думаю как не крути и Россию пока что ждем скорее дефляция, чем инфляция - просто по причине что я сомневаюсь что власти заморозят цены, на продукты в пример и начнут в разу увеличивать тупо социал и зар. платы, как в Венесуэле в пример видя итог. Хотя .....
Интересная табличка. Наверное с сайта Минфина или Минэкономразвития? А про роботов с ИИ - это вообще супер. Лет двадцать назад тоже про роботов только и было разговоров. А на практике - еда и патроны.
Табличка - с потолка. Можно сразу в помойку. Ибо зависимость не линейная и на АШ уже была более адекватная табличка. И таки да, сколько лет выдержит мировая экономика с такими ценами?
Вот что автор этой таблички пишет о себе: "Я - консультант по управлению и организационному развитию, управляющий партнёр и основатель консалтинговой компании. Профессионально занимаюсь консалтингом с 2004 года, без перерывов на кризисы и «уйду-ка я в топ-менеджеры», что в наше смутное время уже само по себе - достижение."
дальше, в принципе, можно не читать
А она и не выдержит. Вернее, цену и будут давить дальше, чтобы она развалилась. Как развал СССР начинался с забастовок шахтеров, подрывая энергетическую базу экономики, так и нынешний дефляционный коллапс убивает энергетическую базу глобальной.
не заглядывая в таблицу (че зря глаза ломать), хочется отметить и выделить позицию РМ.
все итак ясно.
А я только за.
Выкупили на трюлик ОФЗ. Продали на 12 гигабаксов трежерей. Продали эти баксы на нашем рынке. Стерилизовали лишние рубли. Аннулировали эти ОФЗ.
Сразу куча плюсов.
США придется напечатать 12G$, иностранцы не покупают. Баксов на рынке прибавится, подрастут комоды.
Начали выходить из трежерей игроки, меньше будут выделываться.
Уменьшили госдолг как в номинале, так и дикие проценты перестанут уходить из России.
Процентные ставки легко уменьшить скупкой, экономика начнет хоть работать.
Уменьшили макулатуру, как плюс, потом меньше потеряем.
Дословно в проекте документа так сказано (стр.56):
В случае реализации рыночных шоков и расхождения уровня кривой доходности облигаций федерального займа от фундаментального уровня Банк России может принять решение о покупке облигаций федерального займа на открытом рынке, а также о выкупе обеспечения у центрального контрагента. Кроме того, когда механизмы рыночного ценообразования дают сбой, Банком России в целях ограничения избыточной волатильности на отдельных сегментах финансового рынка и поддержания финансовой стабильности будет использоваться механизм вмешательства в рыночное ценообразование, не требующий принудительной остановки торгов. В связи с этим необходима тщательная проработка Банком России такого механизма
http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/opr_1618.pdf
Да это скорее направлено что бы цена завода или залога банковского, не упала в разы и ее пришлось бы гос-ву покрывать тратя еще больше средств чем при подобном КУЕ-шном выкупе бумаг. А финансироваться будет через ОФЗ, где гос-во само будет выкупать ОФЗ что пошли на поддержания стоимости ценных бумаг например компаний и банков .
Тогда нужно заранее клонировать всю сладкую троицу "улюкае-силуано-набиулиных". Убьются же об стену! Такая невосполнимая потеря будет...
Помню, на Афтешоке постоянно было нытье, что уровень монетизации экономики РФ недостаточен, в стране не хватает денег, денежная база с поправкой на инфляцию не растет, а сжимается и т.д. и т.п. Так что радуйтесь - ЦБ вас услышал. Я думаю, если ЦБ подпечатает трюликов 5, хуже точно не будет. Дно рубля - 90-95 рэ за доллар (при нефти за 0$, т.е. при отсутствии притока нефтедолларов). Конспирологическая версия - РФ готовится к роли тихой гавани, т.е. принять на сохранение приток капитала из-за рубежа.
"экономисты Bank of America Merrill Lynch. 19 января они подсчитали, что при цене нефти $ 25 за баррель для бездефицитного исполнения российского бюджета на 2016 год доллар должен стоить 210 рублей. " - http://svpressa.ru/economy/article/140526