Коллапс цен на железную руду (на 80% от пика!) - верный знак коллапса капитальных инвестиций и грядущей депрессии

Цены на железную руду, пробив уровень $3х за тонну в Сингапуре, стали минимальными за два десятка лет - рухнув лишь за год на 40%, и на 80% относительно пика в 2011-2012. Этот коллапс(как и на многие другие ресурсы) лишь симптом гораздо более глубокой и деструктивной болезни, отражает неэффективное размещение капитала, созданное за 2- лет безудержной кредитной экспансии, фальсификаций долгов и биржевых котировок за счет печати денег ведущими центробанками. 

Агрегированный баланс центробанков вырос в 10 раз - с $2.1 трюликов в 1994 до $21 теперь, что ушло на выкуп ГКО, накачку корпоративных долгов и выкуп акций. Эти $19 трюликов бумажного кредита заменили $19 трюликов реальных сбережений и текущего дохода, которые бы потребовались, чтобы все это финансировать.  Это кардинально извратило стоимость денег и капитала, занизив ставки доходности по корпоративным облигациям и ГКО, завысив капитализацию компаний.

Совокупный мировой долг (государственный и частный) вырос с $40 трюликов в 1994 до $225 теперь - прирост на $185 трюликов, в то время как мировой ВВП вырос лишь на $50 трюликов, "обеспеченность долга" в расчете на единицу ВВП пала на чрезвычайно низкий уровень, не имевший прецедентов в истории. 

 Аналогичная картина на биржах - мировая капитализация росла с 1994 по май 2015 со средней годовой скоростью 11% и выросла до $60 трюликов, в то время как ВВП рос в среднем лишь на 5% в год - разрыв более чем двухкратный.

Таким образом, вместе взятый долг и биржевая капитализация составили на пике $300 трюликов (= 225 + 75), т.е. 5 кратный рост с 1994 (тогда это было 60 = 40 + 20). Очевидно, что среди прочего этот дикий рост создал возможность в том числе "халявных" капитальных инвестиций (примечание alexsword - вся эта и зеленая "энергетика", и сланцевая афера, и дотком пузырь, и ипотечный корни имеет как раз здесь).

Очевидно также, что такой рост не является здоровым и устойчивым, в силу нарастающего разрыва долгов / капитализации с реальным экономическим ростом.

Коллапс и железной руды в Австралии, и сланцевого бурения это не просто традиционные ресурсные ценовые циклы. Это знак прихода давно отложенной депрессии и коллапса капитальных расходов, что и влечет коллапс цен на ресурсы.

ИСТОЧНИК