Обзор железнодорожного рынка РФ в октябре-ноябре 2015 г.

Грузооборот октября достиг рекордных значений для данного месяца за последние 15 лет

В октябре 2015 г. погрузка составила 107 млн т, что на 0,5% ниже уровня октября 2014 г.

В полувагонах выросли перевозки угля на 3,2%,

стройматериалов на 9,7%,

в минераловозах — удобрений на 10,3%,

на лесовозных платформах ─ лесных грузов на 3,3%.

Снизилась погрузка нефти и нефтепродуктов (-8,5%), руды (-3,1%), черных металлов (-1,7%) и зерна (-8,7%).

Грузооборот в октябре 2015 г. достиг рекордного значения для данного месяца за последние 15 лет и составил 198,5 млрд т-км (+1,4% к октябрю 2014 г.).

Уголь: рост перевозок продолжается

В октябре погрузка угля на сети РЖД выросла на 3,2% к уровню прошлого года и составила 29,3 млн т, установив рекорд перевозок октября за последние 15 лет. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 263,5 млн т угля, что на 2,1% выше уровня 2014 г.

В октябре 2015 г. добыча угля была выше уровня прошлого года на 6,0% (по данным Росстата) и 4,4% (под данным Минэнерго).

В октябре внутренние перевозки остались на прошлогоднем уровне, в то время как экспорт вырос на 6%. Рост грузопотока демонстрировали Южная Корея (в 5 раз), страны ЕС (в среднем +15%), Великобритания (+5%), Китай (+7%), Финляндия (+14%), а также Индия (которая не импортировала российский уголь в 2014 г.).

Низкие цены на уголь сделали его более привлекательным по сравнению с газовой генерацией. По прогнозам МЭА, 40% от 400 ГГв мощности, которая добавится к электрогенерации Юго-Восточной Азии к 2040 году, будут угольными. Это поднимет долю угля в энергетическом рынке ЮВА с 32% до 50%.

Рост потребления угля отмечается не только в развивающихся странах, где потребность связана с энергетической бедностью страны. Доля угля в энергетике Японии повысится с 22% в 2010 г. до 30% в 2030 г.

В то же время на мировом рынке наблюдается дисбаланс между спросом и предложением. По оценке экспертов, почти половина мировых угольных компаний нерентабельны. В Индонезии, крупнейшем мировом экспортере угля, доля таких компаний — на уровне 60-70%.

Для российских угольщиков ситуация складывается лучше из-за девальвации рубля. Так, эксперты агентства Bloomberg в третьем квартале текущего года назвали «Мечел» второй компанией с самым низким уровнем себестоимости среди ведущих мировых производителей угля.

Таким образом, в том числе из-за закрытия нерентабельных мировых производств, прогнозируется стабильный спрос на российский уголь со стороны ЮВА и некоторых стран ЕС. В среднесрочной перспективе перевозки угля могут сохраняться на текущем высоком уровне, а со второго полугодия 2016 г. — демонстрировать рост.

Нефть и нефтепродукты: падение погрузки к уровню прошлого года за счет ввода новых трубопроводных мощностей

В октябре погрузка нефти и нефтепродуктов на сети РЖД сократилась на 8,5% относительно уровня прошлого года и составила 19,3 млн т. Сокращение погрузки в значительной степени обусловлено переключением перевозок Хабаровского НПЗ на трубопровод.

В октябре 2015 г. добыча нефти выросла на 0,5% к уровню прошлого года (по данным Росстата) и на 1,3% (по данным Минэнерго). Первичная переработка ниже на 3,8%.

В октябре 2015 г. внутренние перевозки нефти и нефтепродуктов сократились на 11% к октябрю 2014 г., а экспортные — выросли на 8%. Экспорт увеличился в Беларусь (в 3 раза), Китай (в 1,5 раза) и Финляндию (в 1,5 раза).

В ноябре пошлины на экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ выросли на 6%: ставка на сырую нефть увеличилась на 5,6 $/т — до 97,1 $/т. Ставка экспортной пошлины на светлые нефтепродукты в ноябре вышла на 46,6 $/т, на темные нефтепродукты — на 73,7 $/т.

В декабре в соответствии с программой развития системы магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов до 2020 г. ОАО «АК «Транснефть» планирует запуск нового нефтепровода-отвода на Ильский нефтеперерабатывающий завод мощностью 1,5 млн т/год. Первая поставка нефти будет осуществлена после завершения мероприятий по подключению Ильского НПЗ к МН Крымск – Краснодар.

В среднесрочной перспективе прогнозируется дальнейшее снижение объемов перевозок нефти и нефтепродуктов в связи с вводом новых трубопроводных мощностей.

Строительные грузы и цемент: разнонаправленная динамика в октябре

В октябре погрузка строительных грузов на сети РЖД выросла на 9,7% к уровню прошлого года и составила 13,6 млн т. В то же время погрузка цемента осталась на уровне прошлого года (2,7 млн т). Но суммарно с начала 2015 г. динамика пока негативная: по железной дороге было отправлено 110,6 млн т строительных грузов и 25,3 млн т цемента, что на 9,4% и 11,2% соответственно ниже уровня 2014 г.

Перевозки строительных материалов выросли в Новгородскую (в 2 раза), Московскую (+13%), Новосибирскую (в 1,5 раза) и Ростовскую (в 1,5 раза) области, а также в Хабаровский (в 1,8 раз) и Краснодарский (+11%) края.

Минстрой России не планирует ограничивать допустимую долю иностранных работников в строительной отрасли с 2016 г., несмотря на ранее сделанные заявления. Изменение решения связано с тем, что после девальвации рубля работа в России стала менее привлекательной для иностранных рабочих, и доля иностранцев на стройках уже сократилась. Согласно мониторингу субъектов РФ, в строительной отрасли занято 1,78 млн человек. Количество занятых с начала года снизилось на 2,7%.

Государство планирует поддержать темпы строительства в следующем году, таким образом, отрасль может получить 20-30 млрд рублей из резервного фонда бюджета РФ.

15 ноября в России начала работать система взимания платы за проезд по федеральным трассам грузовиков разрешенной максимальной массой свыше 12 т. Но говорить о существенном переключении строительных грузов на железнодорожный транспорт пока преждевременно. Ситуация может поменяться, начиная с марта 2016 г., после индексации платы.

Компания «Прогресс» планирует построить предприятие по производству гранитного щебня в Медвежьегорском районе Карелии мощностью 5,7 млн т в год. Объем планируемых инвестиций составит более 14 млрд рублей.

В текущих условиях перевозки стройгрузов и цемента поддерживаются стимулированием государством строительной отрасли. Прогнозируется, что положительно на объем перевозок повлияют возведение при поддержке государства крупных объектов и ввод дополнительных тарифных сборов с грузовиков. Однако восстановление отрасли ранее 2017-2018 гг. маловероятно.

Железная и марганцевая руда: внутренние перевозки продолжают расти на фоне значительного падения экспорта

В октябре погрузка руды на сети РЖД сократилась на 3,1% относительно уровня прошлого года и составила 9,4 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 90,8 млн т руды, что на 0,3% выше уровня 2014 г.

Добыча российской железной руды за 10 месяцев 2015 г. составила 60,6 млн т (+1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). К уровню октября 2014 г. добыча руды выросла на 3,3%.

В октябре внутренние перевозки демонстрировали рост на 4% к прошлому году, а экспортные — сокращение на 27%. Основное падение экспорта — в Словакию (в 2 раза), на Украину (на четверть), Польшу (в 2 раза), а также в Румынию (в 2,8 раза).

При этом перевозки руды в Китай, падающие последние 2 месяца, поднялись до уровня прошлого года. Согласно ежемесячному экспертному обзору австралийской финансовой группы Macquarie, это связано с тем, что Китай пока не планирует уменьшать выплавку стали.

Вместе с тем, министерство сырьевой промышленности Индии планирует отменить экспортную пошлину (10%) на низкосортную железную руду, ставя своей целью — оказание помощи сырьевикам из штата Гоа для выхода на экспортный рынок и привлечения клиентов. Отмена экспортной пошлины может привести к выходу на рынок дополнительных объемов индийской железной руды, что усилит конкуренцию на мировом рынке.

Таким образом, в краткосрочной перспективе объемы перевозок руды будут сохраняться на текущем высоком уровне, но ситуацию может дестабилизировать снижение мировых цен на руду после отмены Индией экспортных пошлин.

Черные металлы: падение погрузки на фоне сложной ситуации на мировом рынке

В октябре погрузка черных металлов на сети РЖД сократилась относительно уровня прошлого года на 1,7% и составила 5,9 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 59,8 млн т черных металлов, что на 0,8% выше уровня 2014 г.

В октябре 2015 г. относительно уровня прошлого года закупки из России сократили Испания (поставки почти прекратились), Турция (-10%) и Бельгия (-35%). В то же время выросли поставки в Мексику (в 1,5 раза) и Марокко (поставки не осуществлялись в прошлом году).

По данным Росстата, в январе-октябре 2015 г. металлургические предприятия РФ снизили объемы производства: 58,1 млн т (-0,9% к уровню прошлого года) стали и 50,5 млн т (-0,6%) готового проката черных металлов. В то же время выпуск другой металлопродукции растет с начала года: за первые 10 месяцев выплавка чугуна выросла на 4,2% до 44,3 млн т, а производство стальных труб — на 4,1% до 9,6 млн т.

Металлургические компании попросили правительство отменить экспортную надбавку к тарифам РЖД и ввести мораторий до 2019 г. По их оценке, доля транспортных затрат в производстве чугуна возросла до 28%, стальной заготовки – до 14%. С учетом того, что потребление на внутреннем рынке падает, металлурги прогнозируют сокращение производства на 15%. В результате, железнодорожные перевозки черных металлов могут существенно сократиться.

Низкие цены на металлопрокат и заградительные меры для российской продукции на мировом рынке, а также кризис строительной отрасли в РФ по-прежнему будут влиять на сокращение перевозок металлопродукции. В случае отмены экспортной надбавки РЖД ситуация может улучшиться.

Зерно и продукты перемола: высокий экспортный потенциал на фоне хорошего урожая и низких цен

В октябре погрузка зерна и продуктов перемола на сети РЖД сократилась на 8,7% к уровню прошлого года и составила 2,1 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 14,6 млн т зерна, что на 3,5% выше уровня 2014 г.

При этом в октябре 2015 г. внутренние перевозки оказались выше уровня прошлого года на 9%, а экспортные — сократились на 22%. Поставки в Израиль упали в 4 раза, в Египет — в 1,5 раза, в Йемен — в 3 раза, в Иорданию отгрузки не возобновились. В то же время значительно выросли поставки зерновых в Нигерию (не осуществлялись в прошлом году), Саудовскую Аравию (+20%) и Бельгию (рост в 4 раза).

В ноябре министр сельского хозяйства Александр Ткачев сообщил, что общие сборы зерна в чистом весе в РФ в 2015 г. составили 101 млн т, как и прогнозировалось ранее. При этом Минсельхоз России оценивает, что в 2015 г. валовые сборы сои, льна, масленичных культур и кукурузы будут рекордными.

Высокое качество российского зерна позволило выйти на новые экспортные рынки. По словам Игоря Павенского из «Русагротранса», среди новых игроков — это сингапурская компания Daxin, которая в этом году планировала закупить российское зерно в размере 54 тыс. т. За этот же период бразильский сырьевой трейдер BTG Pactual импортировал 98 тыс. т пшеницы, а в начале 2015 г. BTG открыла российский офис.

Недавно приступил к закупкам и крупнейший австралийский зерновой оператор CBH Group. На настоящий момент уже отгружено 48 тыс. т российской пшеницы. В августе австралийская газета The Western Australian сообщала о намерении СВН открыть собственный офис в Краснодаре.

Эксперты связывают привлекательность российского зерна с его низкой стоимостью на мировом рынке. На Чикагской бирже в октябре тонна пшеницы стоит $179, но с учетом доставки в порт она дороже российской, цена на которую составляет $197 на FOB Новороссийск.

Таким образом, прогнозируется сохранение текущего высокого уровня перевозок зерновых грузов и высокий экспортный потенциал ввиду благоприятных для российских производителей условий на мировом рынке.

Химические и минеральные удобрения: по-прежнему перевозки бьют рекорды

В октябре погрузка удобрений на сети РЖД выросла на 10,3% к уровню прошлого года и составила 4,3 млн т, установив новый рекорд перевозок минеральных удобрений в октябре за последние 10 лет. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 42,4 млн т удобрений, что выше уровня перевозок прошлого года на 3,2%.

Рост погрузки обусловлен увеличением на 11% внутренних перевозок относительно октября прошлого года и ростом экспортных на 2%. Поставки удобрений из России нарастили Украина (в 1,5 раза), Литва (в 1,3 раз), Бразилия (в 1,2 раза) и ОАЭ, поставки в которые не осуществлялись в прошлом году.

В ноябре с предложением ввести пошлину на вывоз удобрений выступили в российском Союзе производителей овощей. Овощеводы указывали, что этот сбор поможет сельхозпроизводителям компенсировать затраты на удобрения в условиях роста цен, а также будет способствовать снижению себестоимости продукции. Но в Минсельхозе не нашли оснований для введения экспортной пошлины на удобрения.

Чиновники поставили задачу повысить уровень агротехники на полях и через пять лет увеличить количество вносимых минеральных удобрений до 7,0-7,5 млн т в действующем веществе. Такое заявление сделал первый заместитель министра сельского хозяйства РФ Евгений Громыко во время окружного совещания по вопросам АПК в Алтайском крае. В результате, объем внутреннего потребления может увеличиться втрое.

Девальвация рубля обеспечила устойчивое положение российских компаний на мировом рынке, что может сохранить большие объемы экспортного грузопотока. Внутреннее потребление, как прогнозируется, сохранится на прежнем уровне, если государство поддержит АПК.

---

Рост ставок на подвижной состав

Источник данных о реализации и списании подвижного состава — журнал «Рынок подвижного состава».

В октябре 2015 г. реализация вагонов заводами СНГ составила 2 357 ед., что на 13% ниже сентября 2015 г. и на 53% ниже октября 2014 г.

Падение реализации в сегменте типовых вагонов на тележках 18-100 и ее аналогах к октябрю 2014 г. составило 65%.

Растет выбытие старого подвижного состава: по итогам 10 месяцев 2015 г. около 85 тыс. ед., что больше объемов списания за весь 2014 г. По-прежнему ожидается, что суммарно за 2015 г. будет списано около 100 тыс. вагонов.

Размер неисправного парка на конец октября составил 116,8 тыс. единиц. Коммерчески пригодный к перевозкам подвижной состав на сети РЖД — около 1,04 млн вагонов, реальный профицит парка сократился до 86 тыс. ед.

Эксплуатация вагонов нового поколения по-прежнему демонстрирует высокую эффективность перевозок. По данным статистики эксплуатации парка на тележке Барбер, в октябре средний грузооборот на 1 полувагон с увеличенной осевой нагрузкой составил около 446 тыс. т-км (+8% к сентябрю 2015), в то время как на 1 типовой полувагон — 241 тыс. т-км.

Эксперты ожидают дальнейшего роста ставок на подвижной состав, который наметился с июля 2015 г. По оценкам Института проблем естественных монополий, к декабрю 2016 г.  ставки операторов на типовые полувагоны могут вырасти до 700 руб. в сутки, то есть на 60-70% выше по сравнению с январем 2015 года. ИПЕМ рекомендует грузовладельцам уже сейчас заключать долгосрочные договоры и фиксировать таким образом текущие низкие ставки.

По оценке генерального директора INFOLine-Аналитика Михаила Бурмистрова, в результате массового списания старых типовых полувагонов к сентябрю 2015 г. ставки аренды на данный подвижной состав выросли на 12,5–25% до 450–500 руб./сутки. Вследствие массового списания парка в 2017-2018 гг. арендные ставки могут подняться до 700-750 руб. /сутки

На фоне ожидаемого роста ставок крупнейшие игроки рынка, в первую очередь, РЖД, заинтересованы в привлечении «проблемных» вагонов.

В консолидированном парке РЖД уже находилось 90 тыс. полувагонов ФГК, в ноябре 2015 г. в управление ЦФТО было передано 28 тыс. вагонов «УВЗ-Логистик». Таким образом, сейчас у РЖД — четверть российского парка полувагонов.

Всего же РЖД планируют сосредоточить под своим управлением 200-250 тыс. полувагонов (50% рынка) по ставке 690 руб./сутки за вагон и перевозить грузы по «Прейскуранту 10-01» (по 787 руб./сутки за вагон). В результате, доходность оперирования парком повысится на 250-300 руб./сутки относительно текущего уровня. 

Лейсана Коробейникова, старший аналитик ПАО «НПК ОВК»

http://www.uniwagon.com/expert/obzor-zheleznodorozhnogo-rynka-rf-v-oktya...